저자: Ryan · 외국인
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SPY/QQQ 옵션 매도 전략을 소개하며 자신의 라이브 계좌 수익(월 5.3%, 연 45%+, 승률 93%)을 강조. 거시경제(금리·연준)와 VIX를 기준으로 시장 불안 시 옵션 매도 확대를 권함. RSI·볼린저밴드로 과매도 구간 진입을 판단하고, 하단밴드 부근에서 수직 풋스프레드·현금담보 풋매도 예시를 제시. 장기 LEAP 매수로 QQQ 레버리지 투자도 언급. 자막상 '거래 조언이 아님'이라는 면책 문구 포함.
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SPY와 QQQ 옵션을 수익성 있게 거래하는 방법을 보여드리겠습니다. 이 영상은 여러분의 트레이딩 경력에서 가장 중요한 영상이 될 것입니다. 제가 하는 말이 사실임을 증명하기 위해 실 계좌를 살펴보겠습니다. 이 계좌는 제가 유튜브 라이브 방송에서 보여드리는 계좌 중 하나이며, 현재 69만 5천 달러 규모로 거래되고 있습니다. 저는 말로만 하지 않고 행동으로 보여드립니다. SPY와 QQQ 옵션을 어떻게 거래하는지 정확히 보여드리겠습니다.
이번 달에는 3만 5천 달러 이상 수익을 냈고, 이는 5.3%의 수익률입니다. 제 포트폴리오는 연평균 45% 이상의 수익률을 기록하고 있습니다. 지난 3개월간의 손익계산서를 보시면 순이익이 10만 달러를 넘는 것을 확인하실 수 있습니다. 이 모든 거래는 제가 직접 청산한 것이며, 승률은 93%입니다. 단순히 수익을 내는 것뿐만 아니라 높은 승률로 꾸준히 수익을 내는 방법을 정확히 보여드리려고 합니다. 저는 이것이 매우 중요하다고 생각합니다.
시작하기 전에 궁금한 점이 있으면 말씀해 주세요. 제 주식 및 옵션 투자 전략을 무료로 이메일로 받아보시려면 설명란의 첫 번째 링크를 클릭하세요. 영상 중간중간 궁금한 점은 댓글로 남겨주시면 모든 댓글에 답변해 드리겠습니다. 인스타그램 @Ryanhildr로 직접 메시지를 보내셔도 됩니다. 제 개인적인 삶과 수익 활용법도 엿보실 수 있습니다. 다만 이것은 재정 자문이 아니라, 제가 주식 시장에서 옵션 거래를 통해 어떻게 부를 쌓았는지 공유하는 것임을 기억해 주세요.
첫 번째는 전반적인 거시 경제 환경을 이해하는 것입니다. 현재 시장이 상승장인지 약세장인지 파악해야 합니다. "추세는 친구"라는 말이 있는데, 정말 맞는 말입니다. 추세에 역행하는 것은 절대 금물이며, 그러면 투자 경력 내내 어려움을 겪게 됩니다.
두 번째는 VIX 지수를 이해하는 것입니다. VIX 지수에 대해 들어본 적이 없다면 이 영상을 꼭 끝까지 보시기 바랍니다. 옵션 거래에서 제가 가장 중요하게 보는 지표입니다.
세 번째는 차트에서 주요 지지선과 저항선을 파악하고, RSI(상대강도지수)와 볼린저 밴드 같은 지표를 활용하는 것입니다. 옵션 거래 시에는 이 지표들을 간단히 살펴보는 것을 선호합니다.
네 번째는 올바른 옵션 전략을 선택하는 것입니다. 유튜브에서는 초보자에게 옵션 매수를 권하는 경우가 많은데, 제 생각에는 옵션 거래 초보자에게 좋은 방법이 아닙니다. 옵션 매도가 훨씬 높은 승률을 보이고, 시장의 움직임을 이해하며 꾸준히 수익을 낼 수 있기 때문입니다. 저를 포함한 많은 사람들이 예전에 옵션 매수로 계좌를 날린 경험이 있습니다. 옵션 매도 방법을 자세히 알려드리고, 실력이 향상된 뒤에 시도해볼 만한 매수 전략도 살펴보겠습니다.
거시 경제 환경을 이해하는 것이 가장 중요합니다. 저는 2020년 이전에는 이 부분을 이해하지 못했고, 그 때문에 큰 손해를 봤습니다. 2020년 폭락장에서 수십만 달러의 손실을 봤는데, 거시 경제와 레버리지 환경을 제대로 이해하지 못했기 때문입니다.
현재 금리가 하락하는 환경이라는 것은 기업과 소비자가 돈을 빌리고 쓰는 비용이 더 저렴해졌다는 뜻입니다. SPY와 QQQ는 여러 회사의 주식으로 구성된 ETF이기 때문에 이러한 금리 변화의 영향을 받습니다. 개별 주식 위험은 없지만, 거시 경제 환경은 위험 요인이 됩니다. 경제 상황과 금리 방향 등 모든 것이 SPY와 QQQ에 영향을 미칩니다.
미국 정부는 연방준비제도(Fed)가 발행하는 국채를 통해 더 많은 돈을 차입합니다. 부채는 돈을 창출하므로, 부채가 많이 발행될수록 더 많은 돈이 만들어져 시장에 유입됩니다. 이 돈은 주식이나 부동산처럼 가치가 오르는 자산에 투자됩니다. 부유층은 인플레이션으로 달러 가치가 떨어지는 것을 원하지 않기 때문에, 인플레이션보다 빠르게 가치가 오르는 자산에 투자하려 합니다. 이를 이해하지 못하면 불확실성이 생기고 큰 손실을 볼 수 있습니다.
2022년의 예를 들어보겠습니다. 2022년 12월, 연준이 인플레이션 때문에 2022년에 금리를 5~6번 인상할 것이라고 발표했습니다. 휘발유와 계란 가격이 폭등하던 시기였죠. 이 발표 이후 시장은 폭락했고, 한 달 만에 QQQ는 15% 하락했으며 이후에도 계속 떨어졌습니다. 2022년 10월에는 QQQ가 36%, SPY가 25% 하락했습니다. 저는 QQQ 거래를 선호하는데, 변동성은 더 크지만 장기적으로 더 많은 수익을 낼 수 있기 때문입니다. 2023년 10월에는 중요한 전환점이 있었습니다. 연준이 금리 인하를 발표했고, 이후 시장이 반등하여 2024년 1월에는 2022년 사상 최고치를 회복했습니다. 거래하기 전에는 상품을 이해해야 합니다. 단순히 주식이나 ETF를 거래하는 것이 아니라, 경제와 금리 같은 요소를 거래하는 것입니다.
VIX는 S&P 500 변동성 지수로, 흔히 공포 지수라고 부릅니다. 시장에 얼마나 많은 공포가 있는지 보여주며, S&P 500 옵션의 변동성을 측정합니다. VIX가 높으면 옵션 프리미엄이 과대평가된 것입니다. 옵션은 공포에 기반한 상품입니다. 사람들이 주가 하락을 두려워해 풋옵션을 사는 것은 일종의 보험을 드는 것과 같고, 데이 트레이더들도 풋옵션을 삽니다. 많은 사람들이 이런 옵션이 과대평가되어 있다는 사실조차 이해하지 못합니다. 그래서 시장의 불안이 가라앉으면 옵션 프리미엄이 하락하고 가치가 사라집니다. 옵션을 매수하면 시간이 지남에 따라 가치가 떨어지는 것만으로도 큰 손실을 볼 수 있으니, 옵션 거래에는 신중해야 합니다. 설명란에 옵션 튜토리얼이 있으니 이해가 부족하다면 먼저 시청하시기 바랍니다.
옵션 프리미엄이 과대평가되었을 때는 시장의 불안이 크다는 뜻이고, 이는 옵션 매도 시 중요한 이점을 제공합니다. 대략적인 기준은 다음과 같습니다. VIX가 10~15 수준이면 포트폴리오의 25%를 투자할 수 있습니다. 시장에 불안이 거의 없다는 뜻입니다. VIX가 15~20이면 어느 정도 불안이 있으므로 포트폴리오의 50%를 투자할 수 있습니다. VIX가 20을 넘으면 포트폴리오의 75~100%까지 투자에 할당할 수 있습니다. 대부분의 사람들은 공포가 클 때 투자하지 않지만, 옵션 매도자는 공포가 클 때 투자해야 합니다. 워런 버핏도 "남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕스러워라"라고 말했습니다. 버핏 역시 옵션을 매도해 매년 수십억 달러의 옵션 프리미엄을 벌어들입니다.
예를 들어 8월 5일에는 S&P 500을 비롯한 주식 시장 전반에서 큰 매도세가 나와 VIX가 67까지 급등했습니다. 2020년 폭락 이후 이렇게 높은 VIX는 처음이었고, 한때 97까지 치솟기도 했습니다. 7월 17일부터 8월 5일까지 VIX가 계속 급등했고, 같은 기간 QQQ는 급락했습니다. VIX가 상승하면 시장은 대체로 하락하는 경향이 있습니다. 바로 이런 때를 활용해야 합니다.
RSI는 과매수 또는 과매도 상태를 나타내는 모멘텀 오실레이터입니다. RSI가 70 이상이면 과매수, 30 미만이면 과매도로 봅니다. 과매수 상태에서는 매수 포지션을 취하지 않도록 주의해야 합니다. 시장이 급락할 가능성이 높기 때문입니다. 반대로 RSI가 30대인 과매도 구간은 주식, 옵션, 옵션 매도 모두에 좋은 진입 조건입니다. 트레이딩뷰에서 지표 메뉴에 들어가 상대강도지수(RSI)를 검색하면 확인할 수 있습니다.
볼린저 밴드는 가격 변동폭과 가격이 평균으로 회귀할 확률을 측정하는 지표입니다. 두 개의 밴드는 평균 가격에서 각각 두 표준편차만큼 떨어져 있으며, 주가는 약 95%의 확률로 이 밴드 안에 머무른다고 볼 수 있습니다. 주가가 볼린저 밴드를 벗어나면 대체로 다시 안쪽으로 끌려 들어옵니다. 상단 밴드를 돌파했다가 다시 안으로 들어오는 시점은 매수 포지션을 고려할 만한 시점입니다.
지지선과 저항선도 중요하지만, 볼린저 밴드만큼 중요하지는 않습니다. 선을 긋는 것도 좋지만, 주가가 일반적으로 머무는 가격대를 보여주는 볼린저 밴드가 훨씬 중요합니다.
처음 옵션 거래를 시작할 때는 매수보다 매도가 낫습니다. 수직 스프레드와 현금 담보 풋옵션을 활용하면 80~90%의 확률로 수익을 낼 수 있습니다. 매수는 약 75%의 확률로 손실을 보는 것과 비교하면 차이가 큽니다. 옵션 매도 전략에서는 손절매를 주로 쓰지 않습니다. 손절매는 옵션 거래의 기본 방식이 아니며, 매도 시에는 필요할 때만 사용합니다. 매수할 때는 손절매를 쓰겠지만, 저는 매수하는 방법을 알기 때문에 손절매에 의존하지 않습니다.
실제 거래 예시를 보겠습니다. 하단 볼린저 밴드 부근에서 옵션을 매도합니다. 주가가 해당 가격 위에 머무르면 프리미엄 전액을 받게 되며, 그 확률은 약 95%입니다. 제가 선택한 행사가는 500달러입니다. 흥미롭게도 이때 하단 볼린저 밴드가 500 부근에 있었습니다.
소액 계좌라면 수직 스프레드가 적합합니다. 500 행사가의 숏 풋 옵션(델타 26)을 매도하고, 495 행사가의 롱 풋 옵션을 매수합니다. 두 행사가 차이는 5포인트로, 최대 손실은 약 500달러 수준입니다. 주가가 500 아래로 떨어지면 숏 풋에서 손실이 발생하지만, 롱 풋에서 나오는 이익으로 일부 손실을 상쇄합니다. 이 거래의 최대 손실은 46달러, 최대 수익은 94달러로 표시됩니다. 30일 만에 약 20%의 수익률이 나오는 구조입니다. 이 거래는 최대 400달러의 위험을 감수하고 94달러를 버는 구조로, 승률은 약 75%입니다.
계좌 규모가 크다면 현금 담보 풋옵션을 매도할 수 있습니다. 델타 30 수준으로 매도하면 약 695달러의 프리미엄을 받게 되고, 필요 증거금 기준으로 한 달에 약 1.3%의 수익률이 나옵니다. 연환산하면 거의 20%에 가깝고, 월 복리로 생각할 수 있습니다. 개별 주식을 거래하면 더 높은 수익률도 가능하지만, 여기서는 QQQ와 SPY를 기준으로 이야기하고 있습니다.
이 거래에 익숙해지고 프리미엄을 꾸준히 받기 시작하면, 옵션 매수도 시도해볼 수 있습니다. 다만 저는 QQQ가 하단 볼린저 밴드에 가까워졌을 때만 매수를 추천합니다. 이런 구간에서는 주가가 반등해 큰 수익을 낼 수 있지만, 회복에 시간이 더 걸릴 수도 있습니다.
매수 예시로는 장기 옵션인 LEAP(Long-Term Equity Anticipation Securities)를 살 수 있습니다. LEAP는 기본적으로 100주를 보유하는 것과 비슷한 효과를 줍니다. 다만 시간 가치 하락(세타)이 매일 가치를 깎아내리기 때문에 주의해야 합니다. 예를 들어 만기가 2026년인 옵션이라도 매일 일정 금액씩 가치가 줄어듭니다. 제가 옵션을 매도하는 이유도 바로 이 시간 가치 하락이 매도자에게 유리하게 작용하기 때문입니다.
매수를 한다면 델타 70 정도의 옵션을 고르는 것이 일반적입니다. QQQ가 510달러에 거래 중이라면, 460 행사가 옵션을 매수하는 식입니다. 이렇게 하면 적은 자본으로 100주 분량의 노출을 확보할 수 있습니다. 예를 들어 주식 100주를 직접 사려면 약 5만 1천 달러가 필요하지만, 옵션으로는 약 9,700달러로 같은 방향성의 노출을 얻을 수 있습니다. 이것이 레버리지입니다. 주가가 볼린저 밴드의 중간선을 돌파하면 포지션을 청산하는 것도 고려해볼 만합니다.
더 자세한 내용은 제가 수십만 달러를 벌어들인 주요 전략을 다룬 다른 튜토리얼에서 확인하실 수 있습니다. 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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