저자: 미상 · 한국인
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오늘 리서치 인기 종목으로 두산이 1위(리포트 최다)이며, 두산 목표주가가 상향되는 추세다. 두산은 CCL 생산능력 확대를 위해 국내 약 4,210억 원, 중국 법인 약 5,500억 원 투자를 발표했고, 증권사들은 광모듈향 CCL 매출이 2025년 상반기 800억, 하반기 2,200억 원으로 급증할 것으로 보며 매출 케파가 28년 7,500억에서 29년 약 4.4조 원으로 483% 확대될 것으로 전망. 네이버는 새 소식은 없으나 대신증권 리포트가 가장 많이 본 리포트였으며, 미국 클래리티법 상원 절차 부결로 디지털자산 규제 불확실성과 네이버파이낸셜-두나무 결합 일정 불확실성이 커졌다는 우려가 언급됨. 다만 모멘텀 자체는 유효하다는 평가.
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먼저 오늘 리서치 인기 종목부터 살펴보겠습니다. 오늘은 두산이 리포트 수가 가장 많습니다. 가장 많은 사람들이 보고 있다고 보시면 됩니다. 이어서 2위는 오름테라퓨틱, 3위는 삼성전기이고, 삼성전자와 네이버가 뒤를 잇고 있습니다. 먼저 두산부터 자세히 살펴보겠습니다.
두산의 증권사별 리포트를 확인해 보겠습니다. 목표 주가를 보면, 지난 8월까지만 해도 목표 주가가 소폭 하향 조정되거나 낮은 금액대에 머물러 있었습니다. 그런데 최근 나온 리포트들을 보면 목표 주가가 확실히 올라간 모습을 확인하실 수 있습니다.
오늘 저희가 살펴볼 리포트들은 오늘 나온 것들인데요, 활용 확대와 광속 성장에 대해 굉장히 긍정적인 내용이 많이 올라왔습니다. 두산의 광속 성장과 활용 전망, 이 두 가지를 중심으로 제목을 뽑았습니다.
오늘 가장 집중되는 내용은 CCL 생산 능력 확대입니다. 결국 1조 원 가까운 규모의 투자를 밝혔는데요. 국내에는 4,210억 원을 투자해 광통신 쪽에 투자하겠다고 밝혔고, 중국 법인을 통해서는 해외 투자로 5,500억 원가량을 투자하겠다고 밝혔습니다. 이 중 해외 투자는 AI 가속기 부분으로 투자 영역을 넓히겠다는 내용입니다.
이를 통해 가장 기대되는 부분은 매출 캐파(생산능력)가 대폭 증가한다는 점입니다. 기존에는 2028년까지 7,500억 원 정도의 매출 캐파 확대를 기대했습니다. 그런데 이제 2029년까지 4조 4천억 원가량의 매출 캐파 확대가 기대되는 것입니다. 기존 대비 무려 483%나 증가한 수치입니다. 증권사에서는 이를 두고 기존 공장을 하나 더 만드는 수준이라고 평가했습니다. 그만큼 대폭적인 확대라는 의미입니다.
이렇게 대폭적인 외형 성장을 기대할 수 있는 이유는 광모듈향 CCL 매출의 증가입니다. 광모듈 관련 매출은 지난해까지 약 300억 원에 그쳤습니다. 그런데 올해 상반기에만 800억 원을 기록했고, 하반기에는 2,200억 원이 예상됩니다. 즉 300억 원에서 올해 약 3~4배 성장이 기대되는 것입니다.
증권사들은 이 폭발적인 성장이 앞으로도 지속되어 매출 성장이 더욱 가속화될 것이라고 전망했습니다. 이는 중장기적인 성장성을 확보했다는 의미입니다. 특히 2028년 이후에 대해서는 고객사 수요 계획과 신규 고객사 확보 물량을 감안했다고 합니다. 즉 이번 투자는 막연하게 선제적으로 진행한 것이 아니라, 고객사가 이 정도 수요를 감당해 줄 것이고 신규 투자 역시 이 정도가 될 것이라는 예측이 있었기에 과감하게 추진할 수 있었다는 설명입니다.
결국 AI 데이터센터 향 매출, 그리고 광모듈에 들어가는 CCL 매출이 기대되면서 주가 재평가도 기대됩니다. 기존에 높은 수익성은 이미 증명했지만, 이제는 높은 수익성과 함께 물량까지 확보될 것이라는 점이 핵심입니다.
다음으로 네이버를 살펴보겠습니다. 네이버는 새로운 소식이 나온 것은 아닙니다. 다만 어제 나온 대신증권 리포트가 가장 많이 조회된 리포트였습니다. 주요 내용을 확인해 보겠습니다.
핵심은 불확실한 디지털 자산 규제입니다. 최근 수요일 미국의 클래리티 법안이 상원 절차 표결에서 부결되었습니다. 이로 인해 우리나라도 영향을 받을 수 있다는 우려가 계속되고 있습니다. 네이버파이낸셜과 두나무의 결합 일정도 불확실성이 커지고 있습니다.
규제가 지연되면 단기적인 불확실성은 계속 커집니다. 미국에서는 올해 안에 이 법안이 통과되지 못할 가능성이 높다고 보고 있으며, 그렇게 되면 스테이블코인의 조기 사업화 기대감도 후퇴할 수밖에 없습니다. 이러한 지연이 계속되고 있다는 점은 투자자분들께서 유의하셔야 합니다.
다만 중장기적인 모멘텀은 여전히 유효합니다. 디지털 자산 2단계 입법 등은 지연되겠지만 방향성 자체는 유지되고 있으므로, 중장기적으로 집중해서 보실 필요가 있습니다. 단기적으로는 제한적인 흐름으로 바라보시면 되겠습니다.
오늘 네이버는 이 정도로 간단히 살펴보았습니다. 이어서 오늘 우리 시장이 어떻게 흘러가고 있는지 자세히 살펴보겠습니다.
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