Tom Lee: Stocks selling scarce assets are working in 2026 = core tenet of Granny Shots

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2026년 희소 자산(AI 하드웨어, 메모리, 에너지 인프라 등)을 파는 기업들이 강세. 전쟁 후 상대 성과 우위이며 유가 고점 신호로 S&P500, 이더리움, 매그니피센트7 매수 논리 제시. 실적 시즌 호조(87% 상회, 서프라이즈 19%). 기본 시나리오는 S&P500 7300 도달 후 올해 약세장 같은 조정 뒤 7700까지 상승, 여전히 강세 유지. 그랜니 포트폴리오 개별 종목 성과 언급.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 자, 4월 셋째 주 그래니 ETF 성과부터 짚어보겠습니다. 대형주 그래니 ETF 티커 GRNY는 현재 가격 26.70달러에 총자산 44억 달러입니다. 중형주 그래니 J, 티커 GRNJ는 가격 29.55달러에 총자산 4억 6,100만 달러입니다. 인컴 그래니, 즉 그래니 I는 최근 가격이 29.55달러로 표기되어 있는데, 자산은 4억 6,100만 달러입니다.

02. 지난 일주일간 대형주 그래니는 0.9%… 아, 정확히는 제가 말한 수치를 다시 보면, 대형주 그래니가 상승률 1.1%를 기록했고 S&P는 1.92%를 기록했습니다. 그래서 80bp 언더퍼폼이었습니다. 중형주 그래니 J는 2.3% 올랐고, 러셀 2500은 0.96%였으니 133bp 아웃퍼폼입니다. 인컴 그래니는 0.2% 상승해 S&P의 0.9%에 비해 73bp 언더퍼폼했습니다.

03. 연초 이후 수익률을 보면, 그래니는 7.83% 올라 S&P 500의 6%를 181bp 앞섰습니다. 그래니 J는 16%로 러셀 2500의 13.8%를 182bp 앞섰고, 인컴 그래니는 6.74%로 S&P 500을 73bp 앞섰습니다.

04. 거시 측면에서 2026년에 통하는 것이 무엇이냐고 묻는다면, 저는 희소 자산이 오르고 있다고 답하겠습니다. 희소한 것을 파는 기업들이 시장을 이기고 있다는 이야기는 제가 여러 차례 해온 내용입니다. 예를 들어 컴퓨팅의 엔비디아, 인텔, AMD, 메모리 분야의 마이크론과 샌디스크 같은 AI 하드웨어, GE 버노바처럼 에너지 인프라를 파는 기업, 그리고 수요와 공급의 격차가 큰 매그니피센트 7 같은 서비스 기업들이 여기에 해당합니다.

05. 사실 이것이 그래니 샷의 기본 철학입니다. 그래니 샷이 찾는 방향과 아주 일관되죠. 전쟁이 시작된 이후의 상대 성과를 봐도 기술 분야에서 희소성이 높은 것들, 그리고 당연히 에너지가 앞서 있습니다.

06. 지금은 전쟁으로 인한 안개가 짙은 국면이라, 주식이 올라야 하는지 의문이 드실 수 있습니다. 그런데 유가는 고점을 찍은 것으로 보입니다. 유가가 떨어진다면 유가와 역의 상관관계를 가진 자산을 사야 합니다. 여기에는 S&P 500, 이더리움, 매그니피센트 7이 해당합니다.

07. 실적 시즌은 훌륭했습니다. 현재까지 기업의 82%가 발표했고, 그중 87%가 예상치를 웃돌았습니다. 어닝 서프라이즈의 폭도 19%에 달하는데, 이는 신흥국에서나 기대할 수 있는 수준입니다. 그런데 이게 미국 시장에서 나온 수치입니다.

08. 우리의 연간 기본 시나리오는 7,300 상승이었고, 지금 그 수준에 도달했습니다. 그렇다고 지금 팔 때라고 보지는 않습니다. 다만 올해 후반에는 약세장처럼 느껴지는 국면이 올 것으로 생각합니다. 매그니피센트 7, 암호화폐, 소프트웨어에서는 이미 약세장 같은 흐름이 나타났습니다. 그 원인은 새 연준 의장의 시장 테스트일 수도 있고, 전쟁이 장기화되는 것일 수도 있는데, 아직 확실히 모르겠습니다. 그 뒤에는 최소 7,700까지 가는 랠리가 올 것으로 보고 있어서, 여전히 시장에 강세 입장입니다.

09. 개별 종목 성과로 넘어가겠습니다. 지난 일주일 상위 5개 종목은 콴타, 구글, 캐터필러, 테슬라, AMD였습니다. 대부분 실적 호조가 원인입니다. 부진한 종목은 비스트라, GE 버노바, 메타, KLA 텐코어, 로빈후드 마켓이었고, 이들 중 일부는 실적과 관련이 있습니다.

10. 그래니 J에서는 블룸 에너지, 샌미나, HF 싱클레어, 캐리어 글로벌, MP 머티리얼즈가 상위 5개였습니다. 대부분 실적 덕분입니다. 다만 끌어내린 종목도 있었는데, 에어로바이런먼트, 도미노피자, 로열 골드, 엘프 뷰티, 소파이 테크놀로지스입니다. 소파이는 실적은 좋았지만 실적 가이던스 상향이 없었던 게 아닌가 싶습니다.

11. 테마로 보면, 예상대로 글로벌 노동력 부족과 AI가 1순위입니다. 사이버 및 에너지 안보는 2순위로 앞서 이야기한 주제이고, 계절성도 있습니다.