저자: 잼투리 · 한국인
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TQQQ 등 레버리지 매매는 저점 매수·고점 매도를 반복하는 햄스터 쳇바퀴와 같다고 비판. 코로나 이후 TQQQ 순매수·매도 패턴과 배당 ETF 검색량을 근거로 제시. 대안으로 SCHD 같은 배당 ETF로 생활비를 확보하고 나머지 여유자금으로 성장주 투자를 권장. 레버리지는 10%만 비중으로 두면 포트폴리오 하락폭을 5%로 줄일 수 있고 MDD 50%는 각오해야 한다고 설명. 빚내서 하지 않는 한 투자는 자유지만 레버리지 몰빵은 피하라는 결론.
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언제 사고 언제 팔아야 할까요. "살걸, 살걸, 살걸, 살걸, 살걸" 하는 후회가 정말 고난의 대잔치입니다. 주식을 오래 하신 분들이라면 많이 경험하셨을 겁니다. 5년, 10년 전으로 돌아간다면 어떻게 하실 건가요. 저라면 어차피 다 저점이었으니 주식에 붙들려 있지 말고, 제발 그냥 투자하고 본업을 열심히 하라고 말하고 싶습니다.
오늘은 이런 얘기를 해보려고 합니다. 지금 앞에 있는 차트를 보면 어떤 생각이 드시나요. 화부터 나시죠. 어차피 장기적으로 다 우상향하는 걸 지금의 나는 다 알고 있는데, 저점 고점을 따지느라 투자를 못 하고 있으니까요. 정말 말도 안 되는 소리죠. 그런데 지금 우리는 어떨까요.
10년 전 나의 행동은 그렇게 답답해 보이는데, 혹시 지금 그 행동을 반복하고 있지는 않을까요. 지금 내가 하고 있는 투자, 혹은 내 인생의 결정들이 10년 후의 내가 봤을 때 떳떳할 수 있을까요. 혹은 욕먹지 않을 수 있을까요. 이렇게 제3자의 관점에서 스스로를 객관적으로 바라보는 것을 메타인지라고 합니다. 방금 보신 예시처럼 스스로 과거와 미래를 비교해 보면 꽤 좋은 거울 효과를 얻을 수 있습니다.
과거 데이터를 복기하면서 우리의 현재 모습도 되돌아볼 수 있습니다. 최근 4년간의 TQQQ 데이터입니다. 빨간색은 주가이고 파란색은 매수·매도 흐름입니다. 위로 나온 것이 매수, 아래가 매도입니다.
코로나 이전을 볼까요. 사실 이때는 아무도 관심이 없었습니다. 코로나 하락대는 어땠을까요. 이때부터 불이 붙었죠. 엄청나게 많이 사들였습니다. 물론 판 분들도 많았겠지만 순매수가 훨씬 더 컸습니다. 최저점 이후 올랐을 때는 다들 엄청나게 팔았습니다. 그리고 이때부터 레버리지의 신화가 시작됩니다.
급변하는 시기에는 또 엄청난 매수와 매도가 이어집니다. 떨어지면 사고, 오르면 팝니다. 이런 양상은 연준의 조치가 나오기 전까지 계속 이어집니다. 내리면 사고 오르면 파는 패턴이죠. 수업료를 치르고 오시는 겁니다. 최근에는 슈드의 주가 부진과 나스닥 상승이 겹치면서 다시 매수세가 줄고 있습니다.
이것도 아마 시장이 다시 풀리면 예전으로 돌아갈 겁니다. 배당은 아무도 찾지 않고 레버리지를 찾게 되겠죠. 그리고 언제가 될지는 모르지만 큰 조정장이 오면 다시 배당을 찾을 겁니다. 이건 구글 검색량 추이로도 볼 수 있는데요, 사람들의 관심사를 잘 보여줍니다. 배당 투자 검색이 가장 많았던 시기도 역시 대폭락 시기였습니다. 그리고 지금은 또 줄고 있죠.
10년 후에 우리가 다시 지금의 그래프를 볼 때 어떤 판단을 내릴까요. 햄스터가 쳇바퀴 도는 것 같지 않나요. 그 안에서 매수와 매도를 반복하는 우리는 사실 햄스터와 다를 게 없습니다. 10년 후에 보면 정말 답답할 겁니다.
투자에는 정답이 없는 게 맞습니다. 모두 개인의 선택이죠. 하지만 10년, 20년 후에도 성공 가능성이 더 높은 투자 방식은 어느 정도 정해져 있다고 생각합니다. 예를 들어 SCHD 같은 배당 ETF로 어지간한 하락에도 끄떡없는 생활비를 만들고, 나머지 여유자금으로 성장주에 투자하는 겁니다.
기술 섹터로만 포트폴리오를 채우면 분명 좋을 때는 엄청 좋을 겁니다. 하지만 단기 변동성에 따라 내가 원하는 시기에 은퇴를 못 할 수도 있습니다. 장기 하락이 이어진다면 아예 은퇴를 못 할 수도 있죠. 실제로 코로나 이후 파이어를 외치셨던 분들 중에 은퇴하지 못한 분들이 많습니다. 다시 직장으로 돌아간 분들도 계시고요. 내 인생의 계획을 내가 아닌 시장에 맡길 만큼, 수십억 자산이 그렇게 중요할까요.
반대로 배당으로만 구성하면 어떨까요. 일단 엄청 안정적입니다. 계획한 시기에 은퇴할 수도 있고요. 근데 재미가 없습니다. 주가는 단기적으로 변동해도 배당은 꾸준히 오르죠. 다만 10년, 20년 지속하기에는 상대적으로 재미가 없습니다. 지금도 나스닥 상승장에서 소외된다고 힘들어하시는 분들이 많죠. 상승기에 소외되면 정말 외로운 게 맞습니다.
지금 보시는 것처럼 QLD를 10% 투자하면 QQQ를 20% 투자한 효과입니다. MDD 50% 정도는 각오해야 합니다. 다만 10%만 넣으니까 반토막이 나도 전체 포트폴리오에서는 5%만 하락합니다. 그리고 배당은 따로 설명이 필요 없죠. 진짜 재미없을 확률이 크지만, 대신 안정성은 최상입니다.
빠르게 결론으로 가보겠습니다. 하고 싶은 투자는 사실 마음대로 다 하셔도 괜찮습니다. 빚내서 하는 것만 아니라면 다 괜찮습니다. 대신 조건이 있습니다. 월 생활비는 버셔야겠죠. 레버리지에 몰빵하지 마시고, 안정적인 포트폴리오로 노후를 준비하시길 바랍니다.
오늘도 긴 영상 봐주셔서 감사드립니다. 다음 편에서는 배당으로 성장주에 투자하는 내용을 다뤄보겠습니다. 감사합니다. 잼툴이었습니다.
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