저자: 김장열 · 한국인
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한줄결론: 삼성전자·SK하이닉스 중심 반도체 대표주 반등, 지수 3000 재돌파는 여름 무렵 가능하나 1분기는 추가 조정 가능성. 시장 상황: 자막 기준 코스피가 2750~2000대 하단 전망에서 1950 부근까지 하락을 거친 뒤 반등 국면. 금리인상·연준 긴축, 러시아-우크라이나 갈등, 대주주 이슈 등 악재가 겹쳐 대표주 힘이 약했음. 지수 전망: 올해 3000 재도달은 어렵다는 입장. 2600 초반(PBR 1배 수준) 근처 바닥 확인 후 자율 반등, 1분기 말~3월 초 매크로·지정학 리스크 해소 여부에 따라 1800~2000 공방 후 여름 무렵 3000 재돌파 가능성 제시. 삼성전자: 단기 반등 여지는 있으나 비메모리(파운드리) 수율 안정에 시간이 걸린다는 점이 부정적. 목표주가 82,000원 언급. SK하이닉스: 배당 확대와 자사주 관련 주주환원 발표가 있어 삼성전자보다 매력도가 높다고 평가. 메모리 수급 개선이 하반기 가능하다는 시각. 반도체 장비주: 설비투자 보수적 기조로 호재성 재료가 아니며, 당분간 비중 확대보다는 대표주 집중이 낫다는 판단. 추천 방향: 반도체 대표주(삼성전자, SK하이닉스)와 LG이노텍, 자동차(현대차·기아), 금융주 일부를 중심 포트폴리오로 제시. 인플레 시대 가격결정력 보유 기업 선호. 리스크: 1분기 반도체 비수기 추가 조정, 금리인상·양적긴축, 지정학 리스크 지속. 출연자 전망: 단기 반등 후 1분기 조정 가능성 열어둠, 여름 무렵 회복 기대.
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저희 증권 광장이 2 대표 선수가 한복을 곱게 입으니까 정말 설 연휴 분위기가 한가득 납니다. 자 지수도 여러분 저희 준공 광장 시작하고 나니까 상승 반전 한지혜 상승폭을 더 키우고 있습니다. 정말 다행입니다. 자 좋습니다. 자 시장을 끌어올리는 것은 다름아닌 시장 대표 종목인 삼성전자와 sk 하이닉스 입니다. 어제 세라 대피한 반도체 지수가 그렇게 많이 떨어졌지만 오른 아랑곳하지 않고 외국인 투자자들이 아조 회사를 적극적으로 사면서 지수를 끌어 올리는 데 일조하고 있습니다. lg 에너지솔루션 이 찬물을 확 끼얹는 데 다행히 이 전기 전자 대표 주들이 끌어올리고 있습니다.
역시 이야기를 가장 잘 해주실 분이 조 상상이 증권 리서치센터 이자 it 전략 담당 김 작렬 상무 나오셨습니다. 어서 이전하고 안녕하세요. 4 어쩜 이렇게 정확한 타이밍에 이렇게 정확한 부분을 잘 모셔 놓은 지 모르겠습니다. 좋은인연 이에요. 우리는 자의 저희가 자 오늘 장중에 지수가 상승 반 점에서 다행입니다만 전반적으로 시장의 하방 압력을 받고 있어서 우리 추자 분들이 정말 대 로우 시간을 보내고 있습니다. 그래서 오랫동안 시작 에 종사 하신 우리 센터장 과 같은 그런 시장의 이제 고수들은 어떻게 하시는지 전략을 좀 듣고 싶은 마음 인데요 먼저 2 우리 주의 시장의 약세가 언제쯤 끝나게 쓰니까 그 일단은 보통 봤을 때 연준 메크 20대는 지금 안 좋잖아요.
전반적으로 금이 인상하고 내주 이런거 어이 대 저도 똑같은 요소가 있었고 한국시장을 원한 나쁜 있으며 하는거 같죠. 4 짧은 시간에도 열과 교를 정도로 횡령 부터 해가지고 모습 내부자 권의 그다음 붕괴 사건 먹이다 등 너무 많고 좀 전에 말씀 하신 것은 lgn 을 쓰시는 상장 관계로 수고도 그쪽으로 좀 올림 치면 때 분명히 야 줘 썼고 이래서 하다보니까 좋은게 하나도 없었어요. 최악의 시나리오 거기다 가진 지정 합죠. 러시아 비와 갈등이 아시타 길이 안 된 거잖아요. 이런 것들이 한꺼번에 밀리다 보니 까는 삼성전자 포함해서 대우주 가 힘을 못쓰고 예 개별 주식은 뭐 대우 주시면 못쓰니까 수급이 또 안가니까 3 도안이 빠지 그랬어 코스타 코스피 많이 빠졌는데 어 언제까지 안좋을 것이냐 본다면 은혜 생각이 지난주의 좀 19일날 기준으로 저희가 우리의 그 전망을 2750 에서 2000 어 이제 2750 정도 하단에서 어이 1950 정도 요렇게 좀 본 거고 그다음에 직책은 해지는 다시 따다 첫 거 든 요 2250 에서 2952 결국 뭐냐면은 올해는 3층까지 난 갑니다.
바닥을 치고 올라 오더라도 삼청각 이 어렵구요 한테 시 라는게 지수 3단이 요 지 수상 다니죠. 3층 가기 어렵다는 게 제 생각이구요 그 증권사 중에서 제 볼수록 물어 보시네요. 4 원래부터 3 첨가제 쉽지 않다 그렇게 가 있으나 장기적인 알겠죠. 예 실제로 제 3차 북한은 어떤 말씀드리고 대신에 다 닭은 어 제가 제시한 2605 셔터 내려온 상태 잖아요. 이제 2000 초반 정도가 음 pb 알로 순자산가치 기우로 1 배 정도 돼요 네 이제 어떻게 미리 빠지고 순자산가치 일부 이하로 대한민국 장이 내려 가는 거니까 4 3회 밑에 밑에 한 거죠.
그 이야 가면은 글로벌 스토어 master 에이션 개념 왜 그룹을 금기 이런 사태 와야지 아 pbr 1.0 이야 2600 내려가서 이첩 이렇게 가야 되는데 9 시점에 삼성전자와 하이닉스가 어깨로 실적을 발표한 거죠. 그렇습니다. 한데 전 실적이 뭐 예상대로 운데 가이던스 를 쪽 보면은 삼성보다 삼성 하이닉스 공통점이 하나 있어요. 메모리는 서서히 남아 개선될 여지가 있다 수급이 유카 메터 나왔어요. 3시간 우리가 6세 서예 메모리반도체 수 9분 예 반도체 업체들이 그렇게 무리하게 팔지는 않고 투자를 좀 보수도 하다보니 그 서버 같은 일부 수연을 견주 하고 1회 1회 해서 직급 피로 1분기는 비수기라서 반도체 카게 한번더 빠지긴 하지만 올해 어느 시점에 는 수급 개선이 눈에 보일 수 있지 않을까 라는 얘기를 어제 삼성도 했고 저희가 하이닉스 드 어 명시적으로 그렇게 얘기를 하지 않았지만 대신 비슷한 톤 이거든요.
예 그러다 보니까 함성 하이닉스가 반대 할 때가 된거죠. 예 한가하게 밸류에이션 도 젖어 놨고 그러다 보니 한국의 시장에서 이미 한국시장 pbr 1백 2006도 10정도 갔을 때 왔기 때문에 자율 반등에 성격 하다가 대표 주 가 어 그나마 개선될 여지가 있다 지금 당장이 아니더라도 이렇게 하다보니까 그 당장 아님 언제냐 빠름 2분기 좀 늦으면 한 여름 가을이 되니까 어주 까미 빠졌으니 좀 견뎌 볼까 이런 생각을 가지면서 주식을 딱 보니 그 만만한 게 없지 않습니까 뭐 2차전지 의거 프로 비움 포함해서 센터 벗으 이런 지식들을 제가 오바 슈팅을 따라하면 안된다 했잖아요.
이제 지금 리얼리티를 체크하면서 대답하는 거 조엘 젠을 상상 되고 나서 수급이 갈대가 없음이 당연히 미리 많이 빠지는 대표직을 중심으로 맥이 까지 붙은 거라 볼 수 있겠구요 그래서 잘 반등을 하면 올라가는 하는데 글로벌 매크로 라든지 지정학적 리스크가 해결되는 김과 확인돼 되거든요. 그게 월이 될지 왜 구조 끝나고 3월 초 아 될지 아직 모르니 그때까지는 아이 1800 뭐 그래 가지고 공방을 하다가 어 그 다음에 그 미인상 이런 것이 회복 해봤던 스크랩 다 흡수가 되면 은 아마 올 여름 전 후로 했을 때 3000을 다시 한번 놓게 보는 그런 흐름이 되지 않을까 여기까지가 제가 본 그림입니다.
자 그 삼성전자와 sk 하이닉스 일단 기술적으로 많이 떨어져서 기술적인 반등이 나오는 데다가 실적도 u 이미 했다라는 말씀하셨는데 메모리 수백 에서는 새 반도체 도 이슈 tg 이슈가 가장 처음에 한 상황이었는데 이 부분에 대한 개선이 나온다면 정말 주가는 어 비장을 주가를 지눌 어떤 요소가 해소가 되기 때문에 또 상승의 요인이 교회를 이루어 졌습니다. 게다가 삼성전자의 2% 멜 사실 개별 주로 따졌을 때 지금 굉장히 유의미한 그런 지 수예 상황이 거잖아요. 지금 지수가 정말 계속해서 상승폭을 키우고 있어서 정말 다행입니다. 코스피도 코스닥은 징후 1% 에 플러스 까지 올라 왔어요.
코스피도 내 0.8% 플러스 를 나타내고 있는데 삼성전자가 2% 넘게 오르고 있고 그리고 sk 하이닉스도 5.7% 오른 12만원 선 을 터치를 했습니다. 자 그렇다면 저희는 어제 나온 음봉을 모두 만해 하는 뒤엎는 그런 장 때 양봉이 나왔는데 자 이제 그런 우리가 궁금한 것은 바닥을 찍은 것인지 가장 쌀 때는 못 하더라도 무릎정도 나온 허리에 정도에는 우리 추출 남들 사고 싶으실 것 같아요. 지금 많은 분들이 그래도 현금 가지고 계신 분들은 굉장히 조심스러워 오셔서 그냥 계속 가지고 있을까 이 것까지도 잃을까봐 되요 지금 새로운 점은 매수 하시는데 굉장히 신중한 신 상황이거든요.
야 아무리 미워도 정말 결국에 삼성전자와 sk 하이닉스가 라는 생각이 들 정도로 오늘의 구원 추수가 되고 있습니다. 자 어떤가요 앞으로 실적이 유의미 했다면 정말 이제 바닥을 찍고 이제는 반등에 기세로 돌아설 수 있는 것인지 싶다면 어떤 부분을 주목해서 봐야 하는지 그 지난 3개월 입고 나오지 말씀드리는 건데 4 어 삼성은 크게 발생한 만든걸 하고 있는데 삼성전자 로 올라갈 때 따라 가는 것이냐 타임이 사라가 이런 카멘 틈 드리긴 어렵구요 삼성 보다는 한 있을까요. 올라가는 이유는 너무너무 고백해요. 오늘은 똑같은 메모리가 핵이 핵 해법 될 수도 있지 일까 속도로 몰라도 아까 말씀 드린 건데 우리의 혹은 데 이즘 그걸 공통적 이잖아요.
근데 3선 발표를 아는게 있고 하이닉스 발표한 게 있어요. 삼성은 매면 해야되는데 자사주 미리 라든지 어떤 그 흔히 많이 잘 해왔던 거예요. 그래도 새로운 게 없었어요. 사실은 어떻게 봤을 때 내용은 별로 아는게 없었다 이렇게 반도체 메모리 가 나아질 수 있다 그러니까 많이 빠져 봤고 북벽을 1.5 배 니까 올라간 것 뿐이고요 더 올라갈지 나 지 모르겠습니다. 자 목표 주가는 82,000원 이니까 이게 파마로 안착한 다 고쳐 면 얘기할 순 없고요 단기적으로 하이닉스 조금 달라요 오늘도 새로운 얘기를 했는데 그 배당 급을 비록 작지만 은 고정대 담그면 있게 돼 일해라 천원정도 주는데 이 걸렸어요.
무조건 어떤 일이 1200 걸어준다 20% 9종 배당금을 올렸구요 예 그 다음에 애플이 ki pro 욕 잉여 현금 흐름 에서 한 반 정도는 주주 환원 정책을 하겠다 그 얘기 뭐냐면 자사주 및 하겠다는 게 그렇군요. 그런 적이 없었잖아 소공 생가가 있네요. 예 삼성은 매매는 지금 뭐 이런 거 특별히 없었고 하이닉스는 특별한 게 있었고 그렇기 때문에 가끔 폭이 너무 올라 가는 거고 메모리 가격이 흐름이 나아질 수 있다 하반기 언젠가 그럴 수 있다는 게 맞다면 크게 100% 삼성전자 하이닉스 가다 올라가는게 봤죠. 그 반면에 삼성전자는 어저께 100 비메모리 파운드리 비즈니스에서 수 위례 참 수유를 안정화시키는 데 조금 시간이 좀 더 걸린다 아기만 많은게 아니라서 이런 얘기를 했기 때문에 흔히 킬 세미나 비교하는 비명을 사운드 해서 진척 은 조금 생각보다 빠르진 않다 요런거 가 굳이 얘기하면 약간 별로다 가 부정적인 가 있거든요.
2334 함성 1 그런데 하이닉스는 그런게 없으니까 온 많이 오래 봤기 때문에 오늘 오플 프로 나와도 따라가라 이렇게 말씀 없습니다만 또 다음주에 끝나고 나서 하신 내려앉으며 는 이렇게 조종 받으며 는 그땐 삼성 보다는 하이닉스 사시는게 더 만다 라고 볼 수 있겠습니다. 야이 주주 친화적인 정책을 보니까 그 어느 때보다 더 반갑네요. 지금처럼 넘어가니까 예 게다가 이 물적 분할한 게 없기 때문에 저희 너무 마음 고생을 하고 있는 마당이라 서 아이 회사가 상대적으로 굉장히 훌륭하게 보입니다. 하이닉스에 주인들에게 하이닉스 라는 회사가 자 그렇다면 삼성전자 보다는 하이닉스의 매력이 더 있다 라고 말씀을 해주셨습니다.
하나지 말씀드린 아예 그리고 삼성전자 어 저기 온 하이닉스와 얘기할 때 반도체 메모리 투자 에서는 어시장에 아주 넉넉한 것은 아니기 때문에 단기적으로 속도를 천천 해서 투자를 늘린다 했단 말이에요. 그 투자를 작년보다 늘리는게 아니라 서서히 제 수를 보면 사겠다 극에서 반도 삼성전자 하이닉스 남도 아픈 게 아닌데 장비 업체들 한텐 좋은 얘길 아니에요. 장비 업체들 한테는 삼성 하이닉스가 투자를 bc 아셔서 덕을 시켜야 되는데 지금 다 그래도 그렇게 이렇게 하다보니까 아무렇지 않단 말이야 그렇지 보수로 하겠다 는 얘기를 했단 말입니다.
그래서 사실 오늘 뭐 장애 없고 좋게 많이 빠져서 코스닥 3% 밖에 빠져 이러니까 오늘 반대하는 왔는데 장비 주로 따라 가느냐 했을 때는 조금 다른 시각으로 오늘 같은 날은 장비 주는 어 좀 한테 포 다시 한번 되새겨 봐야 되는 거죠. 그것도 뭐 2분기 지나서 어떻게 될지 모르겠습니다. 지 꿈은 장 교수가 올라오는 것들은 하이닉스 중심으로 오르고 그 다음에 제가 말씀드릴 개별 성장 음주가 있거든 요금인상 너무나 명명 대표가 거기 때문에 거기에서 견딜 쓰면 주식 뜰 중심으로 포지션을 하고 있는 것이 맞다 1 육성도 하고 또는 제 lg 이노텍 그 정도로 가지고 어 음 시키는 것이 말하고 보여줘서 장비 주오 스몰캡 에 대해서 지나치게 업을 싶어한 것은 어제 밤 빠졌기 때문에 그것은 우선 순위가 아니지 않는가 이런 판단을 하고 있습니다.
저희가 살수 반도체장비 주드 를 굉장히 관심이 많이 가져서 또 거 든요 지금 하나가 없어요. 지금은 그 지금은 아군을 심하게 한 지금 한 단계는 그런 고려하면 한투 낮은 없다 이렇게 말씀드리고 술꾼 역 자 여러분들 이 말씀도 저는 굉장히 귀에 딱 고쳤습니다. 반도체장비 주 들 저희가 특히 하반기 에서 올해 초까지 주가가 나쁘지 않 낮고 저희도 투자 전략 에서 많이들 편입을 해주셔 썼는데 이제는 볼 때가 아니다. 대표 주인 하이닉스와 삼성전자의 좀 집중하자 lg 이노텍 까지 라는 말씀 해주셨습니다. 그 이유는 이제 뭐랄까요. 그 장비에 투자를 확대한다 라는 얘기가 나오지 않았고 이런 경기가 지금 경희 중앙 우려가 있어서 여기에 소극적인 입장을 보였던 만큼 반도체장비 줄줄 에게는 호재성 재료 는 아니다.
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