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자, 여러분, 지금 전 세계 금융 시장에서 제가 가장 중요하게 보고 있는게 하나 있습니다. 그게 뭐냐면은요. 주식도 아니고요. 속도 아니고요. TQQ도 아니고 QLD도 아니고 비트코인도 아니고 금과 은도 아니고 바로 국채시장입니다. 최근 트럼프 대통령이 국채 시장에 대한 이런 질문을 받으면서 이런 얘기를 했잖아요. 야, 이거 국채 시장이 지금 불안한데 어떻게 해야 되냐?이 이 기자들이 이렇게 물어보니까 트럼프는 미국이 여러 가지 개입 수단을 가지고 있다는 취지로 이야기를 하면서 필요하다면 군대까지도 사용할 수 있다는이 굉장히 강한 표현까지 내놨습니다.
물론 이걸 정말 군대를 동원해서 국채를 강하게 이렇게 협박하는 거냐 이렇게 물어보시면 그거는 아닐 수가 있지만 그 정도로 지금 트럼프 대통령도이 국체에 대해서 심각하게 생각을 하고 특히나 이제 걱정을 하고 있다는 얘기죠. 그래서 지금 보면이 베센트의 메모도 있었잖아요. 뭐 몇 주 전에이 일본 엔화를 사 줘야 된다 이렇게 하면서 배센트 메모도 있었고 그다음에 이제 그 후로도 이제 엔화가 잘 안 잡히고 국채 금리가 안 잡히다 보니까 이제는 배센트가 바이백 조항 바이백 두배를 하겠다. 그리고 TJA 장고까지 쓰겠다. 이렇게 하는데도 국채가 지금 안 잡히고 있어요.
이거 심각합니다. 지금 보니까 제가 이번에 오늘 캡처를 했는데요. 국채가 계속 오르고 있어. 신들린 듯이 이렇게 올라가고 있어요. 자, 지금 보시면 여기 국채가 갑자기 튀면서 4.8까지 올라갔거든요. 아, 이러다가는 진짜 연말에 5%까지 갈 수도 있겠습니다. 근데 저는 4.7이 넘으면은 이거 위험 위험수이다 이렇게 생각을 했는데 이제 5%까지 넘으면 진짜 위기가 온다고 하거든요. 아, 이거 어, 진짜 이거 심각한데. 어, 왜 이렇게 말하냐? 너는 미국 10년물 국채 금리가 뭐가 그렇게 어, 중요하다고 이렇게 얘기를 하냐? 이렇게 물어보면요.이 지금 미국의 10년물 금리는요.
미국 금융 시장 아니 전 세계 금융 시장에 거의 뭐 기준이 되는 겁니다. 그래서이 금리가 계속 올라가면이 미국 정부의이자 비용이 올라가고 기업의 이제 조달 자금 비용이 또 올라가겠죠. 당연히 금리가 올라가니까. 그리고 모기지 금리가 올라가고 그렇다고 하면은 이제는 주식 시장에이 밸루에이션 부담이 더 커지는 겁니다. 그러니까 우리가 어 많이 좋아하는 요즘 많이 좋아하시는 속나q나 아니면은 뭐 SP 500이나 나스닥이나 테슬라나 뭐 엔비디아 뭐 아마존 이런 어 미국 주식 미국 빅테크 기업들이이 밸루에이션 부담을 갖는 겁니다. 왜냐 그런 위험한 이런 주식에 투자할 바에는 아니 10년물도 4.8% 8% 주는데 아 5% 오르면 5%나 주는데 이게 어 무위험 수익률이 이렇게 돼 버리는데 여길로 투자하지 왜 굳이 위험한 미국 주식에 투자를 해서 왜 지금 이렇게 고생을 하냐 이렇게 생각하는 사람들이 많으면 많을수록 유동성이 다 이제 국채로 들어가게 되고 물론이 그런 말은 아니지만 주식이 굳이 투지 투자할 이런 매력도가 많이 떨어진다는 얘기죠.
그래서 특히 이제 5%라는 숫자가 가까워지면 가까워지기 시작하면 시장이 느끼는 압박이 확 달라집니다. 그런데 지금이 미국 국채 금리가 올라가는 이유는 단순히 미국 경제가 너무 좋아서 그런가 보다 이게 아니고요. 제가 계속 말씀드렸자 이거는 어 주료 이런 언론에서 잘 얘기 안 하는데요. 결국에는 미국 달러에 대한 신용도가 많이 떨어지고 있다. 제가 매번 말씀드렸잖아요. 지정학이나 지금 보면 트럼프가 지금 하는이란 전쟁이나 이게 다 지정학이 들어가는 거죠. 그리고 요즘 동맹국들하게 이렇게 관세이 관 어 어디야? 캐나다 이런데도 관세 압박을 주고 막 이렇게 여러 가지 이런 걸 하는 거 봤을 때이 미국 달러에 대한 이런 수요가 많이 떨어지고 있어요.
특히나 이제 미국 달러를 숏을 치겠다 뭐 이렇게 하는 어 세력들도 커지는 거 같고 저는 어 제가 봤을 때는이 달러 약세가 앞으로 지속될 거라고 제가 보고 있었잖아요. 그래서 그 지금 어 여파가 계속 되면서이 국채 금리도이 미국체를 사 주는 사람들도 계속 줄어들고 있다. 근데 이렇게 어 되면 될수록이 국채 금리가 올라 버리니까요. 결국에는이 주식장에도 크게 부담이 되는 거다. 그러니까 제가 어 여러분들에게 그렇게 조롱을 받으면서도 앞으로는 이제 미국 주식이 조금 힘들 거 같고 오히려 국장이 오히려 괜찮을 것까 괜찮을 것 같다. 이렇게 어 말씀을 드렸잖아요.
근데 그 이후로이 환율이요 거의 뭐 12%까지 빠졌거든요. 한 어 세 달 사이에 환율조차 12% 빠졌습니다. 이거는 여러분들이 투자하실 때 SMP 500이 10% 올라도요. 환차선으로 그냥 쉽게 말해서 12%가 빠져버려서 2% 마이너스가 돼 버리는 거예요. 무슨 말인지 아시겠죠? 그만큼 달러 약세가 앞으로도 지속되면 지속될수록이 미국 주식의 매력도가 많이 떨어진다 그렇게 보는 겁니다. 저도 미국 주식을 그렇게 좋아하고 국장을 싫어했는데도이 달러 약세 때문에 아 이거 미국 주식이 앞으로 쉽지 않을 것 같다. 저는 그렇게 봐서 앞으로는 국장이 더 좋지 않을까 해서 국장 포트를 좀 많이 늘리고 있다고 말씀드렸잖아.
제가 계속 말씀드렸죠. 국장 포트 제가 월배당으로 커버드 콜로 모아가고 있다. 이거 매번 여러분들이 말씀드렸습니다. 근데 제 거 영상을 꾸준히 보셔야 되는데 그래서 이게 참 문제예요. 이거를 빨리빨리 여러분들이 캐치를 하시면 좋을 거 같은데요. 좋은 번나드 유튜브를 그러면 많이 보셔야 되는데 좋아요랑 구독 그리고 하이프 여러분들 하이프 진짜 눌러 주시면 저한테 큰 도움이 되거든요. 하이프 한 번만 하이보이 한번 눌러 주시고요. 자, 미국이란 충돌. 야, 이것도 문제죠. 다시 또 이제이 호르무치 해업은요. 제가 봤을 때는 계속 뭐 어떤 분은 이거 지금 미국 전쟁 시작하자마자 뭐 3주면 끝날 것이다.
아니면 6주면 끝날 것이다. 하는데 지금 6개월이 됐죠. 야 6개월이 돼서 지지부진하게 계속 가고 있습니다. 저는이 전쟁이 미국이 패배할 것이다. 이거 처음 전쟁하고부터 그렇게 얘기했는데 처음에는 막 다들 뭐 무슨 미국이 패배하냐. 이란이 이긴다. 막 이렇게 아 이란이 아 미국이 이긴다. 무슨 이란한테 미국이 뭔 패배하냐? 이렇게 비안냥 댓글 다시는 분들 많았잖아요. 근데 지금 보세요. 미국이 힘들어하고 있잖아요. 쩔쩔매고 있죠. 왜냐?이 국채 금리에서 다 드러나는 거예요. 이게 안 되는게 무슨 말인지 아시겠죠? 그리고 다시 또 이제 어 일한이 호르몬 제업은 제가 봤을 때는 지지부진하게 이렇게 있잖아요.
쐈다가 또 멈췄다가 쐈다가 또 서로 죽어봤다가 쐈다가 서로 죽어 봤다가 이러면서 호문제협은 통행이 아주 힘들어지면서 계속 이렇게 지지부진하게 계속 질질 끌지 않을까 저는 그렇게 보고 있거든요. 그래서 이제 동시에 이제 국채 금리도 계속 올라가고 이게 굉장히 진짜 중요한 연결 고리거든요. 그래서이 중동에서 이제 진정학적 충돌이 계속 커지면 커질수록 유가도 올라가고 유가가 올라가면 인플레이션이 다시 올라가잖아요. 그러면 인플레이션이 올라가면 당연히 이제 중앙은행도 금리를 내리기가 어려워지는 거죠. 그렇게 되면이 정부 부채가 다시 또 올라가는 거고 그러면 이제 높은 금리를 더 오랫동안 감당해야 되거든요.
그러니까이 전쟁 위험이 올라가면 이제 유가가 상승하고 인플레이션이 또 올라가고 금리 인하가 지연되면서 국채 금리가 상승하는 구조로 계속되면서 이런 악순환이 계속된다 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 이런 어 타격을 또 많이 받는 곳이 어디냐? 일본이죠. 일본이나 한국이나이 지금 보면이 호르몬 제업이 중동이 막히면 막힐수록 더 힘들어지죠. 왜냐이 중동에서 많은 원유를 수입하기 때문에. 근데 일본 지금 국채 10년물 국채 금리가요. 1996년 이후 처음으로 3%에 도달을 했다고 합니다. 야 어마어마하죠? 이거는 거의 30년 만인데 지금 여러분이 일본이라고 하면 어떤 나라 어떤 나라가 떠올라요?이 이 잃어버린 뭐 30년 그다음에 제로 금리, 마이너스 금리, 양적 완화 이렇게 어 많이 이렇게 생각이 들잖아요.
그리고 어 일본 은행의 무제한 국채매 뭐 이런게 있었잖아요. 지난 수십년 동안이 세계에서 가장 강력하게 금리를 억눌러온 나라가 일본인데 그런데 그 일본조차도 10년물 금리가이 3%까지 올라왔습니다.이 차트를 보시면 더 충격적이잖아요. 지금 보면 1990년대부터 30년 동안 내려왔던이 금리가요. 갑자기 가파르게 오르기 시작했습니다. 이게 최근 몇 년 사이에 수직으로 올라가고 있거든. 이것도 참 엄청나게 지금 걱정이다. 그래서 파이낸셜 타임즈에서 이거 얘기했죠. 일본 기준 국채 수익률이 여기 나 있죠. 1996년 이후 어 처음으로이 3%에 도달을 했다.
이게 엄청난 지금 사건이다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 아무리 뭐 국채 매입을 해야 된다. 일본이 지금 이거 뭐라고 하지? 일본을 도와줘야 된다. 이렇게 얘기를 했는데도 불구하고 일본 국제 금리는 계속 올라가고 있다. 이렇게 볼 수 있습니다. 그래서 글로벌 마켓 인베스터도 이렇게 얘기했습니다. 일본 국채의 수익률이 역사적 문턱에 막 넘어섰다. 아, 이게 3%까지 최소샀다. 그리고이 수익률은 지난 10 12개월 1년 동안 1.5%에서 두 배로 상승했다. 엄청나게 빠른지 이거를 여러분들이 어 느끼실 수 있어야 되고요. 그래서 지금 보면 외국인 투자자들이 월간이 일본 거래량이 66%를 차지하고 있고 그다음에이는 2009년 12%에서 크게 증가한 수치로 일본 은행의이 채권 가격 설정 역할이 줄어드는 가운데 나타난 현상이다.
이렇게 나와 있습니다. 그래서 일본 은행이 얼마만큼이 국채를 사느냐이 일드 커브 컨트롤이죠. 이걸 어느 수준에서 유지하느냐에 따라 금리가 결정됐는데 그런데 지금 일본 은행이 조금씩 뒤로 빠지기 시작하면 이제는 시장이 금리를 결정하게 되거든요. 그래서 민간 투자자들이나 이런 투자자들이이 금리를 결정하게 되면 금리가 더 빨리 올라갈 수밖에 없겠죠. 그래서 더더욱이 지금 민간 투자자들이 금리 이거를 많이 어 모아가니까 계속 올라가는 겁니다. 왜냐하면 지금 일본은이 국가 부채가 엄청나게 많기 때문이거든요. 화면에이 자료를 보면 일본 정부가이 다음 회계년도이 부채 상환 등의 필요한 비용이 36조엔 이상항을 잡고 있다고 이렇게 나오고 있죠.
여기 지금 보시면 국채 금리가 올라가면 바로 다음날 일본 정부 전체 부채 금리가 3%가 되는 것은 아닙니다. 되는 것은 아니고요. 기존에 낮은 금리로 발행한 국채들이 있으니까 그렇게 되는 건 아닌데 그런데 이제 문제는 차완이거든요. 이게 뭐냐? 시간이 지나면이 기존 국채가 만기가 오잖아요. 그러면이 세 국채를 발행해서 갚아야 하는데 예전에는 0.2% 0.5% 5% 발행했던이 채권 채권이 이제 만기가 왔는데 새로 발행하려고 보니까 2% 3%로 발행을 해야 돼요. 그래서 이제 시간이 지날수록이 정부의 이자분 보남이 계속 커질 수밖에 없습니다.
그래서 일본에서 지금 벌어지는 변화는 단순히 어 BOJ가 금리를 한 번 더 올릴까이 문제가 아닙니다.이 초저금리를이 전제로 만들어졌던 일본 재정 시스템이이 높은 금리를 버틸 수 있느냐이 문제가 또 이제 시작되는 거거든요. 그래서 이게 참 걱정이 되는 거고 베센트도 이거를 걱정을 하는 겁니다. 왜 보 어 센트는 걱정을 하냐? 왜냐하면 여기 나와 있죠. 일본이요.이 미국 국채에 가장 많이 갖고 있는 최대 보유국입니다. 그래서 1조 1,억 달러의이 가장 큰이 미국 국채를 보유하고 있기 때문에 이거를 미국도 이렇게 관리를 하는 거거든요. 이게 참 큰일 났습니다.
이렇게 지금 엔나이 일본 국채 금리가 이렇게 올라가면 올라갈수록 미국까지도 결국은 위험을 받게 된다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 일본 국채 금리가 이렇게 위험이 계속되는 모습이고요.데 일본만 그런게 아니에요.이 이 선진국 우리가이 기축 통화라고 하는 선진국들도 계속이 국채 금리가 올라가고 있습니다. 그래서 프랑스의 10년물 국채 수익률도 4.16%를 기록해서 2008년 이후 최고치고 독일의 10년물 국채 수익률도 3.31%로 11년 이후 최고치입니다. 포르투갈도 3.665%로 23년 이후 최고치고 그다음에 이탈리아도 4.15% 그다음에 스페인도 3 3.76% 계속 이게 중요한게이 모멘텀이 계속 올라가고 있다는게 이게 이게 문제입니다.
계속 얘네들도 뒤로 이렇게 내려갈 이런 기미가 안 보이고 계속 올라간다. 이거는 어 정말 문제죠. 이렇게 계속 된다. 그래서 엔드 게임 매크로도 이렇게 얘기합니다. 유럽이 마지막으로 이렇게 보였던 때는 2008년이라고 합니다. 2008년에 이렇게 됐는데 지금 이렇게 올라가는 거는 역시나 어 심각해지는거다 이렇게 볼 수가 있습니다. 야 진짜이 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 포르투갈 지금 10년 만기 국채 수익률이 2008년 10월 이후 처음으로 동시에이 정도로 높아졌다.서 쭉 나와 아까 읽어 드린데 나와 있고. 근데 이제 지금 보면 이게 에너지가이 재격 책정에 많은 부분을 주도하고 있다.
에너지가 역시나 러시아 우크라이나 전쟁이 일어나면서 에너지를 제대로 싼이 러시아 에너지를 수입으로 못 하고 있죠,이 국가들이. 그래서 그다음에 동시에 이제이란 전쟁과 호르무제협 주변 혼란까지 있으면서 인플레이션이 계속 올라가면서 이게 책정이 계속 되는 거죠. 그래서 전쟁 이전에 독일의 10년물이 약 2.7% 수준이었는데요. 지금은 3.3% 근처이고요. 그다음에 스페인과 포르투갈도 비슷한 폭으로 상승했습니다. 그리고이 프랑스와 이탈리아도 추가적인이 재정 및 리스크, 정치적 리스크가 더해진 가운데 동일한 광범위한 움직임을 경험했다. 그리고 아마도이 국가들이 앞으로 이제이 정치적으로도 아, 이게 좀 문제가 많습니다.
다음 뭐 얘네들도 선거를 할 거 아니에요. 다음 선거에서는 점점 더 이제구당이나 아니면 국자당 이런 데가 결국에는 집권을 해서 더 이제 극단적인 정치가 나올 거라고 보거든요. 그래서 나토의 이런 탈퇴나 뭐 이런 것까지 또 나온다고 하니까 그래서 유럽 이제는 점점 더 이제 분열이 되면서 경제까지도 동시에 약해지면서 이제 물가까지 또 오르겠죠. 그럼 이제 성장도 둔화되고 이게 참 어 걱정이 많이 된다. 그래서 독일은이 프랑스의 제정 문제를 공유하지 않는다. 만약이 어 분트이 수익률이 주변국 수익률과 함께 상승한다면 어 지배적인 힘은 여전히 인플레이션 정책 국채 발행 어 기간 프리미엄의 광범위한이 재격 책정이 있습니다.
아 이렇게 나와 있어요. 그래서 어 브랜드유도 지금 90달러 근처에 머물고 있고 그다음에 걸프지역 에너지 흐름은 전쟁 이전 수준보다 여전히 실질적으로 낮다. 그러니까 이게 다 좋지 않은 상황이죠. 정부들은 물리적 부족을 메우기 위해 몇 달 동안 비상 제고를 사용해 왔습니다. 근데 계속이 호르몬 제업의 이런 긴장도가 계속되고 있죠. 질질 끌고 있죠. 그래서 이제 겨울이 오거든요. 이제는 겨울이 오면서 에너지 사용이 더 늘어날 텐데이 에너지 문제를 어떤 식으로 해결할 것인지 그게 참 걱정이 많이 된다. 이렇게 어 볼 수 있습니다. 만약이 호르몬저가 계속 어 이렇게 지금 어 분쟁이 계속되면이 전략 제고가 계속 줄어들 것이죠.
그럼 전략 비축이죠. 그래서 유럽스 저장소가이 계절적 인출을 어 시작하고 겨울 난방 수요가 계속 된다면 결국에는이 지금 문제가 더 커질 수밖에 없다 이렇게 다들 어 예측을 하는 겁니다. 이렇게 되면 더더욱 이제 국채 금리가 올라갈 수밖에 없겠죠. 그래서 8년의 유사점도 이렇게 보면 2008년에도 원유는 150달러를 향해 급등했고 유로존 인플레이션은 약 4% 대에 도달했다고 합니다. 그래서 ECB는 2차 인플레이션 초점을 어 맞추고 있었다. 심지어 이미 약화된 금융 시스템에도 불구하고 7월에이 금리인상을 하기도 했다. 그래서 그 후 이제 9월에 리먼 브라더스가 파산했다고 하거든요.
그리고 10월까지 자금 시장은 급심한 스트레스를 받았다. 원유는 이후 수요 파괴가 원래 인플레이션 충격을 압도하면서 150달러에서 12 12개월 12월까지 40달러로 어 폭락을 했다고 합니다. 이게 어 수요가 갑자기 폭락해 버리니까 이렇게 어 폭락을 했다고 보면 될거든요. 그래서 아 이것도 이런 문제가 또이 생기지 말라는 보장이었거든요. 왜냐 국채 금리가 이렇게 올라가고 그다음에 지정학적 위기가 커지면서 지금 계속 원유도 올라가려고 서서히 하고 있고 전략 비축도 어 줄어들고 있잖아요. 그래서 이런 것 때문에 어 점점 더 이제 경고 신호가 커지고 있습니다.
어 이렇게 무슨 말인지 아시겠죠? 그래서 이제 교훈은 에너지 충격이이 중앙은행들이 중앙은행들을 충분히 오랫동안 제한적으로 유지시켜 숨겨진 금융 약점을 표면화시킬 수 있다는 어 것이다. 그래서 어 프랑스가 경고신호다. 유럽은 아직 2011년 주권위기와 같은 어 상황을 겪고 있지 않다. 어 이렇게 나와 있네. 쭉 읽어 보시면 이게 2008년이랑 서서히 어 비슷해지면서이 지금 이런 인플레이션이 가중되고 겨울이 오고 그다음에 점점 더 이제 장기 국채 수익률이 올라가면은 어 위기가 터질 수도 있다 이렇게 얘기가 나오는 겁니다. 근데이 위기가 터지면은 결국에는이 미국 국채까지도 영향을 어 줄 수밖에 없겠죠.
그래서 지금 보면 이런 어 서사가 계속 나오는 겁니다.이 부채를 과연 그러면은 얘네들이 지금 삭감을 하면서 어 사회 보장 제도나 의료나 어 교육 예산을 삭감하면서이 삶의 질을 떨어뜨려 가면서 과연 이런 거를 극복할 수가 있을까? 아니면은 이런 부채를 성장으로 AI 생산으로 해결할 수가 있을까? 유럽이 과연 그럴 수 있을 것 같으세요? 여러분들이 생각했을 때. 아, 이게 참 그러니까 점점 더 이제 수령으로 수령으로 빠지는게 아닌가 저는 어, 그렇게 보고 있습니다. 참 이게 걱정이 좀 어, 많이 되고요. 그다음에 채권 매도세가 더 악화되고 있다.
글로벌 마켓 인베터도 이렇게 얘기하거든요. 예,이 블룸버그의 글로벌 국채 수익률이 이것도 높아진다는 얘기예요. 지금 보면 2008년 이후 높아지고 있습니다. 영국의 10년물 길트 수익률도 화요일에 5.21%까지 급등하면서 2008년 이후 어, 최대치를 찍었다. 그리고 일본도 그렇고 다 이렇게 지금 국채 수익률, 국채 금리가 계속 올라간다. 이거는 어 문제가 너무 많다. 이렇게 되면은 어 지금 보면 이렇게 국채 금리가 계속 상승하면 상승할수록 AI 주도 랠리를 풀어 버릴 위협이 되고 있다. 그러니까이 AI 주식들이 있잖아요. 이런 데에도 결국엔 밸루에이션이 이제 정당하냐 이런 압박을 주기 때문에 여러분들이 투자하고 있는 반도체 ETF나 아니면은 뭐 있잖아요.
어, 나스닥이나 SP 500 아니면 뭐 미국 주식 뭐 빅테크 이런게 계속 타격을 입을 수밖에 없습니다. 그러니까 이게 점점 더 어려워진다는 얘기죠. 그리고 이거는 지금 보면 오늘 보니까요. 주식만 그런게 아니라 비트코인이나 뭐 이더리움이나 아니면 금과운도 지금 같이 빠지고 있거든요. 왜냐 국채 시장이 올라버리니까 위기가 더 커지면서 모두든 다 빠져 버리는 지금 상황이 나오고 있다. 이렇게 볼 수가 있습니다. 또 이렇게 이제 부채와이 통화 가치가 흔들릴 때에는 역시나이 레이 달리오가 등장을 하죠.이 달리오가 이제 오랫동안 이야기해 온 것이 있잖아요.이 부채 문제는 결국 통화가 문제로 연결된다는 거다.
이게 뭐냐?이 이 정부 부채가 너무 많아지면이 선택지는 몇 가지밖에 없습니다. 세금을 더 걷든지 정부비부 정부 지출을 줄이든지 엄청난 성장을 만들어 내든지 아니면이 화폐의 실질 가치를 떨어뜨려 부채 부담을 낮추는 것이다. 역사적으로 정부들은이 마지막 방법을 상당히 많이 사용을 했거든요. 그래서이 명목상 100원을 빌려서 100원을 갚기는 합니다. 그런데이 100원의 구매력을 떨어뜨리는 거거든요. 즉이 인플레이션과이 통화가 가치 하락을 이용해 실질적인 부채 부담을 낮추는 것이다. 그래서이 국제시장 문제가 심각해지면 다음 단계에서는 반드시 통화 시장을 같이 봐야 된다.이 달러 약세 제가 봤을 때는이 달러 약세를 어 봐야 된다고 이렇게 달리오도 얘기하는 거 같고 저도 그렇게 어 예측을 하고 있습니다.
그리고 더 중요한 거는 뭐 트럼프 정부가 얘기하는 뭐 성장을 AI 엄청난 성장을 통해서 이걸 갚아 버린다. 그런 적이 거의 없었어요. 빚을. 여러분들도 쉽게 말해서 돈 빌리고 다니는 애가 나중에 뭐 갚 갚다고 하는데 그 잘 갚아요. 나중에 뭐 걔가 뭐 더 벌어서 갚을 수 있어요. 안 되죠. 거의 거의 안 되죠. 그런 사람은 오히려 못 갚습니다. 뭐 더 큰 성장으로 해서 갚다. 그렇 그런 사람이 위험해요. 저는 그렇게 보거든요. 오히려 빚을 안 내야 된다. 웬만하면 이렇게 어 말씀드리고요. 그래서 이런 것 때문에이 달러 약세가 저는 어 점점 더 가중될 거 같아서이 원 달러 환율이 요즘 엄청나게 빠졌잖아요.
1505원에서 지금 1373원까지 빠졌잖아요. 이게 왜 빠졌냐 이렇게 하면은 뭐 어 기업이 뭐 아니 정부가이 기업들에게 환전을 해라 이렇게 압박을 해서 빠졌다 이렇게 얘기하는데 제가 이거 환질 얘기는 내일이나 아니면 모래나 한번 짧게 또 해 드릴게요. 이게 뭐냐? 중요한 거는 달러 약세 때문에 그래요. 이거는이 달러 약세이고요. 원하는 또 여기에 또 운좋게 그냥 여기에 끼지 않아서 달러 약세의이 덕을 보는 거거든요. 무슨 말인지 아시겠죠? 물론 뭐 HBM 뭐 반도체 붐도 있기 때문에 그런 여향도 있겠지만 결국에는 중요한 거는이 달러 약세 때문에이 원화 환율이 원달러 환율이 이렇게 내려왔다 이렇게 볼 수가 있습니다.
그러니까 많은 이런 세계 투자자들이이 달러 약세 때문에 달러에서 이렇게 탈피해서 뭐 한국 주식으로도 올 수가 있고요. 아니면은 뭐 임머진 국가들 신흥국들로 이제 돈이 서서히 가고 저는 있다고 봅니다. 저는 그렇게 가고 있고 금으로도 이렇게 금과 은으로도 가고 있다고 보거든요. 그래서 그런 식으로 지금 변화가 일어나고 있는게 지금 상황이다. 그리고 이제 금가격은 또 갑자기 급락을 하거든요. 제가 봤을 때는 이거는이 단기적으로이 국채 금리가 올라갔기 때문에 금값이 급락이 나오는 거거든요. 근데 중요한 거는이 후로 이제 점점이 국채 금량 올라가면 올라갈수록 결국에는 이런 질문을 하게 될 겁니다.
어떻게 되냐?이 이 국채가 이렇게 흔들리고 달러 학세가 되면서이 재정적자는 계속 커지고 있고 그다음에 국채 발행은 계속 또 커질 거 아니에요. 국채 발행이 계속 많아지고 그다음에 정부체가 계속 늘어나고 그러면 이제 투자자들이 이제 더욱 높은 금리를 계속 요구하게 될 것이죠. 그러면은이 금리가 단계적으로 올라갔다고 해서 요즘 보면 뭐 금은 이자를 안 주는 자산이다. 막 이렇게 하면서 금리가 올라가면이 뭐 금에 대한 이런 매력도가 떨어져서 떨어진다. 그거는 옛날 방식이고요. 지금은요.이 달러 자체이 기축 통화 자체가 흔들리고 있기 때문에 아마 금에 대해서는 더 이렇게 많은 저는 수요가 올 거라고 보고 있고요.
지금 이렇게 흔들리는 거는 국채 시장 이렇게 흔들려 버리니까 전체적으로 다이 투자자들이 위험 회피 회피하는 거죠. 그러니까 금이든 주식이든 비트코인이든 다들 어 위험을 일단 회피해 보고 그다음에 또 생각을 해 보는 거죠. 제가 봤을 때는 금이 지금 이렇게 빠지는 거는 여러 가지 이유도 있고 그다음에 음무론 쪽으로 해석을 해 버리면 지금이 국채 금리가 올라가는 지금이 상황에서 금이 갑자기 올라가 버리면은요.이 자금들이 더 빨리 금으로 옮겨갈 수밖에 없습니다. 달러나 아니면 미국 국채 여기에 투자하는 투자자들이 아 이제는 갈아타야겠다.
금이 또 올라버리네. 그러면 금으로 다 갈아탈 수밖에 없거든요. 그래서 일부러 금가격을 지금 누르는 지금 상황일 수도 있다. 그래서 이런 여러 가지를 봤을 때 장기적으로 봤을 때는 제가 봤을 때는 가장 그냥 그나마 안전하다 생각하면은 금이지 않을까? 그래서 여러분들 ETF들도 있잖아요. ETF들 뭐 여러 가지 ETF가 있는데 뭐 타이거 KRX 금년물 ETF도 있고 에이스 KRX 금년물 ETF 뭐 ETF로도 뭐 보시면은 뭐 괜찮은 거 같고 뭐 BAR도 있고 GLD도 있거냐? GLD도 있잖아요. 미국 상장한 거. 그래서 그런 ETF들도 있고 아니면 실제로 이제 KRX 시장에 투자하거나 실물금에 투자하거나 이런 어 방법들이 있어요.
그래서 그런 거는 여러분들이 잘 간구해 보시고요. 그래서이 금이 이렇게 빠지는 이유는 제가 봤을 땐 아까 앞서 말씀해 드렸다시피 일단은 위험 회피다. 하지만 나중에 이제 어 다시 생각해 보면 과연 이제 우리가 어디에 이렇게 해지를 해야 되냐? 저는이 지금 기축 통화이 달러 약세 이게 앞으로 지속된다고 하면은요. 금 말고는 진짜 안전한 곳이 거의 없지 않을까 저는 그렇게 보고 있습니다. 지금 흔들리고 있지만 그렇게 보고 있고요. 한번 주식도 볼까요? 주식 보면은 지금 어 많이 흔들리고 있죠.이 이 QQ큐q큐가 나스닥백이이 고점을 돌파 못 하고 계속 위아래로 위아래로 이렇게 어 움직이고 있잖아요.
그래서 아이 흐름이 어 좋지는 않아요. 이렇게 위아래로 흔드면서 이걸 돌파를 어 못 하고 있어서 조금 어 좋지 않은 상황이고요. 뭐 SP 500은 뭐 여기도 쭉 서서히 이렇게 올라가고 있긴 하지만 그나마 안전하죠. SP에 근데 아 나스닥이나 지금 보면 반도체 ETF는 아 이게 고점을 치고 여기에서 서서히 계속 내려가는 추세로 가고 있죠. 아, 이게 어, 점점 어, 좋지 않다. 그래서 속쓸까지도 아, 이게 고점을 찍고 내려와 버려서 이게 아, 반등을 못 하고 있습니다. 아, 이게 조금 안타깝거든요. 저도이 300달러에서 팔아 버렸어야 되는데 아, 지금 팔지 못하고 갖고 있는데 아, 조만간 이거는 [콧방귀] 아, 정리해야 되지 않을까 저는 그렇게 어, 보고 있으면요.
미국장이 앞으로도 그렇게 어, 좋을 것인가? 저는 그런 의문이 있거든요. TQQ도 그렇고 뭐 QLD도 여러분들 좋아하시나? QLD도 그렇고. 아, 이게 조금 느낌이 안 좋습니다. 그래서 전체적으로 지금 뭐 다들 알잖아요. 구글이나 아마존, 뭐 넷플릭스, 엔비디아 다들 이게 성장을 잘 못 하고 있어요. 이게 국채 금리가 어 눌러서 그런가 지금 성장을 다 못 하고 어 지금 아래에서 이렇게 지금 가고 있습니다. 그래서 이게 어, 좋은 상황은 아니거든요. 그래서 여러분들이 보셨을 때도 아, 이게 별로다 이렇게 생각하실 거예요. 지금 보면 주가들이 다 못 올라가고 있는 상황입니다.
메타도 뭐 이미 끝났죠. 메타도 어 지금 못알 못 올라가고 있고 아마존도 어 지금 잘 어 못 가고 있는 상황이고 그래서 전체적으로 지금 주식들이 어 그 좋은 좋은 상황은 좀 아닌 거 같다 이렇게 어 볼 수가 있습니다. 왜냐이 국채 금리가 높기 때문에 쉽지 않아. 이게 올라가기가 쉬운 상황은 아니다. 그러니까 저는 웬만하면 여러분들이 이런 어 뭐 하락이 올 것 같은 장에서는 그냥 관망하는 것도 나쁘진 않아요. 물론 뭐 이런 공포에 사야 된다 이렇게 얘기하는 사람들도 있겠지만 여러분들이 공포에 사실 수 있을 것 같으세요? 그건 잘 생각해 보세요.
이게 쉬운 건 아니니까. 그리고 내가 너무 많은 이런 기술에 많은 포트를 갖고 있다 하면은 포트 조정도 해야겠죠. 그래서 좀 안전한 걸로 조금씩 조금씩 갈아타셔서 지금이 국채 금리가 좀 내려와야 돼요.이 국채 금리가 내려오지 않고 있는 이상이 쉽지 않아요.이 주식 투자하기가 쉽지 않은 상황이다. 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 오늘은 좀 여기까지 하고요. 제가 내일은 또 이제이 이런 국채 시장을 또 노리면서 중국이 또 이제 위하 채권을 발행을 해서 이제는이 달러에 대항해서 이런 거를 구축한다고 하거든요. 이런 얘기도 제가 해 드릴 수 있으면 해 드릴 테니까요.
여러분들 어 좋아요랑 구독 한 번씩 눌러 주시고요. 지금 이런 어 변화가 계속 일어나고 있어요. 그래서 이거는 주식 투자하시는 분들이나 아니면 금 투자하시는 분들이나 전체적으로 다 봐야 되거든요.이 시장 큰 흐름을 꼭 어 보셔야 됩니다. 그러면은 어떤 거 봐야 되냐? 좋은 번화도 유튜브 꼭 구독과 좋아요, 하이프 한 번씩 눌러 주시면은 어 좋을 것 같습니다. 여러분 긴 영상 시청해서 정말 감사하고요. 저는 또 내일 어 이렇게 시간 되면 찾아뵙도록 하겠습니다. 감사합니다.
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