저자: THE시저 · 한국인
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중동 휴전 위반으로 유가가 20일선을 이탈했으나 어제 증시는 큰 폭 상승 마감. 공포지수가 익스트림 공포에서 벗어나 뉴트럴 근접 시 현금 확보 권고. 나스닥은 상승채널 내에서 200일선 지지 확인이 중요하며 반도체만 강한 장. 26년 상반기 고점 가능성과 과도한 상승장 기대 경계. 지수는 200일선 지지 확인 후 매수가 유리하다는 입장.
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시장 흐름과 리스크 점검
어제 3대 지수는 모두 큰 폭으로 상승하며 마무리됐습니다. 장 초반 급등 후 상승분을 많이 반납하긴 했지만, 어쨌든 큰 폭의 상승으로 장을 마쳤습니다. 이스라엘의 휴전 위반과 호르무즈 해협 유조선 통행 중단 소식 등 좋은 분위기에 계속 찬물을 끼얹는 이슈들이 이어지고 있습니다.
유가와 20일선 이탈
그런데 WTI 국제 유가를 보면 20일선을 이탈했습니다. 아직 추세적으로는 다시 올라갈 수도 있지만, 중요한 것은 급등 이후 한 번도 깨지지 않았던 20일선이 깨졌다는 점입니다. 전쟁이 심화되지 않는 한, 반등하더라도 95달러 부근이 저항이 될 수 있습니다. 이런 상황이 나와 줘야 증시가 현재의 좋은 흐름을 조금 더 이어갈 수 있습니다. 유가가 확실하게 꺾인 건 아니므로 계속 주의 깊게 살펴봐야 합니다.
공포지수와 현금 비중
공포지수(VIX)는 30일 익스트림 피어에서 벗어나 일반 공포 구간에 들어섰습니다. 뉴트럴 정도까지 오면 주가는 더 오를 것이고, 제 생각엔 그때가 2026년 상반기 고점이 되지 않을까 조심스럽게 예측합니다. 그때는 현금을 조금 더 확보해 두는 게 좋겠습니다. 2026년이 2023~2025년처럼 끝없이 올라가는 상승장이라고는 생각하지 않습니다. 장기 투자라면 계속 이어가셔도 되지만, 뉴트럴이 오면 현금을 더 확보하는 편이 낫다고 봅니다. 풋앤콜 옵션 비율도 주가가 올랐는데 별로 내려가지 않았습니다. 채널상 0.80 이하로 내려오면 공포지수의 뉴트럴 부근이 되고, 그때가 단기적인 고점일 수 있습니다.
나스닥과 200일선
나스닥은 일단 상승 채널을 그렸고, 급등의 상승 채널 안에서 움직이고 있습니다. 200일선 위에 있으면 상승, 아래에 있으면 하락으로 봅니다. 200일선이 아직 미세하게 올라가고 있는데, 이 선이 올라올 때까지 큰 하락 없이 버텨 주면 자연스럽게 200일선을 터치하게 됩니다. 그리고 200일선을 이탈하지 않으면 추가 상승이 나올 수 있습니다. 전고점을 뚫는 것까지는 지금 생각하지 않고, 전고점 라인 정도까지 붙어 주는 것이 최상의 시나리오로 보고 있습니다. 그 상황이 오면 공포지수는 뉴트럴이 되고, 그때는 한 번에 현금화를 고려해야 합니다.
지금 증시는 반도체만 가는 장입니다. 전체 증시가 호황은 아니어서 리스크가 남아 있습니다. 유가 상승으로 인한 경제 지표 악화, 3호 펀드 이슈도 아직 수면 위로 올라오지 않았습니다. 오늘과 내일 지표가 나오는데, 시장에 우호적인 결과가 나오지 않을 것 같습니다. 월가 세력이 여기서 돈을 썼는데 굳이 또 여기서 돈을 쓸 거라고는 생각하지 않습니다. 다시 조정을 받아 개미들이 수익 실현하고 빠져나가야, 기관이 그 물량을 받으면서 추가 상승이 나올 수 있다고 봅니다.
매수 타이밍: 200일선 지지 확인
따라서 현재 지수 상품의 주요 매수 타이밍은 200일선에서 지지받는지 확인한 뒤입니다. 과거를 보면 200일선을 이탈 후 다시 뚫고 상승장으로 간 경우(코로나 때)가 있었고, 2022년처럼 이탈 후 넘지 못하고 하락장으로 간 경우도 있었습니다. 2018년 미중 무역 전쟁 때는 돌파했지만 지지를 받지 못해 다시 하락했다가, 나중에 재돌파하며 상승장으로 갔습니다. 그래서 200일선이 굉장히 중요합니다.
지금 포모(FOMO)에 휘둘려 지수 레버리지나 지수 상품을 잡기보다는, 적절한 상황이 왔을 때 200일선 터치 구간에서 용기를 내야 한다고 봅니다. 나스닥이 200일선을 터치하고 거기서 지지를 받으면 끝이 아니라 새로운 시작이 될 수 있습니다. 지지를 못 받으면 조정이 나오겠지만, 지지를 받으면 끝이 아닙니다.
개별 종목 점검
- **엔비디아**: 200일선 터치 구간인데 흐름이 약해 보입니다. 저점에서 소량만 가져가고, 추가 매수까지 할 필요는 없어 보입니다. - **반도체**: 신고가를 썼습니다. 2026년은 반도체만 가는 장입니다. 다만 볼린저 밴드 상단에서 둥둥 걷는 상황이라, 지금 신고가를 쫓아 매수하는 것은 매우 위험합니다. 밴드 안으로 들어왔을 때 분할로 사는 것이 맞습니다. - **SOXL(3배 레버리지)**: 반도체가 신고가를 썼는데도 3배 레버리지는 신고가를 쓰지 못했습니다. 한 번에 몰빵 매수는 굉장히 위험하므로 반드시 분할 매수를 습관화해야 합니다. 본주보다 덜 오르더라도, 분할로 수량을 많이 모았다면 본주보다 훨씬 큰 수익률을 가져갈 수 있습니다. - **FNGS**: 급락이 시작된 지난 12월 이후 처음으로 50일선을 돌파했습니다. 다시 하락해도 20일선이나 50일선에서 지지를 받고 횡보하면 200일선까지 갈 수 있습니다. 여기서 막히고 떨어질 가능성도 크지만, 여기까지만 올라와도 대단하다고 봅니다. 떨어질 때 초분할 매수를 해보는 것도 나쁘지 않습니다. - **테슬라**: 남들이 다 오를 때 혼자 내리고 있습니다. 남들이 급락할 때는 잘 버티고, 남들이 오를 때는 급락하는 것이 테슬라의 특징입니다. 나스닥이 200일선까지 내려오는 흐름이 나오면, 테슬라도 한 번 내렸다가 오를 수 있습니다. 주봉 스토캐스틱은 과압 매도권이지만, 과압 매도권이 곧 저점을 의미하지는 않습니다. 추가로 하락 채널 하단까지 내려가더라도 반등이 올 수 있으니 손절은 아닙니다. 오늘 가격 기준 300달러 초반에서 30달러 정도 구간이 오면 용기를 내볼 수 있겠습니다. 추세는 좋지 않으니 단기 매매로 접근하는 것이 좋겠습니다. - **TSLQ(테슬라 인버스)**: 20일선을 지지받으며 계속 올랐는데, 지금은 볼린저 밴드 상단을 맞았습니다. 지금 사기보다는 20일선 지지를 받을 때 매수하는 것이 좋겠습니다. 반대로 테슬라가 내리더라도 약간의 반등이 올 수 있으니 단기 매매로 접근하면 됩니다. - **구글**: 장기 채널 하단선을 정확히 지키고 있으며, 나스닥과 마찬가지로 쌍바닥을 만들고 있습니다. 좋은 종목입니다. - **마이크로소프트**: 사요나라였는데, 지금 옆으로 횡보하면서 하락 채널을 벗어나 조금 더 횡보해 주고 추가 하락만 없으면 '사요 나라'가 될 수 있습니다. 50일선까지 올라갈 수 있는 단기 상승이 나올 것 같습니다. - **메타**: 차세대 AI 모델 '뮤즈 스파크' 공개라는 호재가 나왔습니다. 다만 윗꼬리를 많이 달았습니다. 갭은 메우고 있는데, 차트가 많이 망가져 채널을 긋기도 애매합니다. 추가 하락이 나오더라도 20일선 부근에서, 5일선을 이탈하지 않으면 시장 분위기가 좋아질 때 오를 수 있습니다. - **팔란티어**: 새로운 사요 나라 신호가 나왔고, 스토캐스틱 K값이 뒷값을 위에서 아래로 터치하면서 추가 하락을 염두에 둬야 합니다. 이전 저점 훼손 없이 지키는 부근에서 분할 매수를 받아보는 것은 괜찮은 가격대입니다. 팔란티어는 전쟁 수혜주였는데, 전쟁 상황이 좋아지면 추가 눌림이 나올 수 있습니다. 팔란티어가 없는 분은 이전 저점 라인을 지지선으로 보고, 128달러까지 분할 매수할 수 있는 구간에 들어서고 있습니다. - **HOOD(로빈후드)**: 이전 고점 라인인 65달러가 지지로 판명 났기 때문에, 다시 내려와도 크게 기대하기보다 이 구간에서 매수를 고려할 수 있습니다. - **서클(CRCL)**: 좋은 매수 타점은 50일선인 87달러 라인입니다. 가격이 계속 올라가고 있는데, 이 종목이 바로 쭉 갈 것이라고는 생각하지 않습니다. 조금 올랐다가 다시 내리는 약간의 추가 상승은 나올 수 있으니 단기 매매로 접근해 볼 수 있습니다. - **UNH(유나이티드헬스)**: 볼린저 밴드 상단 걷기 상황이고, 밴드 안으로 들어오려고 합니다. 볼린저 밴드 상단을 영원히 걸을 수는 없습니다. 강한 매물대를 갭으로 돌파한 좋은 상황이므로, 밴드 안으로 들어왔다가 시간을 갖고 200일선을 재돌파하면 목표가를 갭이 있는 324달러로 잡고 인내하면 목표가에 도달할 수 있을 것입니다. - **솔라엣지**: 특정 라인은 매도 구간이므로 그 라인에서 사면 안 됩니다. 다시 내려오고 있는데, 50일선인 39달러 라인까지 내려오면 분할 매수를 받아볼 만합니다. 추세적으로 급등락을 보이지만 우상향 종목입니다. 적절한 매수 타점은 20일선을 맞고 떨어진 뒤 다시 올라오는 구간으로 보고 있습니다. - **중소형주**: 급등하는 종목도 있지만 지금은 복불복 장세이므로 추천하지 않습니다. 우주 섹터가 눈에 띄긴 하지만, 무빙이 무섭고 이미 많이 올라 있습니다.
테더 도미넌스와 비트코인
테더 도미넌스는 삼각 수렴을 이탈한 것까지는 좋았지만, 리테스트 후 50일선을 다시 넘어서지 못하면 한 번 더 하락이 남아 있다고 봅니다. 다음 주 정도에 그런 하락이 나올 수 있다고 조심스럽게 생각하고 있습니다.
비트코인은 휴전 중 호르무즈 해협을 통과하는 유조선에 암호화폐로 통행료를 부과한다는 소식이 있었습니다. 단기적으로 암호화폐가 테마성 반등을 할 수 있습니다. 다만 고점 라인을 다시 쌍봉으로 시도해 볼 수는 있어도, 그 이상의 상승은 생각하지 않고 있습니다. 50일선을 이탈하지만 않으면 분할 매수 상황은 좋아졌습니다.
단기 전망과 결론
오늘과 내일 장은 좋지 않을 것 같은 느낌입니다. 나스닥이 200일선을 갭으로 뚫어냈는데, 다시 200일선을 리터치해 확인하는 작업이 필요하기 때문입니다. 오늘 밤 PCE, GDP, 그리고 내일 CPI 지표가 나옵니다. 좋게 나올 것 같지 않은데, 이 지표들이 나스닥을 200일선까지 다시 리터치하는 재료가 될 수 있습니다. 200일선을 이탈 후 확인하고 지지하지 않으면 추가 상승이 나올 수 있다는 것이 미국 주식의 패턴입니다. 지수가 200일선을 지지하는지 지켜보고, 지지하면 아마도 상반기 마지막 매수 타이밍이 될 것입니다. 지지받지 못하고 이탈하면 조정이 이어질 것입니다.
마지막으로 2026년을 너무 낙관하지 말고, 큰 수익률보다 수익이 나는 것 자체를 감사하게 여기는 매매를 해야 합니다.
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