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안녕하세요. 상상빌더입니다. 본녹음은 하이캐스트를 이용하였습니다. 429번째 독서의학입니다. 책정보 제목 이코노미스트 홍춘옥 투자에도 순서가 있다 저자 홍춘욱 출판일 2022년 9월 24일 저자 소개 저자 홍춘우 연세대학교 사학과를 졸업한 뒤 고려대학교 대학원에서 경제학 석사 명지대학교에서 경영학 박사학위를 받았다 1993년 한국 금융연구원에서 사회생활을 시작해 국민연금 기금운용 본부 투자운용 팀장 kb국민은행 수석 이코노미스트 등을 거쳤다 현재 부동산 리츠고를 운영하는 프로테크 회사 데이터노우즈의 프리즘 투자자문 대표로 일하고 있다 2016년 조선일보와 FN 가이드로부터 가장 신뢰받는 애널리스트로 선정되었으며 수년간 부동산 및 금융 분야 국제경제 전망을 아우르는 전문가로서 각종 미디어의 1순위 인터뷰어로 손꼽혀왔다 책에서 얻은 내용 세계적 경제 전문직 블룸버그는 최근 세계 부동산법을 붕괴 시작 젊은층 고통 클 것이라는 제목화의 각국의 금리 인상으로 집값이 급격히 하락할 것이라고 예고했다 게다가 인플레로 임금은 줄고 금리에 대한 부담은 늘어나면서 젊은 층이 큰 고통을 겪을 것이란 분석과 함께 속칭 노후에 암살자로 불리는 인플레로 인해 중장년층은 죽을 때까지 돈 걱정에 시달려야 할지 모른다는 경고도 덧붙였다 이처럼 사회초년생부터 은퇴작까지 돈걱정이 가장 큰 걱정인 이들이 현 시점 가장 먼저 할 일은 무엇일까 바로 인플레와 자산가치 하락에도 끄떡없는 투자를 배우는 일이다 이코노미스트 홍춘옥 투자에도 순서가 있다에 저자 홍춘욱은 오랫동안 수많은 개인 투자자의 멘토로 활동하며 투자의 순서에 따라 수익률은 천차만별로 달라지기에 무엇보다 연령대별 투자 전략이 중요하다고 강조해왔다 그는이 책을 통해 투자는 어떻게 시작 어떻게 하는지 한국 주식과 미국 주식의 천장과 바닥을 예측하는 방법은 무엇인지 아파트를 매매하는 타이밍은 어떻게 잡는지 인플레이션에도 흔들리지 않는 자산은 무엇인지 등등 20대부터 50대까지 나이대별 투자자들이 궁금해할 투자 지침과 노하우를 모두 전수한다 또한 은행과 증권사의 이코노미스트 국민연금공단에 투자 운용 매니저로 활동한 이력을 살려 다양한 금융 데이터와 수십 년의 통계를 바탕으로 일반 투자자도 스스로 투자 시장을 잃고 투자를 할 수 있는 힘을기를 수 있도록 돕는다 저자의 첫 투자서로 그가 직접 경험하고 실천해 지금의 성공을 만든 투자 원칙을 꼭꼭 눌러 담은이 책은 책장 한 곳에 두고 틈날 때마다 읽고 또 읽어야 할 투자 바이블이 될 것이다 저자의 수많은 인터뷰 중 최근까지 회자되는 내용이 있다 각 세대가 적극적인 투자 활동으로 최대의 수익률을 끌어올릴 수 있는 자산 포트폴리오를 만들어야 한다고 강조한다 총사부로 구성된이 책은 일부에서는 20대를 위한 투자법으로 반반 적립 투자를 소개한다 한국 주식과 미국 국채로 자산을 굴리는 방법은 물론 리밸런싱 투자를 발판으로 삼아 역발상 투자자가 되어야 한다고 강조한다 2부에서는 30대를 위한 투자법으로 투자 3분법에 관해 이야기한다 20대에게 제안했던 투자 전략 즉 한국 주식과 미국 국채의 미국 주식을 더하여 자산을 운용하라고 조언한다 또한 증시를 읽는 기술부터 장기투자의 조건을 수립하는 방법까지 다양한 팁을 공유하며 투자의 흐름을 읽는 안목을 키울 수 있도록 돕는다 3부에서는 40대를 위한 투자법으로 탈무드 투자법을 제안한다 주식 채권 리치를 기반으로 하는 입투자 전략은 내 집 마련을 위한 현실적인 대안이 되어준다 마지막 사부에서는 50대를 위한 투자법으로 투자 사본법을 권한다 앞서 소개한 탈무드 투자법 함께 개인의 상황에 따라 분산 투자할 수 있는 투자 사본법 전략을 새롭게 소개하며 인플레이션의 위험이 커지더라도 안정적인 투자 성과를 기대할 수 있는 투자법을 알려준다 심지어 노후 생활비는 물론 자녀에게 재산상소까지 가능한 다양한 투자 전략까지 다루고 있어 중장년층의 주요 투자 고민을 완전히 해소해 줄 것이라 기대한다 일부 20대를 위한 투자법 반반 적립투자 예전 뭐 유튜브 채널에 출연했을 때 만약 박사님이 30세로 돌아간다면 어떻게 투자하고 싶으세요라는 질문을 받았습니다.
그때 저는 제가 30세로 돌아간다면 달러로 저축하면서 경매 공부를 하겠습니다라고 대답했지요 그렇다면 20대는 어떻게 투자해야 할까요. 일부는이 질문에 답하는 과정에서 만들어졌습니다. 경매 등 부동산 투자의 난도를 고려해 반반 적립투자라는 아주 단순한 전략을 소개하고자 합니다이 전략에 따라 매년 1 정액을 저축하드 투자한다면 큰 어려움 없이 종잣돈을 모을 수 있습니다. 천리길도 한 걸음부터 여러분의 투자는 이미 성공의 길에 접어든 셈입니다. 2분 30대를 위한 투자법 투자 3분법 일부를 읽으면서 반반 적립 투자의 매력에 흠뻑 빠지셨으리라 생각합니다.
그런데 많은 30대가 저에게 질문합니다. 집을 사려면 좀 더 빠르게 돈을 모아야 합니다. 매년 소득이 드러나고 있으니 약간의 손실은 감소할 수 있는데 어떻게 투자해야 할까요라고 말입니다. 이분은 투자의 경험이 쌓인 30대 그리고 일찍 취직한 20대를 위한 투자 방법을 소개할까 합니다. 주식시장의 위험을 인지하고 또 어떤 현상이 벌어질 때 시장에 바닥과 천장이 도래하는지 감을 잡은 분들이라면 투자자산에 2 3를 주시게 투자하는 것을 추천합니다. 주식 비중이 이렇게 높아졌는데 생각보다 투자의 위험이 떨어진다는 사실에 놀랄 분들이 많으리라 생각합니다.
세상에 이렇게 좋은 투자법이 있구나라고 생각하는 분들이 많으리라 예상합니다. 그런데 30대에 열심히 노력해 집을 장만하려 보니 집값이 너무 비싸다는 사실에 절망하는 분들 또한 많으리라 생각합니다. 3부는 굳이 한국 부동산을 구입할 이유가 있는가라는 질문을 던집니다. 차라리 전세나 월세로 살면서 해외 리츠의 분산에 투자하면 어떠냐는 이야기입니다. 유대인의 경전 탈무드에서 가르치는 것처럼 자산의 일삼은 주식 일삼은 채권 그리고 일삼은 리츠에 투자하는 탈무드 투자법의 세계의 흠뻑 빠져보면 어떨까요. 특히 삼보의 후반에는 레버리지를 활용한 투자의 기준을 제공합니다.
어떤 조건에서만 레버리지를 사용해야 하는지 공부하다 보면 어느새 투자의 고수가 된 자신을 발견하리라고 봅니다. 4부 50대를 위한 투자법 투자 사본법 3부에서 소개한 탈무드 투자법도 참 좋지만 한 가지 약점이 있습니다. 인플레이션이 발생해 금리가 오르고 경기도 나빠질 때 부동산이나 주식 채권시장 모두 힘든 시기를 보낼 수 있다는 것입니다. 특히 연금생활자들은 인플레이션이 발생할 때 실질적인 소득이 감소로 고통을 겪을 수 있죠. 인플레이션이 발생할 때 가장 큰 공경에 처하는 이들이 연금 생활자입니다. 물가는 오르는 반면 실질적인 소득이 줄어들기 때문에 행복한 노후 설계는 물 건너갈 수 있습니다.
사부는이 문제에 대한 해답을 드립니다. 투자 사본법 혹은 K 올웨더라고 불리 전략이 그것입니다. 탈모도 투자법이 미국 리츠화 한국 주식 그리고 미국 국채에 투자하는 것인데 투자 사본법은 여기에 금을 추가합니다. 즉 금과 미국 리츠 한국 주식 미국 국채에 각각 자산의 일 투자하는 전략입니다. 이렇게 하면 인플레이션의 위험이 커지더라도 정적인 투자 성과를 기대할 수 있습니다. 성년이 되면 명절에 받는 용돈 단위가 달라집니다. 대학 입학을 축하한다며 외삼촌이나 고모 이모가 이전에 보기 힘들었던 큰 돈을 주니까 말입니다. 용돈의 아르바이트 등으로 모은 돈까지 합한다면 꽤 큰 돈이 될 수 있습니다이 돈을 어떻게 굴려야 할까요.
마음에 드는 종목 하나를 골라서 올인하는 것도 방법이긴 합니다만 여기에는 두 가지 문제가 있습니다. 첫 번째는 외부 충격이죠. 대주주가 갑자기 지배력을 높이기 위해 기업의 합병 혹은 사업부 분리를 선택한다면 기존 주주는 큰 위험에 처할 수밖에 없습니다. 가장 대표적인 예가 참치캔으로 유명한 동원산업에 합병 사례가 될 것입니다. 앞서 한장에서 우리는 돈을 모으는데 수익률과 투자 기간이 얼마나 중요한 요소인지를 배웠죠. 그런데 확률과 투자 기간에 못지않게 중요한 요소가 투자 원금입니다. 부모님으로부터 많은 유산을 물려받은 이들이야 충분한 투자원금을 가지고 자산을 불려갈 수 있지만 흙수저라면 이게 불가능할 것입니다.
그럼 어떻게 해야 할까요. 결국 지금 미국 나스닥 시장이 좋다고 여기에 올인하기보다는 분산에 투자하는게 나을 수 있다는 이야기가 되겠습니다. 이상의 내용을 고려해 만든 전략이 투자 3번법입니다. 이름 그대로 한국 주식과 미국 주식 그리고 미국 국채의 일 삼식 투자하자는 것입니다. 이렇게 하면 주식에 투자 비중이 이삼에 이르기에 수익률이 꽤 높아지고 또 미국 국채를 일삼정도 보유하기에 2020년이나 2008년 같음 폭락장에서도 어느 정도 방어력을 가질 수 있기 때문입니다. 집을 사는 것은 성공의 상징처럼 느껴지곤 합니다. 좋은 곳에 집을 산 친구들이 사람들을 모아 집들이를 근사하게 하는 것만 봐도 알 수 있죠.
그런데 여의도 증권가에서 직장생활을 할 때 동료들 중 집을 보유하지 않은 이들이 참 많았습니다. 왜냐하면 주식이 부동산보다 훨씬 투자 수익률이 높은데 굳이 집을 살 필요가 있는가라는 주장이 그럴싸하게 들렸기 때문입니다. 미국 리츠가 좋은 상품이라는 것을 알았으니 투자하는 방법을 살펴보겠습니다. 미국 리츠에 투자하는 방법은 여러가지가 있지만 가장 편하고 또 성과도 괜찮은 것은 투자 상본법입니다. 앞서 세 장에서 소개한 투자 3번법 미국 주식플러스 미국 국채플러스 한국 주식과 혼동될 수 있으니 탈모도 투자법이라고 부르겠습니다. 유대인들의 경전인 탈무드의 소개된 간단한 분산투자 전략으로 유대인들은 자산을 일삼식 나누어 각각 부동산과 현금 그리고 사업체에 투자한다고 합니다.
탈무드의 가르침을 오늘날의 현실에 맞춰 미국 리츠와 미국 국채 그리고 한국 주식에 투자하는 것이 바로 탈모드 투자법입니다. 가치투자 및 탑다운 투자 전략으로 성과를 거두면 좋지만 그게 그리 쉽지는 않습니다. 왜냐하면 우리만 공부하는게 아니라 다른 이들도 치열하게 공부하고 또 고민하고 있을 것이기 때문입니다. 이런 면에서 주식시장은 체급제한이 없는 투기장 같은 면이 있습니다. 제가 오늘 삼성전자를 매수했는데 매도한이가 워런 버핏일지도 모릅니다. 따라서 투자를 잘하려면 주식 공부뿐만 아니라 투자에 자세를 잡아주는 책도 읽어야 합니다. 츠바이크는 인간은 단순한 패턴을 감지하여 해석하는데 놀라운 능력이 있다고 지적합니다.
그 능력에는 원시의 조상들이 포식자를 피하고 식량 및 안식처를 찾아내곤 나중에는 적당한 때에 농작물을 심는 것을 가능하게 한 면이 있습니다. 그러나 투자의 경우 패턴을 찾는 우리의 뿌리 깊은 습성 때문에 질서가 존재하지 않는 곳에 질서가 존재하는 것으로 가장하게 된다고 이야기합니다. 우리는 상승추세 하락추세 경기 패턴 등의 관심을 가지지만 이게 우연에 의해 벌어진 일일지도 모른다는 것도 한번 생각해 보자는 것이죠. 이상으로 독서의학을 마치겠습니다. 감사합니다
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