저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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실적시즌 속 금융주 양극화(골드만 어닝비트, BofA 어닝쇼크)와 애플 고용·지출 감축 발표로 증시 급락. 인플레이션이 근본 원인이며 경기침체 가능성이 높다고 봄. 유가는 6달러 지지선 터치 후 100달러 반등 중이나 하락 가능성 언급. 웅덩이 매매법에 따라 SSO 1차 매수 체결, QLD·USD(반도체 2배)·SSO 추가 매수 타점 제시. 장기 투자 관점 유지 강조.
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안녕하세요, 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 주별로입니다. 오늘 영상에서 전해드릴 소식은 먼저 실적을 발표한 기업들입니다. 골드만삭스는 어닝 비트를 보여줬는데, 뱅크 오브 아메리카는 어닝 쇼크를 보여주며 같은 금융주라도 양극화가 벌어진다는 것을 보여줬습니다. 유가는 지난주 중요한 지지선을 터치한 후 다시 상승해 100달러까지 올라왔습니다. 그리고 전 세계 1위 기업 애플이 고용과 지출을 줄인다는 발표를 했는데, 이것이 급등 중이던 미국 증시를 멱살 잡고 끌어내린 원인입니다. 그 부분은 곧 살펴보겠습니다. 마지막으로 웅덩이 매매법 SSO는 어제 1차 매수 타이밍인 20일선을 터치하며 매수가 체결되었습니다.
웅덩이 매매법 다음 매수 타이밍도 알려드리고 오늘 영상을 마무리하려고 합니다. 미국 증시는 지난주부터 인플레이션 피크 기대감으로 생겨난 바닥 논의에 힘입어 상승 중이었습니다. 그러나 갑자기 분위기가 꺾인 지점이 있습니다. 바로 세계에서 가장 튼튼한 기업 애플이 고용과 지출을 줄이겠다고 말하면서 바닥 논의가 사그라들었고, 증시는 하락했습니다. 나스닥과 S&P 500 모두 약 0.8% 하락 마감했고, 급매매 흐름을 보면 전반적으로 피바다의 모습입니다. 반대로 에너지 섹터는 좋은 흐름을 보였습니다. 애플은 2% 하락 마감했는데, 경기침체에 대한 대응으로 내년 고용과 지출 감축에 나선다는 발표가 있었기 때문입니다. 이 부분은 뒤에서 자세히 다루겠습니다.
구글 역시 주식분할을 했음에도 2.5% 하락 마감했습니다. 러시아 법원이 구글에 과징금을 부과했기 때문입니다. 우크라이나 전쟁과 관련된 가짜 정보를 제대로 통제하지 않았다는 이유입니다. 이번에 받은 5000억 원 규모의 과징금은 구글의 러시아 내 매출의 10%에 해당하며, 미국 기술 기업이 러시아에서 받은 벌금 중 역대 최대 규모입니다. 그래서 구글은 호재 이벤트에도 불구하고 급락했습니다.
골드만삭스의 실적 발표를 보면 알 수 있듯이 생각보다 좋은 실적이 나왔습니다. 지금 같은 시기에 금융주들은 어닝 비트와 어닝 쇼크로 실적이 엇갈리고 있습니다. 골드만삭스가 좋은 실적을 발표한 이유는 불필요한 인력을 줄이고 영업 비용을 절감했기 때문입니다. 즉 불필요한 지출을 줄인 것입니다. 골드만삭스는 이번 좋은 실적을 바탕으로 3분기에 배당금을 올릴 계획이라고 합니다.
반면 뱅크 오브 아메리카는 어닝 쇼크를 보였습니다. 이유는 두 가지입니다. 첫째, 자본시장의 거래 활동이 줄면서 수익에 타격을 주었습니다. 둘째, 대출 잔액이 줄었기 때문입니다. 이는 경기 전망에 대한 우려를 의미합니다. 최근 JP모건도 비슷한 실적을 냈고, 금융기업들은 경기침체를 준비하고 있습니다. 미국 10년물 국채금리는 2.98%입니다. 금융 기업들이 대손충당금을 쌓으며 찾아올지 모를 경기침체에 대비하고 있고, 미국의 장단기 금리차는 이번에 역전된 상태를 오래 유지하고 있습니다. 여기에 애플의 고용 및 지출 감축 소식까지 나오면서, 빅테크 기업들도 서서히 긴장감을 드러내는 상황입니다. 경기침체 가능성이 높다는 것을 받아들이고, 우리는 기회를 기다리면 됩니다.
오히려 초반에 이런 일들이 벌어지는 것이 좋은 상황일 수 있습니다. 오늘 공포지수는 28입니다. 우리는 반대로 생각하고 행동해야 하므로, 곧 강한 매수 구간에 돌입할 수 있다고 생각해야 합니다.
오늘은 IBM도 실적을 발표했습니다. 예상치를 웃도는 2분기 실적이었지만, 장 중에 4% 이상 하락했습니다. 강달러로 인해 현금흐름 전망치를 하향 조정했고, 러시아 사업 중단 역시 전망치 하향의 이유로 밝혔습니다. 또한 IBM 인력의 절반 이상을 차지하는 컨설팅 사업 쪽은 고용시장의 인플레이션 압력과 인건비 상승에 큰 타격을 받았다고 말했습니다.
부정적인 가이던스가 이어지고 있고, 그 이유를 보면 경기침체 우려, 강달러로 인한 매출 감소, 인플레이션에 따른 인건비와 비용 증가 등이 있습니다. 앞으로도 기업들의 가이던스에 주목해야 합니다.
결국 유가가 잡혀야 합니다. 지난주 유가가 하락하면서 강력한 지지선에 걸쳐 있다고 말씀드렸고, 여기서 더 하락하느냐 지지받고 상승하느냐가 중요하다고 했습니다. 안타깝게도 유가는 지지선을 터치한 후 다시 상승해 현재 100달러까지 치솟았습니다. 단기 반등일 수도 있지만, 여러 상황을 볼 때 하락할 가능성이 높다고 봅니다. 물론 미래는 알 수 없고 예측은 무의미합니다. 우리가 바꿀 수 있는 것은 없습니다. 가장 확률 높은 투자 방법을 가지고 원칙을 지키며 길게 바라보는 투자를 하면 됩니다.
미시간대 소비자태도지수 역시 인플레이션이 커지면서 소비자와 기업의 심리를 최저 수준까지 떨어뜨렸습니다. 소비자들의 재정 상태에 대한 심리는 역대 최저 수준입니다. 차트를 보면 닷컴 버블 때보다도 재정 상황을 나쁘게 보고 있고, 리먼브러더스 사태와 별 차이가 없습니다. 인플레이션으로 생활 수준이 저하되면서, 인플레이션을 비관하는 소비자 비율은 현재 49%까지 치솟았습니다. 이는 사상 최고치와 같습니다. 중소기업 심리도 10년 만에 최저 수준입니다. 특히 기업의 34%가 인플레이션 문제를 꼽았는데, 이는 1980년 최고 수준과 같은 상황입니다.
그만큼 현재의 인플레이션 문제는 큽니다. 소비자와 기업 모두 어려운 상황이고, 그래서 연준이 최우선으로 인플레이션을 잡으려 하는 것입니다. 경기침체를 맞더라도 인플레이션은 잡아야 하는 것이죠. 그래서 우리는 경기침체 자체보다 인플레이션을 최우선으로 바라보면 됩니다. 긍정적인 부분은 기대 인플레이션이 하락세를 보이기 시작했다는 것입니다. 원자재 가격 하락을 보고 안심한 탓인지, 1년 기대 인플레이션은 낮아졌고 5년, 10년 기대 인플레이션 역시 3% 아래로 떨어졌습니다.
우리는 현재의 경기침체와 실적 부진 우려가 모두 너무 높은 인플레이션에서 비롯된다는 것을 알아야 합니다. 결국 근본 원인인 인플레이션이 잡히는지를 봐야 합니다. 인플레이션이 잡히지 않으면 단순한 경기침체나 실적 부진은 아무 의미가 없습니다. 인플레이션으로 인해 더 깊어지고 길어질 수 있기 때문입니다. 한 달 전 마이크로소프트가 강달러로 인해 가이던스를 하향하며 급락했었는데, 이번에는 애플입니다. 세계에서 가장 강력한 기업들도 지금 상황에서는 타격 없이 지나갈 수 없어 보입니다.
애플은 경기침체에 대응하기 위해 내년 고용과 지출 감축에 나설 예정이라고 밝혔습니다. 세계 최우량기업인 애플이 이런 발표를 하자 시장은 즉각 반응했습니다. "반등인가, 진짜 바닥이었나, 매수해도 되나?"라는 심리로 최근 잘 상승하던 증시를 단숨에 끌어내렸습니다. 애플은 그동안 엄청난 투자를 감행해 왔고, 고용과 신제품 출시에 속도를 내 왔습니다. 그러나 최근 몇 개월 동안은 중국 봉쇄로 인한 생산과 공급망 부분에서 고통을 받았습니다. 이는 애플만의 문제가 아닙니다. 공격적인 행보를 보이던 기업들이 모두 웅크리고 있습니다. 현재까지 웅크린다고 밝혀진 빅테크 기업은 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 메타입니다. 테슬라와 넷플릭스, 그리고 메타는 해고를 통해 인원 감축을 하고 있습니다.
이번 주부터는 본격적인 실적 발표 시즌입니다. 테크와 반도체를 살펴보면, 오늘 미국 장이 끝난 후 넷플릭스가 실적을 발표하고, 내일 미국 장이 열리기 전 ASML 차례입니다. 그리고 내일 미국 장이 끝난 후에는 테슬라가 기다리고 있습니다. 경제성장은 이미 둔화되고 있고, 결국 기업 이익 성장률도 둔화될 것으로 예상됩니다. 전문가들은 추정치를 낮추기 시작했지만 여전히 과거 평균보다는 높은 수준입니다. 일각에서는 전문가들의 추정치가 너무 낙관적이라는 이야기도 나옵니다. 실적이 더 안 좋게 나올 것이라는 얘기입니다. 성장이 어디까지 둔화될지는 모르지만, 미국 기업들은 결국 일정 수준을 유지하며 성장할 것입니다. 현재는 미국 기업들의 가이던스가 중요합니다. 경기침체 우려를 얼마나 보여주는지, 강달러로 얼마나 손해를 보는지, 인플레이션으로 얼마나 고통받는지, 그 영향이 어느 정도인지를 체크해야 합니다.
이제 웅덩이 매매법에 따른 SSO 등 매수 현황을 공유하겠습니다. 먼저 나스닥 2배 레버리지 QLD 일봉차트입니다. QLD는 최근 급등하면서 20일선 위로 다시 올라왔습니다. 그래서 어제 저와 멤버십 회원분들은 1차 매수 타이밍인 20일선 가격에 매수 주문을 걸어두었는데, 아쉽게도 체결되지 않았습니다. 그러나 차트를 보면 곧바로 20일선과 닿는다는 것을 알 수 있습니다. 현재 1차 매수 타이밍인 20일선 가격은 43.3달러입니다. 43.3달러에 소액 매수 주문을 걸어두시면 됩니다.
다음은 S&P500 2배 레버리지 SSO 일봉차트입니다. SSO는 주가가 20일선까지 내려오며 웅덩이 매매법 1차 매수 타이밍 매수가 체결되었습니다. SSO는 이제 다음 매수 타이밍을 기다리면 됩니다.
다음은 반도체 3배 레버리지 USD 일봉차트입니다. USD는 최근 반도체 투자 소식으로 급등했습니다. 현재 20일선 위에 있으며, 주가가 더 하락하면 20일선과 닿게 됩니다. 웅덩이 매매법 1차 매수 타이밍인 20일선 가격은 19.8달러입니다. 19.8달러에 매수 주문을 걸어두시면 됩니다.
여러분은 이번 하락장이 어떠신가요? 올해 초 금리인상 이야기가 나왔을 때 팔걸, 올해 3월 반등했을 때 살걸, 이런 생각을 하고 계신가요? 그런데 우리가 그런 행동을 하지 못한 이유를 생각해봐야 합니다. 지나고 보면 그렇게 해야 했다는 걸 알 수 있지만, 실제로 그 상황에 있을 때는 전혀 알 수 없다는 것이 문제입니다. 즉 생각한 대로 행동하는 것이 불가능하다는 것입니다. 이를 받아들이지 못하고 다음번에는 꼭 그렇게 해야지라고만 생각한다면, 결국 같은 실수를 반복하는 전형적인 패턴의 투자자가 되고 맙니다.
구독자 댓글 하나를 함께 보겠습니다. "이번 하락장에서 싸게 추가 매수해서 좋고, 다음에 있을 하락장을 대비한 경험과 그릇을 키워서 오히려 좋습니다. 역사적 변동과 하락을 겪고 보니 다음에 있을 하락장은 뭔가 두렵지 않을 것 같아요." 투자의 핵심은 1악장을 견뎌내는 것입니다. 1악장을 피하면서 경제적 자유를 이루고 싶다면, 그것은 로또에 당첨되고 싶다는 말과 같습니다. 하락장과 경기침체를 당연하게 받아들이면 투자에서 사실 어려운 것이 없습니다. 투자 대가들이 공통으로 조언하는 것은 1악장은 언제든 찾아온다는 것, 그리고 그것을 이겨내야 한다는 것입니다.
워런 버핏은 자신이 보유한 주식 가격이 반 토막 나더라도 덤덤하게 버틸 자신이 없다면 아예 주식 시장 근처에도 가지 말아야 한다고 강조합니다. 자신이 투자한 회사를 괜찮게 생각한다면, 주가가 떨어졌을 때 매수를 늘려 향후 더 큰 이익을 올릴 기회로 삼아야 합니다. 즉 오히려 1악장을 환영해야 한다고 버핏은 말합니다.
여러분이 미국 주식에 확신이 있다면, 즉 확신이 있는 장기투자자에게는 지금의 하락이 누가 봐도 좋은 기회입니다. 그러나 같은 상황이라도 확신이 없거나, 혹은 내년에 쓸 돈이라면 지금이 너무 불안하고 고통스럽고 스트레스를 받을 것입니다. 여러분은 전자인가요, 후자인가요? 그래서 투자는 여유 자금으로 해야 한다고 하는 것입니다. 이런 상황은 언제든 오기 때문입니다. 그래서 투자는 적립식 장기투자라고 하는 것입니다. 그리고 여러분이 미국 주식에 확신을 가지고 최소 10년 적립식 장기투자를 각오하고 시작했다면, 10년 뒤에는 웃고 계실 겁니다. 우리는 시간이라는 무기를 활용하고, 우상향할 수밖에 없는 종목에 투자했으며, 초기 하락장을 빠르게 만난 투자자이기 때문입니다.
같은 종목에 투자해도 누구는 손실을 보고 누구는 경제적 자유를 얻습니다. 그 원인은 우리 스스로에게 있습니다. 내가 어떤 생각을 가지고 어떻게 행동하느냐에 따라, 같은 상황과 같은 종목이라도 누군가에게는 지옥이, 누군가에게는 선물이 될 것입니다. 우리의 매수 구간을 기다리며, 하락 구간을 오히려 즐깁시다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 하루 보내시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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