SK하이닉스의 상승세가 무서운 이유

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네 이렇게 해서 환율과 유가까지 함께 저희가 점검을 해 봤습니다. 자 시장에서 살펴볼 종목이 요즘에 삼성전자 말고도 한 가지가 더 있습니다. 바로이 SK 하이닉스 있데요 자 전반적으로이 it 업종의 강세가 우리 시장의 국한된 것이 아니라 글로벌 전반적인 분위기로 해석을 좀 해 볼 수가 있을 것 같습니다. 자이 호조 지속을 좀 기반으로 해서 업종별 순환매를 통해서이 경관 시장 흐름이 유지될 수 있지 않을까라는 긍정적인 시각까지 나오고 있는 상황인데 현재 상황을 점검을 해보면서 수혜주들이 함께 챙겨 보도록 하겠습니다. 어떻게 보고 계십니까 지난 2분기에 하이닉스의 실적은 어닝쇼크 1 정도로까지 상당히 처참 했었죠.

어 작년만 해 하더라도 영업 이익이 5조원 재작년도 그 정도 수준이었습니다. 어 현재 분기별 1조 3천억 정도 어 한재 5분기 전 어 지난 2015년도 작년이 1분기는 는 1조 5천억 정도의 영업이익을 냈던 어 한재 그런 하이닉스가 SK 하이닉스가 갑작스럽게 1년 남짓 그렇게 오랜 시간이 지나지 않은 아 짧은 기간 한재 그런 내에서 갑작스럽게 그 당시 보였던 영업 이익의 1분도 채 안되는 어 2분기 영업 이익 4,500억원 정도 승으로 어 격감 했다는 거죠. 어 여기서 끝나지 않고 현재 지금 현재 지금 DM 시장이 구조적으로 크게 위축되고 있다 하는 것 어 전반적으로 최근에 램 시장 반디가 반등이 나오긴 했지만 추세적인 반등이라 이보다는 일시적인 반등이 것이다 하는 점 이런 것등이 작용에 돼서 한 3분기뿐만 아니라 내년도 실적 전망 또한 만만치 않다 이런 거였거든요.

그럼에도 불구하고 sk 하이닉스는 삼성 선서를 빼놓고서는 사실은 it 대응도 중에서는 가장 몇집이 좋습니다. 오늘 같은 경우 삼성전자가 급락하고 있는 그런 가운데에서도 그 영향권 내에 있는 sk 하이닉스는 빠지지 않고 있죠. 오히려 큰 폭은 아니지만 강보합을 보이는 그런 매집을 보이고 있다는 건데요 가만히 보면 삼성전자 낙수 효과 외 그 이상의 어떤한 의미를 담고 있는 변화가 진행되고 있다는 거죠. 이와 관련된 수주까지 같이 생각해 볼 필요가 있는 상황이라고 할 수 있겠습니다. 데 일단 외형적으로 어 최근에 상승 한 2개월째 지속되고 있는 이런 흐름의 배경부터 볼 필요가 있다는 건데 최근에 글로벌 증시 특히 브렉시트 이후에 아주가 전 세계 서머 릴리를 이끄는 주역이 되고 있다는 거죠.

가장 많이 올라간 섹터는 소재 섹터이지만 아 사실 it 섹터도 못지 않게 올라갔습니다. 그 짧은 사이 어 약 2개월 정도 되는 사이입니다. 2개월 정도 되는 사이에에 현재 it 업정 어 현재 글로벌 전체 업종입니다. 전체 기준어 전체를 기준으로 어 보면 약 15.5% 정도가 이제 올라갔다는 것이죠. 반도체 현재 it 지수가 이렇게 많이 올라갔다는 것입니다. 필라델피아 반도체 지수는 더 많이 올라갔습니다. 미국에 측정되는이 필라델피아 반도체 지수는 같은 기간에 무려 23% 급등을 했고요 금년 저점 대비로 봤을 때는 45% 라 급등을 했다는 거죠.

이런 정도만 해도 하이닉스가 올라갈 충분한 배경이 된다는 거고요 또 그 전부터도 말씀을 드렸습니다마는 삼성전자의 부광 효과가 있고 또 앞에서 말씀드렸듯 반도체 램가 7월 달 바닥을 찍고 8월 달부터 조금씩 현재 턴라운드 되는 그런 모습까지 나오고 있어서 어 실적 개선이 어느 정도 기대된다 이렇게 이제 보는 그런 관점이고 그를 통해서 하이닉스가 올라간다는 논리가 만들어지고 있다는 건데요 하지만 그 이상의 의미가 좀 깔려 있는 것으로 어 판단에 대해서 좀 다른 각도로 어 좀 볼 필요가 있다는 관점인데 어 DM과 관련된 수요 공급의 구조가 아 상당히 많이 변하고 있다라고 하는 것입니다.

일단 전에 말씀드렸습니다. 디램과 관련된 카팩스 카팩스 자본적 지출이란 뜻인데요 시설 투자 와 관련된 비용이라고 보시면 장기적은 비용입니다. 그렇게 이제 보시면 될 거 같습니다. 삼성전자의 초격차 어 자기가 잘할 수 있는 분야에 집중해서 저 후선 후발 업체와의 기술 격차를 더 많이 벌려서 완전히 따돌리는에 그런 전략을 뜻합니다. 가장 대표적인 시장의 디램 시장이었던 것이죠. 완전히 삼성전자가 아 시장은 평정한 상태라는 것이죠. 그 상태에서 삼성전자의 초격차 전략의 대상은 더 이상 기림이 아니고 리이나 런 랜드 시장 쪽으로 바뀌었다는 거 이미 바뀌었어요.

금년 중에 바뀐 상태이고 그와 관련된 해당되는 종목들이 그 전부터 올라가고 있고요 지금도 올라가고 있고 앞으로도 올라갈 소지가 높은 그런 배경으로 작용되고 있다는 건데 이에 따라서 그와 관련된 어 디램 공정개발 r&d 공정 개발과 관련된 시설 투자 이런 바 카팩스 부담이 상당히 많이 줄게 됐다는 것인데 벌써 어 그 줄어드는 모습이 나타나고 있다는 것이죠. 지금 키움 증금 자료를 통해서 제가 확인을 해 봤더니 현재 금년 중 이미 작년 동기 대비로 어 현재 시설 투자 카팩스 비용은 31% 감을 한 상태요 그 상태 내년 더 는 거죠. 추가적으로 금년대비 17% 더 줄어드는 그런 상황이 될 것이다 그마만큼 그 부담이 줄게 되면 이것은 어 한재 점진적으로 수익성 개선에 결정적으로 큰 도움을 주게 된다는 것이죠.

거기서 남는 여력을 난 다른 쪽으로 어 더 어 제 집중할 수 있는 그런 여유가 생기기도 하는 것은 비단 삼성 전체뿐만 아니라 SK 하이닉스도 마찬가지다 하는 점에서 각별한 의미가 있다는 것이고 또 한 가지는 최근에 저장 장치가 근본적으로 바뀌고 있다는 것이죠. 그 전에는 기계적인 저장 장치 기반인 HDD 하드디스크 드라이브입니다. 하디스크 드라이브 HDD 기반으로 저장을 했었죠. 지금은 그것이 SSD 솔리드 스테이트 드라이브로 바뀌고 있다는 건네요. SSD 바로 현재 반도체 기반의 저장 장치인 것입니다이 현재 점진적으로 이루어질 것이 했던 건데 이것이 최근 들어서 노트북 쪽에 저장 장치가 랜드 인베드 방식으로 바뀌는 그런 과정 속에서 생각보다 훨씬 더 빠르게 빠르다는 표현도 부족한 거 같습니다.

폭발적으로 바뀌고 있다는 건데요 어 이에 따라서 현재 SSD 필수적으로 들어가는 반도체가 바로 랜드가 들어가고 랜드가 가장 많이 소요되고요 그다음이 레입니다. 랜드와 드램 특히 랜드 같은 경우에는 그 수요가 급증하고 있다 연가로 따졌을 때 % 정도로까지 급중 거의 빅뱅 수중으로 크게 현재 급증하고 있다는 것이고요 램도 또한 증가되고 있다는 건 약 10% 정도 증가한다 할 것이다 이렇게 추정을 하고 있습니다. 10% 작은 거 같지만 아 이건 현재 어 시솔 공급 탄력성이 상당히 작은 현재 그런 분야이기 때문에 20% 라고 해도 상당히 큰 의미가 좀 있다는 것이죠.

이런 상황이 현재 내면적으로 진행이 되면서 전체적으로 수요와 공급과 관련된 구조 공급은 어느 정도 줄어들을 수 있는 그도 구조적으로 줄어들을 수 있는 환교 조성되고 있고 수요는 SS 랜드 및 또는 디램 수호가 한쪽은 아주 가파르 한쪽은 점진적으로 증가될 수 있는 그런 상황이 됐다는 것에서 그 어느 때보다도 특별한 변화가 어 이루어진 것으로 판단이 되고요 어쨌든 디램의 치킨 게임 시장은 삼성전자가 완전히 어 현재 지금 어 완성을 했다고 봐야 되겠죠. 어 어쨌든 그 치킨 게임은 종결된 것으로 판단이 되고 이에 따라서 어 삼성전자 SK 하이닉스 마이크론 테크놀로지의이 3자가 시장을 작하는 이러한 과점 체제 즉 공급자 우회 시장의 형성됨에 따라서 어정 보이지 않는 약간 느슨하지만 현제 공급자 위에 어 생산장 조절 즉 현재 카르텔이 형성될 소지가 상당히고 실제 그렇게 되는 것 같습니다.

공급력 조절이 충분히 가능한 상태라는 것이고요 또 앞에서 말씀드렸듯 SSD 수요를 기반으로 해서 수요 기반도 어느 정도 좀 좋아지고 있는 상태입니다. 따라서 PC 기반 수요는 크게 줄지만 적어도 뒤쪽에 늘어서 그 부분은 상당히 상세하고도 남은 선수가 있다는 것이 그렇고 특히 랜드 시장이 급신장 하고 있다는 것이죠. 어 2020년까지 현재 총 여섯 개의 공장이 더 필요하다는 분석을 키움증권에서 내놓고 있는데요. 어 상대 설득력이 있습니다. 어 여기에에 의미가 있는 것은 도시바 사실 랜드 시장에서의 시장 점유율 2위 업체는 일본에 도시부 합니다.

아 디램 시장에선 도시바가 없죠. 어 랜드 시장에서 도시바가 2위고 3위가 마이크론이 4위가 SK 하이 닉입니다. 어 현재 지금 랜드 쪽에서 하이닉스가 약간 여에 놓여 있다는 것이죠. 어쨌든 이런 상황을 맞이해서 삼성전자는 초격차를 벌리기 위해서 또 SK 하이닉스는 앞선 선두 업체를 쫓아가기 위해서 어 금년과 내년 내후년까지 이제 랜드 시설에 집중적인 투자를 한다는 것이죠. 앞에서 여섯 개 정도의 공장이 더 필요다 했던 건데 대부분 삼성전자와 SK 하이닉스가 그 희설 투자를 맞는다 이렇게 보시면 됩니다. 따라서 적어도 금년 내년 내후년까지 랜드 시설 확충과 더불러 그와 관련된 종목들이 크게 부각되고 또 그 연장 선상에서 SK 하이닉스도 결국에는 지금 여유에 있다고 말씀드렸습니다만 결국 최소한 어 현재 마이크론 테크놀로지 정도는 따돌릴 수 있는 정도의 파가 만들어 줄 수가 있다는 것이죠.

상당히 사실은 SK 하이닉스 입장에서 봤을 때 사원을 걸고 그쪽에 집중할 수밖에 없는 정도로까지 매우 중요한 변화가 시작되고 있는 상태다 점에서 그 점과 다른 하이닉스가 지금 현재 만들어 주고 있다 또 그런 각도로 하이닉스를 아가 좋기 때문에 하이닉스도 좋다는 식의 간편 방식으로 볼 것이 아닌 심오한 변화 위에 하이닉스가 그 흐름을 타고 있다는 관점으로도 같이 볼 필요가 있다 하는 것으로 설명이 되고요 그와 관련서 본다면 수조들 어 자명합니다. 어 반도체 특게 랜드 랜드는 OLED 쪽가 약간 겹치는 측면이 좀 있습니다. 어쨌든 수혜주들이 반도체 전공중 장비에서 많이 나오고 있습니다.

가장 대표적인 것이 증착 장비죠. 유진테크 어 최근에 많이 올라갔습니다. 테스 원니 아이페이스 주송 엔진은 삼성전자와의 거 거리가 좀 있죠. 어 그래도 하이닉스는 가깝습니다. 해서 조선까지 그리고 재료 쪽에 솔브레인 또 SK 그룹 내 최근에 현재인 현재 인수한 SK 머티 머티리얼스 이런 종목들이 있고요 또 현재 반도체 전공정 장비 중에서 psk 있죠. 또 KC 텍이 있습니다. 이건 이제 거래서 쪽에 있습니다. 그리고 어 현재 SNS 텍 블랭크 마스 오래 한말에 이들 정보를 보내요 그 s s 같은 정보들이 주목받을 수 있는 대사라는 점에서 계속 보실 필요가 있겠