[김종효의 효리부동] 히든카드는 애플이 아니다 'LG이노텍' / 머니투데이방송 (증시, 증권)

원문 보기

다듬은 글 보기

아 아 아 으 세상에서 알려지지 않은 반전매력을 치는 종목 하나 뽑아서 대해 파헤쳐 보는 시간 김 종 효 의 효리 부동 시간입니다. 올해도 임포 스탁 델리 김종일 전문 용과 함께 하도록 하겠습니다. 연이어서 하세요. 내년 스피커 4 오늘의 주제는 무엇일까요. 4 자 오늘은 우리가 잘 알고 있는 종목이 지만 그 잘 알고 있는 종목에 뭐 히든 아이디어가 무엇인지 지금 현재 주가의 상승이 우리가 알고 있는 것과 정확하게 일치하고 있는지 아니면 그 기저에 무엇이 더 있는지 이 부분을 살펴보도록 하겠습니다. 4 보시는 것처럼 히든 카드는 애플이 아니다.

라는 주제를 갖고 이 종목 필요 다 볼 텐데요 애플이 라는거 하면 lg 관련한 급 쭉 안 되겠습니까 함께 주인공 받도록 하겠습니다. 오늘의 주인공은 lg 이노텍 입니다. 홈 요니 근데 오늘 lg 롯데 주가 많이 빠졌더라구요 네 오늘 이슈는 뭐 그렇다치고 일단 이 종목 한번 들여다 보죠. 뭐 부터 볼까요. 4 그동안 아주 강해 짜 나요. 4 최근에 시장의 그 전반적인 흐름을 보시면 어제도 그렇고 오늘도 그렇고 움직이지 않았던 종목 오늘의 갑자기 툭 치고 올라오는 그런 양상이 란 많네요. 4 그러면 우리가 12월 전체 아이디어를 이게 뭐 만기까지 있지만 이 6가지 1 지 모르나 전체적인 아이디어는 하나죠.

롱 셔츠 청산 되는 구간이다 으 그동안 반도체를 10개월 내내 주구장창 팔았던 외국인들이 반도체는 여러가지 상황으로 인해서 오히려 담고 있고 농 치여서 동시에 되는 것이니까 그동안 찾던 것들 8 겠죠. 그러면 fta 라든지 매터 퍼스 라던지 쳐주지 같은 좀 꾼들이 상대적으로 밀릴 수밖에 없는 최근에 많이 올랐던 종목 분들은 팔고 그동안 내렸던 정모 꾼들을 사는 전략을 통해서 기존의 뭉쳤을 반대로 터는 그런 양성에 기본적으로 벌어지고 있구요 근데 그 다음에 각 종목 꾼 들의 산업의 위치와 변화 성황 마다 조금씩 달라질 수 있는데요. lg 이노텍의 주가 상승은 보시는 그림처럼 4분기 실적이 좋아 진다고 핵심입니다.

특히 저쪽에 광학 솔루션 우리가 흔히 아는 카메라 모듈과 4 쓰리 센서를 3 싱 을 결합한 그 과학 솔루션 부분 의 실적이 개선될 거다 라는 핵심 포인트죠. 기판 소재 는 뭐 크게 소소한 영상 있구요 전장 여전히 - 기타 쪽에서 소폭 얘기하면서 4 거지 섭 부정해서 과학 솔루션 의 이익 상승 즉 애플 아이폰 판매량 의 증가가 해서 실적을 견인하고 있다는 것이 가장 주는 핵심 포인트입니다. 여기까지 왔다면 아마 제가 오늘 이 종목을 말씀 드릴 이유가 별로 없을겁니다. 뭐 여전히 가능성이 있기 때문에 오늘 말씀을 드리려고 하는 것이죠.

내 대해 그러면 여전히 가능성이 있다라고 이야기를 하실 그 근거를 한번 들여다 보도록 하겠습니다. 다음은 어떤 건가요 네 일단 그러면 전체 플 밸류 체인과 애플 주가 한번 비교를 해보도록 할까요. 큰 반향은 같습니다. 그런데 지난 10월 저점 대비 해서 lg 이노텍은 아주 탄력적으로 저점 대비 해서 보면 40% 이상 올라 냉 애플과 써니 옵티컬 같은 종목도 올랐지만 그래서 써니 5t 쿼리 애플의 또 이 광학 조루 션을 납품하는 대표적인 회사인데 이런 업체들의 주가 와 애플의 주가 보다 lg 이노텍 이 더 올랐다면 뭔가 다른 이유가 있는거죠.

그렇겠죠. 그래서 애플 만큼 오르지 않고 애플보다 더 올랐고 관련 밸리 취임 보다 더 옳은 것은 저는 무언가 다른 이유가 있는 것이기 때문에 그 다른 이유를 찾는 것이 핵심 행 힌트가 아닌가 라고 보고 있구요 그 다른 이유 중의 하나를 너 이들의 어떤 투자에서 찾아야 될 것 같습니다. lg 이노텍 이 투자를 하는 곳이라 네오 나 걸세 자지가 생 목적으로 우리가 살펴볼 필요가 있는데요. 4 밤 준비된 그림 보시면 분기별 설비투자 해서 어 금액으로 봤을 때 내년에 드라마틱하게 늘어나는게 있습니다. 바로 기판 기판 소재 4 이게 지금 매출이 아니구요 전체적인 태 팩스 이거든요.

아까 광학 솔로 저는 여전히 많이 쫙 아 되지만 전체 금액에서 최대 지만 증폭 으로 보면 오히려 감소 하죠. 4 그런데 지금 이 회색으로 표시된 기판 소재 부분이 내년도에 크게 늘어나는데 처럼 보이네요. 내 2 기판 소제의 대폭 증가가 무엇을 의미하는지를 우리가 잘 아는 것이 오늘의 핵심 포인트다 오늘의 숨겨진 캐릭터 달아 갱 수 있는 성이 그러나 저렇게 확대해서 투자를 하는 처 기판 소재 관련한 사업을 들여다 보도록 하겠습니다. 어이 사업부로 주목하는 이유가 뭘까요. 이제 튀김 4 기존의 패스와 네패스 아크를 말씀드리면 정부의 이런 동거가 동일한 내용입니다.

기판이 바뀌고 있다는 거죠. 크게 이제 네 가지 정도로 유 않다 직거래 서 정리를 해 놨는데 얇아지고 있구요 4 부품이 하나로 다 내장 되고 있는 양상 있고요 면적이 커지면 서다 층으로 쌓을 수 있는 구조로 가고 있구요 그 다음에 미세 공정으로 가고 있다 이 네 가지를 만족시키기 위해서 기존의 f pcb 와 pcb 로 난 된다는 거죠. 그 방식이 바뀐다는 겁니다. 그래서 fc 비즈 에 의해 같은 방식으로 바뀌게 되는데 최근 뉴스를 보시면 lg 이노텍 a 쪽에 첫 극적으로 투자를 하기로 했거든요. 그 fcb 지혜로 가는 것이 왜 의미가 있느냐 다음에 이제 준비된 그림 보시면 기존의 여러 기기에서 도 같은 양상이 나타나 겠지만 드라마틱하게 성장할 x 알기 같은 곳에서 어 이런 기판으로 전면적으로 바뀔 가능성 그 다음에 지금 여전히 적자를 내고 있는 전장부품 쪽에서 다음 게 준비된 그림 보시면 예 현재 지도 lg 녹차의 납품하고 있는 전반적인 전장부품 글인데요 이런 전장부품 들의 전반적인 기판 도 전부 바뀌어야 된다는 거죠.

왜 우리가 자율 주행을 하기 위해서는 좀 더 높은 하드웨어 성능을 요구하게 되는데 그 하드웨어 성능을 얇 꼬 좁은데 닭이 층을 쌓기 위해서는 지금의 기판으로 난 되기 때문입니다. 그래서 너 fcp dj 같은 이런 기판으로 변할 수 밖에 없는 상황 있구요 9화 관련되어서 이미 국내에서 움직이 종목 분들이 많이 있죠. 대덕전자 라던지 심텍 이라던지 코리아 서킷 으 같은 작은 종목 원들이 벌써 움직이고 있는데 큰 그림에서 보면 이런 큰 업체들이 여기에 진입한 것 자체가 의미를 부여할 수 있는 그런 상황이 아닌가 그래서 어 지금 lg 이노텍 2 fc p&g 의 적극적으로 투자하기로 한 것 이것이 일단 애플 카드를 중심으로 해서 실적이 개선되는 것과 더불어 향후 lg 이노텍의 실적 전망을 밝게 만드는 또 하나의 중요 축이다 라고 봐야 할 것 같습니다.

4 요즘에 원 와 관심이 집중되는 종목이라 어 증권가에서 도 주목을 하면서 관련한 애즈 이렇게 거 관련 모 리프트 들 계속해서 쏟아져 어 내고 있는 그런 상황입니다. 축가는 일단 단기간에 많이 오른건 분명 하고 그 동아 이제 나왔었던 건 애플 그리고 자율주행 차 뭐 이런 것들을 어 내 세워서 이렇게 많이 올랐는데 추가적인 상승이 가능할 만한 그런 거 리 도 분명히 써 보아요. 앞으로 가격대를 그럼 어떻게 좀 올려다 봐야 될까 이것도 고민이 텐데 어떻습니까 구리가 lg 이노텍 을 그동안 평가할 때에 속 상대적으로 낮은 평가를 받을 수 밖에 없었던 이유가 바로 여기에 있는데요.

이겠지 마루 입니다. 네 각이 자본 대비 이익률이 그동안 높아 봐야 1 하이 싱글 정도 낮으면 뭐 제로 수준까지 내려가는 그런 양상이 어떤 거죠. 그러니까 자기자본 대비 해서 이글 자기가 투안 자본 대비 해서 전혀 이익을 내지 못했던 그런 양상입니다. 높아 봐야 하 의 싱글 정도였으니까 그런데 올해 를 기점으로 해서 이게 두 자리수를 넘어 20% 이상으로 확대 입니다. 이것은 아까 말씀드렸던 광학 솔루션에서 3d 센싱 채용 비율이 늘어나면서 나타나고 있는 현상이 있고요 예 기판 쪽에서도 그동안 mlb 나 fpcb 같은 걸로는 그이 높아질 수가 없는 거죠.

새로운 이 판으로 가면서 그 기판 의 전반적인 소 구력이 높아졌을 때 이익률을 높아지는 겁니다. 네 그래서 그런 형태로 살펴보면 이 종목 의 변화 포인트는 바로 암웨이 더 높아지면서 현재 낮은 밸류 뭐 pr 7 배 6배 밖에 안되는 밸류를 10배 15 배로 높여줄 수 있는 가장 중요한 증거가 되는 것이다 그래서 우리가 이 피어 그룹들을 매트릭스 위해서 이렇게 비교할 때 두 가지를 비교하게 되는데 보통 아로 이랑 pbr 을 놓고 비교를 하게 되죠. 아 로이가 만약에 소 10% 에 육박하는 수준이 나온다면 pbr 3배 정도 까지도 용인할 수 있는 그런 상황인데 이 종목은 피하라 접해 지금 tv 로 보면 1.5 배 정도의 수준에도 움직이고 있기 때문에 그 정도의 영역에서는 추가 상승이 충분히 가능하다 왜 이익률이 좋아졌기 때문에 가능하다는 것이구요 그러면 니가 지금까지 얘기한 얘기는 다 믿을 수 없는 얘기 아니냐 그렇게 앞으로 될지 팩 모르는 거 아니냐 커서 정모 꾼들이 움직이고 있습니다.

lg 이노텍 보다 먼저 기판 사업에서 시장의 헤게모니를 잡고 있는 기업들이 최근에 얼마나 드라마틱하게 움직이고 있는지 한번 살펴보시죠. 다음에 준비된 그림 보시면 글로벌 약의 이미 악단 해서 기판에 손도 과녁에 움직이고 있는 어 입에 댄 같은 기업은 그렇게 크게 움직이지 못하는데 일본의 신코 된 개 나윤이 마이크론 같은 경우 최근 저점 대비 반등이 100% 이상씩 강력하게 나오고 있습니다. 결국 이렇게 기판 쪽에서의 변화 움직임을 보낸 선도 정모 꾼들이 먼저 움직이고 있고 이 시장에 lg 이노텍의 뛰어든다면 어 그동안 애플의 납품 햇던 납부의 실적 이라든지 그 다음에 뭐 우리나라의 삼성전기 나 lg 이노텍 에 갖고 있는 어떤 큰 틀에 있어서 에 음 보 중력 이런 것들을 생각해 본다면 제 생각에는 충분히 전체 시장에서 또 어느 정도의 위치를 차지할 수 있지 않을까 라고 판단을 하고 있습니다.

그래서 lg 이노텍 주목해 봐야 됐고요 그 다음에 지난번에 말씀드렸던 후공정 쪽에서의 어떤 의미 있는 변화를 가져가고 있는 국내 5위의 st 업체들 그때 내 패스와 네패스 아크 이런 경제를 말씀 드렸는데 그 뿐만 아니라 한미반도체 라던지 그 다음에 이런 기판에 소재를 제공하고 있는 뭐 덕산하이메탈 이라든지 이런 업체 질까지 전반적으로 권역을 조금 더 펴서 해당 종목 꾼들이 움직임을 계속 살펴 볼 필요가 있지 않나 최근에 또 mcu 마이크로 컨트롤 유닛 같은 종목 분들도 전반적으로 움직이고 있는 양상 이어서 알기 부품 쪽에 움직임은 이렇게 프리미엄 쪽으로 갈 수 있는 그 다음에 거기서 점유율을 높일 수 있는 기업들을 우리는 앞으로도 좀 주목을 해 봐야 될 것 같습니다.

4 음 앞서 자기자본 이익률 추이 점검을 해 봤잖아요. 내년도 그리고 올해 뭐 예상치 요 내년도 혹시 올해는 이제 가파르게 올라 왔는데 내 년들 좀 주춤하는 그런 양상을 보여 써서 혹시나 이런 것들이 또 축가 에 발목을 잡지는 않을까 이런 것들은 좀 무리 하지 않아도 되나요. 또 그게 왜 떨어질까요. 그 다음에 두 번 첫번째로 말씀들이 싶으면 레벨이 달라졌죠. 4 하이 싱글에서 일단 두 자리 수로 올라 왔다는 것 자체가 일단 밸리의 전을 2배로 올려주는 거구요 근데 또 한 가지 왜 떨어질까 천기수 자금이 들어가게 되나 그러니까 미래를 위한 성장 추자 가늘기 때문에 그와 관련된 이익률을 바람아 남편 할 수 있지만 그것은 미래 그림으로 큰 그림으로 보면 사업의 성공 했을 때 납품에 성공했을 때 우리가 느낄 수 있는 그 이게 포근 저는 오히려 더 크다 라고 볼 수 있기 때문에 앞으로 성장하는 성장 그림은 확실하게 그려 주느냐가 도 중요한 것이지 이누리 목 급격하게 다시 이제원 디지털의 떨어지면 문제가 되겠죠.

그런데 두 자리수 2 이상을 꾸준하게 유지하면서 간다면 저는 지금보다 화실 밸류에이션 높일 수 있는 내 실적이 냥 쩍 인 변화가 동시에 나타나고 있다고 보고 있습니다. 한 가지만 더 오늘 물론 lg 로 되게 주가가 좀 많이 밀리긴 했습니다만 단기간에 또 무 많이 올라서 하 입을 사고 싶은데 언제 사는 것이 과연 괜찮은 건가 괜찮은 선택 인가를 좀 주저주저 하고 계신 분들도 계실 것 같아요. 그런 분들께는 어떤 얘기를 좀 드려 볼까요. 약간 모두의 말씀드렸다시피 시장의 전반적인 12월 컨셉이 많이 오는 종목 분들에 대한 차익실현 등 그 다음에 안오는 정모 꾼들의 대한 매도 포지션을 축소 라고 하는 그 변화가 왜 나타나고 있겠습니까 연기금이 포지션 청소하면서 나타나는 거거든요.

그동안 빌려줬던 주식 다 회수하는 그런 과정에 있을 수 있거든요. 그러니까 12월 만기 그 이후까지도 어떤 이런 변화에 따라서 중 뭐 꾼들의 등락이 것들 수 있으니까 사신다면 아마 12월 9일 정도 만기가 요정도로 노려 주신 되지 않을까 보십니다. 4 에이즈를 택 많은 분들 관심 되고 계실텐데요 좀 투자 판단에 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 자 빨간 맛 2부 이제 여기서 인사드릴 시간이 됐네요. 제 5 네임 포스텍 데일리 김종일 전문 위원과 함께 또 효율 부동 코너 진행 했구요 저는 내일 같이 제가 4 돌아오도록 하겠습니다. 써 주신 여러분 왔습니다. 으