🚀 [히든글로벌] NYT SK하이닉스 주목, 마이크론과 경쟁할까? | Market Signal (20260618)

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뉴욕타임스가 AI 수혜 아시아 반도체 기업을 조명했고 SK하이닉스가 집중 보도됨. 젠슨 황의 메모리 증산 요청 발언과 초과수요 지속을 근거로 실적·주가 상승을 전망. 중국은 AI 공급망에서 배제됐고 대만 지정학 리스크는 여전함. SK하이닉스 ADR 상장 승인(6/22 전후)이 모멘텀이며, 주가가 전고점(250만원대)을 돌파해 8월 이전 300만원 가능성을 제시.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 네. 히든 글로벌로 이어가 보도록 하겠습니다. 외신 속에 숨겨진 한국 기업들 이야기 함께 나눠 볼 텐데요. 오늘도 모셨습니다. 타키온의 조호진 대표와 함께 해 보도록 하겠습니다. 안녕하십니까, 대표님.

02. 예, 안녕하세요. 네, 대표님 오늘 바로 첫 번째 기업부터 시작을 해 보도록 하겠습니다. FOMC 때문에 시장 분위기는 좋지 않은데, 그래도 우리는 살펴봐야 되겠죠. 오늘 첫 번째 기사 어디서 가지고 오셨어요?

03. 예, 뉴욕타임스가 세계 최고의 신문이자 미국 최고의 신문인데, 뉴욕타임스가 SK하이닉스의 최근 상황에 대해서 길게 해설 기사를 썼습니다. 뉴욕타임스가 썼다는 자체에도 의미가 크기 때문에 그 부분도 자세히 말씀드리겠습니다.

04. 네. 뉴욕타임스 보도를 가지고 왔습니다. 뉴욕타임스가 AI로 아시아 반도체 기업들이 강력한 흐름을 나타내고 있다는 제목의 기사를 썼고요. 여기에는 어떤 내용이 들어가 있습니까?

05. 예, 일단 뉴욕타임스는 종합 일간지인데, 주식시장과 경제 전문 신문으로는 월스트리트저널과 파이낸셜타임스가 있죠. 그 신문들도 중요하지만, 워싱턴의 국회의원들이나 정가에서는 파이낸셜타임스나 월스트리트저널을 그렇게 자세하게 보지 않을 수 있어도 뉴욕타임스는 꼭 봅니다. 뉴욕타임스가 정파성을 띠긴 하지만 주로 민주당을 지지하는 신문이죠. 공화당 쪽 사람이라도 뉴욕타임스를 외면할 수가 없어요. 그런 점에서 경제 비중이 높지 않은 신문이 SK하이닉스를 길게 다뤘다는 것은, 그만큼 SK하이닉스를 보도하지 않으면 안 될 정도로 위상이 올라갔다고 이해하시면 됩니다.

06. 또한 저희 코너를 팔로업하신 분들은 아시겠지만, 다음 주 22일이면 SEC에서 SK하이닉스의 ADR 상장 승인을 할 수 있습니다. 승인을 앞두고 뉴욕 전가, 워싱턴 정가에 중요한 영향을 끼치는 뉴욕타임스에서 길게 보도가 됐다는 점도 SK하이닉스에 큰 이점이 되겠다고 말씀드릴 수 있겠습니다.

07. 일단 매체 규모를 생각해 보면 뉴욕타임스를 모르는 사람은 없죠. 뉴욕타임스가 한국 기업들을 콕 집어 언급했다는 것은 그만큼 한국 증시와 한국 기업들의 인기가 많다는 방증이기도 할 거고요. 그럼 첫 번째 키워드부터 열어보겠습니다.

08. 오늘 첫 번째 키워드는 "Please make more", 제발 더 만들어 주세요. 많은 분들이 알 것 같아요. 이 기사에서도 이 문구를 인용했더라고요.

09. 그렇죠. 설명을 드리면, 2주 전 대만에서 컴퓨텍스라는 중요한 행사가 있었습니다. 원래 열리던 행사인데 그렇게 비중이 높지 않았어요. 그런데 엔비디아의 젠슨 황이 매년 컴퓨텍스를 찾아가서 여러 발언을 하는 바람에 이제는 우리나라 기자들도 컴퓨텍스에 갑니다. 마치 미국의 CES에 가는 것처럼요. 이번에도 젠슨 황이 여러 활동을 했는데, 그중 하나가 SK하이닉스 부스를 찾아가서 기자들과 얘기하면서 SK하이닉스의 웨이퍼에 대고 "제발 메모리 좀 더 주세요"라는 멘트를 한 겁니다.

10. 많은 분들도 아시겠지만, 뉴욕타임스는 이 에피소드를 상징적으로 다뤘습니다. 종합 일간지답게 경제 분석도 중요하지만 재미있는 내용도 있어야 하거든요. 그런 관점에서 아주 적합한 에피소드였다고 볼 수 있고요. 결국 이것이 의미하는 바는 무엇이냐면, 초과 수요가 여전히 지속되고 있고, 초과 수요는 메모리 반도체 매출과 영업이익이 여전히 지속된다는 것입니다. 그러면 당연히 주가도 올라갈 수밖에 없다는 3단 논법이 성립하죠. 뉴욕타임스도 이 점을 중요하게 여겼다고 볼 수 있습니다.

11. 저도 이 기사를 읽어봤는데, 부제목이 달려 있고 꽤 많은 이야기가 있더라고요. "Please make more" 키워드에 뉴욕타임스가 "농담처럼 들렸지만 절반은 진심이었다"라고 논평을 했습니다. 말 그대로 엔비디아가 SK하이닉스와 끈끈한 파트너십을 가지고 있다는 부분을 다시 한번 조명하는 기사였고요.

12. 그리고 여기 보니, 덕분에 삼성전자와 SK하이닉스 직원들이 부자가 됐다는 내용도 있던데요.

13. 예, 말씀하신 대로 SK하이닉스 직원이 과장급만 되더라도 7억 원을 받게 됐으니, 아파트를 사고 동탄이나 강남 아파트 가격이 들썩거리는 것도 그런 흐름의 일환이라고 여겨집니다. 외제차를 사는 것도 뉴욕타임스가 기술했고요. 제가 재미있게 본 부분은, 삼성전자 직원의 위상이 높아진 것 중 하나가 결혼정보회사에서 삼성전자 직원의 등급을 의사나 변호사 수준으로 올렸다는 것입니다. 우리나라에서는 보지 못한 내용인데, 뉴욕타임스가 재미있게 썼습니다.

14. 그 정도로 삼성전자 직원의 위상이 올라갔고, 뉴욕타임스에 보도되지 않았지만 제가 보기에 중요한 변화가 하나 더 있습니다. 수능 커트라인이 달라졌어요. 예전에는 지방 의대까지 다 채운 다음에야 서울대로 넘어왔는데, 이제는 서울대로 넘어오는 위상이 예전보다 높아졌습니다. 우리나라는 R&D를 하지 않으면 망하는 국가이기 때문에 의사도 중요하지만, 서울대 공대나 자연대의 위상이 높아져야 한다는 면에서 보면 이것도 SK하이닉스와 삼성전자가 인센티브 체계를 바꾼 중요한 변화라고 말씀드리겠습니다.

15. 네. 반도체 엔지니어들이 새로운 부유층으로 떠오르고 있다는 표현도 있더라고요.

16. 두 번째 키워드로 넘어가겠습니다. 두 번째 키워드는 "스마트폰 시대와 다른 점"이라는 부제목입니다. 이것은 미국과 중국의 갈등 속에서 한국이 어떤 위치에 있는지를 보여주는 내용이기도 하고요.

17. 맞습니다. 스마트폰의 효시가 무엇이냐면, IT에 밝은 분들은 블랙베리를 말할 수 있지만, 일반적으로 대중화시킨 건 아이폰이죠. 아이폰 때문에 전 세계 스마트폰 혁명이 일어났습니다. 그중 중요하게 수혜를 본 국가를 따지자면, 아이폰은 당연히 애플 것이니 미국도 있지만, 애플의 시가총액이 쭉쭉 상승했고 월가의 펀드들이 엄청난 수익을 거뒀습니다. 그런데 또 하나의 중요한 수혜국은 중국입니다. 스마트폰 제조의 대부분이 중국, 특히 선전 같은 중국 남부 지역에서 만들어지기 때문에 중국이 제조국가로서 위상을 공고히 했죠.

18. 이번 AI 혁명을 보면, NVIDIA의 칩은 대만의 TSMC가 만들고 중국에는 없습니다. 그리고 TSMC에 들어가는 중요한 메모리는 한국의 SK하이닉스와 삼성전자가 공급해야 하는데, SK하이닉스는 중국과 연관이 없습니다. 적어도 HBM에 있어서는 그렇습니다. 그래서 뉴욕타임스가 중요하게 언급한 것 중 하나가, AI 혁명에서 중국이 철저히 배제됐다는 점입니다. 바이든, 트럼프 정부가 의도적으로 배제한 면도 있지만, 말씀드린 대로 공급망에서는 굳이 중국이 끼어들 여지가 없었다는 것도 이번에 중요한 대목이라고 썼습니다.

19. 그래서 중국은 여기서 수혜를 입지 못했지만, 또 하나 지정학적인 리스크가 있습니다. 중국이 수시로 대만에 대해 무력 통일을 언급하고 있어요. 그런 맥락에서 우려하는 분들도 있고, TSMC에 투자하지 않겠다는 분들도 계신 걸 제가 주의해서 봤습니다. 뉴욕타임스가 중국의 대만 침공까지는 밝히지 않았지만, 지정학적으로 매우 위험하다는 점을 쓰면서, 메모리 산업의 전초기지가 한국의 평택과 청주인데 바로 휴전선 근처에 북한이 있지 않습니까? 그 점도 여전히 불안하다는 것을 뉴욕타임스가 동시에 짚었습니다.

20. 그렇다면 미국 입장에서는 이제 국방과 외교 측면을 넘어서, 세계 경제 측면에서도 대만과 한국이 중요하다는 것을 우리가 인지하고 있어야 합니다. 일종의 새로운 애치슨 라인이라고 보신 분들도 계십니다.

21. 네, 알겠습니다. 한국 기업들이 이렇게 주목을 받고 있다는 부분이 뉴욕타임스 기사에서도 조명됐고요. 주가도 화답을 했습니다. SK하이닉스 주가를 보면 어쩜 이럴까 싶은데요. 분명히 조정이 아니었나요? 200만 원 대에서 떨어졌는데 갑자기 250만 원이에요. 지금 보니 또 신고가고, 어떻게 보세요?

22. 예, KRX 기준으로 어제 신고점을 뚫었죠. 250만 5,000원까지 올랐다가 250만 1,000원으로 마감했는데, 이것은 여러 가지를 시사합니다. 일단 전고점을 뚫었을 때는 매물이 없습니다. 그 전에 팔았던 사람이 없으니까 매물벽이 없고, 그래서 쭉쭉 뻗어 나올 수 있는 거죠. 저는 바람직하지 않다고 생각하지만, 신고가를 뚫은 종목만 사서 투자하는 분들도 그런 맥락에서 투자하는 것입니다.

23. 두 번째는 무엇이냐면, 어제 마이크론은 6% 떨어졌어요. 어제 새벽에 끝난 미국 시장에서요. 그래서 어제 SK하이닉스도 떨어지지 않을까 싶었는데, 실제 화면에 보시는 것처럼 어제 장 초반에 삼성전자와 SK하이닉스가 떨어졌어요. 그런데 SK하이닉스는 보란 듯이 전고점을 뚫어버렸거든요. 이유가 무엇이냐? 결국 SK하이닉스는 마이크론과 종속 변수가 아니라는 것을 알 수 있는 대목입니다. 미국 시장의 종속 변수가 아니라는 거죠.

24. 또 하나 중요한 것은, 삼성전자보다 SK하이닉스가 계속해서 수익률 상으로 앞서가고 있다는 점입니다. 어제 삼성전자는 좀 비실비실했는데, SK하이닉스는 5% 넘게 상승하면서 전고점을 뚫어버렸습니다. 가장 큰 이유는 결국 ADR입니다. ADR이 22일에 승인된다면, 승인이 20일이든 언젠가든, 그것이 현실이 됐을 때 SK하이닉스 주가는 더 올라갈 것입니다. 저는 8월쯤에는 300만 원이 될 것이라고 봤는데, 어제 250만 원을 뚫으면서 8월보다 앞서 300만 원이 될 수도 있겠다는 생각이 듭니다. 어쨌든 ADR은 중요한 모멘텀이니 이것도 주시해서 보시면 좋을 것 같습니다.