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222 으 으 으 으 시장의 잔주름 까지 들여다 보는 시간입니다. 시장 물론 어 자 오늘은 금요일이 저염 승원 차장이 엄청난 전략이 준비되어 있는 시간입니다. 오늘도 이 베스트 투자 증권 im 영업팀 염 승환 차장 저희가 스튜디오에 직접 오셨습니다. 어떠세요. 년에 된것 같습니다. 아 저희 그 가장 중요한 것을 한 마디로 여쭤볼게요 지금 상황에서 제약바이오 어떻게보세요. 저는 일단 계속 비중 축소로 좀 봐야 된다고 비중 축소에 왜 그러냐 며 내가 전 종목이 다 그렇다는 게 아니라 이제 있다가도 좀 말씀드리겠지만 이게 사실 삼성바이오로직스 가 개별 게 문제 잖아요.
그래서 뭐 회계 문제 때문에 좀 좀 안타깝게도 분 식의 결론이 났지만 이게 다른 뭐 솔직히 뭐 셀트리온이 라던가 뭐 신라대 나고 무슨 상관이 있겠어요. 솔직히 아무 상관이 없지만 그러나 이 바이오 섹터 라는 게 어쨌든 5를 초 도 그랬고 올해 5월 닳고 울 딸도 보면은 안좋은 기업들도 다 동반해서 가니까 한쪽이 뭔가 이렇게 좋은 모멘텀이 나오면 다 따라가는 게 좀 약간 바이오 저들의 특성 인데 좀 더 2 삼성 바이오 가 거래정지 그 상장폐지가 물론 안 돼서 좋은 쪽으로 결론 나면 야 그때 가서 또 상황이 달라질 수 있겠지만 거래 정지가 언제까지 됐지 뭐 최대 또 45 일까지도 예상을 하고 있기 때문에 그런 상황 속에서 수 자들이 바이오 저들에 대해서 섣불리 좋은 4 투자심리가 좀 개선되기는 사실 쉽지는 않은것 같습니다.
그래서 이게 다 같이 움직이는 3 크다 보니까 그런 부분에서 바이어스 도모 다행스럽게 어제도 오르고 오늘도 올라가서 뭐 그런 부분에서도 다행스럽게 좀 생각을 하지만 일단 바이오 섹터 전체로 봤을 때는 업종으로 봤을 때는 일단은 지금 반등 게를 좀 이용해서 약간 을 좀 줄여 나가는 전략이 저는 좀 단기적으로는 필요하다 이렇게 됐다는 좀 말씀드리겠습니다. 기업을 좀 9분해야 된다는 말씀이 신의 결국은 역을 어떤 식으로 9분 해야될지 또 지금도 공부를 해봐야 될것 같은데 어떤 식으로 이제 가려내 줘 넘쳐 적에게서 급 아이온을 종목이 너무 많 전에 내어 자 저번에 유한양행 도 한번 신약 이제 수출 1조원이 넘는 대박 수리 날려 안좋은 실적 발표한 이후에 을 또 되세요.
그래서 사실 실적은 그렇게 의미가 없는게 요 왜냐면은 특히 이제 신약개발 하고 바이오시밀러는 좀 나누어 보실 필요가 있어요. 왜냐면 신약 개발은 비용 지출이 많을 수 밖에 없습니다. 그게 이제 그 자산으로 인식이 달려면 어느정도 상업적인 성과가 나올 수 있을 때 인식을 할 수가 있기 때문에 그런 부분에 있어서 앞으로도 지금 이제 막 임상 1상 들어간 기억들 같은 경우 탕에 적정 할 수 밖에 없죠. 4 돈을 벌 수가 없는 구조인데 그래서 신약개발 업체들 같은 경우는 일단 투자 포인트를 잡으실 때 실적 보다는 유아 냥이 살에서 보셨다시피 최소한 임상 2상 정도 2 이상이 까 이게 신학 개발할 때 그 성공 확률이 있다고 하는데 행상 일상에서 는데 찾아보니까 9.6% 한 10% 정도 별 사이 중 m 9개가 막 한다는거죠.
그리고 협박하는 거고 이상 들어가면 좀 높아진다는 15% 조금 올라가야 그런데 이상에서 좀 특이한 게 뭐냐면 라이센스가 그니까 기술 수출 대박 이 됐나요. 4 그래서 이상까지 갔을 땐 어느 정도 여러분들이 서모씨 오토로 밖에 안되는데 모의 투자 매력이 있는 이렇게 생각하지 마시고요 거기서 좀 똘똘한 그 신약 파이프라인 가진 기업들은 의외로 대박 한번씩 나옵니다. 그 이상부터는 관심있게 보시고 3 사항은 확 늘어납니다. 이고 50% 까지 5 삼상 들어가면 은 웬만하면 둘중 하나에요. 크게 물론 실패하는 경우도 있지만 성공확률이 너무너무 퍼지고 3선 끝나서 이제 마지막으로 이제 신약개발 신청이 bla 라고 하는데 그런 경우에는 웬만하면 다 임상시험 이제 통과 했기 때문에 신약개발 확률은 거의 90% 떨어져 확률이 높아 집니다.
그래서 이런 좀 확률 들이 있는데 그래서 임상 최소한 이상 들어오는 파이프라인 또 시장 규모로 살펴보셔야 되겠지만 그런 기업들이 좀 관심있게 보시고 다만 좀 한자나 지지만 좋은 말씀 드리고 싶은 건 뭐냐면 바이오 시민 겁니다. 바이오시밀러는 사진 신약 개발이 아니라 기존에 있는 제품은 이제 어떻게 복제 라다 에 백제를 하는 거기 때문에 오리진은 제품이 있고 거기다 셀트리온 같은 경우 이미 시장을 선점 했는데 지금 요즘에 보셨다시피 셀트리 옷만 이걸 만드는 게 아니라 지금 삼성 바이오 뿐만 아니라 세계 각국에 굴지의 제약사들이 바이오 신문을 사업의 망 너도나도 뛰어들고 있거든요.
그래서 이런 부분 봤을 때 이건 새로운 제품이 아니기 때문에 여러분들이 실적을 보셔야 되요 때나 예 그래서 바이오시밀러의 좀 다르게 보셔야 되는데 좀 안타깝게도 이번에 셀트리온이 저도 좀 세트는 실적 잘 나오길 기대했지만 무료 예상보다 40% 쇼크가 났거든요. 네 근데 이게 예전에 셀트리온이 분기당 뭐 405 5 100억불 다가 갑자기 분기당 징 올해 들어 가지고 뭐 1000억 1500원 뭐 이렇게 어마어마한 실적을 했거든요. 근데 그게 이번에 1000억 밑으로 다시 꺾이고 있습니다. 그 이게 꺾어 께 따는 것은 결국 뭐 매출 쪽에 문제가 아니라 지금 사실은 경쟁이 너무 신 거거든요.
누군가 경쟁자가 나타나서 그 시장을 어느정도 장식했던 얘기네 니까 사제 바이오시밀러 가 다 보셔서 아시겠지만 오리지널 제품이 있고 바이오 10 너가 만약에 여러가지 제품이 대제가 이게 경쟁력이 크게 있는건 아닙니다. 얘 기업 재생을 하면 되고 같은 우리가 약국가서 대통령을 딱 뭘 주세요. 안하잖아요. 예 그만큼 경쟁이 심해 줘 그러니까 셀트리온이 그 동안은 다른 바이오 심로 회사들이 못 만드는 거 만들어서 애 먼저 선 성을 했는데 이제 비슷한 제품 다 들고 온단 말이에요. 그러면 세트로 입장에서도 단가 인하 안할 수가 없어 그러 최근에 실적발표 에서도 그런게 나왔잖아요.
그래서 단가 인하 가 좀 나오면서 실적이 좀 충격을 받아 아 이게 당장은 당장 뭐 내년까지는 좀 영향을 줄 수밖에 저는 없다고 보거든요. 그래서 바이오 심으로 뭐 삼성바이오로직스 도 좀 지금 쇼크 가 나왔지만 어쨌든 셀트리온 같은 이런 대장주 들이 이렇게 실적 식후 나오면 은 아무래도 좀 당분간 좀 힘들 수가 있습니다. 실적 면에서 내외 신약 개발 위주로 저는 좀 보셨으면 좋겠고 그 안에서도 임상 2상 3상 이건 물론 좀 찾아보셔야 되어 있는 쪽의 소리가 있겠지만 뭐 대박주 놀이를 하면 그런 정도 숲 따져야 되니까 예 제가 그들이 그 차장님이 준비하신 내용을 미리 보니까 이상 이상하고 삼상 에 진입한 그 신약개발 줄을 좀 너까지 꼽아 오셔야 되요 정모 7의 수고를 좀 더러운 내 해서 없어요.
그래서 저도 이제 여러 군데 다 찾아 봐야 돼 일단 뭐 간단히 만 설명드리겠습니다. 첫 번째 그지 트리 bnt 라고요 이게 업은 그 안구건조증을 지금 이제 3상을 진행하고 있습니다. 그래서 삼성 갔다는 건 거의 절반 정도는 성공할 확률이 높다고 해서 관심있게 보시면 좋을 것 같고 그다음 엑스포 썽 표피 방증 이라고 하는 용어가 좀 어렵지만 뭐냐면 이제 과서 가벼운 외상에 도 쉽게 이제 물집이 발생되어 가지고 피부와 점막이 이제 통증이 생기는 약간의 유전성 질환인 데 이게 이게 발생을 하면 10세 이전에 다 죽는다고 합니다. 그만큼 사망률이 좀 높다고 하는데 희귀 지질 아니에요.
근데 이거를 임상 상상을 하고 있는데 치료제가 지금 전세계 지금 단 한군데도 없어요. 4 그 이거 성공만 하면 인상 상상 통 감안하면 이 시장 타 먹을 수 있는데 시장가치가 일족 넘는다고 합니다. 근데 시총이 뭐 일정은 안되는 지금 수준이기 때문에 한번쯤 기대감을 가지시면 좋겠고 바이로메드 는 아마 많은 분들이 아실거예요. 몇 년 전부터 워낙 유명했던 기억인데 신약 이제 vm 다시 202 뒤 pm 이란 이제 신약이 있는데 이게 당뇨병 썽 제 질환 치료제 인데 당 협동을 이신분들 합병증 많이 걸리잖아요. 근데 그걸 이제 막아 주는 겁니다.
그래서 거기에 따른 뭐 진통이 라는거 요런게 심한데 영웅과 연구하게 그 진통을 없애지는 그런 신약 이라고 하는데 이게 임상 3상 이미 틀어 같고 뭐 내년 정도에 남아 가시적인 결과 나오지 않을까 이렇게 기대하고 있는데 시장가치가 5조원이 넘는 그런 엄청난 좀 규모 니까 오늘도 뭐 축가 음 좀 괜찮은 편이긴 한데 임상 상사 이게 바이로메드 가 사실 몇 년 전부터 뭐 계속 이런 신하고 이제 임상 통과한 에 이슈를 많았거든요. 그러니까 이제 굉장히 주자 점들이 더 이상 믿지 못 할 때 까지 오르게 돼 이제 다 왔어요. 이제 얼마 안 남았으니까 조금만 좀 참으시면 좋게 돼 마지막으로는 대웅제약은 이제 2 3 이 3개 중에서 얼마 안남았습니다.
내년 2월에 미국 승인 앞두고 있는데 거기 될 거에요. 왜냐면 이 나보다 아시죠. 이게 보톡스 내 대해 갤럭 아니면 보톡스 이제 경쟁 제품인데 국내에서 이제 유일하게 지금 미국에 진입을 앞두고 있는데 이 경우 이제 미국 시장이 10% 적립 기대하고 있는데 저번에 약간 이제 그 어떤 최종 보안 제로 요구 때문에 fda 에서 생일은 좀 이렇 거 든 요 6개월 후에 그 도안 자료 제출 후 의 6개 의회 승인 났는데 그 2월달 입니다. 내년 이와 거의 100% 에 난다고 보시면 되요 사실 그래서 그런거 봤을 때 내년 1월부터는 정말 한번 대웅제약이 또 모멘텀 받을 수 있기 때문에 요세 종목 일단은 가장 좀 근접한 기업들이 니까 그래서 제가 제 효과의 좀 간단하게 말씀드리면 어쨌든 신약개발 위주로 표시 되 임상 1상 에서 그냥 이제 막 잘하는 기업보다는 이상 3 3 좀 검증 돼서 확률 높은 기업으로 한번 좀 4 그 종목 선정 하셔서 대응 하시면 좋을것 그 3사의 라든지 이런 인상 같은 것들이 종료 되는 시기가 정해져 있는건 아니고 이제 환자들을 모집해서 어그 환자들의 이제 임상이 다 끝나게 되면 그때 종류가 되는것을 그니까 이게 제모 별명이 100명을 대상으로 한다면 은 처음에 10명 20명 부대 수작을 해가지고 점점 들면 아쉬운데 또 있는 목발 그게 그 지원되면 주가 급락 아 되요 근데 예상대로 되면 좋은데 사실 항상 지원 리스크 있습니다.
이래도 신약 개발이 라는게 그 사람의 몸을 다루는 것이기 때문에 그냥 맘대로 되는건 아니거든요. 그래서 그런 스케쥴을 좀 잘 챙겨 보실 듯 해 추리 어떻게 되는지가 궁금해서 일단 그 대웅제약은 말씀해주셨는데 지 트리 bnt 러 이제 바이로메드 는 아직 그 3년입니다. 내년 경도의 아마 이제 내년 이제 그 상반기 하반기 이렇게 좀 나눠져 있는데 거기서 제 사실적으로 어떤 이제 결과가 나올지 우리 모르지만 일단 내년도 a 기업들이 좀 더 임박 을 한 상태이기 때문에 좀 관심을 받을 수 해야되냐 한번 눈여겨 보시면 좋을것 같습니다. 겠습니다.
자 이렇게 제약 바이오 주 에 대해서는 저희가 좀 종목을 골라 봤구요 어 그리고 이번에 실적 입니다. 분기 실적 은 이제 한 군기가 끝나고 나서 45일 이내에 그 분기 보고서를 내야 되기 때문에 어제 어쩌 15일자로 이제 실적 시즌이 모두 다 마무리가 됐습니다. 일단 결과를 보면 은 실적에 따라서 주가가 확실히 좀 걸렸던 모습이 나타난 것 같아요. 일단 이번 실적 시즌이 어땠는지 부터 평가를 좀 들어보고 싶어요. 이번 실적 시즌을 하니까 우리가 흔히 어닝 서프라이즈 어닝쇼크 라고나 해야 이제 실적이 기업이 이제 까 에너지 테 예상한 것보다 10% 이상 잘 나오면 영업이익 기준으로 요 어닝 서프라이즈 의 잘 밑으로 나오면 이제 영원히 좋고 인데 그 어닝 서프라이즈 비중이 35% 밖에 안됐습니다.
미국 같은 경운 70% 가 넘어요. 그러니까 우리나라 어디를 너무 부족으로 봐요 근데 이제 한국 같은 경우도 사실 이번에 실적 전망치가 해양 됐는데도 그렇게 어닝 서프라이즈가 많이 안 나왔어요. 근데 어쨌든 삼동이 전체로 보면 요 역대 최고 실적을 낸 것 맞습니다. 근데 증가율이 한자리 쓰고 아까 말씀드린대로 중요한 거 묵게 여기서 그 100억을 예상했는데 100억 벌어 쓰니까 잘 했다 이게 아니라 그거보다 좀 잘 나와 줘야 되거든요. 증시가 원하는건 모멘텀이 니까 근데 그 비중이 좀 낮았다는 게 좀 한가지 좀 아쉬운점이 고 그리고 많은 분들이 이거 많이 물어보세요.
이거 못 뻔한 내용 아니냐 근데 사실 제가 이번 10월 실적 시즌에도 좀더 느꼈던 게 이뻐 는 내용 가지고도 수익률 차이가 어마어마하게 벌어지게 됩니다. 뭐냐면은 실적을 100억 예상했는데 110억 나온게 가구요 90억 나온 계획은 하늘과 땅 차이입니다. 사실은 이 애널리스트가 투쟁 한국이 때문에 이게 완벽하지 않거든요. 근데 시장은 그거를 예상해서 잘 나오기로 항상 응원해요. 근데 그게 안 나와 버리면 미스 가는데 셀트리온 닦아 말씀드렸지만 당일 날 축가 거의 한 10% 같이 풍력 있잖아요. 근데 최근에 발표된 기업 중에서 대한항공은 실적이 예상보다 10% 이상 나왔는데 주가가 당일 날도 10% 이상 폭등하는 현상이 나왔습니다.
그래서 여러분들이 항상 염두에 두실 거실 적시 전 데에 일련의 맵은 다가오는데 실적 발표 전에 주가 흐름 오호 이거 차트 뭔가 좋으니까 미를 사지 마세요. 그러다 하신 분 정말 말했습니다. 왜냐면 쇼코 나오면 그날 당일 10% 기본 빠지니까 까지 그래서 써프라이즈 확인 후 매수해도 늦지 않고 과거란 한국이 달라진게 좀 미국처럼 바뀌어 왜냐면 예전에는 이런 얘기를 많이 들으셨을 거에요. 실적 발표 전에 미리 다 주가 올라가지 군데 정보가 공개된 지 모르는데 지금은 절대 공개할 수도 없고요 또 그걸 공개하는 애널리스트는 뭐 불이익을 받기 때문에 그래서 그런 것들이 미삼 반영이 절대 안됩니다.
그래서 미리 아 이거 좋아지겠지 절대 하지마시고 실적 5 태어난 0 잘 나왔네 다음날 아침에 여러분들이 적극적으로 동참 하셔도 수익률 짝 즉 정체하게 내실수 있습니다. 그래서 그런 부분이 0d 드시고 좀 계속해서 다음 분기 이제 이번 분기 끝났지만 이번 분기 좀 교훈 4 무셔 가지고 다음 동기의 도 2월달에 시작될 텐데 한번 요런 투 제 버 좀 대응을 하시면 좀 좋은 기회가 있지 않을까 그래서 좀 정말 저희가 암살 수십 년 동안 주식시장의 있을텐데 이 기회가 1년에 4번씩 보니까 엄청나게 많이 올 거에요. 기본적으로 진짜 이런 것들이 미리 성 반영이 안 되더라 게 그러니까 그 단어 지날 주가 엄청난 퍼포먼스를 되거든요.
그래서 3시쯤 바이패스 에서 그런 이런 한번 실적 시즌 잘 체크하셔서 대응 하시면 좋을꺼 알겠습니다. 자 오늘 여기까지만 해야 되겠네요. 시간이 다 썼습니다. 자의 베스트 투자 증권 im 영업팀 경 승환 차장과 함께 했구요 저희 탐나는 주식 두피 & 여기서 바로 인사를 드리도록 하겠습니다. 전을 스웨 춘 여러분 고맙습니다. 으 2 으 으 으 으 아
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