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네. 마케나 위부 계속해서 이어가 보도록 하겠습니다. 오늘은요. 한미 정상회담 특집으로 진행이 되고 있고요. 앞서서 그것이 알고 싶다 해서는 주요 의제와 관련된 이야기를 나눠봤다면 이번 시간을 통해서는 관련된 국내 섹터라든가 종목들 전략을 어떻게 잡아야 되는지 조금 더 자세히 알아보도록 하겠습니다. 마켓플러스 오늘은요. 디멘션 투자자문의 송재경 대표 함께합니다. 안녕하세요. 네. 안녕하세요. 네. 반갑습니다. 사실 어 오늘 가장 좀 주목을 했던 섹터가 바로 조선이 아닐까 싶어서요. 조선 먼저 좀 이야기를 나눠 보도록 하겠습니다. 트럼프 미국 대통령이 모두 발언에서부터 조선업에 대한 러브코를 끊임없이 하는게 또 확인이 됐었는데요.
회담 내내에도 두선 협력과 관련된 이야기도 많이 좀 거론된 것으로 확인이 되고 있고요. 어 이번에 일부 선박은 한국 조선수에서 발주를 하고 일부는 대미 투자를 통해서 현지 건조를 해야 된다. 뭐 이러한 이야기까지 나오고 있는데 조선업 오늘 방향성은 좀 그닥 좋지는 않거든요. 네. 앞으로 어떻게 바라보실까요? 일단은 기대반 걱정반으로 시작을 했는데 뭐 다행스럽게 어쨌든 그 회담 자체는 해피 엔딩으로 잘 끝났습니다. 시작은 시작 전에는 약간 서스펜스 스릴러 뭐 그런 영화 보는 것처럼 걱정했는데 아 패밀리 해피 엔딩 드라마로 잘 끝나서 다행이다 생각을 하고 있고요.
다만 주가는 어제 사실은 선반영에서 미리 좀 올랐잖아요. 사실은 그렇게 놓고 보신다면 어찌 보면은 뭐 오늘 좀 아쉽긴 하지만 어 회담이 잘 마무리된 걸로 어쨌든 좀 일달락이 돼서 좀 다행스럽다 봐야 될 거 같고 어 확실하게 우리가 확인한 것은 조선업에 대해서 정말 트럼프 대통령이 진심이다라는 것은 확실히 확인을 했습니다. 그리고 거기에 있어서 대한민국이 그 정말로 본인들 입장에서는 마스카 프로젝트라는 그니까 조선업 미국 조선업을 위대하게 하는데 있어서 한국이 가장 중요한 역할 할 수밖에 없다라는 것에 대해서 어 뭐랄까요? 일종에 이제 그 그 증명을 받았다 뭐 이런 거 측면에서 놓고 본다면 다행스럽게 생각하는데요.
다만 그런 것들을 이미 좀 많이 반영하면서 주가는 꽤 올라왔었기 때문에 결국은 뉴스가 결국 나온 것에 대해서 이제 마무리가 일당락됐고 또 아시아 증시 자체도 어제 미국 증시 쉬어가면서 지금 아시아 증시도 좀 같이 조정을 받는 것에 같은 영향을 좀 받고 있는 거다. 이렇게 해석을 해 볼 수 있을 것 같습니다. 네. 알겠습니다. 사실 말씀해 주셨던 것처럼 조선 관련된 이야기가 나온게 사실 하루 이틀이 아니고요. 트럼프 미국 대통령이 어 대선에서이 성공한 후부터 계속해서 이야기가 나왔거든요. 근데 사실 실질적인 수회는 대형 조선 업체에 그칠 것이다.
뭐 요러한 이야기도 함께 이야기가 나오고 있는데이 부분에 대해서 어떻게 보실까요? 말씀 주신 대로 지금 미국에는 이렇게 표현하면 될 거 같아요. 지금 어제 그 새벽에 트럼프 대통령 얘기를 들어보면 2년 2차 세계대전 직후에는 하루에 한 대씩 만들던 능력인데 지금은 뭐 몇십 년째 한 대도 제대로 못 만들고 있다 얘기했지 않습니까? 그만큼 지금 어찌 보면 사실상 소위 그 기반이 전무한 상황이라고 놓고 본다면 이런 편은 그렇지만 이게 어 맨땅의 헤딩 뭐 이런 표현 할만큼 지금 투자나 이런게 많이 들어와야 될 거 같고요. 이제 두 번째로는 지금 한국과 미국의 제조업 그 소위 그 그 인건비 격차가 상당히 많이 납니다.
그러니까 지금 대략적으로 뭐 조선업 기준으로 놓기는 어렵지만 대략적으로 제접 기준으로 놓고 봐도 우리나라보다 미국이 적어도 30% 이상 초봉이 좀 더 비싼 걸로 알려져 있거든요. 그러니까 기본적으로 그 돈을 줘가면서 사실은 수익성을 내야 된다는 측면에서 놓고 보면 만만하는 일은 아니다 보셔야 될 것 같습니다. 그래서 투자도 많이 들어가야 되고 거기서 더 높은 그 가격으로 소위 원가 상승분을 전가해야 된다는 측면에서 놓고 보면 대형 조선 위주로 수혜가 갈 수밖에 없다라는 거는 어찌 보면 그게 당연한 상황이 될 수밖에 없을 것 같고요.
근데 다만 이런 대형 그 제조업 기반은 우리가 자동차 사례에서도 봤지만 그 옆에 협력 업체들이 같이 나가 줘야 됩니다. 왜냐면 그렇지 않으면 국내에서 다 생산해서 다 보낸다는게 말이 쉽지 그 큰 배에 들어갈 것들을 옮기는 것만도 만만치 않은 일이 될 거지 않습니까? 그래서 그렇게 놓고 본다면 사실은 협력사들 중에 수혜를 받으려면 거기에 같이 나갈 수 있는 능력이 있어야 되고 그거는 기술력뿐만 아니라 재무적인 그러한 그 소위 자금력도 같이 뒷받침 돼야 되고 아마도 이건 대형 조선가 일정 부분 거기에 관련된 보증이나 그러니까 도움을 같이 주는 방향으로 갈 수밖에 없다.
그렇게 놓고 본다면 일종 이제 밸류 체인이 각 선사별로 생길 수밖에 없고 그중에서 수혜주들이 중소형 조선 기자지 업체들도 수해주와 비수해주가 갈릴 수밖에 없다 이렇게 보셔야 될 것 같습니다. 네. 알겠습니다. 자본력이 갖춰져야지 대응이 가능하다라고 이야기해 주셨는데 사실 저희가 그 조선 34 중에요. MRO와 관련된 연관성 이야기를 할 때 HD 현대라든가 하나 오션에 대한 언급은 있었는데 삼성준공업 상대적으로 좀 소외가 됐었거든요. 근데 이번에 MO 11건 중에 삼성중공업이 MR로 좀 엮겨 있더라고요. 그렇다면은 어 상대적으로 소회를 받았기 때문에 이번에 또 상대적 수혜를 받을 수도 있을까요?
당연히 이제 그만큼 좀 못 올랐다는 얘기도 되지 않겠습니까? 그러다 보니까 당연히 그러한 이제 MR 같은 MR 오늘 발표했는데 MR 발표했다고 다 주가 오르는 건 아니지 않습니까? 그런 거에 얘기는 말면 주가 그다는 거 반 있을 당연히 그런 것들은 상당히 그 사이에 못 오른 것에 대한 상승 재료로 충분히 활용될 수 있겠다 이렇게 말씀드립니다. 알겠습니다.이 원전 관련도 기대가 좀 크셨을 것 같은데 사실 트럼프 대통령 입에서 직접적으로 원전이 막 거론이 되지는 않았습니다. 다만 그 MO 관련돼서 연장선 보게 된다면 11건 중에 네건이 원전 관련된 MO 체결 소식이었거든요.
국내 관련 기업들을 좀 어떻게 대응하면 좋을까요? 말씀 주신 대로 오늘 그 원전 그 소위 체결된 기업들 주가 보면은 별로 안 좋죠. 예. 예. 뭐 마찬가지로 그 사이에 또 며칠 지난주 금요일 뭐 어제 이렇게 해서 주가가 오른 측면이 있어서 단기에 상승한 것을 좀 일정 부분 어 사실은 좀 그니까 이익 실현하는 쪽으로 오늘 어 시장은 지금 대응을 하고 있다 보셔야 될 거 같은데 가장 큰 이유는 그 MO 자체가 키를 보면은 SMR과 관련된 이제 뭐 그 여러 기업들의 MO지 않습니까? 네. 근데 어 실제로 진짜로 시장이 기대하는 거는 그니까 장기 성장성을 확보할 수 있는
상당히 불공정하게 맺어진 웨스팅 하우스와의 그러한 협상 재정 이것을 사실은 상당히 좀 기대를 하고 있는 거지 않습니까? 근데 그와 관련된 얘기는 어디에도 이제 당장 나오지 않고 있고 웨스팅 하우스 자체도 그 M 하는 그 이름에 이름 못 올렸지 않습니까? 그렇게 놓고 본다면 사실은 시장에서 원했던 것은 원래 우리 그 소위 그 원전 관련주들이 장기 성장성에서 상당히 소외될 수밖에 없는 그러니까 그 예를 들면 우리가 잘 나갈 수 있는 유럽 대륙보다는 중국이나 러시아하고 경쟁해야 되는 어 뭐 중남이나 동 아프리카 뭐 이런 데서 경쟁을 해야 된다는 측면에서는 상당히 상성 성성장의 제약이 될 텐데 이것을 어쨌든 이번에 M를 시작으로 미국 정부 부와 또는 웨스팅하우스와 좀 그 이것을 풀어 나가야 그래야 사실은 향후 장기 성장성에 대한 위험 이런 것들을 해소할 수 있다는 측면에서는 오늘의 어찌 보면 주가 하락은 그것에 대한 아쉬움의 표현이다 이렇게 생각해 볼 수 있을 것 같습니다.
네. 알겠습니다. 그 기대했던 원전과 관련된 언급은 그고 나오지 않았는데 그 알레스카 LNG 관련해서는 또 직접적인 언급이 나오면서 오늘 국내 증시에서 좀 반응을 하고 있는 듯합니다. 뭐 조인트 벤처에 대한 뭐 구상안에 대한 언급도 있었는데 어 오늘 강관 관련된 기업들 좀 강하게 움직였었거든요. 관련된 종목들 어떻게 대응해야 될까요? 말씀 주신 대로 기본적으로 알레스카 쪽에 그러니까 큰 프로젝트 전체로 놓고 보면 상당히 큰 규모가 될 수 있고 관련돼서 기자제나 이런 것들이 들어가면 수혜를 받을 수 있겠다. 뭐 이거는 상식선에서는 충분히 생각해 볼 수 있을 것 같아요.
근데 다만 요게 제 왜 그럼 알레스카에 그렇게 그 소위 천연 가스가 잔뜩 묻혀 있는 걸 알면서도 그 사이에 왜 그렇게 공격적으로 개발이 안 됐을까를 조금만 생각을 해 보면 사실은이 추운 지역에 들어가서 북국에 가까운 지역으로 들어가서의 소위 그 소위 건설 비용 이런 것들이 적어도 두 배 이상 든다라고 합니다. 그리고 해 봐야 아는 거지. 그러니까 지금 소위 그 탁 책상 위에서 계산한게 두 배 이상인 거고 실제로 해보면 더 통상 이런 경우는 더 많아지는 경우가 많지습니까? 그렇게 놓고 보면 전체 프로젝트는 수익성을 내기가 만만치 않을 수 있다.
그렇게 놓고 본다면 이거를 결국이 전체 프로젝트 안에서 장기 계약을 맺고 여기에서 시설 시공을 하고 그 모든 것을 가격에 녹여내서 거기서 수익성을 내야 되는 프로젝트 차원에서는 만만치 않은 작업이 될 거고요. 그렇기 때문에 미국의 대형 그런 석유 가스 업체들이 지금까지도 참여를 안 했던게 그거다 보셔야 될 것 같아요. 이렇게 해서 그렇고 보면 지금 상황에서는 일시적으로 그와 관련된 것들, 수익선을 어떻게 확보할지에 대한 내용들이 좀 본격적으로 나와야 정말로 수혜주들이 장기적으로 우상향할 수 있는지 여부가 확정될 것이기 때문에 지금의 상승과 실제로 나중에 이거와 연결된 것은 조금 괴리가 있을 수도 있기 때문에 투자분들이 요건 좀 염두해 두실 필요가 있겠다 이렇게 말씀드립니다.
네. 알겠습니다. 오늘 강관 관련된 기업들 계장 직후에 강한 상승 보이던 종목들도 어쨌든 시장에서 확인하고 접근하려는 모습이 주가에도 좀 반영이 되어 있는 모습인 듯합니다. 어, 에너지 관련돼서 또 주목하신 부분 있으실까요? 뭐 뭐 사실은 뭔가 엄청난 요구 조건이 좀 많이 나올까 봐 걱정을 했는데 뭐 다행스럽게 뭐 우리가 1천억 달러 그 수출한 거 그니까 우리가 수입해 주는 거 이것은 그냥 유지가 돼서 다행인데 이거는 이미 우리가 연애 한 200억 달러 이상을 수입을 하기 때문에 사실은 큰 물이 안 하고도 원래 하던 것으로 좀 생색을 낼 수 있다는 측면에서 놓고 보면 그래서 사실 어찌 보면 상당히 해피 엔딩으로 끝난 부분 중에 하나다 이렇게 결론을 낼 수 있을 것 알겠습니다.
그 이재명 대통령이 그 제조업 르네상스에 동참하고자 하는 의지를 피력하기도 했는데요. 뭐 반도체 뭐 자동차 바이오 철강 기계 뭐 여러 가지 제조업의 분야가 있지 않습니까? 어떤 쪽으로 우리가 수혜를 받을 것이라 생각하실까요? 뭐 사실은 미국은 자기 아쉬운 데를 당연히 해 달라고 하겠죠. 그렇지 않겠습니까? 심지어는 냉정에 보면 지금 트럼프는 우리나라뿐만 아니라 일본이나 유럽한테 그 돈을 현금으로 갖고 오라는 식의 얘기잖아요. 그니까 사실은 그걸 현금을 주면은 상당히 어찌 보면은 위험하죠. 그래서 지금 상황에서는 그쪽에 있어서는 오히려 불확실하게 가는게 좀 더 맞을 거 같고요.
정부의 전략은 이미 이전에 이재명 대통령이 밝힌 적이 있습니다. 그 우리나라의 수출 주력 분야. 그러니까 반도체 배터리 자동차 바이오 쪽으로의 협력을 유도하겠다. 그러니까 1,500억 달러의 조선을 제외한 나머지 범용 2,억 달러에 대한 그러한 그 협력은 그쪽으로 유도하겠다라고 얘기를 했기 때문에 그쪽으로서의 이제 기대를 해 보는게 맞을 거 같고요. 그냥 솔직히 점화진 분야. 이제 인건비 따먹기 뭐 이런 쪽은 가면은 이미 인건비가 거기 너무 높기 때문에 재미가 없을 수 있어서 실제로 그쪽과 관련된 주가가 단기적으로이 재료 때문에 올라간다면 상당히 조금 조심할 필요도 있겠다 이렇게 말씀드립니다.
네. 알겠습니다. 어 안보 측면에 대해서도 좀 북한 관련된 이야기가 많이 나왔고요. 이재명 대통령이 뭐 피스메이커 나는 페이스 메이커다 이러한 발언을 하면서 분위기가 사뭇는 유화되는 분 어 그런 모습도 확인이 됐는데 그 김정은과 트럼프의 대화에 대한 가능성이 좀 열리는듯한 뉘앙스의 발언이 나오기도 했습니다. 남부 경협 관련 기업들 이로 인해서 오늘 개장 직후에 강하게 튀어 올랐다가 지금은 좀 변동이 굉장히 크게 나오고 있는 상황이거든요. 투자 전략이 좀 애를 먹고 계신 분들 많으실 것 같은데 어떻게 접근해야 될까요? 사실은 지금은 뭐랄까요?
이게 이제 냉정해 보면은 우물가 가서 숙령을 찾고 있는 거죠, 지금. 그러니까 기대는 있지만 이거는 상대방이 있는 겁니다. 상대방이 누구냐면 김정은이라는 북한의 최고 지도자지 않습니까? 그니까 이쪽에서 원한다고 거기서 바로 나올지는 불분명한 거는 맞는 거 같고요. 또 이미 우리가 이미 한번 하노이 회담이나이 싱가포인 하노이를 다 봤지 않습니까? 거기서 실패를 한번 크게 겪었고 그 사이에 북한은 몸집이 좀 더 커졌죠. 커졌습니다. 왜냐면 그 ICBM과 핵개발과 관련된 것들이 어느 정 다이기 때문에 그렇게 놓고 보면 좀 더 명확한 뭔가 확답이 있기 전에는 나오기가 쉽지는 않을 수 있을 것 같아요.
그 대화의 물을 좀 본격적으로 열 수 있다면 북한들도 지금 많이 아쉬운 경제적으로 어렵기 때문에 아쉬운 걸로 알려져 있고 제조불 지역별로 대규모로 따지면 산단 같은 데를 만들고 싶어 하는 걸 알고 있습니다. 그래서 일차적으로 이미 한번 했다가 실패했지만 지금 문 닫고 있는 개선공단을 되살리는 것부터 시작해서 각 지역별로 거기도 결국 일자리 창출이 제일 중요하기 때문에 그와 관련된 그런 협력을 지속할 수 있게끔만 열려지기만 한다면 지금 당장은 그냥 기대감과 그러 뉴스에 의해서 주가가 급등락하겠지만 그런 것이 구체화될수록 기회는 충분히 열 거다.
그래서 너무 마음을 급하게 갖지 마시고이 뉴스들이 어떻게 흘러가는지를 좀 보시면서 대응하시는게 좀 더 맞지 않을까 생각을 합니다. 네. 알겠습니다. 전반적으로 한미 정상 회담과 관련돼서 움직일 만한 종목들에 대한 이야기 나눠봤는데 그럼 마지막 대표님이 이번 정상 회담 어떻게 평가하실까요? 아, 그래서 결국은 정말로 좀 다행이었다. 걱정으로 불안하고 기대반 걱정반으로 했는데 결과는 상당히 정말로 확해하게 끝나서 다행히 다 봐야 될 것 같고요. 다만 이것이 끝이 아닙니다. 왜냐면 이번에 뭔가 구체야 된 건 냉정해 보면 없어요. 맞아요.
예. 그래서 저희 이제 워킹구 할 수 있을까요? 실무자단의 그런 모임에서 어떤 식으로 실제로 구체화되는지 여부들을 좀 보실 필요는 있을 것 같고요. 어쨌거나 다행스러운 것은 우리가 남북간에 사당한 긴장이 있었던 것이 상당 줄어들고 트럼프와의 첫 거래를 상당히 이렇게 어 뭐랄까 부드럽게 시작을 했다는 측면에서 놓고 보면 상당한 불확실성이 줄었다 들었다는 것만은 상당히 우리한테 고무적이다. 이렇게 결론을 낼 수 있을 것 같습니다. 네. 알겠습니다. 생각보다 괜찮았다. 다행이었다라고 평가를 해 주신 한미의 정상회담. 앞으로 구체화된 논의가 어떻게 진행될지도 한번 확인을 해 보셔야 될 것 같습니다. 오늘 말씀은 여기까지 듣도록 하겠습니다. 고맙습니다. 네. 고습니다.
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