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안녕하세요. 주토피아 채널의 제입니다. 2026년 3월 SMP 500 자산 배분 비무 비중 전략은 왼쪽에 보이는 연준의 기준리 위치와 방향을 나타내는 코스의 자결 모형을 낮침판으로 해서 현재 기준금리 국면에서 유리하지만 앞으로 분리해질 자산들은 이익 실현 매도를 하고 현재 국면에서 분리하지만 앞으로 유리해질 자산들은 매수 비중 확대해서 주기적으로 패시브 리밸런싱을 통해서 저가매수 고가 매도를 반복하는 투자 전략을 말하고요. 미국 증시는 위험 자산으로서 a B, C 금리 인하기 사이클 동안 마지막 랠리를 펼치지만 경제기 C 국면에서는 큰폭의 조정장이 올 수 있기 때문에 B에서 C 구간이 진행이 될수록 위험 자산의 비중은 축소하면서 이익 실현하고 위험 자산의 비중을 많이 높이는 시기는 C 이후에 C에서 D 사이에서 높이는 식으로 진행을 하게 돼요.
이번 금리 사이클에서 경제시는 26년 2분기 정도. 지금 3월이니까 대략 6월까지 어떤 국면이 나올 것 같다. 이게 프렉탈적으로도 계속 생각하고 있었던 사이클인데 이번에이란 전쟁 때문에 유가가 폭등하면서 불소시계가 됐죠. 그래서 실제로 6월까지는 주가가 힘들 수 있는 상황이 현재 만들어지고 있어요. 이번 금리 인하 사이클의 리스크 해치는 금과 달러를 한다고 23년서부터 말씀을 드렸어요. SMP 500 CNN 공포 탐욕 지수 3월 6일 지난주 금요일 기준으로 살펴볼게요. 지금 현재 27점으로 공포 수준에 있어요. 공포 탐욕 지수의 1년 추세를 나타낸 차트인데요.
제가 공보 탐욕 지수는 매번 SP 500 분석할 때마다 연속해서 분석하고 있으니까 과거 영상들 참고해 보시면 많이 도움이 되실 거예요. 이번 상승장에서도 25년 4월 8일에 해방의 날 저점 이후에 132일 동안 31%나 상승하는 메인 상승장이 있었고요. 메인 상승장의 특징은 공포 탐욕 지수가 극심한 탐욕요 부분이잖아요. 75 이상 부분을 왔다 갔다 하면서 유지를 하는 기간이 있다는게 특징이에요. 근데 공포 탐욕지수가 75에서 내려와서 다시 한번 75로 못 가는 순간 이때서부터는 상승장의 후반부가 시작되는 거예요. 후반부에서는 증시는 계속 올랐지만 보조 지표인 공포탐 큐스는 하락하는 하락 다이버전스 구간이 생기면서 스마트 머니가 비중을 줄이고 개인 투자자가 물량을 매수하는 손바임이 일어나는 고점 분배 구간이 나타나고요.
8월 18일서부터 하락 다이버전스가 최초로 시작된 거는요 초록색 최선을 이탈한 순간부터 9월에서 10월 사이 이때서부터는 2 이상으로 올라가지 못하고 하락을 했고 11월 달에 공포탐수가 저점으로 내려왔다가 지금 다시 반등한 상황인데 하락 다이버넌스 기간이 12월 23일까지 있었고요. 8월 18일 10월 29일 12월 23일은 각각 SMP 500이 단기 고점이었던 시기예요. 점점 오르고 있었지만 공포 탐욕 체수는 내려가는 하락 다이버전스 구간이었다. 지금은 공포 탐욕 체수와 S&P 500가 같은 방향으로 움직이고 있거든요. 그래서 지난 시간에 확장형 패턴에서 하단을 이탈하고 하락하면 하락장이 시작될 수도 있다.
뭐 그렇게 말씀드렸던 거 같고 1월 28일에 마지막 고점을 찍고 추세적으로 하락하고 있는 모습을 보이고 있어요. 중요한 공포탄 취수는 50과 75가 있는데요. 50 이하에 머물 때는 하락의 영향이 더 큰 상황이다 이렇게 보시면 되고요. 앞으로는 분석하는 차트를 한 화면 한 화면에 크게 보여 드릴 거기 때문에 코스 달걀 모형이나 아까처럼 공포탐욕 지수 한 화면에 담기가 힘들어요. 해당 내용이 궁금하시면은 앞으로 돌려가기로 확인하시면 될 거 같습니다. SP 501봉 차트 3월 7일 이번 주 금요일 차트 분석을 해 보겠습니다. 이번에 금리 사이클에서 첫 번째 금리나 B가 24년 9월이었잖아요.
여기 푸른색 박스를 표시했어요. 여기가 B. 그리고 앞으로 C가 올 수 있는데 4월에서 6월 사이에 뭐 대략 조심하고 있죠.이 24년에도 제 SP 500 본성 보신 분들 알겠지만 B 전후의 지그제그 구간을 제가 맞춰 드렸잖아요. 그러면서 저점을 이은 지지선 BC 지지선이라고 이름을 붙였죠. 초록색 지지선이요.이 지지선은 이탈하면은 경제기 시 국면이 시작된다. 그리고 이번에 24년 4월에 이탈한 거는 제가 DXI나 TLT 여러 가지의 다른 자산의 프랙타를 종합 비교했을 때 단기적인 이벤트지 금리 사이클에서 말하는 경제기 시 국면이 아니라고 말씀드렸어요.
그래서 단기 반등 바로 나왔죠. 그러니까 24년 8월에 저점과 25년 4월의 저점은 유사성을 띄고 있어요. 금리 사이클과는 다른 외부 변수로 인해서 급락을 했던 거죠. 그것 때문에 그런지 급락 이후에 상승 패턴도 굉장히 유사하거든요. 여기가 24년 8월, 여기가 25년 4월이고요. 이거는 제가 영상마다 계속 반복해 드렸잖아요. 간단히 알려 드리면 저점에서 전고점까지 빠른 반등. 전고점부터는 붉은색으로 보이는 상승 채널 그리고 상승. 그리고 고점 분배구간의 첫 번째 고점. 이때서부터 채널 상단을 다시 돌파부터죠. 그리고 첫 번째 고점에서는 푸른색 하락 채널에 하락이 일어나고 이게 120A나 10ma를 테스트를 해요.
그전에는 12MA까지 아예 한 번도 내려간 적이 없었던 거죠. 그다음에 반등이 일어나서 전고점을 살짝 높이고 고점 분배 구간 붉은색 박스를 표시된 구간을 거친 다음에 고점 분배 구간에 저점을 이은 핑크색 추세선이 있잖아요.이 추세선을 이탈한 순간 하락장이 시작된다. 그러니까 지난 상승장에서는 25년 2월 응순서부터 하락장이 시작된 거죠. 이번에도 똑같은 구조다. 25년 4월에 저점, 전공점까지 빠른 반등, 상승 채널에서 상승. 그리고 첫 번째 하락에서 12를 지지했고요. 고점을 더 높혔고 여기는 고점 분배 구간 붉은색 박스. 예전에는 명확하게 세 번의 고점이 나왔었는데 이번에는 고점이 여러 번 나왔어요.
근데 크게 보면은 세 번이긴 하거든요. 첫 번째 고점, 두 번째 고점. 그리고 마지막 구간은 요렇게 상승 세기 라이징 엣지 패턴을 그렸잖아요. 상승 세기 패턴에서 하락하면서 하락장이 시작된 거죠. 과거와 다른 점은 예전에는 핑크색 지지선을 이탈하면서 급락이 일어났는데 이번에는 급락이 아니라 일종에 추세를 그리고 하락하는 모습을 보이고 있어요. 저번보다 서서히 하락하고 있는 거죠. 우상향하던 이평선이 중간에 머물다가 하락으로 전환이 되죠. 여기도 우상향하다가 붉은색이 62MA, 푸른색이 120mma인데 이평선들이 평행으로 지금 옆으로 기고 있는게 보이죠?
상승하다가 옆으로 휘고 있죠. 그러다가 어느 순간에는 이렇게 꺾이겠죠. 지금 SMP 500은 좀 덜 꺾여서 그런데 나스닥이나 메그니피썬더 세는 이미 꺾여 있고요. 일부 주식들은 아예 이렇게 데드 크로스가 난 종목들도 많아요. PC도 마찬가지고 미국 증시에서도 대형주 중에서 602MA 이평선 데드 크로스가 난 종목들이 많거든요. 그럼 완연한 하락장이라고 볼 수 있고요. 이게 골든 클러스로 다시 전환되는 25년 4월 하락장 마치고 25년 6월에 골든 크로스가 났네요. 120와 62A에 이런 식으로 돼야지 상승장이 시작이 되는 거예요. 근데 지금은 SP 500은 하락 초입 단계 그리고 다른 지수들도 아직 데드크로스 초반 단계다.
비트코인도 마찬가지고요. 비트코인이 먼저 10월 고점이었죠. 그리고 나스닥이 10월 29일 이후에 고점을 회복하지 못해서 고점이 10월 29일로 확정이 돼 가고 있고 SP 500은 1월 13일로 나스닥보다는 거의 두 달을 더 버텼죠. 어, 근데 지금 나스닥을 따라가고 있다. 제가 한 달 만에 SMP 500 분석해 드리고 있는데 지난 달에는 요쯤이었어요. 그래서 6,800 구간 중요하다. 6,800이 그때 102MA인가 그랬을 거예요. 여기가 이탈하면 좀 더 하락장의 모습이 짙어질 수 있다. 그렇게 설명드렸는데 지금은 아 지지선 이탈하고 122m를 한번 터치하고서 다시 올라온 날도 있었는데 요번에는 아예 종가로 이탈했죠.
어, 그리고 주봉으로 보면은 22A를 이탈했어요. 이번 주 금요일에 마감이 지금 6,740인데 120 EMA가 6,756 그리고 200MA 보라색 선이 6,585라서 지난번에 하락장을 보면은 1202MA에서 공방을 몇 번 하다가 이탈한 후에 200 EMA의 지지를 확인하죠. 지금도 그 단계로 가는 거예요. 200 EMA가 6,585니까 여기서 반등을 하고 많이 버텨 주면은 본격적인 하락장이 나중에 올 수도 있어요. 지금 고점 분배 구조가 형성이 됐지만 이런 둥그렇게 고점을 만드는 모습이 굉장히 오랫동안 천천히 진행되고 있기 때문에 여기서 바로 급락이 안 나올 수도 있거든요.
전쟁의 피크가 빨리 달성이 되면 유가가 피크에서 진정이 될 거기 때문에 그럼 증시나 모든 자산들이 반등이 일어날 수 있거든요. 그게 빨리 일어나면 200도 지지하고 올라올 수도 있겠죠. 그러면은 조금 더 버텨 줄 수 있지만 200를 이탈하고 하락하는 순간에는 진짜 이때는 하락장을라고 선언을 해도 될 거 같아요. 그러니까 하락이 본격적으로 시작이 되고 이번 하락은 C와 연결이 있을 수 있다. C에서는 BC 지지선을 이탈한다 그랬죠. 그럼 BC 지선이 지금 6천 초반이니까 여기를 이탈하고 그럼 어디까지 떨어지냐? 예전에는 2022년 지지선을 지지하고 올라왔잖아요.
종가 기준으로 이탈 안 했죠. 지난 금리 사이클이 20년에 시가 있었잖아요. 그 전체 금리 사이클을 되돌림하는 거기 때문에 2020년 지지선까지는 떨어질 거라 생각이 들어요. 그래서 아마 5, 초반 정도까지 하락할 가능성이 있고 70년대 프랙탈로 보면은 지난 거점보다 더 하락할 가능성이 있는 거죠. 그 무조건 거기까지 하락한다 이런 건 알 수 없지만 우리는 금리 사이클을 바탕으로 자산 배분 투자하기 때문에 이런 고점 구간에서는 비중을 축소해야 된다고 다 설명드렸었고 축소한 비중을 언제쯤 늘릴 것인가를 봤을 때는 시 이벤트가 마무리되면 비중을 확대할 것이다.
시트는 주가 하락하는 차트 보고서 생각하는게 아니라 연준의 행동을 보고서 이제 생각을 하는 거예요. 만약에 유가 때문에 미급한 상황이 되면 지금 사모 대출도 그렇고 미국의 상업용 부동산도 있고 그리고 은행 위기 여러 가지 위기들이 안 터지고 버티고 있는데 여기서 신용 리스크가 터지는 순간 연준이 어쩔 수 없이 긴급 자금을 투입할 수밖에 없단 말이에요. 그런 거는 연준의 정래 회의가 아니라 긴급 회의로 하고 그래요. 20년 3월에도 그랬었고요. 이번에도 정래회의가 아닌 긴급 회의로 연준히 행동을 한다면 금리 인하나 유동성을 혹는 완화적 통화 정책을 펼칠 때 그거를 시의 신호로 받아들이고 지난 금리 사이클에서는 20년 8월 정도에는 연준이 안정적으로 말을 바꿨어요.
그래서 그때가 금리 저점 D라고 저는 생각을 했었고요. 이번에도 그런 사이클이 온다면 경제액이 C에서 D 사이에서는 위험 자산을 많이 늘려야겠죠. 그런 식으로 사이클 투자를 하고 있는 거고 제가 공개 영상에서는 패시브 자산 배분 투자자들을 위한 영상을 만들고 있잖아요. B 이후의 고점인 6,200 이상부터는 그니까 여기죠. 어깨 위에 해당된다. 어느 정도 비중을 축소하면서 이익시을 해 보자라고 말씀드렸고 디테일한 투자는 좀 더 자세하게 하셔야 되고 패시브 투자자 입장에서는 쉽게 투자하려면은 미국 증시를 장기 투자할 최소한의 비중과 이걸 20%라고 하면 그리고 최대로 매수할 수 있는 기준 이걸 70%라 할게요.
이런 식으로 각자 정하셔 가지고 지금 여기는 머리 꼭대기 구간 어깨 위니까 최소한의 비중까지 낮춰 놔야겠죠. 20%를 보유하고 있는지 그런 식으로 대응을 하는 거고요. 꼭대기에서 다 팔고 바닥에서 다 사고 그런 거는 자산 배분도 아니고 그렇게 투자할 수 있는 사람이 거의 없다고 보시면 돼요. 쉽게 생각하면 2월 9일에 다 팔고 4월 8일에 다 산 사람이 없겠죠. 저희 같은 경우는 자산 배분이니까 4월 8일에 하락해서 물량을 축소하지 않고 유지한 상태에서 저가 매수는 했지만 완전히 다 498를 완벽하게 하는 사람은 없다 보시면 되고 그런 거를 하자고 분석하고 투자를 하는게 아니라 시나리오에 기반한 대응을 하기 위해서 전망도 하고 분석도 하고 그러는 거예요.
SMP 500 분석 영상마다 말씀드려서 잘 따라 주신 분들은 비중 많이 축소하셨을 거라 생각이 들고요. 나중에 비중을 확대하는 시기가 오면 그때는 맞춰서 말씀을 더 드릴 거기 때문에 여러분들 참고하셔서 투제하시면 될 거 같아요. 24년서부터요 차트를 보니까 이때 저점과 고점 다 맞춰 드렸고 25년 4월 패닉에서도 매도하지 않게 도와드렸고 24년 8월도 마찬가지고 그리고 B의 고점과 저점의 피보나치 3.618인 7,100 여기가 중요하다 했잖아요. 20년에도 피보나치 2.618에서 3.618까지밖에 못 올랐거든요. 근데 이번에도 딱 정확하게 거기까지만 올랐네요.
20년 대보다는 좀 더 많이 올랐지만 피보나치 기준으로 따지면 7,100은 넘진 않았으니까 3.618은 못 미치는 선에서 마무리가 된 거 같아요. .
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