저자: 배문성/박소연/김단테 · 한국인
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2023년 연말 특집으로 세 출연자가 한 해 시장을 회고. 금리 인상 사이클 종료 기대로 나스닥(+30%↑)·S&P500(+18%↑)·코스피/코스닥(고점 대비 하락 후에도 약 15% 상승) 상승, 비트코인은 연간 100% 상승으로 자산군 중 최고. 상반기 물가·금리 이슈 종료 낙관이 있었으나 9~11월 금리 재상승으로 채권·부동산이 함께 약세. 부동산은 높은 가계부채·대출금리에 민감해 채권과 동행. 내년 금리 인하 기대는 물가·금리 이슈 해소 여부와 선거·재정 이슈에 달려 있다는 신중론.
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안녕하십니까, 쩐에 관한 모든 썰, 쩐썰의 오건영입니다. 오늘은 2023년 마지막 회라 특집으로 준비했습니다. 작년, 재작년 시즌 1·2에서 반응이 가장 좋았고 임팩트가 있었던 세 분을 모시고 이야기를 나눠 보겠습니다.
안녕하세요. 저는 유튜브 채널을 운영하고 있고, 원래는 업라이즈 투자자문의 대표이사로 일했습니다. 올해 회사 일과 유튜브를 동시에 하기가 너무 힘들어서 지금은 쉬면서 전업 유튜버로 활동하고 있고, 기술에도 관심이 많습니다. 김단테입니다.
반갑습니다. 신영증권 리서치센터에서 투자 전략을 담당하고 있는 박소연입니다. 오늘 홍일점으로 나왔는데, 전략 분야에서도 발군의 투자 전략을 말씀드릴 수 있도록 하겠습니다.
안녕하세요. 라이프자산에서 채권 운용과 주식 리서치를 담당하고 있는 배문성입니다. 제가 "전세는 채권이다"라는 말을 했는데 그게 한때 화제가 됐었죠.
박소연 이사님은 유튜브보다 텔레그램으로 더 많이 봤습니다. 지금도 구독하고 있는데, 현장의 이야기 같은 느낌을 많이 받아서 자주 봤어요. 댓글이 캡처돼서 돌 때도 많아서, 옆에 있는 것 같은 느낌의 두 분이라고 생각합니다.
저는 오늘 흥분이 됩니다. 보통 방송 찍을 때는 흥분하지 않는데, 전략을 세울 때 다른 사람 콘텐츠를 보면 독이 되는 경우가 많아서 일부러 잘 안 보거든요. 그런데 단테 님 채널은 거의 구독을 안 하는 제가 유일하게 구독하는 채널 중 하나입니다. CPI나 FOMC가 나오면 새벽에 일어나면 이미 올라와 있어요. 시작할 때 새벽 4시에 준비하셨다는 얘기니 대단하십니다.
배문성 이사님은 부동산을 굉장히 잘 보시는 분이라 라이징 스타라는 얘기를 들어서, 시간이 되면 꼭 뵙고 싶었습니다. 오늘 이렇게 식사라도 한번 같이 하게 되어 기쁩니다.
일반인인 제가 연예인 같은 분들과 함께 앉아 있는 느낌입니다. 단테 님은 예전부터 암호화폐나 미국장에 대해 정보를 잘 전달해 주시는 분이 많지 않아서 챙겨 볼 수밖에 없었습니다. 박소연 이사님은 증권사 전략 담당자라고 하면 주식을 무조건 사라고 하는 이미지가 있는데, 매우 신중하게 다루시더라고요. 저도 텔레그램과 유튜브의 오랜 팬입니다.
단테 님은 회사를 나와서 쉬면서 여행을 많이 다니셨다고요.
네, 모로코에 다녀왔는데 투자처를 찾은 건 아니고 순수한 관광이었습니다.
배문성 이사님은 버킷리스트 중 하나인 책을 내셨죠.
5월에 출간해서 지금 6개월 정도 됐습니다. 출판 시장 자체가 침체돼서 많이 팔리지는 않았지만, 국내에서 인지도가 있었던 덕분인지 일본, 태국, 베트남 등 해외 판권이 나갔어요. 외연이 확장됐다는 느낌이 들어서 의미 있는 경험이었습니다.
저는 버킷리스트라기보다, 연초 채권 시장이 뜨거웠을 때 "금리가 하반기에 올라갈 것 같다"고 혼자 반대로 말하는 게 정서적으로 힘들었습니다. 하반기에 실제로 금리가 오르면서 외로움이 조금 해소됐습니다.
박소연 이사님께 전략 쪽 시장 흐름을 여쭤보겠습니다.
작년까지 금리를 많이 올렸고 올해 중반까지도 인상 사이클이라 비관론에서 출발했습니다. 나스닥은 올해 30% 넘게 올랐고, S&P500도 18% 정도 상승했습니다. 코스피, 코스닥은 고점 대비 많이 내려왔지만 그래도 15% 정도 상승률을 보이고 있어 생각보다 괜찮았습니다. 이유를 보면, 금리 인상이 언젠가 멈출 것이고 물가도 더 오르지 않으면서 자산 시장이 망가지지는 않겠다는 기대감이 있었던 것 같습니다.
올해 가장 높은 상승률을 기록한 자산이 무엇일까요?
코인 아닌가요? 비트코인이나 암호화폐 일정이요.
맞습니다. 올해 비트코인이 100% 올랐습니다. 나스닥, S&P500, 코스피 종목도 많이 올랐지만, 자산군으로 보면 비트코인이 100% 상승했습니다. 돈이 빠져나가던 시장에서 다시 들어오는 시장으로 바뀌면서, 위험자산의 끝단에 있는 암호화폐가 가장 많이 오른 해였습니다.
지난번에 올해 중반부터는 신중하게 보자는 뷰를 주셨는데, 그 이유가 무엇이었나요?
상반기에는 물가가 많이 잡혔고 금리도 떨어질 테니 물가와 금리 이슈는 끝났다는 낙관론이 많았습니다. 그러나 이것이 내년으로 이어지는 이슈인데, 과연 완전히 끝났느냐에 따라 내년 전망이 달라집니다. 9~11월에는 끝나지 않았다는 이슈가 많이 제기됐고, 지금은 너무 많이 빠졌으니 저가 매수를 해 보자는 분위기로 돌아가고 있습니다. 하지만 물가와 금리가 완전히 해소됐는지, 연준이 기대만큼 두세 번 금리를 내릴 수 있는지가 연말에 굉장히 중요해질 것 같습니다.
배문성 이사님께서 올해 채권과 부동산 시장을 간단히 리뷰해 주시죠.
우리나라는 소득 대비 집값이 높아서 집을 사려면 많은 대출이 필요합니다. 가계부채도 이미 높아서 대출 금리와 한도가 부동산 수요를 좌우합니다. 올해는 대출 금리와 시장 금리의 연계성이 굉장히 높았던 해입니다. 상반기에 시장 금리가 빠르게 내려가고 저금리 시대 회귀 기대까지 맞물리면서 채권과 부동산 가격이 함께 반등했습니다. 하반기에 금리가 다시 오르면서 채권이 먼저 반응했고, 추석 전후로 부동산 수요도 약해졌습니다. 지금은 채권 시장과 부동산 시장이 같이 움직이고 있다고 분석합니다.
(이하 내용은 원문이 중간에 끊겨 있어 정리하지 못했습니다. 내년도 통화정책과 선거에 따른 재정 이슈에 관한 논의 부분입니다.)
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