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먼저 화면을 통해 만나 볼까요? H뱀은 놓쳤는데 소캠투는 제대 만들고 있는 거 맞죠라고 했습니다. 아, 어떤 고민일까요? 지금 HBM은 놓쳤다라고 하는 걸 보니까 HBM에 대해선 조금 우위가 밀리고 있는 상황으로 포착이 되고요. 소캠 2라는 좀 힌트까지 나오고 있습니다. 아무래도 반도체 기업들 중에서 하나일 거 같은데 어떤 기업에 대한 고민일까요? 네. 소캠투로 확인을 해보는 걸로 보아이 종목은 현재의 삼성전자입니다. 어, 바로 두 마리 토끼를 잡을 수 있다는 강점을 가지고 있는데요. 소켓은 저전력 디램 기반 서버 메모리 모듈입니다.이 AI 서버 전력 부담을 낮추는 역할을 하기 때문에 HBM이 GPU 연산을 지원한다면이 소켓이 GPU 효율을 높이는 메모리로 현재 작용을 할 수 있고요.
아직 시장이 좀 막 시작하는 단계라고 합니다. 그렇기 때문에 반도체 업체들이 엔비디아의 샘플을 나 납품하고 현재 테스트 중인데 삼성전자는이 타이밍에 벌써 차세대 제품인 소트캠 2 개발에 현재 착수한 상황입니다. HBM 시장에선 삼성전자가 너무 늦게 진입했다 이런 말도 있는데요. 그래서 이번에는 시장 선점을 강하게 의식하고 현재 움직이고 있는 것으로 파악이 됩니다. 특히 삼성은 LPDDRX5 5X 기반의 소을 개발 중인데요. 이건 기존 서버 메모리보다 전력은 50% 줄이고 또 성능은 90% 향상된다고 밝혀졌습니다. 이번에는 삼성이 기술력과 그리고 속도 두 마리 토끼를 모두 잡겠다는 그런 의지로 파악이 됩니다.
네. 아, 맞습니다. 지금 삼성전자가 아무래도 SK 하이닉스보다는 HBM 시장에서 밀렸다라는 인식이 더 많은 상황인 건데이 와중에 소캠 쪽으로는 계속해서 좀 개발을 하면서 선두 주의를 달려가기 위해서 노력을 하고 있는 모습으로 포착이 됩니다. 그럼 소캠이 기대만 컸던 테마인 건지 좀이 점도 파악을 해 봐야 될 거 같은데요. 시장과 전문가들은 지금이 점을 어떻게 바라보고 있을까요? 시장은 크게 두 갈래로 현재 바라보고 있습니다. 네. 어 사실 공통적으로 지금이 삼성전자가 저점 구간이다라고 말하는 부분은 이견이 없어 보이는데요. 현대차 증권에서는 2분기 영업 이익이 바닥일 가능성이 높다라고 평가를 했고요.
또 올해 2분기 삼성전자의 예상 매출은 약 77조원으로 영업 이익 6.1조원 1조원 수준으로 전년 대비에 비해서도 낮은 수준이긴 합니다. 하지만 또 자세히 들여다 보면 업항 반전의 신호들이 곳곳에서 포착되고 있는데요. 먼저 메모리 분야에서는 고부가 제품인 HBM 3 12단 제품을 AMD와 그리고 브로드컴에 공급을 하면서 단가가 높은 고대역폭 메모리 비중이 빠르게 확대될 것으로 보이고요. 또 삼성전자의 아픈 손가락이던 파운드리 부문도 3분기부터는 신규 고객들이 또 유입이 되면서 적자폭이 줄어들 것으로 기대가 됩니다. 지금까지는 가동률이 좀 낮아서이 고정비 부담이 있었는데 하반기엔 점진적인 회복 흐름이 예상되고 있고요.
그리고 사실 오늘 이야기에 소재였던 또 스캠 소캠 같은 경우에도 삼성전자가 이번에 시장을 이끄는 쪽으로 좀 주도를 하겠다라고 전환하고 있다는 점이 중요한 포인트입니다. HBM 다소 수동적이었던이 삼성전자의 움직임은 경쟁사가 이미 기술을 선보인데이어서 뒤따라가는 모양세였는데요. 이번에는 소캠 1원 상용화전에 벌써 소캠 2 개발에 진입을 했고요. 또 이런 기반에 고성능 저절력 기술을 내세워서 우리가 표준을 만들겠다라는 강한 의지도 함께 표명을 했습니다. 즉 단순한 기술 개발이 아니라 시장 선점 전략이 명확히 작동 중이라는 것도 확인해 볼 수 있겠습니다.
이런 선재적 대응은 앞으로 AI 서버 수요가 좀 공급화가 본격화 된다면 삼성의 기술과 공급망 모두에서 유리한 고점을 잡는 그런 두 마리 토끼의 계기가 되지 않을까 싶습니다. 어 그래도 시장에서는 지금 삼성전자 아직은 저점 구간에 있다라고 이야기가 많이 나오고 있으니까이 점도 포착해 보시면 좋을 거 같고요. HBM은 놓쳤지만 소캠은 선점에 더 나서고 있는 상황이니까 앞으로 그 기대감까지 앞으로 좀 투자 포인트로 잘 세워 보면 좋을 것 같다라는 이야기까지 해 드리겠습니다. 그렇다면 다음은 어떤 고민들이 있는지 댓글을 통해서 만나보겠습니다.
불닭 먹고 땀은 나는데 주식은 먹을게 없네. 시총 10조 너무 거품 아닌가라는 댓글입니다. 어 시총이 10조고 거품이 아닌가라는 이야기입니다. 지금 10조 정도가 되는 거면 굉장히 또 많은 탄력을 받고 주가가 올라갔다라는 뜻인데 지금 거품에 대한 고민도 있는 거 같고요. 어 땀은 나는데 주식은 먹을게 없네 게다가 가장 큰 힌트인 거 같습니다. 불닭 이야기가 나왔는데요. 어떤 종목일까요? 사실 라이징 황제주라고 불리는이 종목은 바로 삼양 식품입니다. 네. 최근 주가가 138만 원선을 넘기면서 식품업계 최초로 시가 총액 10조원을 달성을 했죠.
네. 사실 1년 전해도 주가가 66만 원 현재는 두배 이상을 했고요. 또 현재 현대 건설 그리고 대항공보다도 위에 올라 있는 시총 순위를 갖고 있습니다. 이렇게 가파른 상승 뒤에는 단순한이 불닭인기 이상의 그런 포인트들을 가지고 있는데요. 가장 핵심은 해외 매출 비중입니다. 전체 매출의 80%가 현재 해외에서 발생하고 있고요. 특히 미국과 중국, 유럽에서 공급 부족이 생길 정도로 수요가 폭발하고 있는 상황입니다. 실제로 불닭 챌린지가 틱톡 등 SNS에서 재유행하면서 또 Z제트 세대를 중심으로 매운맛 수요가 또 글로벌 민처럼 번지고 있죠.
이렇게 수출이 늘면서 자연스럽게 수익성도 함께 개선이 됐습니다. 현재 삼양 식품의 영업 이익률은 20% 수준, 또 식품 기업이 5% 전후인 걸 고려하면 몇 배나 높은 수준인데요. 여기에다 꼭 공장 확장의 그런 공격성까지 함께 더했습니다. 올해는 미량 제 2공장을 완공을 했고요. 또 2027년엔 중국 공장을 가동할 예정이어서 공급 능력 확장 역에 나아가서 수출 증가 그리고 이익 개선이라는 선순한 구조가 계속해서 반복될 수가 있는 겁니다. 단순히 삼양 식품은 라면을 파는게 아니라 또 불닭 소스나 간편식 같은 제품 다변화도 함께 진행 중인데요.
네. 네. 이런 부분들이 함께 유럽과 남미 등 신규 시장에서도 긍정적인 반응으로 함께 모색이 되고 있는 거 같습니다. 어, 라면만 파는 것이 아니라 불닭 소스라든지 간편씨까지 더 인기가 많은 상황인 건데 김행커는 불닭 볶음면 좋아하시나요? 어, 저도 좋아합니다. 최근에는 소스까지 함께 사서 좀 정말 대품 제품 다변화까지 인식을 할 수 있었던 계기가 될 것 같은데요. 네. 네, 좋습니다. 지금 이처럼 정말 외국분들도 굉장히 좋아한다라는 것을 더 느낄 수가 있습니다. 실적에 대한 개선이 지금 더 기대가 되는 상황인 건데 실제 투자자 입장에선 이거를 가장 궁금해할 것 같습니다.
그래서 앞으로 더 올라갈 수 있을지 아니면 너무 고점까지 왔는지 지금 시장은 어떻게 분석을 하고 있을까요? 사실 고민이 아까 고민이라고 하셨는데 사실은 이게 해결이 가능할 부분인 거 같습니다.이 증건가에서는 삼양시품의 상승세가 더 이어질 수 있다라는 쪽에 무게를 두고 있는데요. 최근 DS 투자 증권은 목표 주가를 130만 원 선에서 160만 원 선으로 상향을 했고요. 또 6월 기준 주요 증권사 여섯 곳의 평균 목표가는 148만 원 수준입니다. 이렇게 자신있게 보는 이유는 실적이 뒷받침되기 때문이겠죠. 네. 2분기 매출은 전년 대비 30% 증가한 5,546억 원.
그리고 영업 이익은 무려 50 52%나 증가한 1352억 원으로 전망이 됩니다. 그리고 또 하나 중요한 포인트는요.이 단순히 유행하는 라면 제품이 아니라 서양 식품은 글로벌 매운맛 플랫폼이라는 명목으로 또 한번 성장 중인데요. 즉 불닭이 자신의 브랜드 자산이 됐고 또 그걸 기반으로 가공식나 소스 그리고 HMR까지 확장하면서 3차 성장기에 본격 진입했다는 이야기가 함께 나오고 있습니다. 네. 좋습니다. 지금 삼양식품 라면 회사라기보다는 말씀해 주신 대로 글로벌 매운 맛의 브랜드로 성장하고 있으니까요. 이전도 포착해 주시고요. 또 증권가에서는 목표 주가를 또 상향하고 있습니다. 전까지 체크해 보시면서 앞으로의 투자 포인트까지 체크해 보시면 좋을 것
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