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이번 영상에서는 아크 인베스트 의 캐시 우드가 팔란티어 매집을 지속적으로 하다가 채 1년도 안 되어서 대량 손실을 감내하면서 도 왜 갑자기 전량 매도 하였는지 를 알아 보겠습니다. 불과 몇 달 전만 해도 ark invest의 cathie wood는 동사의 펀드 투자 금액 에서 12번째로 큰 규모인 10억 달러 이상의 palantir를 보유하고 있었 으며 이는 시장 분위기가 성장주로 부터 가치주를 선호하기 시작한 2021년 2월 중순부터 palantir 주식 을 매집하기 시작하였습니다. 20 21년 1월말부터 5월 중순까지 pal antir의 주식은 38달러에서 19달러로 약50% 하락하였으며 그 기간 동안 캐시 우드는 팔란티어 주식을 40% 더 추가했습니다.
그 후 팰런티어 주가가 27달러까지 반등하여 상당한 이익이 되었음에도 불구하고 캐시 우드는 주식을 팔지 않았습니다. 그리고 나서 바로 몇 주 후에 그녀는 ark의 etf 6개 모두에 palantir를 추가 했습니다. 이러한 매집 행태는 다른 주식에 대해서는 한번도 하지 않은 것이었습니다. 마침내 작년9월 23일 현재 palantir주식은 ark 펀드 내 전체 종목중에서 12번째로 큰 순위가 되었습니다. 그렇지만 팔란티어 주가는 그 후 5개월 동안 28달러 에서 12달러로 60% 이상 폭락했습니다. cathie wood는 arkk arkq 및 arkx 펀드에 팔란티어 주식을 추가 매수하는 동안 arkw 및 arkf펀드에서는 palantir를 점진적으로 매각하였습니다.
따라서 cathie wood 가 palantir를 매도하기 시작했을 때 palantir에 대한 ark의 전략이 바뀌 고 있다는 신호였을 것입니다. 이제 지난 몇 거래일 동안에 ark 는 palantir 주식 3천만주 중에서 2500 주 정도만 남기고 전부 매도하여 palantir는 모든 ark etf에서 가장 작은 포지션이 되었습니다. 그렇다면 ark는 손실을 보면서도 대량 매도를 에 대한 이유를 알아 보겠습니다. 첫째 ark는 당일 거래일에 15% 이상 오르거나 내리는 모든 주식에 대해 주간 주식 논평 이메일을 보내는 데 마지막 이메일에서 ark는 정부 조달 방식의 변화를 시사하면서 정부 사업 부문의 성장이 크게 감소 하였다고 말했습니다.
실제로 팰 런티어의 최근 실적 발표를 보면 2021년 1분기 정부 부문 성장률은 76% 2021년 4분기 성장률은 26%이었 습니다. 물론정부의 회계연도가 10월 1일에 시작되기 때문일 것입니다. 따라서 4분기는 바로 정부 기관 이 새 예산을 받고 내부적으로 예산 을 할당하는 때입니다. 그런 다음 해당 예산의 규모를 알면 계약을 협상할 수 있습니다. 그리고 재계약 에는 시간이 걸립니다. 따라서 새로운 해당 계약은 1분기에 집행되어질 것입니다. 그리고 고객 수는 90대로 큰 변동없이 유지되었습니다. 우리가 알고 있는 것은 palantir의 정부 고객이 매년 46% 더 많은 돈을 지출하고 있다는 것입니다.
그러므로 팔란티어 의 정부부문 계약이 걱정할 정도 는 아니라는 것입니다. 또 다른 요인은 palantir의 주식 보상 문제로 보고 있습니다. palantir의 발행 주식은 2021년 1월 이후 10% 이상 증가했습니다. 이를 google과 같은 거대한 인공 지능 회사와 비교하면 google은 시가 총액이 계속 증가함에 따라 적극적으로 자사주를 매입 하고 있다는 것이 팔란티어와는 다릅니다. 이런 회사들과 비교한다면 팰런티어의 주주들이 팰런티어 의 주식을 보유하는 것은 더 많은 기회비용을 들이고 있다는 것이 됩니다. 답변의 또 다른 부분은 매크로 변수 로서 높은 인플레이션 공급망 문제 높은 금리 낮은 고객 심리가 모든 성장주에 큰 타격을 입혔습니다.
이러한 환경에서 성장 기업의 어닝 콜에서의 부정적인 정보는 주가 가 20% 30% 또는 그 이상 폭락할 수 있음을 의미하며 이것은 roku와 shop ify에서도 마찬가지였습니다. 따라서 ark invest는 palantir를 매각한 금액을 roku 및 shopify에 저가 매수 기회로 보고 투자한 것으로 보입니다. 물론 펀드 투자에 대한 ark invest의 전략 은 개인 투자자와 매우 다릅니다. 아크 인베스트가 주장하는 장기 투자 관점이 각각의 종목이 아니고 각 종목들이 속해있는 etf를 5년 리턴으로 보고 있는 것으로 보이기 때문입니다.
따라서 개인 투자자가 장기 투자를 위해서 아크의 종목 을 따라서 사는 것은 반드시 주의 를 필요로 한다고 생각합니다 예를 들어 ark invest는 자신의 펀드 가 지수와 어떻게 관련되는지 많은 현금을 보유하지 않아야 하고 각 종목마다 얼마나 많은 수량을 보유 해야 하는지 그리고 a회사 에 비해 왜 b 회사의 주식을 보유해야 하는지 에 대한 전략을 정합니다. 결과적으로 그들은 포트폴리오의 모든 주식 들을 그들의 펀드에 편입시켜야 하고 반드시 따라야 하는 많은 다양한 요인들을 함께 고려하기 때문에 ark etf에 투자한 고객들의 위임 사항을 충족하고 더 높은 수익에 대한 확신 을 갖고 있는 다른 종목에 투자 하기 위해서 손실을 감수하고서 라도 palantir를 매각한 할 이유가 된 것으로 보입니다.
이러한 이유들로 인해 ark가 모든 포트폴리오내의 보유 종목을 고려 하고 주가가 급락하였을 떼 포지션 균형을 맞춰야 하는 많은 요소가 있기 때문에 이번 ark의 palantir전 량 매도 이유가 반드시 팔란티어 의 핵심 사업이 곤경에 처해 있다고 말하기는 어렵습니다. 하지만 최근에 palantir에서 접한 흥미로운 뉴스 중 하나는 palantir가 지난 8월에 약 5천만 달러의 금괴를 어떻게 구입 했는지에 관한 것입니다. palantir 가 금을 구매한 이유에 대해 질문 했을 때 cfo shyam sanker는 잠재적으로 매우 부정적인 이벤트를 준비하고 말했습니다.
따라서 이것은 palant ir가 러시아와 우크라이나 전쟁을 예측했는지 여부를 생각하게 만 듭니다. 만약 그렇다면 palantir의 핵심 비즈니스와 데이터 분석을 사용하여 미래 이벤트를 예측하고 이에 대비하는 능력은 긍정적이 될 것입니다. 그렇더라도 palantir 는 러시아와 우크라이나가 전쟁 에 들어갈 것이라고 구체적으로 예측하지는 않았을 것입니다. 그러나 데이터 분석 플랫폼을 사용하여 미래에 어떤 종류의 전쟁이나 군사적 충돌을 예측했거나 통화 가치 하락 을 야기하는 주요 세계 사건이 있을 것이라고 예측했을 수는 있습니다. 또한 5천만 달러의 금괴는 보유 현금 23억 달러의 약 2%에 불과하므로 금액이 큰 문제가 되는 것은 아니지만 이런 구매 결정은 예측 데이터 분석 플랫폼을 기반으로 결정을 내릴 수 있는 능력을 나타낸다고 볼 수 있습니다.
다시 말해 팔란티어 플랫폼 이 고객을 위해 하는 일을 정확히 하고 있었다는 것입니다. 그리고 많은 투자자들이 팔란티어 를 매도하고 있는 시점에 실적 보고서 에서 가이던스에 못미치거나 매출 증가 속도 둔화는 주가에 미치는 영향을 증폭시킵니다. 그러나 한 가지 알아야 할 것은 palantir의 제품에 문제가 있다는 소식은 없다는 것입니다. ark 및 기타 대형 펀드들은 포트폴리오 내의 다른 주식들과 비교하여 자금 을 관리하고 정해진 규칙을 따라 야 하기 때문에 주가가 크게 하락 할 때 해당 주식을 매도해야만 할 수 있습니다. 따라서 아크가 왜 팰런티어 주식을 팔고 있는지에 대해서는 개인 투자자들 보다 아크 가 더 많은 정보를 알고 있는지 를 말하기는 어렵다고 생각합니다. 감사합니다.
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