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요런 정도의 매매만 하더라도 이게 연 수익률 한 8% 정도까지 올라오면서 -2, 30% 이상의 손실 위험이 0으로 떨어지거든요. 거의 질 수가 없는 최고의 전략이 아닌가 생각됩니다. 욱입니다. 반갑습니다. 박사님이 강조해 오신 국민연금식 장기 자산 배분을 ETF로 구현할 때 핵심 원칙은 무엇일까요? 전체 자산의 제발 절반만이라도 현금을 들고 있는게 어떠냐? 현금이라는게 은행 예금은 안 되고요. CD ETF를 추천합니다. 예탁 증서죠. 그 저축을 어 증권화한 것이라고 생각하면 되겠습니다. CD 한 절반. 그리고 나머지 어 코스피 200의 인덱스 뭐 코덱스 200, 타이거 200, 에이스 200 이런 거 있잖아요.
거기다 절반 정도를 운영을 하게 되면 이게 좋은게 주식의 우리나라 올인을 하게 되면 우리나라는 40% 50% 이상의 손실을 경험한 적이 여러 번 있잖아요. 어 대표적인 해를 말씀드리면 2008년이었고 또 2020년에도 여러분 반토막 나섰던 거 기억나실지 모르겠습니다. 그 직전에 우리가 2,000 포인트 돼 있었는데 3월 19일 날짜도 못 잊어요. 코로나 팬데믹이 전 세계적으로 확산될 때 1,450포인트까지 갑니다. 그니까 이만큼 우리나라 주식 시장은 어떤 외부 충격 올 때 그냥 쉽게 무너지는 나라거든요. 그러기 때문에 한국 주식은 연 수익률이 한 9% 정도 되는 되게 수익률 높은 시장임에도 불구하고 장기 투자가 어려운 이유가 이렇게 3년에서 5년에 한 번씩 3, 40% 쉽게 빠지기 때문에 그때 못 견디거든요.
그런 분들을 위해 절방전도 현금을 들고 있으면 시장이 그렇게 붕괴됐을 때 현금을 가지고 조금만 저가 매수해도 다음 시장이 회복될 때 금방 엄청난 성과를 올릴 수 있잖아요. 절반 정도만 현금 들고 있다가 시장이 붕괴될 때만 어 물 타고 또 시장이 급등하고 주변에 있는 모든 사람들이 다 주식 이야기할 때 조금씩 차익 실현해서 현금 비중을 다시 5대 5로 맞추는 요런 정도의 매매만 하더라도 이게 연 수익률 한 8% 정도까지 올라오면서 더 나가서 그 위험 극단적인 손실 -2 30% 이상의 손실 위험이 0으로 떨어지거든요. 그래서 이게 자산을 오래 관리할 수 있으려면 자산 배분을 꼭 해야 된다.
그래서 우리가 저희들이 여행에서 그런 거잖아요. 먼 여행을 가고 싶다면 옷을 잘 입고 돈을 잘 준비하는 것도 중요하지만 같은 여행의 동반자가 진짜 친한 사람하고 가야 오래 간다. 이런 이야기 하잖아요. 그런 것처럼 주식에 오래 투자하고 싶다라면 여유 현금 자산을 가지고 있어야 한다라는 거죠. 해외 ETF를 투자할 때 환노출형과 환해지형 중 선택 기준이 있다면요? 어. 환해질를 한다라는 건 프로다. 작년 이맘 때 이제 언론 사회에서 포하잖아요. 뭐 2025년 말 환율, 2026년 말 환율 이런 거 폴하잖아요. 포할 때 얼마 다 적어냈나 보면 저는 전부 1,380원 50원 이렇게 적어냈어요.
왜? 아, 우리 경상학자가이 반도체 슈퍼 사이클 슈퍼 대호항이 와서 연간 경상학자가 1천억 불. 2026년은 지금 3,억 불까? 경상업자 이렇게 난이 환율 떨어질 거라고 봤죠. 다만 옛날처럼 1,000원 이렇게는 안 가는게 우리나라 국내 투자자들의 해외 주식 순매수 서학 개미 운동이 굉장히 강하니까 환율이 그렇게는 안 떨어질거다 정도 예상을 했는데 한 200원 틀렸죠. 지금 1550원이다. 자, 여러분 제가 평생 이걸 했어요. 국민연금에서 화내지 정책 있잖아요. 이거 관련된 업무를 했고요. 그리고 KB 국민은행에서 딜링룸 수석 이코노미스트였어요.
근데 틀리잖아요. 근데 왜 여러분들은 저도 틀리는 걸 하려고 해요. 화혜지를 건다. 아, 이게 고점이다라고 판단하시는 거 안 해요? 왜 그런 거 왜 해요? 저 같은 전문가들도 다 틀리는 세상에서 아마 추워분들이 어떤 근거를 가지고 화내지라는 걸 하시는 거예요. 더군다나는 환해지에는 연 2에서 3% 이상의 막대한 비용이 수반돼요. 자 그런데 우리가 아까 국민 어 연금 뭐 연한산 복리 수익률 이런 거 계산해 보면 7% 8%인데 세계에서 제일 잘한다 그러고 국민연금보다 우리나라에서 수익률 더 좋은 기간 어디도 없거든요. 맨날 국민연금 해체하라 그러는 그 수많은 단체들 공제회 이런데 수익률 한번 보자고 꼭 물어봐야 돼.
다 2%거든요. 우리나라. 근데 국민 연금만 세 배, 네배 수익이 나는데 그게 7%예요. 8%예요. 자, 근데 여러분 환지하면 벌든 안 벌든 고정적인 수수료가 2에서 3% 깨지는데 그거 왜 하냐고요? 그렇게 시장을 예측할 능력이 있으면 환일치가 아니라 어 FX 마진 트레이딩을 하시던가 외환 선물 거래를 하세요. 왜 환지 같은 걸 하고 계세요? 천하에 있을 때 없는 짓이다. 미국 지수에 투자할 때 국내 상장 ETF, 미국 상장 ETF 중 선택 기준이 있다면요? 보통 금융자산 10억이죠. 그니까 한국 상위 1% 넘어가면 해외 상장 ETF를 추천하고요.
그거 아닌 분들은 신경 쓰칠 필요 없습니다. 국내에 사는게 좋습니다. 그 이유가 있는데요. 첫 번째가 우리나라는 국내 주식에 투자를 하면 세금이 없어요. 금투세가 뭐 다시 도입되지 않는 하는 증권 거래세 그 조금내는 거 말고는 매매가 없는데 해외는 어 22%에 달하는 어마어마한 세금을 매매 차익 과세를 하잖아요. 그래서 해외에 있는 ETF 투자하는 거보다 국내 ETF 투자하는게 압도적으로 좋아요. 근데 왜 이제 금융자산 10억 넘어가면 해외로 가라 그러냐 하면 우리나라가 연 2천만 원 이상의 이자랑 배당금 소득을 얻게 되는 분들한테 금융중학과세라는 걸 때리는데 이게 굉장히 가혹한 세금이에요.
근로 소득이랑 합산 과세를 하는게 첫 번째고 두 번째가 건강보험료가 우리나라는 사실 제일 무서운데 그 건강 보험료가 다른 뭐 자재분들이나 이런데 그렇게 되거나 이런게 안 돼요. 다 내는데 그 건강 모음료로만 몇 천만 원 냈다는 분들 들어보셨을 겁니다. 이게 다 금융 종합가에 걸리면서부터 시작되는 일이거든요. 그래서 금융자산 10억 정도 넘어가면 아무리 이분이 절세 계좌를 잘 활용하더라도 자칫하면 연 2천만 원 이상의 이자랑 배당 소득을 낼 거 아니에요. 그러면 한 방에 이제 그냥 세금 폭탄 대상으로 가는 거예요. 그러니 그거 넘어서신 분들은 미국 가서 22% 세금내는게 더 나아요.
거기다가 미국이 훨씬 더 다양한 상품이 있으니까 미국 가서 투자하는게 낫습니다. 신규 테마 ETF 투자시 주의 사항이 있다면요? 예. 꼭 말씀드리겠습니다. 신규 테마 ETF는 투자 금지 종목이다. 5년 전에 BBI ETF 우죽순 만들어졌고 대부분 상장 폐지됐는데 한 두 개 정도 남아 있더라고요. 그 회사에서 만든 코스피 B 인덱스랑 한번 비교해 보십시오. 제가 그 그림을 보내 드린 이유가 그 회사를 싫어해서가 아니고요.이 회사가 그래도 양심껏 상장 폐지를 안 시켜서 그래요. 다른 그 BBI 펀드들 소부장 펀드들은 다 상장 폐지가 됐는데 돈 안 된다고 금방 다 날렸는데이 회사는 그래도 꿋꿋하게 그 ETF를 운용해 주고 있어서 그냥 비교의 대상이 된 거지.이 이 회사가 잘못한게 아니에요.
그냥 그런 식으로 펀드 회사들이 새로운 테마에 우음 올려들어서 만들 때 그게 대부분 고점이에요. 확률도 맞춘 적 없었잖아요. 다음 테마가 뭔지를 여러분 어떻게 아세요? 현시점 추천할 만한 ETF 투자 전략이 있다면요? 아, 굉장히 좋은 전략이 있습니다. 아까 이제 한국 주식하고 현금을 말씀드렸는데 거기에 미국 리츠 VNQ라고 있거든요. 그 VNQ가 뭐냐면 미국의 리츠 ETF입니다. 이게 연 수수료가 한 1% 미만 정도이고 연 배당 수익률이 한 4에서 많을 때한 6%까지 나오는이 상품인데요 셋을 꾸준히 정립 투자를 하면 연수익률이 한국 주식에 올인한 거보다 더 높아요.
주고 지난 25년 동안 손실난 해가 2년인가 3년밖에 없고 그 손실폭도 마 10%가 안 돼요. 왜 그러냐면이 세 자산의 변화 방향이 달라요. 한국 주식, 미국 부동산, 현금 방향이 다르잖아요. 그래서 자산 배분이라는 거의 장점을 극대화할 수 있죠. 이게 또 투자도 되게 쉽잖아요. 예를 들어서 우리 국내 ISA나 퇴직연금 계좌에서는 아까 지금 제가 이야기했던 현금 그니까 CD ETF와 뭐 코스피 200 ETF를 놓고 나머지 이제 우리 CMA 계좌에 해외 증권 계좌를 열어서 리치를 가지고 있고 그걸 1년에 한 번 정도요 세세 비율을 맞춰서
비율이 흐트러졌던 것만큼 내가 정립 투자를 하면서 비율만큼 목표 비율만큼 안 되는 계좌의 돈을 더 넣어 주면 되죠. 이런 식으로 운영을 하면 정말 불패까진 아니지만 거의 질 수가 없는 최고의 전략이 아닌가 생각됩니다. 입니다.
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