주식 영상 글

5,536건

…### 금리와 환율, 전쟁이 동시에 짓누르는 지금 내년을 본다면 회복의 기미는 보인다고 생각합니다. 다만 기존 주도주가 아니라 새로운 주도주가 부상할 가능성이 높아서, 아직 빛을 보지 못한 섹터와 종목을 살펴볼 필요가 있습니다. 지금 한국과 미국 증시는 어떤 국면에 와 있고, 연말부터 내년까지 어떻게 전망하시나요? 일…

…와 삼성전자에 대한 장기 목표가를 유지하기로 했습니다. 지금 구간은 밸류에이션을 재평가받는 시기이고, 주로 메모리 반도체 기업들이 사이클 주에서 플랫폼 주로 전환되는 시기로 볼 수 있습니다. 올해 국내 증시의 변동성은 글로벌 주요국 중 가장 크게 나타났습니다. 변동성 지표는 작년 1.4%에서 올해 4.1%로 세 배 가까…

…제 그 실적이 과연 이제 지금 107초인데 혹시 여기서 이익이 반토막 난다거나 음 적자면 어떡하나? 왜냐면 메모리 반도체는 이게 사이클이 있어요. 과거에도 2년 좋았다가이 브랑이 오면은 막 적자까지 보거든요. 실제 그러니까 이제 시장은 이걸 안 믿는 거죠. 1년, 2년 후에이 막대한 돈을 계속 벌 수 있을까? 이거 사실…

…정도로 주목을 받고 있지 않은데 그냥 제가 가장 최근에 불편했던 지표고 그리고 아시겠지만이 어쨌든 우리나라 메모리도 조금 더 일찍 마시가긴 했는데 6월 정도부터 이제 우리나라 메모리는 좀 힘든 시간을 겪었고 사실 엔트로픽 ARR 피크 친 거랑 시기적으로 큰 차이가 나지가 않더라고요. 재밌게도. 그래서 어 저를 가장 이제…

…때문에 어쨌든 때돈을 벌고 있어요. 그 그거를 지으려고 다들 지금 날린데 날린데 이게 GPU 가격이 비싸고 메모리 가격이 비싸서 1GW 정도 진리해도 때돈이 들어. 너무너무 돈이 많이 들어요. 수십조가 들어요. 예. 그런데 550기를 질려면 돈이 얼마나 들겠어요? 어 천문학적. 그래서 천문학적이죠. 그래서 이걸 인프라고 …

…8%고 파운두리가 42%입니다. 자, 저걸 잘 보세요. 한국는 한국은 반도체가 55%인데 그 55% 중에 메모리가 52%나 됩니다. 예. 그렇죠. 일본은 반도체가 12%밖에 안 되고 그 장비주가 거기 그중에서도 7%를 차지하고 있습니다. 자, 이걸 보면 이제 아, 왜 우리나라 반도 우리나라 주식이 다른 반도체 강국에 비…

…이 앞으로 어떻게 될지는 모르겠습니다. 다만 업황이 좋아질지 나빠질지와 별개로 증설은 할 수밖에 없습니다. 메모리가 절대적으로 부족하기 때문이죠. 지금은 반도체를 뜯어서 재활용하겠다는 얘기까지 나옵니다. DDR4 같은 디램 칩을 뜯어 재활용하는 건데, 예전에는 뜯는 비용이 새 제품을 사는 것보다 비싸서 그냥 폐기했습니다.…

…지금 정부 정책을 보면 어디에 가깝습니까? 잔소리에 가깝습니다. 대책이 몇 번 발표됐는지 작은 대책까지 더하면 공급 대책만 일곱 번 발표됐고, 대통령의 SNS, 옛날 트위터 X에 올린 글까지 포함하면 한 100번 정도 되지 않나 싶습니다. 우리 국민들이 느끼는 피로도는 지금 어마어마합니다. 옛날 이솝우화에 양치기 소년이…

…개가 동시에 협상을 하면 그 이게 좋은 게요. 어 구글하고 아마존은 우리한테 뭐 HB만 사는게 아니라 단독 메모리도 많이 삽니다. 엔비디아한테 다 안 주고 얘들한테 주면 A가 필요한데 B는 어쩔 수 없이 사야 되고 이게 단순하게 HBM에 고객처가 답변화되는게 아니라 나머지 무기에 대한 협상이 더 생긴 겁니다. 엔비디아 주…

…현재 반도체 판세는 이렇게 보시면 됩니다. HBM 즉 AI에 제대로 제일 잘 적응하는 회사는 네. 전 세계 메모리 반도체 중에선 하이닉스가 맞다. 맞다. 예. 왜냐면 그건 71.5%라는 마진 중에서 나온 거니까. 네. 반면에 삼성전자는 어떠냐? 삼성전자는 HB HBM으로 돈 벌었냐? 그건 아닌 거 같다. 마진율이 하이닉스…

…자 하이닉스에 대한 관점의 변화가 있어야 됩니다. 관점의 변화라는게 무엇이냐면 삼성 하이닉스가 그동안에 어 메모리 반도체와 관련된 수익성이 강화되면서 이익이 증가되었죠.이 이 내용만으로는 주가가 다시 재상승하기 어려워요.이 내용은 과거에 주가 상승이 나타났던 재료적 가치입니다. 새로운 재료가 부각이 되어야 됩니다. 새로운…

…고 헤 가격을 올려 버리자 이렇게 한 거 아닌가 저는 그렇게 조금 생각이 들고요. 그럼에도 불구하고 이제는 메모리 시트만 하나 더 늘려고 해도 또 이제 옵션을 또 변경해야 되니까 옵션의 이런 장난질은 아직도 이거를 포기 못 하고 있습니다. 근데 이게 제가 말씀드린게 뭐냐면은요. 대세가 아니라니까요. 테슬라랑 BYD랑 그다…

…메모리하고 네트워크하고 장비 쪽은 펀더멘트 얘기죠. 음. 금리가 계속 올라가면 다 안 좋은 겁니다. 그럼 상대적으로 갈 섹터가 뭡니까? 전가시킬 수 있고 투자를 이루어진 섹터로 몰다 보니까 네. 오늘 모신 분은 유니스토리 자산운영 김장렬 센터장이십니다. 안녕하세요. 네. 안녕하십니까? 자, 오늘 미국 증시 보니까 아, 1…

… 회사들은 결국 비용을 낮추려고 할 겁니다. 최근 터보퀀트 같은 기법이 나온 것도 그 흐름이고, 클라우드로 메모리나 GPU 자원을 공유하는 방식도 늘고 있습니다. 하드웨어 자원을 놀리지 않고 쓰겠다는 거죠. 그렇더라도 메모리 산업이나 시스템 반도체를 포함한 AI 반도체 산업에서 하드웨어에 대한 수요가 끝난다고 보기는 어렵…

… 시간이 얼마 안 남았는데 PPT는 아직 많이 남았네요. 괜히 노래를 불렀나 봐요. (웃음) 반도체 산업은 메모리 반도체와 비메모리 반도체로 나뉩니다. 메모리는 저장 장치인데, 소량의 표준 모델을 엄청나게 많이 생산하는 것이 특징이에요. 대표적으로 D램과 낸드가 있습니다. D램은 전원이 꺼지면 데이터가 사라지고, 낸드는 …

…. 중국 반도체 기업의 기술 추격 소식은 삼성전자와 SK하이닉스 하락에 영향을 줬습니다. 지난주 중국 창신메모리(CXMT)의 신제품 공개가 악재로 작용했습니다. 저는 반도체 전문가가 아니어서 기술적인 부분을 정확히 평가할 수는 없고, 리포트를 읽어 보고 해석하는 정도입니다. 리포트 해석은 대략 7대 3 정도로 나뉩니다…

…해도 PER 2배는 너무 낮다고 느꼈습니다. 2.8배 정도인데, 삼성전자는 3.5배 정도입니다. 원래 순수 메모리 회사는 삼성전자보다 프리미엄을 받아야 합니다. 삼성전자가 3.5배라면 하이닉스는 4배 정도가 되어야 맞습니다. 그런데 2.8배라니, 그만큼 하이닉스가 많이 저평가되어 있다고 봅니다. 많은 슈퍼 개미들이 방송…

…에 시간이 필요하다고 봅니다. 이 과정에서 중국 기업들의 진출이 압박 요소로 많이 작용하고 있습니다. 창신메모리는 원래 가전용 반도체에만 쓰다가 서버용으로 진출하겠다고 했습니다. 그래서 시장 점유율을 뺏기는 것 아니냐는 우려가 많습니다. 하지만 제가 느끼기에는 오히려 시장이 위축되면 칩 수요 자체가 줄어들면서 가지치기가…

…바보형' 취급을 받았죠. 억울한 점도 있을 것 같아요. HBM 자체는 삼성에서 만든 게 아니거든요. 우리는 메모리라면 삼성이 1위라고 생각하는데, HBM은 원래 하이닉스와 AMD가 합작해서 만든 겁니다. 삼성이 만든 게 아니라서요. 그렇군요. 우리는 삼성이 만들었는데 중간에 포기하고 하이닉스가 가져가서 성공시켰다고 알고…

…아무리 제가 앞에서 메모리 반도체 사이클은 여전히 건재하다고 말씀드렸지만, 인플레가 금리 인상을 압박하고 이런 상황이 계속되면 투자 심리는 굉장히 위축될 수밖에 없습니다. 지금까지 말씀드린 건 디램에 대한 얘기고, 낸드 플래시를 보면 YMTC가 엄청 열심히 하고 있고, 사실 YMTC는 굉장히 위협이 되고 있는 게 맞습니다…

…려 있어서, 이 회사에 뭔가 하나라도 기스가 나는 이슈가 나오면 계속해서 크게 영향을 받잖아요. 특히 국내 메모리 산업은 결국 5대 하이퍼스케일러의 캐펙스 안에서 매출이 일어날 수밖에 없기 때문에요. 그러니 이 시선을 계속 유지하는 게 올바른가? 저는 그렇지 않다고 봅니다. 그동안에는 맞았어요. AI 산업이 발전해 온 …

…는 중이잖아요. 그래서 요런 시기에 좀 관심 있게 보시면 괜찮을 것 같습니다. 네. 지금 한국으로서는 중국 메모리 업체 추격이 좀 눈여겨 봐야 될 것 같은데요. 삼성전자 SK 한닉상 강하긴 하지만 좀 위험이 될까요? 어떻게 보시나요? 어, 사실 이제 시장에서 지금 과하게 우려를 하고 있는 거 같긴 해요. 왜냐면 일단 기…

… 높고, 이것이 삼성전자의 전환 계기가 될 수 있다고 해석합니다. 하이닉스도 마찬가지예요. 기존에는 HBM 메모리 반도체에 대한 의존도가 절대적이었는데, 321단 낸드플래시 메모리 반도체를 납품하고 있죠. 이 부분이 매출에 어떤 영향을 주는지 세부 내용을 보면 새로운 확장 경로에서의 시장 가치를 보여줄 수 있는 중요한 내…

… 있어서는 중국 시장에서의 상황을 우리가 뛰어넘기 쉽지 않 않습니다. 앞서 우리가 반도체를 얘기하면서 창신 메모리가 우리 삼성전 하이닉스 위협적인 존재가 되기까지는 시간이 많이 필요하다는 말씀을 드렸었지 않습니까? 글로벌리 판단해 보게 되면 우리가 중국 기업들의 배터리 수준에 대한 위협적 손재가 되기 위해서 시간이 많이 …

… 올린 적이 있는데, HBM의 베이스 다이에 대해 설명드렸죠. 결국 이것이 어떤 구도로 갈 것인가가 앞으로 메모리의 부가가치를 가르는 굉장히 중요한 변수가 될 거라고 말씀드렸습니다. 오늘 촬영 날짜가 10월 20일인데, 어제 나온 뉴스는 별로 좋은 이슈는 아니에요. 그래도 한번 분석해 보겠습니다. 이슈는 엔비디아가 NV …

… 넘어가는 고성능 GPU 시대에는 HBM이 더 많이 필요합니다. 그러면 지금 시장에서 우리가 봐야 되는 건 메모리 반도체는 앞으로의 AI 시대의 석유 같은 거거든요. 근데 지금 이렇게 힘든 이유가 뭐냐? 지금에서 월가들이 이걸 가지고 계속 걱정을 하는 거예요. 너네 현금 없잖아. 너네 현금 없는데 뭘로 할 건데? 그래서 …

…가 주가에 계속 반영되고 있어요. 그래서 인식의 전환이 필요합니다. 저는 이걸 세대 교체라고 보고 있어요. 메모리 반도체를 바라보는 인식의 전환이 필요한 때입니다. 우리 시가총액에서 삼성전자와 SK하이닉스가 절반 정도를 차지하니까 계속 강조하는 거고요. 이 기업은 과거 30년 넘게 사이클 산업이었어요. 해외 투자자나 오…

…로 살 수 있는 물건이 줄어 외식과 쇼핑부터 줄이게 됩니다. 게다가 반도체 회사들이 수익성 높은 인공지능용 메모리에 생산 라인을 집중하면서 일반 범용 메모리가 부족해졌고, 그 여파로 스마트폰과 노트북 가격도 크게 올랐습니다. 중동발 고유가와 고금리가 동시에 경제를 짓누르는 모습은 1970년대 석유파동 때와 많이 닮았습니…

…지금 계속 커지면서 투자 예산이 커졌는데 그래서 이제 AI 클라우드나 데이터 센터가 커지고 그다음에 GPU 메모리 장비 전력 투자가 늘어났었죠. 그다음에 반도체 기업이 이렇게 계속 어 많이 성장하면서 수익이 낼 수 있었는데 이게 이제는 지금 보면 여기 돈 빌릴 때 AI 클라우드 센터 질 때요 은행이나 회사체나 사무 대출을…

…까요. 그리고 두 번째는 외국계 자금이 자꾸 빠져나가고 있다는 점이에요. 이게 우리만 파는 건 아니고요. 메모리 반도체부터 AI 데이터센터를 깔려면 전력 기기도 깔아 줘야 하고, 에너지도 공급해야 하는데, 그중 중요한 것 중 하나가 바로 그런 산업들의 매물입니다. 지금 우리나라뿐만 아니라 전 세계에서 다 팔고 있어요. …