저자: 박병창 · 한국인
요약 보기
이란 전쟁 후유증으로 미국채 10년물 금리가 5% 이상 상승하면 채권·신용시장 위기로 번질 수 있어 경계가 필요하다. 다만 과거 전쟁 리스크 사례처럼 시스템 위기로 번지지 않을 가능성도 있다. 국내 증시는 정책사이클과 반도체 실적 기대가 남아 있어 당분간 박스권 흐름이 예상되며, 주요 지지(약 5,100포인트)·저항(약 5,790) 구간을 기준으로 대응하고 거래량 동반 반등 여부를 확인하라는 취지다. 1분기 잠정실적(삼성전자 40조 이상 기대)이 반등 모멘텀이 될 수 있고, 3월 말 미중 정상회담 전후 시그널을 보며 대응하자고 한다.
다듬은 글
어떻든간에 나중에 보면 이쪽 분석이 잘 맞아요. 실제로 1차, 2차 상승, 3차 상승 했어요. 그리고 이제 빠졌단 말이에요. 그리고 나서는 그리고 나서는 이제이 5천과이 6천 사이에서 일시적으로 가거나 일시적으로 빠지는 경우가 있다 하면은 빠지면 매수인 거고 올라가면 매도인 거고요. 이제이 안에 좀 있으면서 이번 3월 지나고 4월 지나고 그러면서 뭐 팔사 한번 팔고 그리고 환율 어떻게 되나 이제 안정화 보고 전쟁도 안정화되고 그런 구간 동안 그냥 박스권을 좀 있다가 그 이후에 이제 방향을 또 다시 잡는 그런 현상이 되겠죠. 그다음에 위로 잡느냐 아래로 잡느냐는요.
우리나라는 두 가지에 따대로 움직이지 않습니까? 하나는 산법 개정과 세법 개정치권에서 얼마나 강하게 드라이브를 걸 거냐. 오늘 지금 지주사 많이 오르잖아요. 지주사. 오늘 지주사 오르죠. 이게 지금 어 주가 누르기 방지법 그 얘기 나오면서 지수사가 오르는 거잖아요. 오늘 지금 반도체 오르고 있고 방산 좀 오르고 있고 아까 보니까 지수사들이 막 오르더라고요. 어 여기 지금 지수가 지금 내려갔나요? 다시 조금 걔들이 전체적으로 그래서 그런 어떤 정책 어 사이클이라는게 분명히 있단 말이에요. 지금은 기술력 역신 사이클, 정책 사이클이라고 잊으시면 안 돼요.
정책 사이클로 움직입니다. 그래서 아까 보니까 지금 한번 쳐 볼까요? 몇 개 뭐 그런 사이클이 우리나라에 있기 때문에 여전히 아직도 존재 있기 때문에 뭐 아까 보니까 LS 같은 것도 움직이고 뭐 하나 이런 거 움직 그러는데 아직 많이 내려왔네요. 그래서 아까 ETF에서 아까보다는 지금 여기 눈에 안 띄네요. 제 눈에 지금 내려왔기 때문에 그러는 거예요. 얘네들이 아침에 움직였던 건 그런 정책 사이클이 있었기 때문에 그런 거거든요. 그러니까 우리 시장은 지금 하나는 정책 사이클이 남아 있습니다. 여전히. 그리고 또 한 가지는 반도체가 고점이냐 아니냐의 논리를 하고 있어요.
근데 아까 삼성전자 SK하이스는 아래보다 위쪽이 현재 보이는 상황이 있거든요. 그러면 우리 시장은 위쪽으로 좀 볼 수 있는 상황이 여전히 남아 있습니다. 그럼에도 불구하고 당분간은 당분간은이 안에 박스권에 있을 경성이 전 높다라고 좀 생각을 하고 있습니다. 정준 패밀리님 상업도 신용 문제가 터졌을 때 우리가 주의성은 어떻게 해야 될까요? 주주식을 비중을 줄이는게 아니고요. 이런 경험을 안 해 보셨는데 만약에 상업 신용 문제가 터지잖아요. 그러면 주식을 웬만하면 다 팔 팔고 현금을 갖고 있어야 됩니다.이 서버펀드 신용 문제가 터진다는 얘기는 어 유동성 위기가 발생된다는 얘기거든요.
그럼 특히 성장주나 그리고 개별 종목에서 더 많이 내려와요. 그래서 아주 핵심에 있는 대형주 또는 ETF의 성장 ETF를 좀 가지고 있고 나머지는 현금화 가지고 있어야 되거 되게 심각한 거를 말씀을 주신 거예요. 주식 비족을 그냥 줄여야 되는 문제가 아닙니다. 좀 많이 현금이 훨씬 더 많아야 됩니다. 어 이번 주 클라이맥스 예상하는데 차트 기준으로 매수 또는 매도 시점 시나리오로 설명 부탁드립니다. 그런 이거 설명드렸습니다. 저는이 박스권에 있을 거라고 생각하고요. 여기서 여기서 만약에 어떤 악재가 나오면서 악재가 나오면서 지금 5,500이지 않습니까?
5,500인데 지난번에 저점이 보시면은 저점이 5,59포인트인데 5,59포인트로 보는게 아니고요. 어이 꼬리는 빼고 봐야 되기 때문에 5,592포인트라서 5,어요 날이요? 요날 그렇죠. 아, 저가가 5,59포인트고 종가가 5,93포인트예요. 그러니까 5,100포인트로 잡아야 됩니다. 5,100포인트. 여기서 거래가 만약에 실리면서 가르쳐 드릴게요. 그냥 거래가 이렇게 실리면서 음봉이 발생돼 가지고 5,200 이렇게 가잖아요. 그럼 빠진다고 봐야 돼요. 그냥 빠진다고 봐야 돼요. 그러면 나는 현금을 더 만드는 거고요. 그렇지 않으면 건망하는 거고요.
건망하는 거고. 위로는요 갭 있잖아요. 갭.요 요 5,791포인트입니다. 6 개불 통과하면서 가지 않습니까? 그러면 거기에 또 추종해서 하는 거고 지금은 추종해야 되는 거예요. 나는 지금 관망하면서 시장이 관망하는데 나 혼자 바빠 그러면 안 되고요. 시장에 수능하자라는 말씀을 좀 드리는 겁니다. 이미 나는 어떻게 대응할까에 대해서는 지난주 시지 계속 말씀을 드렸으니까 더 이상 얘기 안 하고 지금은 대응을 어떻게 하는가 말씀을 드리는 겁니다. 중요한 질문을 주셨습니다. 요번에 1분기 실적 발표 1분기 실적 발표 어 잠정 실적 발표이 다음 주에 하겠네요.
그렇죠. 다음 주에 3월 벌써 1분기가 끝나가는 거네요. 3월 셋째 주니까 3월 4일째 주 1분기 실적에 잠정 실적 발표를 삼성전자와 SK하이니스 할 건데 삼성전자와 SK 하이니스의 실적 발표할 때 다시 올라갈 수 있을까에 대해서는 저는 올라갈 수 있지 않을까라고 기대해 보고 있습니다. 일단 어 얘들이 미대에 올해 이익을 갖고 올라갔어요. 올해 이익을 봤을 때는 현재 저평가 있는게 맞아요. 그러다가 이제 어떤 이슈에 의해서 외부 매크로에서 빠졌단 말이에요. 그리고 나서 올라가 다시 올라가려고 하는요 타이밍에서 어떤 모멘텀이 필요하지 않습니까?
그러면 전쟁 때문에 빠졌다면 전쟁이 휴전 또는 정전이 되는 경우가 발생이 되든지 아니면 어 지금 얘들의 이익이 늘어날 거라고 생각하면서 이들이 올라간 거니 그러면 이익이 늘어나는 모멘텀이 확실하게 나타나면 그렇다면은 실적으로 인해서 모멘텀이 그게 될 수 있는 거잖아요. 그런데 지금 현재 나오는 걸 봐서는 삼성여자 요에 40조 이상 좀지 보는 거 같죠? 그게 실제로 시현이 되면은 그러면 요번에 40조 그러면 446 160조잖아요. 그런데 어 요번에 40조 그리고 후반기 가서는 더 높게 지금 보고 있는 거 같아. 그래서 200조가 아까 얘기를 하고 있는 상황인 거 같습니다.
그렇다면 그게 모멘텀이 될 수 있다. 그러니까 악재의 모멘텀도 있지만 호재의 모멘텀이 있어야 되는데 그런 모멘텀이 어 이슈로 어 시작을 움직일 수 있다라는 거죠. 그렇게 좀 가능성이 있지 않을까 생각합니다. 이런 거랑 똑같은 거예요. 애플 실적 발표하면 맨날 헤매고 있다가 그것 때문에 좀 모멘텀이 돼서 오르기도 하고요. 그런데 예를 들어서 어 엔비디아는 실적으로 모멘텀이 되지 않고 있기 때문에 이번 주 내일부터 할 GTC에서 뭘 발표할 거냐. 그래서 엔비디아는 GTC에서 신 제품에 대해서 나오고 또는 어 데이터 센터 향 어 매출이 향후에 뭐뭐가 어떻게 되게 되어 있고 향후의 전망이 어떻다 이런게 나왔을도 올라오잖아.
그게 모멘텀이 필요한 거잖아요. 그 지금 상황에서 다음의 모멘텀이 뭐냐? 삼성전자가 뭐 신기술에 HBM4에 뭐가 들어가고 뭐 신기술에서 뭘 CLX CLX라 그러나요? 뭘 또 개 개발했다. 뭐 이런게 모멘텀보다도 얘들은 얘들은 여전히 실적이 탄탄하게 있는가를 기다리고 있는 상황이기 때문에 예. 실적에 의해서 다시 올라갈 수 있다라고 저 생각하고요. 그리고 또 한 가지는 저는 이게 뒤쪽 분석을 한번 설명드리잖아요. 여기가 보면은 요날 빠졌을 때 거래가 실렸습니다. 이것은 이제 급락 폭락하면서 그런 일이 이제 생겼는데 그리고 반등을 주었다가 지금 옆으로 가고 있지 않습니까?
이때 옆에 지금 거래량이 없어요. 이렇게 거래량이 없다라는 것은 상대적으로 지금 관망을 하고 있다는 거예요. 이게 빠지려면은 거래 실으면서 밑으로 빠져 버립니다. 근데 안 그러잖아요. 사인했어도 똑같겠죠, 지금. 얘도 거래량 없이 이런 모양을 보이지 않습니까? 거래량이 없다는 거는 우리가 어 매수 이런 지체 얘기를 할 때 상승했 거래 실리고 거래 꼭지고 내려올 땐 거래량이 없고 다시 올라갈 때 거래량이 생겨야지 추세적으로 오른다는 거죠.이 이 구간 내려오는 동안에는 거래량이 무조건 없어야 돼요. 그래야지 다시 갈 수 있습니다. 지금 그런 모양을 좀 그리고 있어서 어 모멘텀만 발생한다면 다시 상승할 수 있겠다라고 좀 볼 수가 있겠습니다.
필페 반도체 지수 어 소스 지수가 작년 4월를 저점으로 주봉상 상승파 하락 AP파이는 곳을 불치지 않을까요? 아 되게 상승 엘리어트 파동까지 말씀을 좀 주셨습니다. 엘리어트 파동까지 필화표 반도치 지수를 한번가 볼까요? 제가 띄워놓은게 있나요? 요거 지금 말씀을 주시는 거예요. 이분이 작년 4월이 저점이다. 작년 4월에 주봉으로 말씀드릴까요? 일봉으로 말씀드릴까요? 요거 이제 약간 두 개인 차이가 있어요. 근데 작년 4월이 어디냐면 여기예요. 여기가 저점입니다. 이분이 말씀이 이거예요. 그리고 올라갔다 내려갔다 했는데 이제 이렇게 얘기하는 거죠.
1파동에 조정 보이고 어 이게 조종이 조정이 2파고요. 그리고 또 두 번째 상승에 조정을 보이고 그 세 번째 상승에 조정을 보이고 이제 마무리하는게 아니냐. 그렇어 하락파 하락후 반동 줬다가 하락후 이런 거 아니냐이 이렇게 말씀을 드시는 거잖아요. 근데 이게 우리나라 지수하고 똑같아요. 우리나라 지수도 이렇게 생겼습니다. 보시면은 우리나라 지수의 주 코스피의 주봉을가 볼게요. 우리나라 지수도 상승 후이 조종 2차 상승 후 조종 3차 상승 후에 제가 좀 조종일 거라고 생각했어요. 5,200포인트 정도에서요. 근데 한 달 조종 보이고 더 갔어요.
그래서 제가 죄송합니다. 삼성자 SK 하이네스 때문에. 그리고 지금 자금 들어오는 거 보니까 더 올라갈을 것 같습니다. 그랬는데 결국은요 밑까지 내려오긴 했습니다. 근데 하여튼 요런 모양이에요. 그런 상황에 속해서 여기 왔다 그러면 이제 상투 치고 이제 이분 얘기는 이거예요. 엘리드 파동이 5파동이거든요. 자 이렇게 내려왔어요. 근데 그다음에 요러오면은 이제 하락 파동으로 가는 거 아니야. 질문 주시는 거거든요. 근데 지금 이번에 내려온 것이 이번에 내려온 것이 외부의 매크로 이슈로 좀 내려왔잖아요. 그래서 그래 좀 더 지켜보자 이러는 거예요.
근데 지금 말씀 주신 것처럼 이게 하락 AP파가 이제 시작되는 거다라고 단정 짓지는 마시고요. 이렇게 다시 설명드려 볼게요.이 이렇게 움직였지 않습니까? 요번에는 여기서 요까지 왔다가 팍 이렇게 올랐다가 여기 요렇게 있는 거잖아요. 그다음에 우리가 확인하는 건 뭐냐면요. 첫 번째는 반동을 무조건 준다 그랬잖아요. 요만큼 반동 준 거예요, 지금요. 양봉에서. 그렇지 않습니까? 그래서 요걸 이제 이게 이게 줄인다고요. 이게 변동폭을요. 그리고 이제이 이후에 방향을 잡을 거 아닙니까? 이렇게냐 이렇게냐 잘해 잡을 거 아니에요.이 방향이 딱 잡히는 순간에 그 나는 미리 딱 준비하고 있다가이 방향대로 무조건 갈 거야.
그러면 고민하고 있다가 타이밍을 놓치거나 그러진 않을 거 아니에요. 그렇게 하는게 도다 지금은 또 보다 좀 현명하지 않을까라고 생각을 합니다. 왜냐면 지금 외부의 매크로 이슈 때문에 그런 부분이 좀 있기 때문에 그렇게 생각을 합니다. 작년 4월에 시장이 폭락할 때 허드막스의 얘기가 이거였습니다. 작년 4월로 한번가 볼까요? 작년 4월에 시장이 폭락할 때음 얘가 지금 주봉이라서 우리는 지금 너무 올라가서 이게 보이지도 않네요. 보이지도 않는데 작년 4월이 언제냐면은 여기 여기요. 여기서부터 여기까지 폭락할 때요. 이거 많이 빠진 겁니다.
되게 그때 왜냐면은 여기서부터 여기까지 빠진 거니까 계산해 볼까요? 이게 어 5,200선에서 3,300선이니까 거의 1800포인트 빠졌어요. 10%가 1500포인트니 1500포인트니까 5천 5천 아니네요. 아니네요. 계산해 보면은 5,200에서 10%면 500이니까 1000포인트면은 20% 빠지고 굉장히 많이 빠진 거예요. 그렇죠? 이때 막 빠지고 밑으로 내려가고 이제 진짜 그때 뭐라 그럽니까? 항상 그때 관세 이게 관세잖아요. 관세 발표할 때 그때이 관세로 인해서 전 세계 경제가 둔화될 거고 뭐 거의 망할 것처럼 막 그랬잖아요. 그럴 때마다 이제 하워드박스 이분이 투자의 그루인 분이 항상 이런 걸 얘기하잖아요.
이게 그때 제가 여러분께이 방송을 여기서 했던 내용이에요. 그걸 제가 오늘 다시 한번 읽어 드렸는데 한번 읽어 드려 볼까요? 누구도 안다고 말할 수 없습니다. 저도 마찬가지입니다. 그래서 저는 제 결론을 게임처럼 만들 수밖에 없었는데 결론은 다음 거 같습니다. 우리는 세상의 종말을 자신에게 예측할 수 없고 세상의 종말에 대비하려 하지만 즉 여기서 폭락 지금도 여러분 댓글에 그러신 분 있을 것 같은데 이제 전쟁 나면 이제 폭락할 거야. 이제 그리고 여기 시스템 위익이 발생할 수 있어. 막 이렇게 굉장히 안 좋은 쪽으로 보시는 분 막 이렇게 얘기하는 사람 되게 많아요.
그 지금 이런 상황으로 글로벌 경기가 경기 돌아가 되고 그리고 스데그 플레이션을 지나서 뭐 이런 경기 침체기로 들어간다라는 그런 얘기들 디플레션 들어간다는 얘기를 막 하고 있지만 이분 얘기 뭐냐면 항상 일어내 있을 때 거의 막 다 망할 것처럼 얘기를 하면서 우리는 거기에 대비하려고 하지만 대부분의 경우 세상은 끝나지 않았다.이 이 이제 이런 얘기들을 좀 해요. 특히 전쟁으로 인해서 지정 리스크에 의해서 세상이 전반적으로 어 어느 쪽으로 가느냐 그거 여태까지 경험적으로 그러지 않았어요. 세상이 어 크게 하락하는 크게 하락하면서 시장이 반통망하고 이랬던 거 시스템 위기가 발생되는 거거든요.
그래서 저는 어 어떻게 생각을 하냐면이 사건보다도이란 전쟁 사건으로 인한 후유증으로 나타나서 그것이 금리를 동결을 인상하게 만들고 그래서 그것으로 인해서 소위 지금 걱정하고 있는 사호 시장과 어 사호 신용 시장과 그리고 미국의 국채시장 그래서 국채시장에서 국채 폭락하면서 그런 일이 벌어지면 나는 저는 여러분께 뭐라고 말씀드리냐면 진짜 다 팔아야 된다. 이렇게까지 말씀을 드렸습니다. 그게 뭐냐면 제가 요거 차트 갖고 왔는데 이거예요. 이거예요. 미국의 10년마인 국제률이 4.8에서 5% 있었을 때가 2023년도에 있었고요. 10월에 있었고요.
그다음에 좀 안정화되다가 2025년 1월에 또 한번 올랐어요. 이거 대통령 미국 저 트럼프 대통령 취임할 때입니다. 이렇게 또 올랐어요. 이때는 4.6에서 4.8%였거든요. 요때 한 10% 빠졌고요. 시장이 이때 한 6% 하락을 했어요. 그리고 시장은 또 다시 돌아오고 돌아오고 해서 별일 없었던 것처럼 있었지만은이 10년 만기 국채 수익률이 5% 위로 올라간다는 얘기는이 위로 올라간다는 여기 보시면 2022년도에 가파르이 오르잖아요. 그래서 2022년도에 시장이 크게 하락했잖아요. 이로 올라간다는 얘기는 국채이 올라간다는 얘기는 채권이 폭락한다는 얘기지 않습니까?
채권 시장이 폭락하는 상황이 이제 발생이 되면 같은 지금 일본도 장기 금리가 올라가고 있고 독일도 자기 금리 올라가고 있고 지금 미국은 이걸 이제 통제하고 있는데이 통지에서 벗어나는 성이 되면 채권 시장에 금융 리스크가 발생이 되는데 가장 약한 고리부터 금융기가 되겠죠. 가장 약한 요구리가 지금은 3호 시장이라는 거예요. 그럼 이제 그게 진짜로 시장이 급락하는 상황이 되는 거지. 지금 이게 트리거가 돼서 그렇게 될지 안 될지는 이후의 문제이겠지만 지금이란 전쟁으로 인해서 미국과 이란의 전쟁으로 인해서 이제 폭락할 거야. 그러니까 다 팔고 있어야 돼라는 시점으로 보이지 않는다라고 생각을 하는 거고요.
저는 이렇게 강대강 극대극으로 이렇게 가는 이유 상황을 저렇게 봤을 때 아 그러면 이제 클라이맥스를 향해서 지금 가려고 하는 거구나라는 생각이 하고 있고요. 그리고 저는 어떤 데서 힌트를 좀 왔냐면은 두 가지가 가장 저의 제가 생각하기에 그냥 제 판단에 기준점이 좀 됐어요. 하나는음 이란이 호르무즈 해협의 팟캐스 인도 중국은 통과하게 해 준다. 이런 거 보면서 아 그냥 재정신은 아니 제 뭐라고 변했죠? 완전히 미친듯이 그냥 뭐랄까 이성적 판단을 하지 않고 막 하는 건 아니구나. 적 협상 가능성이 있구나라는 것을 하나를 제가 생각해 볼 수가 있었고요.
그리고 또 한 가지는 3월 31일 날 어 미중 정상 회담이 있습니다. 그러니까 이게 다음 주 지금 3째 주니까 3월 31일이면은 다음 주 다다음 주니까 이제 그러니까 다음 주가 3월 말일이에요. 거의 그러면 원래 트럼프 대통령도 4주간이라고 얘기했어요 이번 전쟁을요. 그럼 이번 주가 3주차고 다음 주가 4주차거든요. 그니까이 시진핑과의 정상회담 전에 어 사전에 그이 행정가들이 가서 다 만나서 조율하지 않습니까?이 전쟁에 대해서도 충분히 분명히 충분히 뭐다 분명히 조율를 할 것이다라는 생각이 좀 들더라고요. 그래서 이번 주와 다음 주에 뭐 그냥 저는 이번 주만 말씀드렸는데 어 만약에 사고 싶은게 있다면 잘 보고 있다가 시그널이 나오는 걸 좀 지켜보고 있자.
그냥 사자는 건 아니고요. 시그널을 확인하자. 이렇게 말씀을 좀 드리고 있고 저는 그래서 여기서 더 빠지는 거보다는 반등 시도를 클라이맥스를 딱 찍고 반등 시도를 좀 하는 그런 시장의 흐름이 되지 않을까라고 저는 어 생각을 하고 입니다.
Comments 0