저자: 오건영 · 한국인
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금리가 오르면 채권 가격이 하락하며, 채권도 안전자산이 아니라는 점을 정기예금 사례로 설명한다. 정기예금 예시: 연 2% 10년 상품에 가입했다가 일주일 뒤 금리가 5%로 오르자 원금 대비 손실이 발생, 매도 시 할인된 가격(약 70%) 수준으로 넘겨야 하는 구조를 설명한다. 금리 하락 시에는 기존 고금리 채권이 금싸라기가 되어 이익이 발생한다고 설명한다. 단기채와 장기채를 구분해야 하며, 금리 상승 초기에는 단기채 쪽에 관심을 두는 것이 낫고, 금리 상승이 충분히 진행됐다고 판단되면 장기채 투자도 고려할 수 있다고 본다. 금리 사이클 관점: 금리 상승은 경기 과열 → 투자·소비 감소 → 물가 하락 → 금리 인하 → 경기 부양으로 이어지며 사이클이 반복된다. 중앙은행 기준금리 발표 전에 시장금리가 먼저 움직이는 선반영 경향이 있어, 기사만 보고 뒤늦게 대응하면 위험하다고 조언한다. 전반적으로 채권이 마냥 안전자산은 아니며 금리 환경에 따라 변동할 수 있다는 결론이다.
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10년 된 좆을 받는 게 아니라 일 년만 저주를 봤잖아요. 투자하지 말아야 되는 자신들이 있거든요. 짜증이 막 나중에 * 왜 따라갔을 때 이런 식의 당연히 했겠죠. 제가 뭐라고 할까요. 난 십 년 이예요. 좋은 있어 전에 관한 모든 썰 전설의 고향에 5년입니다. 반갑습니다. 지금 수정입니다. 고전 입니다. 지난 번에 이제 첫 빵이나 같죠. 특별한 보신 느낌이 어떠셨어요. 5초 빵 나갔는데 원형 부 부장님 실물 봤다고 사람이 회계 부러워 하더라구요 안에 썩 들어온 가능하지 정말 재밌었어요. 신검 않나요. 1 반대 4 어떤 점을 저는 사실 첫번째 걱정을 진짜 많이 했어요.
제가 너무 떨었던 것 같아서 근데 아무도 절 안 보낼 거야 아 예 4 너무 가게 잘 하신다고 아들 정말 많은게 좋았는데 왜 날 또 어떤 주제에 대해서 말씀 해주실 거야 부 부장님 쓰면서 예 좀 설명을 좀 드리도록 할게요 요즘 제 금리가 좀 많이 올랐어요. 이제 금리가 많이 올라가게 되면 투자하지 말아야 되는 자손들이 있거든요. 예 가장 대표적인 재산 중에는 채권이 거기에 많이 들어가요 쑥 연방준비제도 제로 파월 의장의 그 진상을 더 신속하게 하겠다는 뜻을 가지고있습니다. 특히 이제 많은 분들이 생각하시는게 구체 투자 라면 구체 투자는 저 손해가 날까 할까요.
이번 조사가 많아요. 그쵸 국가가 망하기 전에 이제 국제 투자 하신분들도 요즘 손실이 좀 큰 편이에요. 그래서 이제 오늘은 금리와 채권에 대한 얘기를 좀 해 드리면서 시작을 해보려고 해요. 또 으 금리가 올라 갑니다. 그러면 이게 채권에 가격이 하락을 한다고 해요. 여기에 이제 무슨 얘기인지 한번 잠깐 좀 보도록 하겠습니다. 예를 들어서 이런 거죠. 정기예금을 가입을 하실 겁니다. 근데 정기예금 이라는 건 특징이 뭐냐면 은 기간이 예를 들어서 일 년 전의 정기예금에 가입하면 8년 토론 해지가 안되요 중도해지 안 된다 중간에 해지할 수 없어요.
근데 제가 이제 뭐냐면 황금 2조 있는 거죠. 아예 현금을 그냥 논리는 2 이제 한 푼 안 나온걸 논리는 이 은행의 너 나에게 따라 싶었는데 은행 이라는 것도 귀찮은 거죠. 그래서 제가 아예 창고에서 이런 얘기는 겁니다. 이거 심양 묶을 게요 라고 얘기한 거죠. 그랬더니 50년 끄시면 제가 이 절을 연 2% 를 드릴 깨우지 이렇게 얘기를 하는 겁니다. 봉 미 이런거 생각하지 말고 쉽게 생각을 하면은 10년 동안 매년 2% 받으면 얼마 좀 다 합치면 20 20% 10년을 받겠죠. 그래서 ok 이렇게 해주세요. 묶어 주세요. 라고 해서 정기 예금에 가입하고 집에 왔습니다.
근데 딱 일주일이 지났는데 세상에 감자가 푹 빠져 버렸답니다. 그게 폭동을 해가지고 지금은 해가 지고 10년짜리 전개 금을 가입하면 연 5% 들어 준답니다. 로 약간 과도 에 보이는 얘기는 데 기분이 어떨까요. 아 그렇죠. 아직 확 나주 손해가 얼마나 는 좀 볼게요 저는 10년 후에 20% 를 받는 거 잖아요. 근데 얘는 여우 퍼센트 씩 10년 이니까 그럼 얼마를 봤냐 면 음 10% 를 받아요. 그럼 직관적으로 손해를 올라온거 조 30% 손해 본 거죠. 이것은 그 원금손실이 안 나거든요. 근데 문제는 뒤에 손실이 발생한 거라고 생각할 수 있죠.
그 제가 컴에 짱 이라는 겁니다. 그래서 나 이거 아 야 이거 진짜 재수 없어서 못가고 있어요. 이거 팔아 주세요. 했더니 매도를 해야 되거든요. 누군가의 넘겨야 되는데 문제는 뭐 이걸 받아요. 즉 지금 가입하고 싶은데 아무도 안 받아주는 거예요. 그런데 한 사람이 등장합니다. 홍길동 이란 사람 등장 hc 가 등장합니다. 어 내가 받아줄게 어 등장한 거 저도 뭐야 2분은 부부가 쓰는 넘기려고 하니까 이거 길도 이런 얘기 라는 겁니다. 뭐라고 얘길 하냐면 이런 거죠. 난 이자 성실 나는 만큼 원금 에서 깎아주세요. 라고 하는 거죠. 이 해 되세요.
이 무슨 얘기냐 하면 50% 에 싶으니까 30% 만큼 까지 잖아요. 그래서 제 원금 100원에서 30% 까고 서 70에 받아 주겠다고 얘기하는 겁니다. 그리고 제가 일을 들어서 1000만원을 없다고 하면 10년을 얼마가 되냐면 원금 1000만원에 이자 200만 원을 받을 수가 있어요. 그런데 일주일이 지나서 금리가 폭등을 하니까 지금 가면 원금 1000만원의 이제 500을 받는 거예요. 그래서 이거를 너무 짜증나서 돔 길이요 거니까 hc 홍길동 씨가 뭐라고 하냐면 원금 처음에는 뭐 싸줄 있고 이거를 의자 손실 만큼 감안해 가지고 실격 에는 4 줄게요 라고 얘기하고 있는 거죠.
과정에 내려고 그렇죠. 그럼 저는 10년 놔두면 원금손실 안나고 이자도 봤지만 지금 짜증나서 던지게 되면 어떻게 되냐면 은 의자 차이만큼 손해가 난다는 겁니다. 자 다시 그러면 금리가 올라가면 어떤 일이 벌어 주죠. 채권 가격이 떨어지게 되죠. 우리는 이 채권을 고정금리 예금 이라고 생각하시면 되요 단 중도 해지가 안 되는 거죠. 작은데 반대 킬 수도 있어요. 그러면 금리가 내려가 어떻게 될까요. 제가 10년으로 해가지고 연 2% 로 가입을 했는데 다음날 일어나 보니까 이제 연 0.5% 밖에 안 줘요 와아아 그럼 이거는 그런 사람이죠.
저한테 계속 전화가 와요 이거 팔라고 그냥 팔면 안 되죠. 지금은 10년 놔두면 200만원 이익이라는 거잖아요. 그쵸 근데 문제는 50만원 밖에 못 받아요. 2차 이왕 큼을 저는 받아내야 되겠지요 그래서 금리가 내려가게 되면 은 기존에 가입해 썻던 이게 고금리 금싸라기 가 되는 겁니다. 금리가 올라가면 채권은 손실이 나고 금리가 내려가면 채권은 이기느니라 그런데 지금 보면 어떤 초 지금 금리가 빠르게 뛰었다 고 했죠. 그래서 채권이 손실이라는 겁니다. 이게 구체 라고 할지라도 저는 사실 외과 오해를 하고 있었던 것 같은게 예 주식은 위험하고 공격적 인감 1 채권 안전한 거기서 포트폴리오 넣을때 주식 채권을 같이 너무 좋고 아니 된다고 생각해요.
였거든요. 그렇죠. 뭐 지금 말씀 하신 거 들어보니까 그러면 금리가 올라가는 상황에서는 예 채권에 마냥 안전 자산 이라고 볼 수가 없는 거에요. 그렇죠. 이게 우리가 일반적으로 투자할 때 주식은 위험한 거고 대신에 수익이 크게 나죠. 채권은 무조건 안전하다고 생각을 하는데 이 채권 도 안 약의 금리가 뛰면서 주가가 하락하는 최근과 같은 상황이 벌어지게 되면 은 채권 도 같이 울어 버립니다. 아니 그러면 누가 이런 상황에서 묵어 채권에 안전자산 어떻게 투자해야 이런 생각들 수 있는데요. 채권 에도 2개가 있습니다. 어떤 채권 있냐면 단기 채권 하고 & 장기채권 이란 게 있습니다.
아까이 사례로 돌아올게요 아까 저는 어떻게 했냐면 2% 로 심지어는 묶었습니다. 그 죽음이 지금 니가 된거예요. 우표로 알고 보니까 아까 말씀 안 드렸는데 그 은행에 친구를 데려와 쓰던거 양 친구는 다행히 1년짜리 전기가 오는 끙 거예요. 금리 프로 9 10 그러면 예언자의 전개 그랬으니까 10년이면 잠기고 1년이면 단기로 봐 주거든요. 당 기체를 투자한 겁니다. 그런데 금리가 1% 쳤어요. 그러면 이제 친구는 기분이 어떨까요. 넌 왜 따라갔을 때 인생을 당연하겠죠. 그런데 제가 뭐라고 할까요. 난 10년이 야 조용히 있어 그러니까 뭐냐면 기분이 좋단 아니죠.
덜 나쁘게 쬲 1 년만 잦은 그렇죠. 인력만 짜증난 이라 10년간 좆을 받는게 아니라 1년만 저주를 받잖아요. 그러면 1년 후에는 다시 되돌림 있겠죠. 근데 알고보니까 촬영 더 있었던 거에요. 친구가 묻어 있었어 그중 얼마짜리 왜냐면 1개월 저리로서 느낌이 어떠세요. 친구는 우리 집에는 아 이렇게 했는데 한다면 지나면 5% 로 다시 가입할 수 있죠. 그래서 금리가 올라갈 때는 예금을 할 때도 방망이를 찾게 잡아라 단기로 따라가면서 올라가는 금리를 계속 따라가면서 받아 갈 수가 있죠. 그래서 예금을 가입하는 원리나 우리가 이렇게 채권에 투자하는 원인 야 안되게 비슷하다고 볼 수 있어요.
그러면 잘 생각해보세요. 금리가 오르게 채권이 안좋다 맞는 말씀인데 그 정도가 단기 체하고 장 기체는 다르겠죠. 이럴 때는 안전자산 채권을 아예 없애는 것보다는 채권 쪽에서도 어떤 채권을 잡는다 1 2 단계 체를 였다가 조금 더 관심가져 보시는게 좋을 것 같다 요정도로 말씀드릴 수 있어요. 듣고 보니까 지내는 생각이 어쨌거나 지금 중앙은행들이 금리를 올리려고 하구요 앨런이 되나요. 그런데 지금 금리 인상이 어느 레벨까지 좀 올라가게 전까지 4 채권 투자는 안하는게 낫지 않나요. 언제 이렇게 보시면 될것 같아요. 저는 뭐야 공부 한 20년 정도 했는데 그때도 이미 채권은 안전 자산 이라고 해 가지고 이런 쪽에서 항상 우리가 공부하고 담아야 되는 투자에 대한 자산 중에 하나였어요.
사실은 거의 100년이 된건데 역사 속에 남아 있단 이유는 그만큼의 의미가 있다는 얘기에요. 왜 그러냐면 이 금일 하는게 영원히 오르는 야 이거 한 번 생각해 보는 거예요. 그래서 이제 금리가 올라간다 곰 단기적인 이렇게 더 올라갈 수도 있겠죠. 얼마나 더 올린 지 모르겠어요. 근데 금 이라는 게 뭐냐면 금리 라는건 금리 자체가 올라 가지고 금리가 내려가요 이 또 왠 궤변 이애 드실수 있는데 금리가 오르면 실물 동기도 투어가 되요 심을 경기가 2 나가 되면 투자가 줄어들 조 투자가 줄어 들면 사람들은 소비를 하지 않게 되요 소비를 하지 않게 되면 물가가 내려 가게 되겠죠.
그러면 금리를 낮춰 가지고 경기부양을 해요. 금리가 너무 낮아지면 어초 실물 경기가 또 좋아 지게 되죠. 그렇죠. 그래서 항상 임금 이란 게 뭐냐면 이렇게 움직입니다. 물론 이 기간은 2기가 마다 다르긴 한데 이걸 뭐라고 하냐면 금리가 울 아가는 금리의 상승 사이클이 라는게 있다고 하구요 금리가 내려오는 하라 사이트 이라는 게 존재하는 겁니다. 그래서 금리가 상승 사이클에 앞쪽에 있으며 는 우리는 이럴 때는 장기채권 보다는 단계 채권에 관심을 갖는 게 오히려 낮겠다 라는 말씀 드린 거고 요런 케이스도 있죠. 상승 이제 어느정도 목에 찾다 라고 생각할 때 어제 부담스러울 정도로 많이 올랐어 이럴 때는 오히려 장기 채권에 투자 하시는 분들도 있어요.
왜냐하면 금리가 내려오면 단계도 쓸 수 있죠. 어 혹시 그런 얘기 들어 보셨어요. imf 이전에 우리나라 금리가 부절 해주셨거든요. 부자 있으니 그때 한 20년 30년으로 묶어 놓으신 분들은 아직까지 석씨 받는 거죠. 그쵸 우리가 장기채권 이라는 것은 항상 뭐 금리가 올라갈 때 무조건 버린다 이게 아니라 이런식으로 사이클의 따라 가지고 우리 가장 기체도 감안할 수 있고 달리 체도 강화를 할 수 있다 이게 전통적인 자산 대리가 부인은 특성 이라는 건 항상 영원히 무언가 이루어 지는 걸 아니까 영원히 금리가 올라 가거나 영원히 금리가 내려오거나 그러진 않으니까 이런 식으로 접근해 볼 필요가 있다 요정도 말씀 좀 해주십시오 지금 중앙은행들이 기준금리를 많이 올린다고 하는데 그러면 은장 기권 단기 건 금리 회장이 좀 끝날 때까지 낸 채권 투자는 좀 조심스럽게 해야 할 필요가 있겠네요.
어이 저도 굉장히 그 부분에 공감은 좀 하는데 이게 금 이라는 것도 예측하는 게 참 쉽지가 않아요. 우린 주식이나 환영은 어렵다고 생각하는데 어금니 도 만만치가 않아요. 왜 그러냐면 시장에는 선반형 이라는게 존재합니다. 왜냐하면 시장 자체가 굉장히 눈치를 많이 보기 때문에 중앙은행이 기준금리를 올릴 거 같으면 먼저 올라가서 기다린 경우가 또 의외로 많아요. 그래서 여기 보시면 2개 단식으로 생긴거 있죠. 무슨 개 더 올라갔다 내려갔다 하는 것 같이 생긴거 있죠. 요 놈의 뭐냐면 중앙은행 에서 올렸다 내렸다 는 기준금리 에요. 중앙은행은 기준금리를 현상 인화를 할 때는 금융통화위원회 라고 해가지고 4 15일에 한 번씩 올렸다 내렸다 합니다.
그러면 45 에 한 번 씩 인상 을 하면 툭 치 올라가고 이해를 하면 내려오는 이런 모습이 나타나게 되겠죠. 그런데 채권 시장을 에브리 대해 여요 에브리데이 치고 받아요. 빨간 성이 3년짜리 금이 파란선이 10년짜리 금 이에요. 얘네들은 보여 두 돌 이죠. 에브리데이 치고 맞는 모습이 나타나는 거예요. 그러면 얘들은 번지 타냐 면 한 부분에 의해서 기준금리를 인상할 것 같애 라고 하잖아요. 그 인상안은 날까지 아니라 여요 집값이 오를 것 같애 라고 모터 초 무를 때까지 기다리자 구미리 움직이죠. 그래서 금리가 올라갈 것 같잖아요. 금리가 올라갈 거 때 이 소문이 돌면 미기 올라와요 푸키 올라온 거 보이세요.
예 요렇게 미리 특히 올라와요 4 그리고 기준금리가 데려갈 것 같잖아요. 그 소문 두면 우아하고 먼저 내려와요 이런걸 좀 보실 필요가 있어요. 자 그러면 최근에 어떤지 볼게요 이게 2021년 노동 이에요. 기준금리 까요. 때부터 올랐죠. 그렇죠. 요렇게 올라가는 부분이 시키신 분 이가 근데 그 전에 이미 중 겁니까 시장금리가 우아하고 올라 서게 되 거에요. 2 만약 예 그렇죠. 미리 올라가서 기다리고 있는 그런 모습들이 줘 그러면 이제 우리가 이제 뭘 생각하나 님이 하면 되냐면 금리가 내려가기 전에 시장이 먼저 움직이는 경향들이 있어요.
그래서 한국은 에 기준금리를 인상한 다이나 한다 그 신문기자 를 보면서 움직이려고 하면 이미 올라가서 기다리고 님의 내려와서 기다리는 그런 우를 범할 수 있거든요. 그래서 실물경제 하고 이런 금리인상이 나의 스탠스 들 에 금리 시장에서 나오는 여러 가지 길 수도 있어요. 저희 유튜브를 통해서도 자주 말씀드리겠지만 이런 것들을 좀 능력의 보시면서 채권 이라든지 안전 자산에 대해서 접근해 때도 좀 더 유연하게 접근하는 게 좋겠다 요런 정도로 조언을 좀 드려 보도록 할게요 오늘은 이제 두번째 시간이라서 채권에 대한 얘기를 좀 해 줬어요.
터 드 셨나요. 어 역시 또 금리가 올라갈 때 채권 가격이 하락한다는 부분들은 이제 귀로 들어서 알고 있는데 이렇게 좀 쉽게 설명하기가 좀 쉽지 않을 것 같은 드리는 짧은 시간에 쏙쏙 들어오는 r 그럼 사람들이 많다 4 어떠셨나요. 주식과 채권이 에 채권이 마냥 안전 자산이 아니다. 메크 환경에 따라서 변동 될 수 있다 이런 일들을 좀 배울 수 있었던 그런 시간이었던 것 같습니다. 예 알겠습니다. 다음번에는 좀더 현실을 좀 반영하는 최근에 금융시장이 이슈 에 대해서 좀 더 자세히 설명해 드리는 그런 주제를 준비해 보도록 하겠습니다. 예 마치겠습니다. 온 산다 감사합니다
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