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결론부터 말씀드리면 이런 약세장도 결국은 언젠가는 끝나고 혹독한 경기침체가 온 오면 주가는 여기서 한 번도 빠지네요. 아니에요. 근데 그 스태그플레이션 상황에서 딱 떨어지는 순간부터 주가가 기다렸다는 뜻이 올라요 그러면 삼성전자는 과연 정고점을 돌파할 수 있을까 있다라고 봐요 우리 개인투자자 분들이 10년 20년 30년 전에 주식 투자에서 망했다는 스토리를 보면 전부 다 잡주 투자해서 망한 거예요. 제가 계속 명품 기업을 지금 바겐세일 할 때 사야 된다라고 말씀드리는게 이런 명품 기업들은 전부 다 정보처벌 돌파한다고 보시면 됩니다이 하락장에서도 소산을 구멍이 있는 업종이나 늑대군 조심해야 되는 거는 대중들이 모두가 좋다라고 할 때가 조심해야 되는 거거든요.
대조 이방원에서 비싸다는 거죠. 이런 하락이나 어려움이 좀 계속될지 결론부터 말씀드리면 이런 약세장도 결국은 언젠가는 끝나고 결국 s&p 500 그리고 우리나라 코스피 전부 다 다 전고점을 회복할 거예요이 약세장이 언제 끝날 건데 자 언제 끝날 건데는 최근에 많은 경제학자 분들이나 주식 전략가 분들이 어떻게 보면 그 답을 얘기해 줬어요. 뭐라고 얘기했냐면 경기침체가 올 거라고 그러죠. 혹독한 경기침체가 온다라고도 하세요. 월사공비부터 내년 1분기 2분기 자 그러면 혹독한 경기침체가 오면 주가는 여기서 한 번도 빠지냐 아니에요. 우리가 초등학교에도 배워요 주식 시장은 경기에 선행하는 지수라고 경기선행지수라고 우리가 초등학교 중학교 고등학교 때 다 배운 내용이에요.
경제학을 공부를 안 해도 그러면 이번에 주식 시장이 생각보다 더 많이 빠졌어요. 저도 2300이 깨질 거라고는 전혀 예상을 못 했습니다. 작년에 그러면 왜 이렇게 35%나 급락하는 시장이 전개됐을까 혹독한 경기침체를 주식 시장은 알고 있었구나 자 그러면 혹독한 경기침체가 와요 오면 어떤 일이 벌어지냐면 금리가 떨어지게 돼 있어요. 그게 바로 우리가 무서워했던 1980년도 초 스태그플레이션 상황 그 상황을 지금 제일 무서워하잖아요. 근데 그 스태그플레이션 상황에서 cpi가 꺾이고 금리가 딱 떨어지는 순간부터 주가가 기다렸다는 듯이 올라요 그런 현상이 이번에도 재현될거다라고 보는 거죠.
그러면 저처럼 긍정론조가 아니라고 아니고 굉장히 비관적으로 보시는 분들이 하는 얘기가 이번 4q 내년 1초라는 거죠. 바로 앞전에 6월 14일 날 10년물 국제금리가 3.47을 찍고 그러고 나서 7월 8월 중순까지 나스닥에 테슬라가 거의 50% 올라가고 했던 그 모멘텀이 뭐였나 그 모멘텀은 바로 심정볼 국제금리가 3.47에서 2.6을 깨는 그런 식으로 80bp가 금리가 빠지면서 주가가 그냥 올라왔던 거예요. 그런 모습이 이번 4q 1q에 나타날 거기 때문에 그동안 너무나 답답하고 지루했던이 악세장이 곧 끝난다는 거죠. 네 돌파했죠.
일단 좋은 점부터 말씀드리면 삼성전자는 그러면 전고점을 돌파하느냐 그렇죠. 제가 아까 s&p500 전고점 4800 돌파할 거예요. 5천 넘어갈 겁니다. 그리고 우리나라 코스피도 3300 넘어갈 거라고 그래서 그 기간은 아무리 기력도 3년 안에 돌파할 수 있다라고 봐요 그러면 삼성전자는 과연 전고점을 돌파할 수 있을까 있다라고 봐요 그렇게 결론부터 말씀드리고 내년 내후년 정도의 반도체 사이클이 돌아오면서 과거에는 반도체 사이클이 뭐 4~5년 이렇게 걸릴 경우도 있었어요. pc에서 윈도우가 버전압 될 때마다 3에서 한 5년 사이에 도래를 했었는데 지금은 반도체 사이클이 더 빨리 돌아와요 pc 모바일 서버 그리고 앞으로 자율주행 인공지능까지 그렇게 돼 있기 때문에 반도체 사이클이 더 점점 좁아지고 있어요.
그러면 2년 안에 삼성전자가 다시 9만원 정도까지만 간다고 가정을 해도 75,000원 평균 단가에서 15,000원에서 벌게 되는 거죠. 그러면 20% 이상 수익이나요. 우리 개인투자자 분들이 10년 20년 30년 전에 주식 투자에서 망했다는 스토리를 보면 전부 다 잡주 투자해서 망한 거예요. 그런데 지금은 다 우량주 잖아요. 제가 아까 삼성전자뿐만 아니라 네이버 100만 명 카카오 210만명 네이버와 카카오 같은 주식은 우리가 많이 쓰고 계시잖아요. 그죠. 하루종일 핸드폰 쳐다보면서 가장 많이 들어 가보는 앱이 네이버랑 카카오잖아요.
그 안에서 전자상거래도 하고 네이버는 또 제페토라는 미래 메타버스 세상을 또 만들고 있고 그런 여러 가지 카카오는 말 그대로 우리가 뭐 단톡방에서 점점 더 많은 그 데이터를 주고받고 있기 때문에 광고 수익이 늘어날 수밖에 없죠. 그리고 물가가 올라갔으니까 당연히 택시비 라면값도 오르듯이 완고 단가가 당연히 올라가게 돼 있어요. 그래서 이렇게 독보적인 시장 지배력을 가진 기업들은 다음 주식 호황 사이클에 항상 좋은 고점을 돌파하게 돼 있어요. 그것 때문에 이런 대체불가한 명품 기업들 제가 계속 명품 기업을 지금 바겐세일 할 때 사야 된다고 말씀드리는게 이런 명품 기업들은 전부 다 정고점을 돌파한다고 보시면 돼요 말고이 하락장에서도 소산을 구멍이 있는 업종이나 종목까지 얘기해달라고 하면 안 되겠죠.
지금은 굉장히 디커플링이 되고 있어요. 어떻게 디크 폴링이 되고 있냐면 주식시장 모니터를 쳐다보면 와 경기침체가 심각하구나 그런데 점심이나 저녁 먹으러 밖을 나가 보거나 주말에 식사를 하러 외식을 하러 나가보면 야 드디어 코로나에서 벗어나면서 이제 엔데믹이 되고 리오프닝이 시작되고 있구나 우리가 그렇게 기다렸다는 뉴욕 본인이 드디어 시작되구나라는 걸 알 수가 있잖아요. 리오프닝이 저도 재작년부터 리오프닝이 될거다라고 봤다가 늑대소년이 됐잖아요. 아니 뭐야 2차 팬데믹이 이렇게 강하게 올 줄이야 또 일본 같은 경우에는 이제서야 박력을 해제하고 있잖아요.
늑대소년한테 세 번 속다가 마지막에 진짜 오잖아요. 예 그래서 아 이번에도 또 속는 거 아니야 이런 마음이 있긴 하지만 우리 실생활에서 이건 확인할 수가 있잖아요. 확인할 수가 있어요. 그런 거 보면 이제 일본하고 한국의 인천공항을 하고 화내다공항 이런 노선들이 빠르게 지금 회복되고 항공편이 증설되고 있고 이런 걸 보면 드디어 이제 늑대가 나타나거나 그 늑대는 리오프닝이라는 늑대구나라는 생각을 조금 하고 있습니다. 조심해야 되는 거는 대중들이 모두가 좋다라고 할 때가 조심해야 되는 거거든요. 우리가 보면 태양광이 10년 동안에 계속 30%씩 성장을 했어요.
태양광은 30% 성장을 했었는데 왜 2007년도에 시장을 주도했던 동양제철화 지금은 oci 그 주식은 거의 90%가 빠졌어요. 시장은 성장했는데 왜 빠졌지 엄청난 경쟁자들이 들어와서 폴리스 실리콘을 생산을 하면서 서플라이가 너무 많아져 버린 거죠. 그리고 그 경쟁자가 누구냐면 제일 무서운 중국 경쟁자라는 거죠. 그래서 중국의 경쟁자들이 시장에 들어오면 저는 그 시장이 빨갛게 변하는 느낌을 받는 데죠. 소위 레드오션화 되는 거죠. 그런 걸 보면 과거의 조선도 그랬고 좀 전에 태양광도 그랬고 2차전지 주식은 또 다들 좋다라는 걸 알고 있으니까 왜 많은 사람들이 다 좋다라는 거 알고 있는게 위험하냐면요 비싸지기 때문에 그래요.
작년에 카카오가 다 좋다라고 인지했을 때 pbr이 14배까지 가서 되잖아요. 비싸져서 위험한 거예요. 그러면 2차전지가 지금 비싼지는 따져봐야 되는데 이자전지 소재 기업들의 per이나 pbr을 보면 2023 24 25년도에이 고성장을 다 반영을 하고 있어요. 그래서 비싼 가격에서 거래되기 때문에 조금 조심을 해야 된다라고 말씀드리고 싶습니다. 대조 이방원에서 2가 비싸다는 거죠. 2차 전지 가상화폐에 대해서는 제 머리로는 공부를 해도 아직까지 잘 모르겠더라구요 그러면 잘 모르면 투자하지 않는다는 원칙 원칙이 왜 중요하냐면요 위험을 피할 수가 있어요.
이런 원칙으로 인해서 잘 모르면 투자하지 않는다 그런데 최근에 제가 만난 20대 두 청년이 작년에 가상화폐에 대해서 아주 자신감을 갖고 내가 앞으로 큰 돈을 벌 수 있을거다라는 아주 자신감을 가진 청년 2명이 이번에 가상자산으로 다 둘 다 다 날렸다 그러더라고요 공교롭게도 똑같은 시기에 저를 찾아와서 다 날렸다 그래요. 제가 또 그런 말을 하거든요. 투자를 할 때 부자 마인드로 투자라고 부자들은 변동성이 막 심하면서 고수익 나는 거 안 한다고 싫어한다고 그래서 우량자산으로 오히려 안정적인 수익을내는 걸 좋아하지 변동성이 막 큰데 들어가서 왕창 터졌다가 왕창 벌었다가 이거는 부자들이 하는 투자 방식이 아니라는 거죠.
그런 거를 생각을 해보면 아직까지도 가상화폐의 변동성은 전화 저희 고객들한테 투자를 한번 해보시라고 얘기하기에는 변동성이 너무 커요 그래서 정말 가상화폐에 대한 저보다 더 백배 천배 많이 공부하신 분들은 웬만하면 좀 우량 가상화폐 시총이 가장 큰 거 중심으로만 매매하시라고 말씀드리고 싶습니다. 하다 보면 변동성이 심한 걸로 이렇게 옮겨가게 돼 있어요. 왜냐면 사람은 도박성이 있는 걸 좋아하거든요. 왜 도박이 중독되겠어요. 재밌으니까 터지는데도 재밌잖아요. 카지노 가서 내 돈 다 잃을 거 보는데도 가서 계속하는게 그거는 도박성에 대한 중독이거든요.
그래서 주식도 자꾸만 보면 허접한 주식으로 자꾸 가게 돼 있어요. 주식 시장에는 투자자가 한 15% 있고 85%는 투기꾼들이라고 보면 돼요 실제 그래요. 그래서 내가 투자를 하러 들어왔는지 투기를 하러 들어왔는지 근데 많은 분들은 내가 노후에 경제적 자유를 얻기 위해서 내 돈을 일하게 하고 내 돈을 투자한다라고 해서 주식에 들어왔다가 투기권으로 막 바뀌어요
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