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자, 오늘 진짜 시장이 와 지옥 같았습니다. 자, 지금 보면은요. 나스닥이랑 SP 500도 하락을 했고 특히나 국내 증시가 반도체 메모리 이쪽으로 급락을 했거든요. 그리고 니케이 지수도 급락을 했고 그런데 이거 보면 지금 상해랑 항생은 조금 급락을 하긴 했지만이 반도체 주식 제외하고는 그렇게 많이 하락하지 않고 오히려 항생은 또 소폭 반등을 했거든요. 그래서 이런 이유에 대해서 한번 얘기해 드리고요. 그다음에 세 배 레버리지 SXL이나 TQQ 그다음에 레버리지 QLD 막 이런 거 투자하시는 분들은 진짜 이게 급락폭이 엄청나게 크거든요.
그래서 지금 들어가야 돼요. 이렇게 물어보시는 분들이 있는데요. 지금 한번 어 살짝 봐 드리고 그리고 제가 저번에 며칠 전에 올려 드렸던이 저점 매수 방법 있잖아요. 그 언제 세배 레버리지 사야 되냐 그거 역대 이런 지표 보면서 역대에 얼만큼 빠졌는지 예전에 위기 때 그렇게 지금 데이터 있거든요. 그거 해 드렸으니까 한 번씩 보시고요. 자, 이거 맵을 보시면은요. 진짜 반도체랑 기술주가 진짜 급락을 했다. 특히나 반도체가 급락을 했거든요. 이번에 보시면은요. 진짜 반도체가 그감 많이 올랐지만 또 조정할 때도 엄청나게 조정을 했다. 이렇게 볼 수가 있겠네요.
그래서 지금 보면은요. TQQ 뭐 SXL이 크게 이렇게 빠졌거든요. 그래서 지금 보면 속이 57% 빠졌고요. 그다음에 TQQQ가 28% 빠졌습니다. 그래서 지금 이제 많이 빠진 거 같으니까 들어가야 되나 이렇게 물어보시는 분들이 있는데요. 저는 아직은 아닌 거 같거든요. 이게 지금 TQQ랑 속이 역대로 많이 빠졌을 때는 지금 ETF 별로 다르겠지만 평균적으로 진짜 위기 때 빠지는 수치가 있거든요. 그래서 그 정도 빠지면은 어 들어가 보도 어 좋겠다 이런게 있거든요. 아니면은 나는 빠질 때마다 그냥 조금씩 조금씩 분할매수한다 하시면은 그냥 뭐 지금 이렇게 빠질 때도 조금씩 들어가면 되겠죠.
그래서 그거는 여러분들의 어 선택이다 이렇게 말씀드리고요. 자, 지금 보면 고잉투더 님이 이렇게 올린 건데 이거 보시면은 야, 진짜 27일 날 CXMT 어, 중국 증시에 상장했잖아요. 그래서 글로벌 디램 4위인데 여기가 지금 상장하면서 시총 1위를 거의 탈환을 해 버렸죠. 탈환이 아니라 시총 1위를 차지했죠. 이거 그래서 역시나이 반도체가 무섭구나. 메모리가 이렇게 볼 수 있고요. 그다음에 트럼프가 뭐이란 타격 타코를 했죠. 그래서 이거는 체크해 되고. 야, 이번에 엄청 많습니다. 자, 이번 주 이제 수요일 날 SK 하이닉스가 실적 발표를 하거든요.
이거 진짜 중요하죠.이 메모리 우리 투자하는 사람들. 그리고 전체 이제 버블인지 아닌지 이게 진짜 이번 주에 많이 결정이 되네요. 그리고 7월 30일 날 FMC 금리 결정이 또 있죠. 그리고 메타의 실적 발표가 있고 마이크로소프트 그다음에 삼성전자, 삼성 전기까지 실적 발표가 있다. 그리고 7월 31일 날은 아마존, 애플 그다음에 레버리지 예금 3천만 원 상향이 있습니다. 그리고 그 이후로는 그냥 AMD나 샌디스크나 그다음에 M비디아 이런 실적 발표가 있긴 있는데 이번 주에 진짜 국직굵직한 이런 기업들이 실적 발표를 하거든요. 그래서 야, 이거 AI의 버블에 대해서 우려를 하고 있는데 과연 이게 우려가 불식될지 이거는 진짜 이번 주에 한번 크게 어, 결정될 것 같다.
네, 금리는 아마도 이번에는 동결될 거 같은데이 9월 달에는 금리 인상이 거의 확실시 된다. 막 이런 얘기까지도 나오고 있거든요. 그래서 그것까지 이제 어, 대비를 해야 된다. 네. 금리가 이제 다시 인상이 된다 하면은요. 주식 투자하시는 분들에게는 악재입니다. 단기적으로는요. 주식이 분명히 저는 어 예전에 22년 때 기억이 있기 때문에 조정을 했거든요. 그래서 이거 어 조심해야 된다 이렇게 말씀드리고요. 그래서 이번에 지금 오늘 보니까요. 코스피 6천선까지 급락을 하면서 이게 과연 어떻게 될 것인가? 지금 6,000선까지 지금 장 중에 어 밀렸었거든요.
그래서 어 삼성전자나 SK하이닉스의 대형 반도체 주가가 거의 급락을 했고 일본에서도 키옥시아 그다음에 반도체 장비주들이 크게 떨어졌거든요. 그래서 이런 거 봤을 때는 야 이거 크게이 미국에 이제 빅테크랑 반도체가 조정을 하면서 이게 일본이랑 한국까지도 왔구나 이렇게 어 볼 수가 있는데 근데 여기서 지금 이게 단기 바닥인지 아니면은 그냥 유리 바닥인지는 아직은 모릅니다. 지금이 정도 빠졌을 때는 저는 제 경우에는 그냥 일차적으로 현금 갖고 있는 거 매수를 들어가 볼까 이렇게 생각을 하거든요. 근데 현금을 제가 여러분들에게 저번에 영상에서도 말씀드렸다시피 지금 이런 장세에서는요.
그냥 기다리거나 쉬는게 오히려 나을 수가 있습니다. 괜히 매수하려고 했다가 더 빠져서 이렇게 안 좋을 수도 있거든요. 계속가 보도록 하겠습니다. 빨리 해야겠네. 그리고 이제 빅테크 지금 미오프 [목을 가다듬음] 빅테크의 AI 과잉 투자 우려가 계속 어 커지고 있는게 사실이죠. 그래서 첫 번째 원인은이 미국의 지금 알파벳은이 AI 투자를 크게 늘리면서 현금 흐름에 대한 우려가 계속 커지고 있습니다. 그래서 엔비디아 역시 오픈 AI 데이터 센터 프로젝트의 대규모이 금융보증을 제공할 수 있다는 보도가 나오면서 약 5%까지 주가가 하락을 했습니다.
여기 나와 있죠. 엔비디아 부채를 보험으로 하는이 비용이 오픈 AI에 연계된 어 7,500억 달러 이상의 AI 인프라 조 어 자금 조달에이 논의가 있다는 고도가 있은 이후 사상 최고치를 기록하며 이게 급등을 했습니다. 지금 보면 어 신용 위험이 엔비디아 신용 위험이 이렇게 보도가 있은 이후에 급등을 했다는 얘기입니다. 이게 어 좋은 지표는 아니거든요. 그래서 이게 신용 위험이 늘어날수록 결국에는 AI 버블이 터지는 거 아니냐 이런 계속 의심이 어 커지고 있다. 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 이렇게 계속 된다고 하면은요. 이런 의심이 계속 커지겠죠.
자, 지금 AI 데이터 센터 투자금을 실제로 회수할 수 있는가? 그다음에 빅테크의 투자 속도가 지나치게 빠른 것 아닌가? 엔비디아가 고객의 이제 장비 구매 자금까지 어 지원하는 지원하는 구조인가? 그다음에 AI 수요가 실제 수요인지 금융 지원으로 만들어진 수요인지 버블인지 이거를 의심하는이 질문의 단계가 계속 어 커지고 있다. 이렇게 어 볼 수가 있습니다. 그러니까이 단순히 지금 진짜 매출이 성장해서 잘 나가는 건지 아니면 이거 뻥튀기 시킨 건지 그런게 지금 계속 어 의문을 품고 있죠. 근데 제가 예전에 이제 몇 달 전에 의문 품었을 때는 그때는 조금 더 넘어가고 주식이 상승했거든요.
근데 이번 의문은 과연 이게 조금 이거 의문을 불수식시키고 다시 올라갈지는 조금 고민해 봐야 된다. 이렇게 말씀드리고요. 그다음에 이제 제2의 딥시크 이거 제가 다뤄 드렸죠.이 키미 K3의 충격으로 어 이게 또 이제 미국 AI의 충격을 주는 거죠. 그래서 지금 중국이이 문샷 AI 키미 3가 공개되면서이 미국 AI가 고평가 아니냐. 왜냐? 키미 K3는 완전 2.8쪽에 뭐 파라미터 이렇게 하는데 그냥 진짜 가성비 좋게 나와서 아니 보면은 미국 기업들은 수천억 달러 규모의이 데이터 센터와 AI 모델에 투자하고 있는데 중국은 상대적으로 저렴하면서 성능까지 이제 좋은 개방형 모델이 계속 등장한다면이 미국 빅테크의 투자 수익률에 대해서 의심을 품을 수밖에 없겠죠.
그래서 여기 나와 있죠. 미국이 이제 천문학적인 비용을 들여서 만든 AI 서비스를 중국 업체가 훨씬 저렴하게 제공할 수 있는 것 아닌가? 그래서 이게 지금 단순한 중국 AI 기업의 호재가 아니라 엔비디아, 마이크로온, 미국 빅테크의 악재로 이제 받아들여지는 이유가 될 거 같다. 그니까 이게 지금 급락을 한 이유가 이런 것도 있고요. 그다음에네 번째는 어제가 이게 발표가 됐죠.이 중국산 DUV 장비 생산 소식. 이거는 제 영상 꾸준히 보시다 보면 예전에 제가 중국 반도체, 차이나 반도체 달아들이면서 하웨이랑 C 캐리어가이 생태계를 구축을 하면서 어 EUV랑 비슷하게 DUV 노 장비를 이미 개발을 했고 아마도 본격적인 양산에 지금 들어갈 것이 했는데 지금 계획대로 그렇게 가고 있습니다.
그래서 SMIC, 화용 반도체, CXMT 등에 이제 공급할 예정이라고 보도가 나왔습니다. 그래서 이제 올 해에는 한 다섯대 정도 이렇게 생산을 하고 그다음에 어 내년에는 열대인가 열대인가 20대인가 이렇게 하고 그 이후로는 엄청나게 많이 생산을 한다고 하거든요. 그래서 와 이렇게 된다고 하면은요. 이제는 진짜 ASML보다 당연히 성능과 신뢰성 그다음에 생산량이 뒤쳐지는 것은 사실이지만 그래도 이제는 DUV를 개발해서 공정에 들어가면서이가 없으면이 몸으로 이제 생산을 한다는게 의미가 큰 거겠죠. 무슨 말인지 아시겠죠? 이제는 미국과 네덜란드의이 반도체 장비 수출 제한에 이제는 그렇게 크게 타격을 입지 않고 이제 어 마이웨이를 하겠다 이렇게 할 수가 있는 겁니다.
그래서 CXMT와 YMTC 견제가 이제 점점 더 어려워질 가능성이 크면서 이게 또 이제 삼성전자나 SK 하이닉스 이쪽에 어 타격을 어 준 거겠죠. 그래서 중국산 DUV 장비의 예상 공급처가 CXMT가이 포함됐다는 점도 주목을 해야 됩니다. 그래서 CXMT와 YMTC가 삼성전자 SK 하이닉스 수준의 수율과 생산성을 확보했다 했다기보다는 이제는 점점 더 좋아지는 거겠죠. 그래서 장기적으로 이제 노 장비를 국산하면서 이런 지금 중국산 메모리, 중국산 반도체 장비, AI 가속기, AI 모델, 그다음에 중국 내수의 데이터 센터와 클라우드가 이제는 생태계를 어, 자기가 이제 자체적으로 구성하면서 커질 수 있다는 얘기죠.이 견제를 못 한다.
그러면은 어찌 됐든 얘네들 기술 개발해서 나오면은 라이벌이 되니까 이게 삼성전자 SK 하이넥스에는 어, 악재죠. 그리고 창신 메모리 CXMT가 어 상장을 했잖아요. 그래서 상장 첫날에 400%에 급등을 했는데 이게 상장을 했다는 이유는 그만큼 이제는 반도체 자립을 할 수가 있고 그다음에 반도체 기술력이 있다는 겁니다. 무슨 말인지 아시겠죠? 그래서 아직 삼성전자나 SK 하이닉스 마이크로온 키옥시아 이쪽에 아직 못 미치지만 그래도 여기 지금 기회를 준 거죠. 메모리 이런 지금 반도체가 급등하다 보니까 얘네들은 지금 삼성전자 SK닉스 마이크로는 얘네들은 고대역 메모리이 지금고 최고 메모리 최고급 메모리만 생산하다 보니까 이런 지금 우리가 가전 제품에 들어가는 이런 중사양 이런 중저 사양 이런 메모리는 생산을 안 했단 말이죠.
그거를 CXMT가 생산을 하면서 거기도 가격이 올랐거든요. 그러니까 이제 1생 1일 때의 기회가 되는 거예요. 그래서 상장까지 하고 그다음에 이렇게 커 가는 거거든요. 그니까 이게 기회를 누가 줬을까? 이것도 다 어떻게 보면 미국이 트럼프가 준 거 아닐까요? 이렇게 기회를 줄 수밖에 없다.이 미국의 트럼프라고 하긴 그렇고 AI 버블이 오히려 중국에게 중국 특히나 CXMT에게 기회를 준 거 아닌가? 안 그랬으면 CXMT도 또 이제 힘들어서 치킨 게임 하다 보면은 서로 먹을게 없어서 결국에 삼성전자나 SK닉스나 마이크론 키옥시아 이쪽만 거의 아둥바둑 버티면서 살아남으면서 뭐 CXMT나 YMTC 이런 데는 또 어 파산할 수가 있거든요.
근데 그게 안 된 이유는 역시나 메모리 슈퍼사이클로 들어가면서 이런 지금 범용성 메모리까지도 가격에 올라버리면서 결국에 수율이 그러니까 수익이 나는 거죠. 그래서 어 CXMT가 살아나면서 오히려 더 커지는 지금 상황이 왔다 이렇게 볼 수 있고요. 그다음에 이제 고평가된이 반도체 주에서 이제는 중국과 홍콩으로 자금이 이동을 하려고 하고 있거든요. 그러니까 AI 이쪽도 이제는 고평가됐다. 특히나 미국과 주 한국 그다음에 일본 이쪽이 고평가됐기 때문에 상대적으로 여기에 자금을 조금만 빼서 중국이나 홍콩에이 저평가된 기업에 투자를 하면은 오히려 수익이 더 많이 나올 수가 있다.
그래서 홍콩이나 중국의이 투자처가 부각되고 있거든요. 특히나 어디냐? CXMT 등 중국의이 메모리 기업 차이나 반도체죠. 그다음에 중국 AI 모델 기업. 그다음에 반도체 장비와 국산화 수혜주가 있고 휴머노이드 로봇 기업도 있죠. 그다음에 광통신과 데이터 센터 부품 기업. 그다음에 하반기에 상장하는 기술 스타트업 예상되거든요. 어 예상 뭐 딥시크나 아니면 문샷시나 유니틀이나 이런 데가 하반기 이제 스타트업으로 상장할 수 있겠죠. 그리고 홍콩도 이제 상장 요건이 완화되면서 AI 뭐 반도체 기업 유치에 적극적으로 나서고 있습니다. 다만이 한국과 일본에서 빠진 돈이 전부 중국으로 이동했다는 것은 아직 단정할 단계는 아니지만 그쪽으로 어 점점 이제 이동을 할 수 있겠구나 이렇게 어 볼 수가 있습니다.
그다음에 이제 대형 IPO와 레버리지 상품이 키운 변동성이 있죠. 그래서 이번에 스페이스 X, SK 하이닉스, CXMT 같은이 국직한 상장이 연이어 등장한 것도 시장 유동성에 영향을 줬죠. 그래서 여기 IPO에 참여를 하기 위해서 기존 주식을 매도를 하고 현금을 마련을 해서 다른 종목의 일시적인 어 매도 압력을 발생할 수밖에 없었거든요. 그리고 이제 SK닉스나 삼성전자는 단일조목 레버리지랑 그다음에 옵션 거래가 급증을 하면서 시장 등락을 더 키웠죠. 그래서 이제 레버리지가 반등을 하거나 빠르게 하락을 하거나 이렇게 할 때는 해지와 강제 매매 이렇게 겹치면서 낙폭이 더 어 커지면서 이제는 본주까지도 영향을 받게 된 거거든요.
그래서 이런 걸 봤을 때는 지금 좋지 않은 상황이었다 이렇게 볼 수 있고요. 그다음에 트럼프의 이항공습 중단으로 이제 유가랑 국체 금지는 이제 한풀 꺾여서 진정을 됐거든요. 근데이 트럼프가이 타코 그러니까 지금 휴전이나 공습 중단을 하는 이런 메커니즘을 보면요. 국채이자 있잖아요. 이 국채 이자가 4.7을 넘거나 5.1 넘어가려고 깔딱깔딱 하면은 그때부터 그러니까 10년물, 30년물이요. 그때부터 이제 거의 타코를 하거든요. 그러니까 이게 금리가 계속 이렇게 트럼프는이 물가를 잡으려고 하고 있고 그다음에 유가 상승보다는 오히려 금리 이것 때문에 많은 영향을 받는다.
근데이 전쟁이 과연 쉽게 끝날 것인가?이 이 호르무 제업은요. 결국에는 이란이 계속이 사실상 봉쇄된 상태로 계속 끌고 갈 가능성이 크고 그다음에 2년 내에 이제 이란은 핵보유를 하겠죠. 그렇게 된다고 하면 미국이 여기서 할게 없습니다. 진짜이 휴전을 하든지 아니면 진짜 협상을 통해서 해결을 해야 될 텐데 예전에 지금 전쟁 이전에 이런 어 이득을 취했던 것보다 오히려 더 손해를 볼 것 같습니다. 그래서이 전쟁은 제가 처음에 시작할 때부터 어 미국이 패배를 할 것이다. 이거 어려운 전쟁이다. 절대 하지 말아야 된다. 이렇게 말씀을 드렸는데 그쪽으로 가고 있죠.
어, 좋지 않습니다. 지금 보면 뭐 사우디가 어, 얀부로 해서 이렇게 지금 홍해 쪽으로 파이프라인으로 원유를 뺀다고 해도 그게 다 이렇게 운영될 수가 없고요. 호르무즈를 지어 지나갔던이 1,500에서 2,100만 배럴을 어, 이거랑 비교해 봤을 때 900에서 1만 배럴이라고 이게 지금 홍해까지 맞 막히면서 그 쉽지 않아지고 있습니다. 이렇게 어, 뺀다고 해도 결국에는 장기적으로 봤을 때는 좋은 상황은 아니다 이렇게 어, 볼 수 있습니다. 결국에는 호흡이 뚫려야이 지금 육가나 이런게 아마도 좀 완화가 될 텐데 이대로 계속 가다 보면 언젠가는 진짜 금리인상이나 아니면 이런 큰 이런 이벤트가 생기지 않을까요?
그래서 그게 어 좀 걱정이 됩니다. 그래서 해결되지 않은 호르무주 문제가 계속 커지고 있습니다. 그래서 미국은 어 선박이 자유롭게 이동할 수 있어야 한다는 입장이지만 이란은 이제는 여기서 이제 통행률을 받으면서 통제를 할 것이다. 이렇게 보고 있으면서 그런데 이제 트럼프 입장에서는 이란에게이 호르무즈의 통제권을 넘기고 가기는 진짜 어렵거든요. 그러면서 이제 어떻게든 넘기지 않으려고 하니까 전쟁은 하는데 전쟁을 하다가 또 휴전을 하는 이유는 국채 이자가 올라가고 그다음에 포탄이 이제 부족해지면서 그렇게 하는데 참 이렇게 봤을 때는 좋지 않은 거 같아요.이 요즘 또 이제 이란이 더 강력하게 반격을 하고 있고 더 정확하게 정밀하게 이기지나 미군의 이런 속한 이런 군대들을 타격을 하고 있거든요.
그게 아마도 중국의이 베이더우 항법 시스템을 사용하는 거 아닌가? 레이더를 사용하는 거 아닌가? 이런 의심까지 거의 너 저는 100%라고 보거든요. 그래서 참 걱정이 좀 많이 됩니다. 이제는 점점 더 이제 뒤에서 중국이 이런 전투 자료나 이런 거를 더 많이 습득을 하겠죠. 그러면은 대마는 미국이 과연 지켜줄 수 있을까? 그런 조금 걱정도 되고요. 그다음에 지금 워시 연준의장의이 기자 회견이 아마 이제 있을 거죠. 그래서 FMC가 또 이제 어 내일이나 모래인가요? 내일 열린 열리는데 이제 과연 어떻게 얘기를 할 것인가? 금리는 아마도 이번에는 동결 같은데 인터뷰가 중요하죠.
그래서 유가 상승을 일시적인 충격으로 보는가? 그리고 인플레이션 재상승 가능성을 얼마나 걱정하는가? 그다음에 추가 금리 인상 가능성을 열어 두는가. 그다음에 국채 금리 상승을 금융시장 위험으로 판단하는가? 저는 금융시장 위험이라고 보고 있습니다. 그래서 금을 강조드리는 거고요. 그다음에 트럼프의 이제 금리나 요구와 거리를 두는 거. 근데 금리 인하는 좀 못 하겠죠. 인을 한다고 하면 진짜 금이나 이런게 아마도 더 급등하지 않을까? 그래서 이런 지금 환란 속에서 지금 금은 잘 버티고 있거든요. 이미 조정을 받아서. 그래서 금도 어느 정도 비중을 늘려가는 것도 괜찮지 않을까 이렇게 보고 있고요.
결론은 뭐냐? 이번 주 확인해야 할 유리 바은 뭐냐? 현재 시장은 한 가지 악재로 떨어지는 것이 아닙니다. 어 그럼 악재를 보면요.이 미국 빅테크의 AI 과잉 투자 우려, 그다음에 중국의 접비용 AI 모델의 부상, 그다음에 중국 DUV 장비의 국산화, CXMT 성장과 메모리 공급 확대 가능성, 대형 IPO에 따른 유동성 분산, 레버리지 상품의 변동성 확대, 호르무즈와 유가 불확실성, 네, 연준의 매파적인 발언 가능성 이런 악재 때문에 시장이 바닥을 어, 시험하고 있다 이렇게 볼 수 있습니다. 그래서 어 코스피랑이 주요 반도체 주가가 이미 단기간에 크게 하락했기 때문에 지금 추격 매도하는 것은 또 위험할 수가 있죠.
그래서 이번 주에는이 지수가 바닥을 지키는지보다 다음 세 가지를 우선적으로 여러분들이 봐야 됩니다. 그래서 엔비디아와 미국 반도체 지수가 저점을 지키는지 그다음에 유가와 미국 국채 금리가 다시 상승하는지 그다음에 외국인 자금이 삼성전자 SK 하이닉스에서 계속 빠지는지 이거를 어 분석을 해 보면서 한번 어 여러분들이 잘 보시면 어 좋을 것 같다. 그래서 저는 요즘 이런 장세에서는 어 현금을 많이 어 준비해야 된다 이렇게 말씀드렸죠. 어 그래서 여러분들이 이런 변동성일 때 너무 지금 레버리지에 몰빵하지 마시고 레버리지는 진짜 제가 소액으로 꾸준히 장기 투자로 하셔야 된다고 말씀드렸죠.
그런 식으로 하시면 좋겠습니다. 물론 레버리지가 너무 많이 장기 투자 저처럼 하다 보니까이 금액이 너무 많이 늘어나서이 변동성이 너무 어려워졌다 하시면은 레버리지를 매도하셔야겠죠. 매도를 하고 그냥 레버리지 아니고 그냥 본주 SP이나 나스닥 이런 거를 사야 되지 않을까요? 그래서 그렇게 여러분들도 전략을 세워서 하시면 좋을 것 같습니다. 근데 시장이 지금 앞으로는 자 등락이 거듭되면서 아마 많이 흔들 거예요. 그래서 이거를 어떻게 버티느냐가 여러분들의 어 투자의 이런 성공의 핵심이 되지 않을까 저는 그렇게 보고 있습니다. 자, 여기까지 좋은 번화됐으면 여러분 어 좋아요랑 구독 한 번씩 그리고 공유도 한 번씩 어 부탁드립니다. 감사합니다.
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