저자: 김민준 · 한국인
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이재명 대통령의 메가 프로젝트(국내 대규모 투자, 반도체 클러스터·피지컬 AI·AI 데이터센터) 발표 후 정책 기대감으로 테마 반등이 나타났으나, 실제 발주 단계는 아님. 예타 면제 등 정부 지원이 빨라 재계 총수 회동 등으로 기업 압박이 커질 것으로 봄. 수혜 순서는 건설 → 전력 인프라·ESS → 2차전지로 제시. 반도체 소부장은 정책 상승 시 뒷받침 역할이나 강한 트리거는 금리·글로벌 매크로에 달림. 중간선거(11/3) 전까지 반등 가능성을 언급하며 8~10월 현금 확보 필요를 강조. 프리마켓 뉴스에서는 기업심리지수 상승, 현대차 미국 투자 확대, 바이오 시설투자, SK이노베이션-SK테크놀로지 합병 등을 전함.
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제 큰 스타입니다. 토마토 투자 클럽의 김민순 전문가 알파 경체 김종이사 모셨습니다. 어서 오세요. 안녕하십니까. 예. 오늘 타이가이 캔들 같네요. 양봉은뭐봉. 네. 두 분과 함께 이야기나 주제해 보겠습니다. 이재명 대통령이이 메가 프로젝트 발표한지 이제 어느덧 두 달이 됐습니다. 지난 6월 말에 발표를 하고 나서 세계에서 대규모 투자하겠다고 하는데 여러분들 어떻게 체감이 좀 되시나요? 이후에 직접 이재명 대통령 챙기겠다라고 이야기를 했습니다. 그 행보인지 지금 제게 총수들과 연쇄 회동을 갖고 있는데 과연 여기에서 투자 아이디어 찾아보도록 하겠습니다.
김민준 전문가님.음 그렇다면은 이것이 다시금 또 메가 프로젝트 관련해서 붐을 일으킬 수 있을 것인지 투자 아이디어로 재활용이 가능할 것인지이 만남에 어떤 의미 있다고 보세요? 일단 뭐 두 가지 시사점이 있을 것 같습니다. 정책은 진짜인 거 같고요. 어, 정책은 분명히 진짜지만 아직 발주로 이어지는 단계는 아니다. 지금 초반에는 분명히 테마단으로 올라가는게 일정 부분이 있음을 인정해야 될 거 같고 지수가 너무 아래다 보니까 종목들이 많이 부러졌지 않습니까? 44 뭐 8월 달에 두간 격한 반응 반등이 있었고 지난주 좀 쉬었고 이번 주 괜찮습니다만은 어 그런 관 낙폭에 따른 반등세가 좀 곁들어진 테마의 상승이라고 보여지고요.
이제 정책적 수혜가 결국 이제 발출로 이어지는 거 이어지는지가 중요할 것 같고 어 이재명 대통령의 시사점은 세 가지인 거 같습니다. 혼권 반도체 클러스트, 피지컬 AI, 그리고 AI 데이터 센터 민간 업체가 945조를 하고 투자하고 어 펩네 개 삼성 자이닉스가 그리고 800조 정도거든요. 규모 자체만 보면 뭐 미국이 불만을 표출할 정도로 정말 큽니다. 우리한테도 미국이 그런 말 했지 않을까? 호남에 그렇게 투자해도 우리도 좀 해야 되지 않느냐. 네말인질는 체크를해야 될고 단지 그 기대감 선반형 오히려 전력이나 전력 기기 전선 부분들이 수혜를 볼 공산이 좀 있습니다.
실질적으로 어 혼남권에 있는 전력을 어떻게 수도권으로 끌어 올릴 것이냐 이런 문제도 좀 있고 오늘 사실 단 주제였었는데 뭐 그건 내일 좀 말씀드리기로 하고요. 다시 넘어와서 일단 반도체 소부장에 관해서 또 하나 좋은 점 이재민 대통령이 콕 집어서 반도체 소부장 파운더리 패키징 육성에 관해서 언급을 했거든요. 이건 좀 너무 좋아 보여요. 어찌됐건 어 행정을 책임지는 최고의 책임자가 직접적으로 육성에 관한 언급을 했다라는 것은 일정 부분 기대감이 선반영될 수 있고 단지 중요한 것은 국내 이런 자체 정책들이 좀 더 올라가는데 올라갈 때 뒤를 밀뤄 주는 역할 조금 더 내려올 때 하방을 막아 막아 주는 역할은 될 수 있지만 실질적으로 강렬한 트리거를 만드는 작동은 어렵습니다.
그 강렬한 트리거는 일단 통화정책에 완료되고 국내뿐만이 아니고 뭐 FMC에서 그리고 글로벌 매크로 변수 저 같은 경우는 이제 교과서적인 내용을 말씀드리면 글로벌 매크로를 추정하는 어떤 방향성 투자를 좀 하는 쪽이거든요. 금리 가장 중요하게 보시잖아요. 네. 뭐 이벤트 드리브을 하는 쪽은 아니죠. 사실은 증권사 있는 쪽은 아니니까. 저는 그렇게 보고 있습니다. 이런 거시 변수들이 정리가 잘 되면서 우리 국내 정책들의 기대감들이 좀 묻어날 때 어느 정도 반등이 나온다고 보여지고 있고 그거에 관해서 제가 한 번 더 강조드리고 싶은게 있는게 저는 딱 중간 선거 전까지입니다.
계속 강조를 시청자분들한테 드릴 건데 중간 선거 이후에 올라갈 수도 있고 뭐 내년 시장에 금리 인상 이후에 더 갈 수도 있지만 지금 시장이 반등세가 갈 때 8월, 9월, 10월에 어느 정도 분명히 챙기면서 현금확보는 필요할 것 같다는 것까지 마지막에 꼭 제가 전달드리고 싶었던 의견까지 더불어서 말씀드리도록 하겠습니다. 네. 매일매일 함께 해 주시지만 늘 큰 그림은 또 놓치지 않으시죠. 그래서 중간 선거가 11월 3일이니까 그 전까지만 좀 뭔가 쭉 수익을 제고하는 방향으로 그전에는 조금은 챙겨 주는 방향으로 이끌어 주실 거 같아요. 그래서 이번 이런이 재계 연쇄 회동에 있어서도 큰 기대보다는 조금 더 구체적인 내용 나오는 것을 확인해 보자.
이사님은 어떠세요? 지금 뭐 정부가 엄청나게 속을 내고 있죠. 어 지금 그 선권에서 만들어진 전기가 남아돌아서 맨날 전력 끊지 않습니까? 그래서 그 전력을 수도권으로 끌고 오는게 중요한데 뭐 이거 관련돼서 여러 가지 그 장벽들이 많단 말이에요. 첫 번째 장벽에 일단 뭐 예타 이런 거라고 봐야 되는데 이거 없앴잖아요. 그래서 원래 10년 잡았던게 지금 9년으로 10년 8개월인가 했던게 지금 9년으로 줄었단 말이에요. 이것도 뭐 주민 수용성을 어떻게 해결하느냐의 문제가 남아 있기 때문에 뭐 될까 안 될까부터 시작해서 뭐 지금 바다 쪽으로 돌린다고 하는 에너지 고속도론도 어떻게 되고 있는 것인지 뭐 여러 가지 확인이 필요하지만 어쨌든 지금 정부는 할 수 있는 노력을 빠르게 하고 있는 건 분명합니다.
두 번째로 오늘 또이 군공항 기지 관련된 여러 가지 그 선권 프로젝트의 가장 시민 반도체 팩과 관련된 예타도 또 결국 면제했어요. 그러면 정부는 지금 할 수 있는 걸 하고 있기 때문에 제가 보기에는 어 대기업 회장들을 만나고 있는 것이다. 정부가 할 일은 했는데 뭐 하는 거냐라는 요구를 할 가능성이 충분히 있죠. 왜냐면 그동안 삼성전자가 저 용인 국가산 뭉개고 있었던 이유가 뭐예요? 용서 없어요. 전기 없어요. 확인할 건데 그거 없어서 못 해요라는게 이유였는데 아 이렇게 빠르게 뭔가를 하고 있으면 삼성전자하고 SK하이닉스가 아무것도 안 하고 버티긴 뭐 SK 아이닉스 이미 용인하고 있지만 쉽지 않죠.
그래서 그런 관점에서 보면 지금 정부는 속도를 내고 있고 대통령이 대놓고 한 달에 한 번씩 모여서 사람들을 쪼고 있는이 상황에서 과연 뭐 기업들이 안 움직일 수 있을까는 여러 번 언급드렸지만 쉽지 않다라고 말씀드리고 싶고요. 다만 순서는 반도체 소부장이 아니죠. 반도체 소부장은 좀 멀었고 지금 당장 해야 되는 건 뭡니까? 지금 반도체 소부장은 뭐 평택 P5라든지 뭐 청주 M15X 뭐 이런 쪽에 들어가는 거고이 선권에는 일단 건설부터 뭘 해야 될 거 아니에요. 그러니까 지금 선권 쪽에 있어서의 가장 첫 번째 순서는 건설 그다음에 이제 뭐 거기와 관련된 원자재들 인프라 전력선 그다음에 뭐 그 ESS 이런 것들이 될 가능성이 높다.
그래서이 순서를 잘 아셔야 될 것 같고 최근에 움직이고 있는 2차전지는 뭐 제가 보기엔 이런 것들 때문에 움직이고 있는게 아닌가 좀 이렇게 보고 있습니다. 건설부터다. 그러면은 건설 업종부터 수혜가 우는 건가요? 너무 단순하게 질문을 드렸나요? 어, 대표적으로 일단 뭐 말씀드렸지만 그 우리가 산단을 만든다고 하면 산단 만들고 끝이 아니잖아요. 산단 주변에 뭐 여러 가지 부대 시설들도 만들어야 되고 인프라도 깔아야 되고 그다음에 뭐 도로도 필요할 거고 그런 여러 가지를 누가 할 거냐는 거죠. 근데 뭐 최근에 뉴스 보시면 아시겠지만 지방의 중경 건설사들이 지금 뭐 하루에도 몇 개씩 막 무너지고 있는 상황이거든요.
그니까 그런 지방 중소 건설사들을 배려할 수 있는 상황도 아니고 배려 준다고 해서 건설을 맡을 수 있는 상황도 아니에요. 그니까 그런 것점에서 보면 대형 건설사들에게 물량이 돌아갈 가능성은 높고 그다음에 패은 누가 지어요? 이거 정답이 있다고 말씀드렸잖아요. SK는 SK 에코플랜트, 삼성은 삼성 물산과 삼성 ENA와 그다음에 삼성 중공 건설 부분이 세 개가 하는 거예요. 그러니까 그런 종 어 종목군들을 여전히 좀 보실 필요가 있겠다라고 말씀드리는 거고 그다음에 전력 인프라 없으면 안 되니까 뭐 전력 인프라도 당연히 ESS와 더불어 들어가겠죠.
네. 2차전지도 이것과 무관치 않다. 요즘 움직이는 것도 그 영향이다 얘기해 주셨는데 그거는 어떤 접점이 있는 거예요? 어, 일단 지금 선언권에서 만들어지는 전기의 상당 부분이 뭐 재생 에너지잖아요. 그러니까 재생 에너지의 간헐성을 어, 좀 그 커버해 주는 것뿐만 아니라 그다음에 이제 기본적으로 이런 데이터 센터나이 밑에는 디젤 발전기를 포함한 이런 발전기가 무조건 들어가야 되고 그다음에 15분에서 30분 정도 버텨줄 수 있는 UPS는 무조건 들어가야 됩니다. 이거 방송국도 마찬가지잖아요. 방송국 여기 주변에 정전되면 전력 안 돌아가면 방송을 안 내보내면 되나요?
그래서 UPS가 기본적으로 한 30분 정도의 전력을 그냥 제공할 수 있도록 UPS가 끊어져도 UPS의 전원을 공급할 수 있는 비상 발전기가 있도록 다 법이 갖춰져 있잖아요. 그니까 그런 수요가 가장 기본적으로 나타날 수 있다는 거죠. 그 밑에 기본적인 30분 정의전력을 버틸 수 있는 UPS 정도가 들어가야 되는데 데이터 센터의 규모가 UPS로 버텨낼 수 있는게 아니에요. 대량 ESS가 들어가야 됩니다. 그래서 그런 차원에서 이제 올해 연초 작년부터 계속 말씀드렸지만 ESS는 여러분들이 생각하는 거보다 엄청나게 많이 만들어질 수 있다는 말씀을 계속 강조드리고 있는 거고요.
네. 그래서 요즘 들어서 이어지고 있는 이런 이재명 대통령과 재계 연쇄 회동은 이재명 대통령이 메가 프로젝트에 대한 의지를 우리가 볼 수가 있는 거다. 따라서 수순대로 좀 진행이 된다라면은 지금 당장 반도체, 반도체 소부장 이쪽을 볼 것이 아니라 차근차근, 2차전지, 전력 인프라 이런 모습들을 갖춰 나갈테니까 이렇게 활용을 해 보시면 좋겠습니다. 그러면은요. 지금 8시 50분 됐습니다. 주요 뉴스 보고 오겠습니다. 네. 프리마켓 뉴스 살펴보겠습니다. 먼저 첫 번째 소식인데요. 한국은행에 집계한 8월 전산업 기업 심리 지주가 전월보다 1.1포인트 상승하면서 약 4년 만에 최고치를 기록했습니다.
반도체를 중심으로 제조에 대한 회복세가 이어지는 가운데 휴가철 역개 수요 확대와이 정보통신 실적 개선 등이 비조업의 실적까지 끌어올렸다고 하는데요.이 이 한년에 따르면 8월 전산업 기업 심리 지수는 2022년 9월 이후 3년 11개월 만에 가장 높은 수준을 기록했습니다. 6월에 잠시 하락한 뒤 7월에 반등한데이어서 두 달 연속 상승세를 기록했는데요.이 기업 심리 지수의 기업 경기 실사 지수 가운데 주요 지수를 바탕으로 산출한 심리 지표라고 볼 수 있겠습니다. 네. 제조업의 심리 지수는 103.8로 전널 대비 0.6포인트 6포인트 오르게 되면서 5개월 연속 상승세를 이어갔고요.
수출기업의 기업 심리도 108.5포인트로 1포인트 상승하면서 2022년 5월 이후 최고치에 올랐습니다. 네. 기업 규모별로는 중소기업의 기업 심리 지수가 99.8로 2.2포인트 상승한데 따라이 대기업은 103.7로 1.6포인트 하락한 것으로 집게 됐습니다. 네. 전반적으로 9월의 경기 전망도 밝아졌다고 하는데요. 9월의 전산업이 기업 심리 지수 전망치는 99.6으로 으로 3.1포인트 상승했습니다. 네, 두 번째 소식 보겠습니다. 현대차 그룹의 대미 투자가 자동차를 넘어서 철강과 로봇까지 아우르는 구조로 확장되고 있는 가운데 완성차의 생산을 늘리는 차원을 넘어 원료부터 로봇까지 미국 내에서 밸류체인 완결을 시키겠다는 구상을 꾸리고 있습니다.
네. 자연대차 그룹은 제철소를 포함해 자동차와 로봇 등의 260억 달러를 2028년까지 미국에 투자하기로 했는데요.이 밸류체인의 시작점은 철강이라고 합니다. 철강과 관련돼서 현대 제철은 다음 달 4일에 루이지네 루이지네 주에서이 전기로 일관 제철소에 대한 기공식을 열게 됩니다. 네. 이런 흐름 속에 오늘 오후 2시에서는 서울여의도 콘드 호텔에서 현대차의 20262 인베스터 데이까지 진행이 되는데요. 행사에는 호세미뉴스의 현대차 사장과 이승조 재경 본부장 등이 참석할 중장기 사업 전략과 연간 실적 가이던스 그리고 주주 환원 정책 등을 발표하게 될 예정입니다.
네. 최대 관전 포인트는 피지컬 AI 전략의 고체화인데요. 현대차 그룹은 지난달 초에 소프트 뱅크가 보유하고 있는 위 보스턴 다이네믹스의 집은 9.65% 5%에 대한 풋옵션을 행사해서 지분 100%도 추진하고 있습니다. 네. 세 번째 소식입니다. 국내 제약 바이오 기업들이 글로벌 시장 공략과 자체 생산 영량 강화를 하기 위해서 이따라 대규모 시설 투자를 결정하고 있습니다. 면역 글로벌린과 바이오 이약품, 점환제 등 주요 제품 생산 기반을 확증하면서 시장 선점 경쟁에 대비하는 모습인데요. 네. 업계에 따르면 주시 녹십자는 미국의 피아주자형 SCIG 인프라를 확보하기 위해서 충북 청주 5창 공장의 2033년까지 8년간 5억 300억 원을 투자하기로 했습니다.
알테오제는 2028년까지 2,532억 원을 투자해서 대전에 원료와 완제 의약품 제조 시설을 짓게 되는데요. 지금까지 제품을 위탁 생산했던 알테오젠이 자체 생산 시설을 짓는 것도 처음이라고 합니다. 네. 이런 가운데 국제약품도 2029년까지 555억 원을 투자하게 됩니다. 네.이 회사는 투자를 통해서 저환재 생산량을 133% 늘린다고 하는데요. 업계 관계자에 따르면 회사들이 시장 선점과 제품의 점유율 확대를 위해서 시설 투자 결정을 확대하고 있다고 밝혔습니다. 시설 투자가 늦을 경우에 경쟁에서 뒤쳐질 수 있다는 기류가 있는 것도 같다라는 설명을 더했습니다.
네.네 네 번째 소식 살펴보겠습니다. SK 이노베이션이 배터리 분리학자 회사인 SK 테크놀로지를 흡수 합병합니다. 전기차 시장 둔화와 중국 경쟁사의 가격 공세로 SK의 독립법인 체제 유지가 어려워진데 따른 사업 구조 재편이라고 보실 수 있겠는데요. SK가 그룹 차원에서 진행해온 사업 포트폴리오 리밸런싱의 일환으로 풀이되기도 합니다. 네. 예, 어제 각각 이사회를 열고 SK 이노베이션과 SK는 양사의 합병 안건을 의결했다고 하는데요. 합병 계율은 내년 1월 1일이고 합병신주는 같은 달에 상장됩니다. 양사의 합병 비율은 1대 0.1174540으로 SKIT 보통주 한 주당 SK 이노베이션 보통주 0.11주가 배정됩니다.
SK 이노베이션이 합병신주를 발행해서 SKIT 주주에게 교부하는 구처인데요. 네. 이렇게 SKIT를 둘러싼 경영 환경이 악화하게 되자 제목 리스크를 해소하기 위해서 흡수 합병을 결정한 것으로 알려지고 있습니다. 네, 마지막 소식입니다. 한매체 단독보도인데요. 하나가 유도 무기와 로켓 등에 쓰이는 핵심 소재에 대한 공급망을 강화하게 됩니다. 다연장 로켓 천물을 비롯해서 방산 수출 확대에 맞춰서 전방 소재의 생산 기반까지 확중해 나서는 것인데요. 대규모 수주를 바탕으로 소재부터 완성 무기 체계까지 공급망에 대한 투자를 확대하고 있습니다.
네. 이번에 글로벌 부문이 최근에 고체 추진의 산화재로 쓰이는 핵심 소재인 과염소산 암모늄의 생산 시설 투자를 결정했다고 하는데요. 연료를 태울 산소를 공급하는 역할을 하기 때문에 유도무기나 로켓 그리고 우주 발사체 등의 사용이 된다고 합니다. 네. 지금까지 프리마켓 뉴스였습니다.
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