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제크스닥입니다. 토마토 투자 클럽의 김민준 전문가와 애파 경제 김종사 두 분 오셨습니다. 어서 오세요. 안녕하십니까? 예, 오늘은 주제 보겠습니다. 어느 정도 예상하셨죠? 엔비디아 실적 발표 이야기 다뤄 보겠습니다. 이번에 나온 실적 앞으로의 가이던스 그리고 또 어닝콜에서 쏟아냈던 여러 가지 의미 있는 내용들 여기서 어떤 점에 주목하면 좋을지 엔비디아 시간의 고로에서는 강한데 우리 증시 또 단기에는 주가 반등 움직임이 뚜렷해서 여기에서 세론이 나올 것인지 아니면은 그대로 또 엔비디아의 시간의 거래 움직임을 이어받아 강세 흐름을 나타낼 것인지 투자 전략 알아보도록 하겠습니다.
이사님은 어디에 좀 방점을 찍고 계신가요? 네. 일단 뭐 여러 번 언급드렸지만 실적 중요하지 않다. 뭐 잘 나올 건 뭐 누구나 알고 있는 상황이니까 실적보다는 그 추 코멘트들이 중요하다라는 말씀을 드렸는데 뭐 추 코멘트에서도 아주 뭐 의미 있는 지금 시장이 우려하고 있는 고금리 상황이라든지 그다음에 이런 것들을 어떻게 이제 돌파해 나갈 것인지에 대한 뭐 명확한 그림을 그려줬다라고 보기에는 어려운데 해당 산업에 대한 긍정적 이슈를 강조하면서 보통 이러면 엔비디아는 별로 움직이지 않아도 다른 종목군들은 좀 강해지는 그런 양상이에 네. 지난 분기까지는 대부분 이어졌었는데 이번 분기는 조금 다르죠.
실적 발표 의자는 이미 계속 빠졌고 하루 잠깐 올랐다가 어저께 또 장중에는 내렸고 그래서 다시 이제 7을 하락한 그 가격으로 돌아갔고 시간에서 처음 실적 발표했을 때는 뭐 약간의 차익 매물이 나온 듯하다가 뭐 여러 가지 이제 코멘트들이 겹쳐지면서 반등을 시작했습니다. 뭐 반등을 아주 뭐 큰 폭으로 한 것은 아니지만 덩치를 이제 고려해 보면 뭐 충분한 반등이었다고 봐야 될 것 같고요. 관련된 종목권들은 모두 자극하면서 움직였다라는 관점. 거기에다가 뭐 지금 뭐 다 아시는 것처럼 뭐 메모리 쪽은 또 오픈 AI 쪽 모멘텀도 있고 아마존 모멘텀도 있고 여러 가지 모멘텀이 좀 겹쳐지다 보니까 뭐 지금 이쪽의 분위기는 뭐 나름 개선되는 모습이에요.
근데 그렇다고 해서 또 다시 V자로 올라갈 가능성도 뭐 전혀 없어 보이는 상황이니까 뭐 엔비디아의 이슈가 약간 부담됐었는데 부담 정도 덜었다. 오늘 뭐 추가적으로 종목들이 반등은 할 수 있겠다 정도이지 뭐 그 이상의 임미를 지니기는 어렵다라고 보고 있습니다. 네. 좋을 거 알고 있었고 딱 그 정도의 수준 너무 흥분할 필요는 없고 호재는 맞다. 또 긍정적인 내용 임는 분명하다. 이사님의 의견이었습니다. 그리고 김민 전문가님은 돈이 되는 뉴스에서도 살짝 다뤄 주셨잖아요. 좀 더 설명을 해 주시죠. 뭐 비슷한데 조금 다른 생각을 좀 갖고 있고요.
어 엔비디아에 너무 100점짜리 답안지를 원하는 거 같아요. 엔비디아의 정도의 이런들 어제네 가지 요소가 중요하다고 저는 판단했습니다. 가이던스 뭐 실적은 저도 잘 나올 거니까. 그다음에 베라루빈 수요, HBM, 그리고 순환 금융이 정도인데 어 사실 엔비디아만큼 시장의 요구치를 아무리 어 뭐 시장의 어떤 주도주라고 하지만 요구하면 다른 기업들 전부 다 -50점이죠. 예. 빵점 밑으로 내려갑니다. 그래서 올 100점을 요구해야 되는 시장의 눈높이가 좀 너무 가혹한 거 같고 저는 어제 좀 흥미롭게 봤던게 사실 1042 2억 정도의 가이던스가 잡혀 있었는데 그것도 넘어갔고요.
그다음에 HBM에 대한 것도 사실 아까 이사님 말씀해 주셨지만 컨리 이후에 상당히 좀 올라갔거든요. 순왕의 AI 세이클 투자에 관해서 상당히 좀 자신감을 좀 표현했고 그게 다 해결이 된 부분이죠. 그다음에 순환의 우려에 관해서는 사실 아마존이 어느 정도 해결해졌다고 보여져요. 어 간접적인 영향력인데 순환 금융을 깰 수 있는 가장 큰 코멘트는 우리는 케팩스 투자 집행 계속 앞으로 해 나가겠다. 이런 코멘트라고 저는 보고 있는데 아마 전에 어찌됐건 GPU 200만 개 다시 사겠다고 하지 않습니까? 그러니까 지속적으로이 하이퍼스케일러들은 여기에 사화를 걸었습니다.
발을 뺄 수도 없고 여기서는 우리가 꼭 선두권의 승자가 되어야 되겠다는 포부가 강한 거 같고요. 어 우리가 그런 걸 알아야 됩니다. 우리가 메타에서는 큰 기대가 없잖아요. 이미 기업을 인정해 주는 거 있잖아요. 아 여기는 진심이지 않구나. 근데 다른 하이쿠퍼 스케일은 좀 다른 거 같고 단지 AI 병목에 관해서 좀 메모리 병목에 관해서 이야기를 좀 해야 될 것 같은데 어 역시나 마진율이 좀 떨어졌습니다. 아마 마진율이 떨어지지 않았다면 더 좋았을 텐데 메모리 가격이 너무 높다 보니까 시장의 그 마진률 가이던스가 74.7%였었어요. 7%였었어요.
약 75% 되는데 그 부분은 좀 떨어졌고 어 젠슨 이야기를 조금만 빌려서 정리하면 앞으로는 이제 메모리 병목이나 AI 병목에서 GPU만 중요한게 아닙니다. GPU, HBM, 패키징 그리고 이제 전력으로 가는이 연결 고리가 어디만큼 계속 이어질 것이냐 이렇게 좀 보여지고 우리가 어 직관적으로 딱 우리 시청자분들에게 전달하면 아직까지 AI 사이클 투자는 끝나지 않았다. 아, 이것을 한 번 더 보여주는 반증의 계기가 된 거 같고 또 하필면 다음 주 양업 그 다음 달에 양업 시험 만길 있지 않습니까? 어찌됐건 시간 벌리는 중간 선거전 내지는 연말까지는 충분히 한 거 같아서 저는 뭐 긍정적으로 좀 보지 않느냐?
단지 주가만큼은 아까 돈이 되는 뉴스에서도 설명을 드렸지만 잭슨놀이라는 연애 한 번에는 아직 이벤트가 좀 남아 있기 때문에 특히나 이제 케빈놀 의장의 기조 연설이 금요일이거든요. 미국 시간으로. 그 부분은 주말 동안에 뭔가 시장 뉴스를 통해서 월요일 정도가 돼야지만 해수가 좀 되지 않겠느냐. 그래서 오늘은 갭상승 후에 종가가 유지되는지가 양대 종목에 가장 중요하지 않나 정리를 좀 해 드리겠습니다. 네. 호재는 역시나 맞다. 하지만 뭐 흥분할 정도에 굉장히 좀 강한 상승까지는 아니고 갭상승하고 나서이 부분을 좀 어떻게 지켜낼지 중요하다 얘기해 주셨는데 어 시간의 거래에서 M비디어가 이렇게 강하다 보니까 메모리 관련된 종목군들도 강하잖아요.
지금 삼성전자도 한 3% 정도 프리마켓에서의 움직임 나타나고 있고 SK 하이닉스는 더 뜨거운데이 여기서 더 고점을 높이기보다는 잘 유지만 해도 괜찮다 뭐이 정도 시각이신 거죠. 김민 전문가님. 너무 많이 가면 소부장이 못 갈 겁니다. 계속 보지만 그래서 뭐 3% 에스캐닉스 벌써 5% 프리마켓인데 너무 그 집중타가 쌍두마차에 가는 것은 전 좀 주관적으로 반대견입니다. 소부장도 뭐 저쪽 같이 좀 끌고 올라가면서 양대 시장이 좀 활발했으면 좋겠는데 앵커 님 말씀대로 종가 마감이 좀 잘 돼야지만 X놀이 혹시나 내용이 안 좋더라도 좀 상세가 되지 않을까 그렇게 좀 판단하고 있습니다.
이선님도 뭐 삼선 삼전닉스에 미치는 영향은 비슷하다고 보세요. 어, 일단 하이닉스가 더 강할 수밖에 없죠. 뭐 누가 뭐라도 아직까지는 뭐 하이닉스가 5위를 차지하고 있는 건 분명하니까요. 그래서 뭐 그런 측면에서 좀 더 탄력은 나타날 것 같고 오늘 뭐 코스닥 시장에서도 벌써 뭐 TLB 심텍 뭐 그다음에 유가증거 시장의 뭐 코리아 서킷트 이런 종목들 다 지금 어 상승 출발에 힘을 걸고 있는 상황이니까 좀 전에 김민전문가 얘기하신 대로 지금 현재이 강세 분위기보다는 강세 출발 이후에 수급이 위입되면서 더 밀어올리는 힘이 얼마나 있느냐가 좀 더 중요할 거 같고요.
네. 음. 지금 이제 우리 그 8월 마지막 거래일이 얼마 안 남았잖아요. 그러면 이제 월봉 마감을 해야 될 텐데 이번 고점이 조금 비교적 높은 영역에 있어서 그 영역을 넘으려면 힘을 굉장히 많이 내야 돼요. 그래서 8월 달에 그 고점을 돌파할 수 있을지는 아마 오늘 어느 정도의 강도가 나타나는지에 따라서 결정될 수 있는데 뭐 길게 보면 큰 의미는 없지만 어쨌든 그래도 8월 내 고점으로 끝나느냐 아니면 조금 애매한 박스권 중간 정도에서 끝나느냐는 또 분위기가 달라질 수 있으니까 그래서 오늘 거래량과 위치 정도는 한번 확인해 보실 필요가 있을 것 같습니다.
네. 두 분 나란이 갭상등에는 이견이 없는데 이것을 잘 유지해 줄 수 있을지이 부분에 조금 더 관심이 쏠려 있습니다. 그래서 M비DI의 실적 발표 내용 첫 번째로 저희가 다뤄봤고요. 그러면 8시 50분 지나가고 있습니다. 어떤 뉴스들이 있는지 정리해 보시죠. 네. 프리마켓 뉴스 살펴보겠습니다. 먼저 첫 번째 소식인데요. 상반기 보험사 순위익이 투자 손익 증가에 힘입어서 전년 동기 대비 13% 늘어났습니다. 금감원이 발표한 올해 상반기 보험회사의 경영실적에 따르면 상반기 보험회사 단기 순위익은 구조 138억 원을 기록했다고 하는데요.
생명보험사가 전년 동기 대비 17.7% 증가한 이익을 얻었고 손해보험사는 전년 동기 대비 9.6% 6% 늘어나면서 5조 884억 원의 순위익을 기록하게 됐습니다. 네. 이번 상반기 보험사의 실적에서는 투자 손익이 크게 늘어난데 따른 결과로 보이는데요. 보험 손익의 경우에는 생보사와 손보사가 약간의 희비가 엇갈리기도 했습니다. 금원에 따르면 금리 상승에 따른 금리 부자산의 가치 하락에도 불구하고 보험 부채의 감소와 주식 가치 상승 등으로 보험 회사의 총 자본은 증가했다고 밝혔습니다. 네. 두 번째 소식은 한매체의 단독보드입니다. 미리 그룹과 토스 증권이 함께 일본 증권 회사 인수에 나섭니다.
현재 금융업의 라이선스와 영업 기반을 한꺼번에 확보하기 위해선인데요. 최근에 일본 증시로 글로벌 자금이 물리는데다가 예금에 묶여 있던 일본 개인 자금이 빠르게 자본 시장으로 이동하게 되자 현지 리테일 금융 시장을 선점하려는 의도로 풀이되고 있습니다. 네. 지금 미래세크룹과 토스 증권은 각각 일본의 증권사 세네 곳 정도를 인수 후보로 놓고 사업성과 인수 조건 등을 살펴보고 있다고 하는데요. 네. 두 회사가 이렇게 일본으로 향하는 배경에는 최근 일본 금융 시장의 구조적인 변화가 있습니다. 일본 증시는 지금 사상 최고 수준을 계속해서 경신하고 있는 가운데이 주주 환원을 확대를 계기로 해서 글로벌 자금이 빠르게 유입되고 있기 때문인데요.
개인 투자 시장도 급행창하고 있다고 합니다. 만약에 이렇게 증권사에 대한 인수가 성공하게 됐을 때 국내 증권사의 해외 사업 방식에도 큰 변화가 생길 전망인데요. 이번에는 한국에서 성과를 확인한 자산 관리와 디지털 증권 플랫폼을 일본 시장에 직접 수출한다는 점에서 의미가 있다는 평가가 나오고 있습니다. 네. 세 번째 소식 살펴보겠습니다. SK 바이오팜이 약 1조 1천억 원을 들여서 후기 임상 단계의 뇌전증 신약 후보 물질을 새로 확보합니다. 자체 개발에서 미국에서 판매 중인엑코프리에이어서 두 번째 글로벌 뇌전증 치료제로 키우기 위해선인데요.
네. 지금까지 공개된 국내 제약 바이오 기업의 해외 신약 기술입 가운데 가장 큰 계약 중 하나로 꼽히고 있습니다. 네, 지금 글로벌 바이오 기업인 바이오헤이븐으로부터 글로벌 임상 2 이상 3상이 진행 중인 신약 후보 물질 오파칼림과 다른 계열의 후보 물질 등의 전 세계 독점권을 확보했다고 공시를 하기도 했었는데요. 네. 일단은이 대표에 따르면 제일 잘하는 것을 계속 확대하면서 시장 내 위치를 강화할 제품을 찾는데 집중하겠다고 밝혔습니다. 총 계약 규모는 최대 7억 9,500만 달러로 꼽히고 있습니다. 이번 계약에는 오파칼림뿐 아니라 같은 원리로 작용하는 후속 후보 물질과 새로운 신약을 발굴하는 기술까지 포함됐습니다.
네.네 자,네 번째 소식 살펴보겠습니다. SK가 가스가 4년 연속 적자료 겪던 석유 화학의 자회사 SK 어드밴스를 흡수 합병하게 됩니다. 중국의 대규모 증설로 프로필랜에 대한 공급과 장기화되면서 SK 어드밴스의이 재무 부담이 커지자 별도 회사를 유지하는 대신에 SK 가스를이 편입해서 원료 조달부터 생산 판매 자금 관리까지 한꺼번에 맞겠다는 것인데요. 네. 관련된 합병 계약 체결 안이 어제 의결됐다고 밝혔습니다. SK 어드밴스드는 SK 가스가 지분 100%를 보유하고 있는 자회사라고 볼 수가 있겠습니다. 그렇기 때문에 기존 SK 가스의 주주의 지분율에 변화는 없을 것으로 보입니다.
네. SK가스는 합병 이후에 프로팡구매와 프로필렌에 대한 생산 판매의 의사 결정을 일어나하고 SK 어드밴스의 차입과 자금 관리도 직접 맞게 될 방침입니다. 네. 마지막 소실 보겠습니다. 휴온스 글로벌의 자회사 휴온스와 효온스 랩의 합병 추진이 중단됩니다. 합병 결정 이후에 효원스 주가가 크게 하락하면서 합병 과액과 현재 주가간 괴리가 커진데다가 주식 매수 청구권 행사에 따른 재무 부담까지 고려를 했다고 하는데요. 네. 특별 위원회의 권고에 따라 어제이 사회를 열고 현재 추진 중인 휴온스랩과의 합병 계약을 해제하기로 결의가 됐다고 밝혔습니다.
네. 딴병 중단이 됐던이 배경을 보자면이 정부 정책의 모회사의 주주의 반대라든지 증시 환경의 변화에 따라서 휴온스의 주가가 크게 하락했다는 점을 들기도 했었는데요. 네. 아울러 주식 매수권 청구권 행사가액의 괴리로 인해서 회사의 재무부담이 늘어난 점도 꼽기도 했습니다. 네. 다만 합병 비율 산정 등 주주와의 견해차가 컸던만큼 합병을 중단하고 그간 추지해 내온 R&D나이 사업 개발 주주 신뢰 회복에 조금 더 영향을 집중할 것을 주문하기도 했습니다. 네, 지금까지 프리마켓 뉴스였습니다.
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