저자: 이승조 · 한국인
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결론: 시장은 단기 변동성 장세가 이어지며 6월 말까지 반등이 제한될 것으로 보고, 경기민감주 중에서는 포스코·동국제강·LG 등을 주목하라는 주장. 수급: 외국인이 프로그램 매매로 약 4,600억 원, 투자자 동향상 선물 쪽 매도가 크다고 언급. 미결제약정이 크게 줄어 매도 포지션 정리 신호로 해석하며 선물 매수 전략을 권함. 삼성전자는 41,000원대 매수 가능 구간으로 제시. 지수 전망: 코스피는 2,050~2,100 박스권에서 한 달간 등락을 반복할 것으로 예상. 환율 변동성은 장난이 아니라고 언급. 중국 경기민감주: 중국 지방은행 주가가 고점 대비 4분의 1 토막인 점을 들어 중국 정책 리스크를 경고하며, 두산·포스코·동국제강 등 중국 경기민감주 약세를 설명. 개별 종목: 아난티는 과거 13만원대 하락을 경고했던 사례를 언급하며 중국 민생금융 리스크를 강조. 미중 무역분쟁: 쉽게 끝나지 않을 것으로 판단. 에너지·통신 관련 이슈와 유럽 전략 문제를 언급. 안전자산: 금은 1,350달러 부근 박스권 횡보를 예상하며 금 투자에 반대. 엔화 강세(105엔 가능성)가 최악의 시나리오라고 주장. 출연자 전망: 하반기 정책 변화를 대비하라고 조언하며, 의료기구·화장품 등 개별 테마 장세 시작을 언급.
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안녕하십니까, 이승조의 TMI 시간이 돌아왔습니다. 오늘 급락하셔서 놀라셨죠. 지금 오늘 2510을 이렇게 생각하세요. 선물 290 남, 어떤 2250 빼, 정반대 상황을 보셨다고 안 되지 마십시오. 오히려 오늘 삼성전자와 SK하이닉스가 급락하자 줍줍하라고 말씀드렸고, 매수 단가는 저런 65,000원 정도 해야 하고, 7천 원 정도 하겠습니다. 근데 삼성전자는 41,000원 때는 매수 가능해요.
오늘 선물 쪽을 보시면 여러분들이 공포스러우실 거예요. 투자자 동향을 보면 외국인이 거의 4,600억 원을 팔았고, 프로그램 매매도 2,800억 원을 팔았습니다. 진짜 8월부터 계속 팔고 있다고 그랬죠. 아직도 이걸 계속 팔고 있어요. 겁내지 마세요.
여기서 가장 중요한 것이 미결제약정입니다. 오늘 미결제약정이 얼마나 줄었는지 아십니까. 1,200개가 아니라 요새 만 개를 우습게 합니다. 오늘 9,200 선을 깨면서 9,000 아래로 눌러요. 저는 오늘 선물 매수 전략을 오히려 라이트하게 가져가겠다는 겁니다. 무슨 얘기냐면, 1,200개 중에 매도도 있겠죠. 그런데 오늘 투자자 동향에서 선물 쪽은 장중에 3,000계약이 나왔습니다. 확 줄어요. 이걸 갯수로 말씀드리면 2,200개입니다. 미결제 9,200 근처에서 7,000개가 남았다는 건 무엇을 뜻할까요. 이게 해답을 주는 것 같아요.
오늘 중국 증시도 올라오는데 우리만 죽어요. 앞으로 어떤 패턴이 유행할 것 같냐면, 지수를 다시 한번 보겠습니다. 여기 2,050을 놓고 2,100을 놓으면, 이 구간에서 한 달 정도 왔다 갔다 할 것 같습니다. 직전 저점을 깨고 공포를 만들어 털게 한 다음에 다시 끌어올리고, 2,225 정도까지 가면 이제 됐다 하면서 버리는 행위를 한 달 이상 반복할 것 같습니다.
종합주가지수가 지금 이 위치인데, 환율 2,190원을 감안해서 달러 베이스로 보면 저점을 깼습니다. 오늘 지수 2,060은 달러 베이스로 1,970 정도입니다. 겁내지 마시기 바랍니다. 환율 변동성이 장난치고 있는 겁니다. 그래서 삼성전자는 41,000원에 사서 5만 5천 원 정도에서 털어야 되고, 지금 가격이 너무 쌉니다. 오늘은 선물 매수보다는 리스크를 줄이는 전략을 권해드립니다. 장을 계속 체크해 보겠습니다.
시간 관계상 자세히 설명을 못 드렸는데, 왜 어제 중국 지방은행을 보라고 했을까요. 중국 지방은행 주가를 보십시오. 고점 대비 4분의 1 토막이 나 있습니다. 이건 중국 정책당국이 부실을 털어내겠다는 얘기입니다. 살려주지 않겠다는 거죠. 그러면 여기에 투자한 유동화증권을 만든 국내 기업이나 은행주도 같이 급락한다는 얘기입니다.
중국 경기민감주를 보시면, 두산인프라코어 같은 굴삭기 업체, 두산에너빌리티, 포스코, 동국제강, LG 같은 종목들이 오늘 코스피200에서 많이 하락했습니다. 2018년까지는 괜찮았지만, 그 이후 고점을 찍고 반토막 난 뒤 반등도 못 하고 다시 떨어졌습니다. 그래서 제가 포스코, 동국제강, LG 같은 중국 경기민감주의 대장주들에서 우리 시장의 바닥을 찾으라고 판단을 드리는 겁니다.
어떤 분들은 삼성전자가 대단하다고 말씀하실 수 있어요. 저는 이걸 뒤집어서 해석합니다. 중국은 은행, 보험, 사회간접자본, 자동차, 페트로차이나 등 골고루 분산돼 있어요. 우리는 삼성전자에 몰빵입니다. 이건 우리나라 헤지펀드 전략이 삼성전자와 SK하이닉스 공격에 의존한다는 얘기고, 여기 의존도가 너무 높습니다.
미·중 간의 무역분쟁은 쉽게 끝나지 않을 것 같습니다. 문제는 무역전쟁과 연관된 에너지와 통신 쪽입니다. 중국이 특정 기업을 겨냥해 국가비상사태 정보 통제를 하면서 관련 통신주의 상장이 안 되고 있습니다. 오히려 한국에는 호재가 될 수 있다는 분석도 있었죠. 그리고 중국과 한국, 미국의 AI 인공지능 상위권 대학을 보십시오. 칭화대, 저장대 같은 곳이 상위권에 들어가 있고, 우리 KAIST도 40위 안팎입니다. 이게 인력 기반의 AI 미래지도이자 국력의 차이인 것 같아요.
트럼프 행정부의 이번 정책 전략은 유럽을 등지게 하는 악수라고 생각합니다. 이란 문제와 관련해 독일이나 프랑스 같은 유럽 국가까지 미국에서 떨어지게 하면 안 됩니다. 만약 군사적 노이즈가 나오면 채권 변동성이 전 세계 증시로 번질 수 있으니 이 부분도 체크해 주시기 바랍니다.
중국이 미국 국채를 2년 반 만에 최대 규모로 처분했다는 소식이 나왔는데, 이게 연속되지 않길 바랍니다. 일각에서는 안전자산으로 금 투자를 권하지만 저는 반대입니다. 금은 5년 동안 1,350~1,400 사이 박스권에 있을 것 같고, 지금은 한국 채권과 환율 전쟁이 핵심입니다. 안전자산으로 엔화 쪽으로 가는 것도 좋지 않다고 봅니다.
가장 나쁜 시나리오는 엔화 강세입니다. 달러엔이 105엔까지 가버리고, 원/달러가 1,200원을 돌파하면 아시아 펀드들이 한국에서 자금을 빼고 채권까지 건드릴 수 있습니다. 안전자산 이동도 안 되고 변동성만 계속된다면, 6월 말까지는 공포 국면이 이어질 수 있습니다. 시가총액 상위 종목들이 공포 때 4~5% 빠질 때는 분할로 들어갈 기회가 되겠지만, 시장의 질은 나빠질 것 같습니다. 우선주나 정책 관련주를 보시기 바랍니다.
오늘 보시면 오신환 의원이 바른미래당 대표가 됐고, 디지털 조성 급도 한계 등 여러 이슈가 나왔습니다. 하반기 정책 방향을 미리 생각하고 전략으로 대응하시기 바랍니다. 최근 5G 관련 종목들도 나오고 있습니다. 오이솔루션 같은 종목들이 개별 종목으로 움직이고, 의료기기와 화장품까지 5G 관련 장이 벌써 시작됐습니다. 이상 이승조의 TMI였습니다.
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