삼성전자 -7%, SK하이닉스 -8%… 반도체주가 무너진 진짜 이유

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자, 한국 시간 오전 11시 26분 화이웨이 10월 13일 SK 하이닉스가 8% 하락하고 있고 삼성전자가 7.5% 하락하고 있습니다.이 갑자기 이렇게 크게 떨어졌는데 무슨 일 때문에 이렇게 떨어진 건지 설명을 해 드릴게요. 어, 참고로 국장뿐만이 아니라 미장도 하락을 하고 있는데 나아스닥은 0.75% 하락하고 있고 SP 500은 -0.2% 그리고 다우존스 산업 지수는 오히려 0.1% 1% 상승하고 있습니다. 일본 니케이도 2.47% 하락하고 있고 샹하이는 1% 가량 떨어지고 있어요. 이번에도 브루드캄 CEO 혹텐이 한 발언이 시장에 영향을 주고 있는데 지난번에도이 브로드컴 CEO가 실적 발표 어닝 스콜에서 발언을 하면서이 AI 종목들을 AI 섹터를 나락보낸 적이 한 번 있었죠.

이번에 또 그러고 있습니다. 브로드컴 CEO가 얘기했는 것 중에서 상당수 AI 투자자들은 카지노 도박꾼들과 다를게 없다라고 얘기를 해요. AI 투자자 상당수는 자신이 무엇에 투자하는지 모른다고 얘기하면서이 라지 랭이지 모델이 무엇이고 어떤 사업적 가치를 만들어 낼 수 있는지 충분히 이해하지 못하면서도 터문이 없이 높은 기대를 품고 돈을 쏟아붓고 있다라고 얘기를 합니다. 그리고 기업들의 AI 투자에도 게임장에서 돈을 날리는 애 같다라고 얘기를 해요. 그러니까 뭐 엔트로픽이랑 오픈 AI 뭐 그록 모두 애 같다 이거죠. 기업들이 AI를 도입하는 방식에도 문제가 있는데 부모에게 게임장 동전 10달러치를 받은 아이가 10분 만에 전부 써 버리고도 아무것도 배우지 못하는 것과 비슷하다라고 얘기를 해요.

참고로 이거에 대해서 일런 머스크가 반박한 글이 있는데 그거에 대해서도 좀 따 설명해 드리겠습니다. 그리고 기업들이 AI 기술을 이것저것 실험하는데 돈을 많이 쓰고 있지만 정작 어떤 성과를 얻었는지 실제로 생산성이나 수익이 개선되는지 제대로 확인하지 못한다라고 얘기해요. 그러니까 젠슨 황이 얘기한 거랑 지금 AI 어깨들이 얘기한 거를 반박하는 거죠. 어, 그리고 오픈 AI가 어, 연간 매출이 500억 엄청나긴 한데 수익성은 다른 문제다라고 얘기합니다. 어, AI 모델을 판매하는 사업이 실제로 상당한 매출에 창출할 수 있다는 증거긴 하지만 AI 모델에 대한 수요와 매출 성장 잠재력이 상당하다라는 사실이지이 사업이 장기적으로 충분한 이익을 낼 수 있다라는 확신은 없다라고 발언합니다.

그리고 이제 AI 산업의 다음 걸림돌은이 반도체 메모리가 아니라 자본의 부족이다라고 얘기를 하는데 AI 산업이 계속 성장하려면 고성능 측과 데이터 센터 모델 개발을 계속해서 막대한 자금이 투입이 되어야 된다. 웨이퍼와 메모리 공급 문제를 극복해 나가고 있지만 앞으로 가장 큰 제약은 필요한 자금을 확보할 수 있냐가 될 것이다. 그리고 심지어이 얘기까지 해요. 메모리 공급 부족은 1년 이내로 완화될 가능성이 있다라고 얘기합니다. 현재 나타나고 있는 메모리 공급 부족 현상이 1년 후에는 사라질 수 있다라고 언급하면서 반도체 웨이퍼 공급 부족 역시 2028년에서 2029년경 완화될 가능성이 있다라고 전망했습니다.

그래서 이번에 또이 브로드컴 CEO 혹텐이 한 발언으로 어 지난번에 브로드컴 실적 발표 어닝 스콜에서이 브로드컴 회사뿐만이 아니라 여러 AI 기업들 주가를 내리게 한 적이 있는데 이번에도 마찬가지로 비슷한 상황이라고 볼 수 있습니다. 참고로 1런럽 머스크가 혹텐에 대한 반박하는 댓글을 썼는데 브로드컴 CEO가 어릴 때 오락실에 가서 게임을 하던 때를 생각해 보세요. 부모님이 10달러 어치 토큰을 주면 10분 만에 전부 써 버리고 정작 배운 것은 아무것도 없다라고 얘기한 거에 대한 일런 머스크의 답변은 비디오 게임을 하면서도 배우는게 많다라고 얘기를 해요.

그래서 실제로이 AI 모델을 만들고 사용하면서 배우는게 있다라고 어 반박을 하는 거죠. 그리고 오늘 미장 월요일에 마이크론 주가가 1000달러 밑으로 떨어진 적이 있었는데 1,000달러를 뚫리게 만든 뉴스도 있었는데 중국의 창신 메모리가 미국의 장비 규제에도 불구하고 더 많은 메모리를 접한 새로운 서버 메모리를 연말까지 출시할 계획이라는 보도 이후로 주가가 떨어졌습니다. 그래서 이번에도이 창신 메무리,이 중국 쪽에 대한 가격 덤핑 그리고 현재 시장 점류율이 가장 높은 사실상 전 세계의 메모리 시장을 장악하고 있다라고 봐도 과언이 아닌 SK하이닉스 삼성전자 그리고 마이크론을 잡아 먹을 수 있는 그 시장 점유율을 이제 갉아 먹을 수 있는이 창신 메모리가 연말까지 더 많은 메모리를 붙인 서머 메모리를 출시할 계획이다라는 그런 보도로 로 마이크론이랑 샌데스크 SK하이닉스 삼성전자 주가가 영향을 받기도 했습니다.

그거에 대해서 일런 머스크가 답변을 했어요. 어 일런 머스크도 중국의 메모리 추격 가능성을 언급을 했는데 중국이 제조법을 확보하면 나머지 세 개를 합친 것보다 큰 규모로 생산을 늘리는 경우가 많고 리티엄 배터리 그리고 태양광이 대표 사례라고 설명을 했어요. 메모리에 대해서는 불과 3년 전만 해도 저 맞은 법용 제품이었다라고 언급을 하면서 중국이 빠르게 메모리 시장을 풀어가고 있다라고 평가를 했습니다. 하지만 차 세대 HBM 구조, 로직 아래 있는 S램층 그리고 반열 해결은 더 어려운 과제라고 얘기를 해요. 그래서 물론이 HBM 차세대 HBM 구조와 그런 더 복잡한 거는이 중국이 따라오기 어렵다라고 얘기를 합니다.

근데 여기서 어 주목할 만한 거는이 훨씬 더 어려울 것이다라고 얘기했는 거지 불가능하다라고 얘기를 하지 않았죠. 그래서 계속 여태까지 중국 관련한 그 리스크가 나오면 시장이 반응을 하는 겁니다. 하지만 지금 선두를 달리고 있는 거는 현재 램 쪽에 어 3대 4 3전 닉스 마이크론 차세대 아키텍처 그리고 로직을 베열하는 방식에 대해서는 훨씬 더 어려운 가지기 때문에이 중국이 제품 생산을 하는 방법을 알면 엄청 만들어 내지만 굉장히 어려울 거다라고 코멘트를 달았습니다. 자, 그래서 요약을 하자면 중국 리스크 그리고 창신 메모리가 대량 생산을 할 거라는 그런 우뢰감 그리고 혹텐 어 브로드컴 CEO가 한 발언들이이 메모리 시장 그리고 반도체 시장을 하락 트리거를 만들었고 그 영향으로 글로벌 증시가 움직이는 중입니다.

지금 코스피가 특히 더 타격을 받고 있는데 삼성전자랑 SK 하이닉스 비중이 굉장히 높은 상태이죠. 그래서 작년 7월 달 때처럼 주가가 떨어지고 있습니다. 상방 추세를 뚫은지 이제 이틀 지나가고 있고 코스피가 6,000 떨어졌어요. SK 하이닉스 주가를 보면 이제 147만 원 주요 매물대까지 떨어졌습니다. 이제 그다음 지지선는 137만 원이고 137만 원 뚫리면 이제 110만 원에 매물대가 있어요. 물론 지지선대로 따라간다라는 건 아니지만 어 매수를 하실 때 참고하시면 좋습니다. 삼성전자는 24만 원 뚫려서 이제 22만 원까지 가고 있고 22만 원 뚫리면 18만 원 지지선이 있어요.

그래서 현재로서는 웬만하면 삼성전자가 22만 원을 지켜주지 않을까라는 생각이 들고 SK 하이닉스는 137만 원은 지켜 주지 않을까 하는 생각이 듭니다. 그래서 지금은 주가가 이렇게 떨어지고 있을 때 비중을 싫은 상태에서 버텨야 돼요. 여기서 공포에 팔아 버리면은 모두가 던질 때 같이 나가게 되는 거고 거기서 악재가 트리거한 브로드컴 CO 코멘트 그리고 창신 중국 쪽 이슈 그 두 개가 완화되거나 이제 그 뉴스에 별로 신경을 안 쓰기 시작한 주가가 다시 굉장히 빠르게 반등을 해요. 여태까지 그런 걸 본 적이 굉장히 많았었죠. 예를 들어서 딥시크 사태.

어, 처음에이 AI 모델,이 중국이 저렴하게이 AI 모델을 사용할 수 있는이 딥크 모델을 내놓고 난 뒤로부터이 반도체 섹터, AI 섹터들이 크게 폭락했던 적이 있었습니다. 2025년 1월 20일에 딥시크가 처음으로 나왔었는데 2025년 1월 보면 나스닥 지수가 일주일 만에 굉장히 한 4, 5% 빠진 적이 있었어요. 그러다가 반등을 하다가 4월 달에 트럼프 대통령이 상호 관세 발표하면서 주가가 크게 떨어졌던 적이 있었죠. 하지만 2개월 만에 다시 반등하고 신고가를 넘고 뛰었습니다. 딥시크뿐만이 아니라 이번에 창시 메모리 때문에 반도체 시장에서 하락 트리거가 나왔었는데 지난번에도 더 인포메이션에서 찌라시 보도가 있었죠.

창신 메모리가 가격 덤핑을 할 수 있다라는 보도가 나왔었는데 그때도 뭐 브로드컴이 어 램리서치 어플라이드 메테리얼즈 KLC 이런 소부장 섹터들이 크게 폭락했던 적이 있었어요. 그런데 불과 2주 안에 다시 반등을 했었습니다. 그렇처럼 이번에도이 반도체 AI 섹터가 하락한 것이이 시장 전체적으로 떨어진게 아니기 때문에 AI에 대한 수급이 계속 남아 있고이 AI 모델에 대한 발전 그리고 네러티브가 개선이 된다면 금방 회복할 수 있기 때문에 지금은 힘들더라도 그냥 붙잡고 있어야 되는 구간이지 여기서 힘들어서 팔면 안 되는 구간입니다. 그래서 지금은 비중 있게 들어가 있는 상태에서 버텨야 되는 기간이고 거의 멘탈 싸움이라고 볼 수 있을 것 같아요.

그래서 지금 AR 쪽에 투자하신 분들 멘탈 잘 지키시고 어 힘내시고 오늘 왜 이렇게 하락한지 설명해 드렸는데 하락한 이유를 알면 지난번처럼 떨어졌다가 다시 반응하겠지라는 그런 마인드를 장착할 수 있습니다. 그렇게 멘탈 잘 지키시고 또 어 새로운 정보가 있으면 바로 전달해 드리도록 하겠습니다.