원문 보기
이러한 가운데 어제 하나증권에서 삼성전자의 2분기 실적 눈높이를 대폭 상향하는 보고서가 나왔습니다. 그 근거가이 저절력 메모리라고 하거든요. 이번 실적에 어 고공 행진의 숨은 공신이다라고 좀 보여지고 있는데 어떤 내용인가요?네 네. 우선 하나증권 측에서 어제 삼성전자 목표 주가를 기존에 43만 원에서 48만 원으로 좁어 어 올려 잡았는데요. 2분기 매출은 179조원 그리고 영업이 92조원으로 전년 동기 대비 각각 140% 그리고 무려 1850% 증가할 것이다라는 전망들이 나오게 됐습니다. 이런 가격 전망치 상향의 핵심은요. LP디얼인데요.
서버용과 PC용 디램도 강세이긴 하지만이 스마트폰용 저절 메모리인 LPDL의 가격 상승폭이 예상보다 훨씬 컸다라는 설명을 덧붙이게 됐습니다. 어 중국 스마트폰 출혈량 전망은 다소 낮아지긴 했지만 엔비디아를 비롯한 AI 서버용 CPU에 탑재가 되는 LP디얼 수요가 빠르게 늘어나면서 이렇게 가격을 끌어올려 주고 있는데요. 다만 HB4 기어는 예상보다는 늦어지고 있습니다. 주요 고객사들의 AI 반도체 출시 그리고 추하 일정들이 일부 지연이 되면서 HBM4 판매 확대 속도가 느려졌다는 분석들인 건데요. 원래는 HM3이 가격이 내려가는 시점에 H4가 대체되며 수익성을 유지할 것으로 보긴 했지만요.
올해는 이런 효과들이 일부 제한될 전망입니다. 내년에는 H4 비중이 H3를 넘어서며 평균 단가가 자연스럽게 오를 것으로 내답았는데요. 결론적으로는 올해는 LP디얼의 실적을 견인해 주고 내년부터는 H4가 본격적인 성장 동력으로 자리받고 할 전망입니다. 음,이 모바일에 쓰이는 저절력 메모리가 AI 서버 확대와 좀 맞물리게 되면서 효자 노릇을 하고 있다라고 정리해 볼 수 있겠습니다. 그런데 기술 분야에서도 고무적인 성과가 전해지고 있다고 합니다.이 이 삼성이 수직 적층 기술을 세계 최초로 시스템 반도체 영역까지 확장하는데 성공했다고 하는데이 기술적인 가치 내용도 함께 살펴 주시죠.
네, 맞습니다. 삼성전자 반도체 연구소가요. 3차원 적층 트랜지스터 구조를 세계 최초로 구현에 성공하게 됐습니다. 일본 교심포지엄에서 베스트 페이퍼로 선정된 연구였는데요. 핵심은 바로 적층 개념의 확장입니다. 삼성전자는 랜드 플래시에서는 브랜드로 그리고 디램에서는 HBM을 통해 수직 적칭을함으로써이 면적 한계를 돌파해 왔는데요. 이번에는 로직 반도체까지 이런 흐름들을 이어가게 된 겁니다. 어 기존의 평면 방식은 트랜지스터 간격이 좁아질수록 전기적인 간섭을 막기 어렵다라는 한계들이 있었는데요. 이렇게 소자를 위아래로 쌓아서 이런 문제들을 해결했다는 설명입니다.
이에 따른 기술적 성과들을 보면요. 기존에 업계 최소였던 48나노보다 더 좁은 42n노 게이트 피치를 구현했고요. 위아래 트랜지스터를 직접 연결하는 구조도 세계 최초로 선부이게 됐습니다. 삼성전자 반도체 연구 소책은 같은 면적에 더 많은 트랜지스터를 넣을 수 있기 때문에 AI 시대가 요구하고 있는 더 작은 면적 그리고 더 낮은 전력 그리고 더 높은 성능 구현에 적합하다라고 설명을 했는데요. 요약해 보자면 이번 연구는 아직 기초 단계이긴 하지만 향후 제품화로 이어지게 된다면 삼성전자 시스템 반도체 경쟁력에 새로운 기반이 되어질 수 있습니다.
이런 가파른 흐름을 반영을 하듯 우리 반도체 투톱의 3분기 영업익 추정치가 말 그대로 수직 상승을 했다고 합니다. 역시나 메모리 가격 폭등이 기인을 한 것으로 보이는데 어제 이제 애플의 팀폭시도 이러한 부분들을 좀 거론을 했죠. 메모리 가격이 너무 급등을 하다 보니까 제품 가격을 인상할 수밖에 없다라고 말하기도 했습니다. 전반적인이 구조적인 호항 우리가 좀 어떻게 해석을 해 볼 수가 있을까요? 네, 맞습니다. 어제 FN 가이드 집계에 따르면요. 삼성전자의 3분기 영업이 컨센서스가 무려 104조원으로 현재 집계가 되고 있습니다. 3개월 전 추정치인 55조와 비교를 해 봤을 때는요.
거의 두 배 가까이 뛰어오른 수치인데요. 2분기 추정치도 같은 기간 47조원에서 87조원 수준으로 1.800 가량 급등하게 됐습니다. SK하이닉스도 비슷한 흐름들을 보여주고 있는데요. 3분기 영업이익 컨센선스가 45조에서 75조원대로 1.700 가량 올라서게 됐고요. 2분기는 39 그리고 62조원 수준으로 1.6배 가량 뛰어오르게 됐습니다. 이런 상향들의 배은 아무래도 가격에 있겠죠. 일반 디램 계약 가격이 1분기 55% 그리고 2분기 58% 같이 연속으로 두 자릿 수 이상 상승하게 되고요. 랜드 플래시도 마찬가지로 2분기에만 무려 최대 75% 가량 급등하게 됐습니다.
트렌드 포스 측에서는 이렇게 새로운 생산 케파가 본격적으로 가동되는 시점이 아무리 빨라도 27년도 말이기 때문에 그때까지는 공급 부족이 구조적으로 이어질 것이다라고 분석을 했는데요. 삼성 전자는 2분기에 수천억 규모 성과 충단금이란 악재가 있었음에도 불구하고 추정치가 오히려 큰 폭으로 뛰었다는 점이 현재 눈에 띄고 있습니다. 그래서 최종 정리해 보자면 공급 부족에 따른 이런 모습들이요.이 이 구조적으로 장기화가 되면서 양사의 어닝 서프라이즈 행진이 당분간 이어질 것으로 현재 관측되고
Comments 0