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네. 참 마무한 화요일장입니다. 지금 2시 반을 향해 달려가는데요. 지금이 시간에 양대 지수가 더더욱 낙폭을 확대하고 있습니다. 코스피 지수는 7.5%의 하락으로 이제 9천선을 넘어서서 8,430선까지 내려간 상황이고요. 코스닥 지수도 6.4%의 급락. 오늘장 저점 부근을 통과하면서 905포인트까지 밀려 있는 상황입니다. 참 난이도가 높은 시점에서 우리가 7월을 맞이해 봐야 될 텐데요. 오늘 위즈웨이브 이건희 대표 함께하겠습니다. 안녕하세요. 예, 안녕하세요. 예, 대표님 오랜만에 만나뵙게 됐는데 시장이 참 좋다가 오늘은 울상이에요.
근데 원체 많이 올라갔던 자리인지 라코스피 지수가요. 오늘의 하락은 우리가 좀 다르게 해석을 해 봐야 되는지 그간 눌릴 때가 기회다라는 말씀을 참 많이 주셨는데요. 이제는 바뀌을요? 여전히 기회죠. 여전히 기회다. 네. 뭐 특별한 이유가 있나요? 오늘 빠진 이유가 사실 오늘 특별한 악재라기보단 뭐 긴축 이슈가 발목 잡았고 MSCI 불발됐고 예. 그 좀 말이 안 되는 이유들이고 다들 네. 그냥 수급상 빠지는 거야. 수급상. 이게 무슨 말이냐면 어 빠 이렇게 급락이 나왔는데 특별한 이유가 없이 빠지면 그게 더 위험한 걸 수도 있죠. 내가 모르는 무슨 악지가 있는 거 아니야.
이렇게 생각할 수도 있는데 모르는 악제가에서 빠졌으면은 전 세계가 동조화되어 있는 시장에서 우리나라만 이렇게 빠질 수는 없죠. 지금 미국에 물론 나스닥 선물이 한 1점 한 2, 3% 정도씩 빠지고 있는데 그게 1% 빠졌다고 지금 7%까지 빠질 일인가라고 보면은 좀 과한 거죠. 네. 그럼 내부적인 요인이 뭐가 있나 봤더니 내부적인 요인은 특별하게 있는게 없어요. 어, 있다라고 하면 뭐 금투세나 뭐 이런 이제 보유 자산에 대한 뭐 과세를 하겠다 이런 논의를 한번 했다 이런 건데 그 국회의원들 몇 명 모여 가지고 논의한 거 가지고 법을 맞는 것도 아니고 그다음에 행정부에서 얘기한 것도 아닌데
어 그것 때문에 빠다라는 거는 약간 핑계인 거 같고 예 그건 조금 제가 볼 때는 좀 과하게 지나치게 나갔다 이렇게 보시면 되고요. 어 그러면 펀더멘탈 훼손이 돼서 빠진게 아니죠. 어찌됐든 무슨 이유로 빠졌든지간에 어 제가 볼 때는 가장 큰 이유는 리밸런싱인 가능성이 높습니다. 음. 지금 외국인들이 오늘 주로 판매 매도를 하고 있는데 어 어제 미국 시장이 나스닥 한 1% 이상 빠진 이유가 어 리 리밸런싱 때문에 되면 그랬습니다. 어떤 리밸런싱이냐면 반기 리밸런싱을 해요. 네. 6, 6월, 12월 달에 반기 리밸런싱을 어떤 자산들이 하냐면 어 글로벌 연기금들이 합니다.
노르웨이 국부 펀드, 뭐 사우디 국부 펀드 이런 펀드들이 6개월마다 많이 오른 거 좀 팔고 좀 더오는 거 사고 이렇게 국가별로도 그럼 우리나라는 어떻게 될까요? 팔아야 되겠죠. 당연히 많이 올랐으니까. 네. 그래서 이제 그런 자금들이 아침에 조금 매도를 주도한 걸로 보이고 거기에 제 뭐 공매도부터 여러 세력들이 붙어서 매도가 매도를 부르는 어 그런 형태가 좀 나오지 않았나 생각하고 있고 또 금감원장은 또 ETF를 규제하겠다 이러니까 또 이제 어 또 그것 때문에 또 두매가 나오고 이제 여러 사안들이 겹쳤겠죠. 근데이 모든 사안들이 보면 삼성전자 하이닉스가 실적이 부러져서 빠지는게 아니죠.
예. 어, 지금 갖고 계신 기업들이 뭔가 악재가 터져서 빠지는게 아니죠. 오히려 악재가 나온 GND 파마틱 같은 회사들은 -8%를 지키고 있어요. 시장하게 시가를 시가 부근에서 움직이고 있다. 그러면 사실은 어, 좀 과하게 수급 때문에 빠졌다라는게 맞다라고 보면 매수 찬스인데 네. 예. 그러면 매수를 하면 되는데 지금 또 겁먹죠. 그래도 우리 대표님 말씀대로 개인들은 강력한 매수에 동참을 하고 있는 부분이 좀 자명하게 드러나기도 합니다. 잘하고 잘하고 계신 거였습니다. 아, 그래요? 오늘 거래소에서 지금이 시간에 우리 개인들이 9조 5천억 원을 매수하고 있고
와 외국인들은 6조 4천억 원 기관이 3조원의 팔자를 기록하고 있는데 개인들 요즘 투자 굉장히 잘해요. 거의 모든 자금들이 삼성전자 SK 하이닉스로 향하고 있는데 칭찬해 주실 거예요. 네. 충분히 충분히 지금 살 만한 자리죠. 저는 오늘 시장이 왜 이렇게 빠질까라고 고민을 해 봤을 때 이제 한화증권에서 한 달 전쯤에 이재만 연구원이 SK 하이닉스의 시가 총액이 삼성전자를 넘어섰을 때 강세장의 종료 시그널일 것이다라고 이야기를 했었는데 그 부분이 부각이 돼서 그런 거였을까라고 생각을 했는데요. 그 친구는 공부를 좀 더 해야 돼요. 어, 공부를 더 해야 된다.
그 사례 자체가 잘못됐어요. 그러니까 무슨 말이냐면 시총이가 뭐 다컴버블 당시를 얘기를 했는데 예. 다컴버블 당시에 시총 1위를 탈란하고 했던 기업들을 보면 어 코스닥에서 뭐 새로롬 기술이라든지 아니면 뭐 코스피에서 같은 경우는 이제 한전이라든지 뭐 이런 회사들이 올라오고 막 했는데 어 그때 상황은 기대감이 지나치게 반영된 거죠. 그런데 지금은 실적이 찍히고 있으니 다른 쪽이다. 음. 그렇죠. 실적이 실적이 이미 나오고 있는 회사들이고 삼성전자 하이닉스 어제부로 이제 삼성전자가 6.7배 하이닉스가 7.6배였어요. 6배였어요. 그러니까 삼성전자보다 하이닉스가 급하게 올라가서 좀 추월를 한 거지 일시적인 거죠.
오늘 바로 빠질 때는 하이닉스가 더 빠지면서 시청 이후로 내려왔죠. 예. 이런 부분들을 보여 주는 것처럼 결국에 이제 그분이 얘기한게 우연히 맞아떨어진 거지. 이것 때문에 뭐 과열이다 이렇게 보기에는 좀 어렵죠. 그럼 오늘 아침에 뭐 신한 투자 증권에서는 그렇게 생각하면 안 된다. 오히려 다른 시각으로 바라봐야 된다. 강세장은 이어질 것이다라는 리포트 있었는데 그쪽으로 좀 더 손을 들어 주시더 맞죠. 예도 맞고요. 어 그리고 이제 그 사례에 안 맞는 이유가 하이닉스랑 삼성자는 동정업계예요. 음. 그 이제 만약에 그 2차전지 같은 경우가 예전에 LG 엔솔 같은게 만약에 시총 1위로 올라왔다 그러면 그 말이 맞을 수 있습니다.
네. 돈을 못 버는데 올라온 거니까 이제 기대감으로 지금 하이닉스나 삼성전자는 역대 최대 금액을 벌 벌고 있는 그리고 전 세계적으로 한 15위 안에 들죠 둘 다. 네 삼성전자는 뭐 5위 있건 안해 될 거고 잘못하면은 1등도 할 수 있어요. 올해 지금 메모리의 1위 2위잖아요.네 그러니까 이제 이런 부분들을 보면 어 그 공식대로 대입하는 거는 좀 그 성급한 일반화의 오류 뭐 이런 거를 보시면 되죠. 그렇다면 대표님 우리가 궁금한 건 지금 만약에 뭐 실탄이 장전이 되어 있다. 삼성전자 SK 하이닉스 뭘 담을까라고 봤을 때는 SK 하이닉스가 좀 더 매력 있어 보여요.
왜냐하면 최근에 가파른 상승을 보여줬던 건 독보적인 SK 하이닉스였었기 때문에 삼성전자가 포모를 느꼈다라는 이야기도 있더라고요. 참 배부른 소리인 거 같기도 합니다만 어딜 담을까요? 지금 담자면 전자 담자 삼성전자요? 어, 이유가 뭘까요? 더 싸니까. 더 저렴하니까. 하이닉스 많이 올랐죠. 그렇죠. 하이닉스는 좀 오버슈팅했죠. 음. 그리고 하이닉스보다 삼성전자가 영업 이익이 훨씬 더 많이 버는데 절대치가 큰데 시가 총액을 삼성전자를 하이닉스가 넘어갔다는 거 자체가 어, 좀 말이 안 되죠. 다른 업종이면은 모르겠지만 같은 업종 내에서.
어, 그리고 원래 역사적으로 보면 하이닉스보다 삼성전자가 한 배내지 두 배는 더 받아야 돼요. 예. 지금 그니까 조금 애매하게 하이닉스가 ADR 상장 이슈부터 시작해서 이런 것들 나오면서 좀 오버슈팅을 한 부분이 있고 그렇다고 하이닉스가 많이 빠질 거냐 이런게 아니라 하이닉스가 빠질 땐 더 빠질 거고요. 올라갈 땐 좀 덜 올라가는 현상이 나오면서 하 삼성전자가 좀 쫓아가지 이제 수총 차이를 좀 벌리지 않을까 생각하고 있습니다. 네. 지금 대표님께서 말씀 주시는이 시간에 코스피 지수가 8% 넘게 하락해서요. 서킷 브레이커가 발동이 된 상황입니다.
오늘 확실히 시장 분위기가 참 우중한데요. 그래도 우리는 전략을 세워 봐야 되겠습니다. 마이크론 테크놀로지 이번 주 실적이 나오죠. 우리 시으로는 목요일 새벽 5시 경이 될 텐데요. 실적이 잘 나올 것이라는 건 디폴트이고 앞으로의 가이던스 그리고 뭐 내년에 목표치가 중요할 텐데이 같은 소식 전해지고 나서 구원 투수 역할을 해 줄 것인지 아니면 한 차례 더 오늘과 같은 흔들림이 나올 것인지도 중요할 것 같아요. 그건 모르는데 이제 빠 장 빠지니까 또 이제 어떤 애널리스트가 또 코멘트를 올린 거 보니까 어 하이닉스의 마이크론에 대한 기대가 너무 크기 때문에
이제 보통 19.5불 뭐 19.7불 20불이 좀 안 되는 이제 APS를 볼 거다라고 지금 예측을 하고 있는데 주당 순위익이 어 이게 22불이 안 나오면 충격을 받을 수 있다. 뭐 그런 얘기 하나만 하는 소리를 썼어요. 네. 예. 예, 그거 다 알고 있는 얘기거든요. 그냥 그냥 모든 사람들이 예, 22불에서 한 24불 정도 나오면 어, 만족하고 주가는 괜찮을 거고 가이던스상으로 이제 한 뭐 160불 뭐 이렇게 나오면 괜찮을 거라고 보는데 어, 연간으로 어, 아마 그렇게 나올 겁니다. 나올 건데 만약에 안 나오면 주가는 좀 빠지겠죠. 그건 이제 마이크로는 빠지 빠져도 됩니다.
왜냐면 마이크로는 지금 11배까지 올려 놨어요. 너무 고평가되어 있죠. 11배. 어제 좀 올랐으니까 11배보다 좀 더 올라갔을 거. 한 11. 한 2, 3배 정도 될 거예요. 그러면 어 삼성전자 하이 하이닉스 대비해서 너무 많이 올라갔죠. 예. 그런 걸 보면 마이크로는 조금 조정받을 가능성도 있죠. 그렇게 되면. 근데 마이크론이 만약에 서프라이즈로 20 EPS가 뭐 23불 이상 나온다 그러면 예. 또 한번 올라갈 수도 있습니다. 일단 올라갈지 말지는 뚜껑 열어봐야 될 부분인 거고 그럼에도 불구하고 마이크론 테크놀로지는 삼성전자 SK 하이닉스 대비해서 고평가가 되어 있는 건 뭐 좌명한 사실인지라 어떻게 흘러 갈지를 좀 봐야 되겠습니다.
그 이후에 시장이 흔들릴 수도 아니면 강력하게 올라갈 수도 있겠다 말씀해 주셨고 만약에 반도체 투 이미 담고 있으면 삼성 생명 담을까요? SK 스퀘어 담을까요? 많은 분들이 궁금하실 텐데 너무 많이 올라가지 않았나요? SKS어는 오늘 아침에 270만 원 리포트도 확인을 했거든요. 현존하는 최대 목표 주가 270. 지금이 190인데요. 오늘 오전에는 230도 돌파가 됐었고 뭐 장중 변동성이 어마어마합니다. 어딜 보세요? SK와 삼성 생명 중에서요. 그건 SK 뭐 간단하게 생각하면 삼성 SK SK퀘어 같은 경우는 SK 하이닉스 지분 20% 갖고 있는 것 때문에 그런 거잖아요.
네. 그 20% 지분을 갖고 있는데 어 이게 지금 2,000조까지 갔었으니까 어 10%면은 100조잖아요. 그죠? 그죠? 200조잖아요. 그럼 400조 정도 되는 거죠? 네. 지분 가치가 엄청 올라갔네요. 그렇죠. 400조인데 지금 이제 뭐 지금 빠지긴 한 10% 이상 빠졌으니까 어 그거 계산해더라도 뭐 180조 어 이게 가까이 되잖아요. 그죠? 그러니까 스퀘어가 지금 250조니까 뭐 거의 다 오지 않았을까요? 네. 그럼 올라갈만큼 올랐다. 그렇죠. 예. 왜냐면 지분 가치를 그대로 다 반영해 주지는 없 거는 좀 무리고 예. 거기에서 좀 할인을 해야 됩니다.
지주사는. 예. 그래서 저는 스퀘어나 스퀘어나 지금 삼성 생명 이런 거 사는 거보다 그냥 삼성전자 하이닉스 하시는게 맞다. 음. 여기는 지금 기강 외국인들이 SK 하이닉스랑 삼성전자 사고 싶은데 못 사 가지고 이제 이미 꽉 차 있는 펀드들이네. 어 수익률 게임하기 위해서 삼성전 생명이랑 삼성 물산 뭐 SK 스퀘어 이런 것들 사는 거거든요. 우선주도 그렇고. 예. 그런 것 때문에 너무 이제 쫓아가시다가 잘못하면은 큰 거 다친다. 네. 네. 지금 자리 SK스퀘어와 삼성생명은 올라갈만큼 올라간 듯 보이니 지금은 오히려 삼성전자와 SK 하이닉스로 우리가 살펴보자 답을 주셨습니다.
아, 대표님과 코스닥 이야기해 봐야 될 텐데요. 사실 7월에 코스닥 승강제 그 윤곽 또한 한 차례 그 잡힐 수 있었던 일정이 미뤄졌었고 코스닥은 참 답답하네요. 900포인트마저 오늘 어쩌면 이탈이 될 거 같거든요. 포인트 900선 뭐 왔다 갔다 하는데요. 지금 자리 코스닥을 보기에는 좀 많이 내려와 있어서 음 어떻게 보세요? 소외주 안에서 기회를 찾기에는 쉽지 않아 보이네요. 7월에도요.음 매수하긴 좀 그렇죠. 힘들죠. 지금 추세 하락이 나오고 아직 수급이 돌아오지 않고 있고 6월 달에 이제 반도체로 쏠림 현상 때문에 코스닥은 더 빠졌습니다.
네. 근데 그걸 이제 ETF 두 배짜리 때문이다 이렇게 지금 단편적으로 지금 보면 안 되고요. 어. 그거는 되게 그냥 정부를 공격하기 위한 수단. 음. 금강원을 공격하기 위한 수단 정도로 생각하시면 되고. 네. 예. 어느 나라나 ETF 지금 다 있어요. 그런 거 두 배짜리. 그럼 미국은 두 배짜리 때문에 망했어요. 세 배짜리도 있고네 배짜리도 있는데 그건 망해야 되겠네요. 그죠? 안 망하죠. 예. 근데 어 전 세계적으로 반도체 쏠림 현상이 나오고 있는 겁니다. 6월 달이 특히 더 그랬어요. 그래서 어 이제 중국 같은 경우 과창판이 급등을 했고 홍콩은 아예 못 올라갔어요.
네. 그 홍콩에는 반도체 관련 주식이 없어서 그렇습니다. 네. 그리고 어 지금 일본도 키옥시아 중심으로 해서 키옥시아 입이 된 무라타 중심으로 주가가 급등했죠. 네. 어, 그리고 또 이제 미국도 반도체 지수만 올라갔어요. 나머지는 다 예, 주가 빠진 회사들이 엄청 많습니다. 그러니까 미국도 쏠림 현상이 굉장히 극심했다. CPU 관련주 그다음에 메모리 관련주만 급등했습니다. 네. 예. 결국엔 반도체가 답이다라는 쪽으로도 읽어지는데 음. 그건 답이 아니라 그러니까 이런 현상을 글로벌 자금들이 그쪽에 쏠린 거예요. 네. 어, 그래서 내게 소해받은 거지 내게 나파서 파신 건 아니죠.
그럼 반도체가 한 차례 눌리는 오늘과 같은 날에는 수급이 들어가지 않았었던 섹터로의 반등을 노려봐야 되는 건 상식 같은 부분일 텐데 전혀 먹히지가 않아요. 그 당연히 안 먹히죠. 왜냐면 주도 섹터가 꺾이면 지금 오늘 보여 주는 거예요. 삼성전자 하이닉스가 10% 8% 빠지면 나머지는 더 빠집니다. 네. 그러면이 코스닥 안에 속해 있는 종목 군단들이 반등을 하기 위한 조건은 우리가 어디에서 찾아와야? 삼성전자닉스가 더 많이 올라가야 됩니다. 오히려 더 잘가 줘야 된다. 네. 그렇습니다. 그랬을 때 반도체 소부장단도 갈 것이고 그게 아니라 삼성자이스가 모기의 차야.
네. 그리고 저기서 먹을게 없어야 아. 그러면 거기는 홀드하고 예. 그 전략을 어떻게 쓰냐면 삼성전자를 담보로 대출받아서 네. 예. 수익률 게임 들어가면 못 올라온 섹터들 실적 못 올라온 섹터들을 공략하겠죠. 예. 그 펀드 매니저 입장에서 한번 생각해 보셔야 돼요. 그니까 내가 삼성전자를 아직 못 채웠다라고 하는 쪽들은 더 채울 거고요. 그다음에 다 채운 쪽은 이제 그럼 이게 수익률이 어느 정도 안정 안정화되면 물량을 좀 덜어내면서 더 올라갈 거 아니에요. 포트 비중이 더 높아지면 팔아야 됩니다. 일정 부분을 그걸 팔아서 뭐 살까를 고민할 텐데 그때 그러면 뭘 살까 결국에는 뭐 조방 전력 기기 2차전지 이런 쪽이 되게 가능성이 높고 바이오도 하반기에는 또 수익률 게임 들어갈 수 있죠.
그러니깐 수익률 지금은 삼성전자 하이닉스만으로도 수익률이 충분히 잘 나오기 때문에 굳이 그런 걸 살 필요가 없는 거죠. 네. 반도체 소부장은 안 올라간게 아니라 많이 올랐죠. 예. 예. 네. 반도치 소부장이 소해받았다고 얘기하시면 안 됩니다. 고평가되어 있다고 항상 말씀 주셨죠. 그렇죠. 예. 지금 또 한번 레벨업하기 위한 준비를 하고 있는 거고 그러다가 이제 오늘 한대 얻어 맞은 건데 같이 어 여전히 반도체 소부장도 투자 사이클이 이제 P에서 Q로 넘어가는 단계에 들어섰기 때문에 반도체 가격만 가지고 계속 가격이 계속 올라가서 그거는 아마 26년 뭐 상반기 정도면 끝날 가능성이 높기 때문에 그러면 물량을 늘려서 삼성전자 하이닉스는 돈을 더 벌어야죠.
예. 예. 그러면 그 사이클이 이제 막 준비하는 거거든요. 음. 음. 그러니까 그래서 지금 반도체 소부장들이 더 움직이고 있다라고 생각하시면 큰 틀로 이쪽이 갈 갈 때까지 가야 음 나머지 쪽에 눈이 갑니다. 한마디로 대표님이 이만하면 됐다라는 사인을 주실 때까지는 일단 좀 큰 폭의 반등까지는 좀 어려워 보이지 않을까라는 생각이 들거든요. 그 어떤 그런 논리로 이제 리포트를 하나 쓰셨더라고요. 이제 그것도 제가 공감해서 봤는데 포인트은 가야 코스타에 봄이 온다 이렇게 썼더라고. 11,000 포인트 코스피에 상승이 나왔. 네. 근데 뭐 그거는 그분이 이제 계산을 하셔야 되는 분이가 만천이라고 쓴 거지.
어, 제가 볼 때는 삼성전자닉스 둘 다 한 여덟 배 이상 올라가 있으면 조금 느려질 거예요. 이제 올라가는 폭이나 떨어지는 폭이 좀 줄어들고 그러면 상승폭이 줄어들린다. 하락폭과 상승폭이 줄어들면 레버리지가 재미가 없어지죠. 예. 예. 그러는 순간 다른 종목으로 이제 수급이 돌아갈 수 있다. 음. 어느 정도 반도체가 좀 더 올라갈만큼 올라갔을 때 그때이 코스닥이나 소외가 됐었던 종목들로의 수급 이동이 좀 원활하게 펼쳐질 것이다라는 관점으로 풀어 주셨는데 그럼 현시점 대표님 시각으로는이 반도체를 제외한다면 유망 섹터 어디에 있다고 바라보세요?
제가 조번 전에 말씀드린 것처럼 저 조선방산 운전 뭐 2차전지 전력 기기 그 안에서 이제 코스닥 기업도 있고 뭐 코스피 기업도 있는데 지금 코스닥만 소해받는다고 얘기하는데 지수 보니까 그런 거고요. 코스핀의 대형주들도 다 소해받았어요. 아직 맞아요. S7이라고 불리는 종목들 빼고는 다 코스닥의 흐름과 뭐 일맥상 그렇죠. 스케어 뭐예 SK SK 들어가는 종목들 어 그다음에 이제 삼성생명 물산 삼성전자 삼성 우선주 이거밖에 없잖아 사실 그죠 6월 한 15일 이후 더 그랬죠 6월 초반에 흔들기를 하고 나서는 더 반도체에서 쏠렸어요. 그 왜 그럴까요?
왜 왜 글로벌 자금들이 반도체에만 쏠렸을까? 한번 변동성이 크게 일어나고 나면 아 한번 흔들릴 때 가장 빨리 올라오는게 뭘까 보면 여기였습니다. 결국에 반도체였기 때문에 예 숫자가 제일 좋기 때문에 그러니까 더 쏠림 현상이 가속화된 거죠. 우리 가만히 생각해 보면 3월 달에 흔들림, 5월 초에 5월 중순에 흔들림, 6월 초에 흔들림을 다 결국에는 가장 빨리 회복한 거는 반도체였죠. 네. 예. 그러다 보니까 점점 흔들림이 있고 나서부터는 더 반도체로 몰리는 그런 악순환이 조금 더 이어진게 아닌가 생각하고 있습니다. 그래서 오늘 개인들이 삼성과 SK 하이닉스를 강하게 담아가고 있는 듯합니다.
자, 오늘 참 힘든 시장인데요.이 안에서 우리 이건희 대표님과 함께 시장에 대한 전략 챙겨왔습니다. 여기서 인사드릴게요. 오늘 말씀 고맙습니다. 지금 디세이트 경제TV 실시간 라이브가 진행 중입니다. 오른쪽 화면 클릭하시고 지금 바로 함께 해 주세요.
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