저자: Fox Business · 외국인
요약 보기
Fox Business 대담 영상에서는 기고자 Lou Basenese와 UBS 수석 자산관리 전략가 Jordan Ricciardi가 최근 증시 급락의 성격을 짚었다. 두 사람은 나스닥 급락이 4월 '해방의 날' 이후 처음이며 VIX가 30 부근까지 치솟았다는 점을 언급했다. 이번 매도가 AI 종목에서 시작됐고, 필수소비재·유틸리티·헬스케어 같은 방어주는 오히려 강세를 보였다고 설명했다. 이를 근본적 악화보다는 위험 회피에 따른 매도로 해석했으며, 국채 금리 하락 역시 안전자산 선호의 신호로 봤다. 이어 의회 분열에 대한 시장의 기대 변화가 거론됐다. 민주당이 승리할 경우 AI 인프라 지출이 줄어들 수 있다는 우려가 주가에 반영됐다는 분석이다. 또한 미국인 다수가 AI와 데이터센터에 부정적이라는 설문 결과와, 오하이오 무역위원회 대표의 데이터센터 옹호 발언이 소개됐다. 텍사스의 데이터센터 모라토리엄 논란도 다뤄졌다.
다듬은 글
감사합니다. 이 주제를 더 깊이 알아보기 위해 Fox Business 기고자인 Lou Basenese 씨와 UBS의 수석 자산관리 전략가인 Jordan Ricciardi 씨를 모시겠습니다. 두 분을 뵙게 되어 반갑습니다. 자리해 주셔서 감사합니다.
여기 함께 있어서 기쁩니다. 네, 좋아요. 미국을 제외하면 제가 세계에서 가장 좋아하는 나라입니다.
Lou, 나스닥이 이렇게 떨어진 것은 지난 4월 '해방의 날(Liberation Day)' 이후 처음입니다. 제가 이 시장에 대규모로 실제 투자한 것도 그때가 마지막이었습니다. 보통은 SPY만 골라서 투자하죠. 네. VIX가 30을 넘었기 때문입니다. 오늘 VIX 차트를 띄울 수 있다면, 61% 상승한 것으로 보입니다.
VIX는 변동성 지수입니다. 이 지수가 오르면 시장이 하락하고 있다는 뜻입니다. 61% 상승했죠. 61인가요, 62인가요? 67% 정도로 보이네요. 30이라는 선에 아주 가까운데, 이 수준은 당신과 나에게 진입 시점이 되는 기준이죠? 맞습니다. 중요한 임계값이에요. 그런데 '해방의 날' 이후에 대부분의 사람들이 하지 않았던 일을 하셨죠?
모두가 겁을 먹기 시작합니다. 화면이 빨갛게 변하면 물건이 세일 중이어도 가게 밖으로 달아나 버리죠.
오늘 저의 가장 큰 관심사는 모든 것이 AI 종목의 매도에서 시작됐다는 점입니다. 처음에는 나스닥에서 이 종목들이 거래되는 모습만 보였는데, 필수소비재, 유틸리티, 헬스케어 업종은 화면에서 초록색으로 표시되고 있었습니다. 그러다 하루 내내 전반적인 매도세가 확산됐죠.
그러니 이것은 누군가 무언가가 악화되고 있다며 모두가 공황에 빠진 근본적인 매도세가 아닌 것으로 보입니다. 단순합니다. 위험을 줄이는 거죠. VIX 지수 때문에 공포가 높아진 겁니다. 사람들이 안전자산을 사들이면서 국채 금리도 낮아졌고요. 그래서 저는 이것이 더 나쁜 상황의 시작이라고 걱정하지 않습니다. 오히려 이것은 '해방의 날 2.0'이라고 생각합니다. 그 이후로 시장이 50~60% 올랐기 때문입니다.
Jordan, 공정하지 않은 질문이지만 그래도 여쭤보겠습니다. 내일은 어떻게 될까요? 제가 도박꾼이라면 시장이 오를 것이라고 말하겠지만, 저는 평생 투자를 해온 투자자입니다. 맞습니다. 그래서 내일은 아마 떨어질 수도 있지만, 다음 주에도 수익이 계속 날 것이고 기업들은 계속해서 기대치를 웃돌 것이라고 생각합니다. 지금 흥미로운 기업공개(IPO) 사이클도 진행 중입니다. 다음 주부터는 다른 이야기가 나올 것이라고 봅니다. 하지만 지금 이 성장을 멈출 수 있을까요?
어제는 모두가 "좋아, 의회가 분열될 것이다"라고 말했습니다. 보통 이것은 주식에 좋은 신호입니다. 아무것도 이루어지지 않는다는 뜻이니까요. 하지만 다른 이들은 더 깊이 보면서 일부 주에서는 경제를 둔화시킬 수 있다고 생각합니다.
전적으로 맞는 말씀입니다. 어제는 투자자들이 분열된 정부 소식에 처음에는 기뻐하면서 상승세를 보였습니다. 하지만 오늘 투자자들은 씁쓸한 현실을 깨달았습니다. 민주당이 승리하면 AI 인프라에 대한 지출이 줄어든다는 것이죠. 그래서 지금의 질문은 이런 높은 기대치와 가치 평가 수준에서 그런 야심 찬 목표를 달성할 수 있느냐는 것입니다. 오늘 많은 투자자들은 "아니오"라고 답했습니다. 그래서 자금이 기술 섹터에서 다른 분야와 국채로 이동한 것입니다. 이것은 안전을 추구하는 게임입니다.
Lou, 당신과 저는 AI를 아주 좋아하죠. 저도 다른 누구처럼 AI를 좋아하지만, 우리는 지금 흐름에 역행하고 있습니다. 설문조사에 따르면 미국인의 70%가 AI, 특히 데이터센터에 대해 큰 의구심을 갖고 있습니다. 하지만 우리는 그것과 함께 살아가고 있죠. 사람들은 "우리 집 뒷마당에만 짓지 마라"고 말합니다. 저는 말 그대로 바로 옆에 데이터센터가 있는 곳에 살고 있습니다. 맨해튼에 살고 있는데, 여기에는 곳곳에 데이터센터가 있습니다. 곳곳에 있어요. 많은 도시에 있죠. 대부분의 사람들은 그 사실조차 모릅니다.
오하이오 무역위원회(Ohio Board of Trade)의 한 대표가 있습니다. 그는 오늘 Fox Business에 출연했습니다. 그는 부분적으로 데이터센터의 이익을 대변하고 있고, 이를 홍보하고 있죠. 그런데 오늘 이른 시간에 그가 한 말을 들어보세요. 재생해 주세요.
지역사회는 우리가 콜럼버스와 오하이오 중부에서 50년 넘게 데이터센터를 지어왔다는 사실을 알아야 합니다. 우리는 10년 넘게 콜럼버스와 오하이오 중부에 메타, 구글, 아마존, 밴티지, QTS 같은 하이퍼스케일 데이터센터를 지어왔습니다. 오염이 증가하지 않았습니다. 수자원 공급 시스템이 손상되지도 않았습니다. 청문회에서 사람들이 이야기하는 암 발병률 증가도 없었습니다.
네, 그는 자신의 의제를 밀고 있지만, 동시에 그 주장은 사실에 근거하고 있습니다. 진실이죠. 윈스턴 처칠은 거짓말은 세계 반 바퀴를 도는 동안 진실은 아직 바지를 입고 있다고 말했는데, AI 데이터센터에 대해서도 정확히 그런 일이 벌어졌죠? 메시지 전달이 잘못됐고, 마케팅이 잘못됐으며, 더 나쁘게는 허위 정보가 퍼졌습니다. 데이터센터가 수자원을 고갈시킨다는 생각은 근본적으로 잘못됐습니다. 폐쇄형 순환 시스템은 10년에 한 번만 보충하면 됩니다. 이것은 최신 데이터센터를 짓고 있는 기업 경영진들이 직접 한 말입니다.
음, 들어보세요. 우리에게는 에너지 비용을 여러분이 확실히 부담하도록 하는 똑똑하고 책임 있는 정책이 필요합니다. 하지만 이것은 이 기업들이 감당할 수 있는 일입니다. 그리고 짧게 핵심을 짚고 싶습니다. 우리는 지금도 데이터센터 건설을 멈추지 않았습니다. 많은 곳이 파이프라인에 있고, 건설되고 있으며, 경제적 혜택과 새로운 일자리를 가져올 것입니다. 문제는 2~4년 뒤에 어떤 모습일지, 그 속도가 어떨지입니다. 그리고 저는 시장이 바로 그것에 보상한다고 생각합니다.
Jordan, 한 가지 점에서 이의를 제기해야겠습니다. 텍사스의 새로 선출된 주지사 이노호사(Hinojosa)가 데이터센터에 대한 모라토리엄 시행을 말하고 있다는 사실입니다. 무슨 일이 일어날지는 아무도 모릅니다. 참고로 이전 주지사 애벗(Abbott)은 선거운동 막바지에 이에 강하게 반대하면서, 데이터센터 기업들이 지나치게 오만하고 지역사회와 충분히 시간을 보내며 그들의 필요와 요구를 파악하지 않았다고 말했습니다. 여기에는 어느 정도 일리가 있고, 다시 말하지만 지금 여론은 분명히 그들에게 불리합니다.
아니요, 그 말씀은 전적으로 맞지만, Lou가 아주 타당한 지적을 했다고 말하겠습니다. 데이터 인프라의 상당 부분은 이미 건설 중입니다. 멈출 수 없어요. 문제는 데이터 인프라의 미래입니다. 그러니 맞습니다, 이 모라토리엄 때문에 인프라 투자가 둔화될 것이라고 생각하지만, 궁극적으로 전체 시장은 좋아 보입니다. 오늘 아침 실업수당 신규 청구 건수가 예상보다 낮게 나왔습니다. 생산성도 증가하고 있습니다. 유가도 조금 내려왔고요. 결국 인프라 지출이 줄어들면 차입 비용이 낮아지고, 금리는 낮게 유지되며, 연준은 12월에 금리를 올리지 않을 수도 있습니다. 이것은 좋은 거시경제적 토대입니다.
Lou, 5초 드리겠습니다. VIX 변동성 지수가 30 위로 오르면, 지금 그 수준에 가까운데, 매수하시겠습니까? 저는 매수했습니다만, 저는 단타 투자자가 아니라 장기 투자자입니다. 그러니 하루의 시장 움직임 때문에 장기 자산 계획을 포기하지 마세요. 투기꾼과 같은 양의 양도소득세를 내세요. 저는 그렇게 하지 않으려고 노력합니다. 이 민주사회주의자들이 뜻을 이루면 곧 부유세가 도입될 것입니다.
좋습니다. Fox Business의 최신 뉴스를 YouTube에서 좋아요를 누르고 구독하는 것 잊지 마세요. 그리고 현재 Fox에서 방영 중인 전체 프로그램도 시청하실 수 있습니다.
댓글 0