저자: 가치남TV진행자 · 한국인
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외국인·기관 순매수 상위 종목을 짚으며 삼성전자·SK하이닉스 수급이 좋다고 설명. 원/달러 환율 하락과 외국인 유입을 근거로 드는 한편, 서버 D램 가격이 4분기 100달러 초반까지 하락할 수 있다고 우려. 다만 과거 사례상 바닥 반등 가능성을 언급. 삼성전자의 카메라 모듈 직접 조립 소식은 부품사(엠씨넥스·파트론 등)에 부정적이라고 해석.
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안녕하세요, 가치남TV입니다. 다들 주말 잘 보내고 계신가요? 오늘은 삼성전자와 SK하이닉스 종목을 중점적으로 말씀드려 보겠습니다.
삼성전자는 목요일과 금요일에 일부 하락폭이 나왔는데, 크게 신경 쓸 부분은 아니라고 생각합니다. 어떤 종목이 지속적으로 상승하려면 추세와 흐름이 있어야 하는데, 지금 이 노란색 구간의 이격 흐름을 잘 살펴보시면서 추가 매수 자리인지, 신규 진입 자리인지 체크해 보셨으면 좋겠습니다.
지난번 차트를 보는 방법에 대한 기초 영상을 올렸는데, 생각보다 도움이 되셨다는 의견이 많았습니다. 그 영상에서도 말씀드렸지만 20일선은 우리가 조금 중요하게 볼 필요가 있다고 생각합니다. 삼성전자에 대입해 보면, 20일선과 주가의 이격이 벌어졌을 때는 다시 당기는 힘이 발생하고, 강한 상승으로 이격이 크게 벌어지면 주가 되돌림이 발생합니다. 현재 삼성전자 역시 그런 면에서 동일한 위치에 있다고 보고 있습니다.
지난주에 올린 차트 읽는 영상을 여러 종목에 대입해 보고 비교해 보신다면 도움이 되실 겁니다.
9월 14일부터 18일까지 한 주 동안 외국인이 가장 많이 매수한 종목은 SK하이닉스, LG, 삼성전자, 신풍제약, 현대모비스 다섯 종목이었습니다. 반대로 순매도 상위권은 SK하이닉스, 현대차, 기아차, 삼성SDI, 롯데케미칼이었습니다. SK하이닉스는 매수와 매도 양쪽 상위권에 모두 올라 겹치는 종목입니다.
최근 2주간으로 보면, 외국인은 삼성전자, SK하이닉스, 신풍제약, 그리고 LG그룹주를 가장 많이 매수했습니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스는 다른 종목들에 비해 매수세가 강하게 들어왔습니다.
기관은 삼성SDS, 삼성전기, LG전자, 기아차 등이 상위권에 올라 있었습니다. 외국인과 반대로 삼성전자는 기관 순매도 상위에 올라 있는 것을 알 수 있습니다.
SK하이닉스는 3월부터 지난 7월 말까지 박스권에 머물며 뚜렷한 움직임이 없었습니다. 그런데 화재 관련 좋지 못한 소식이 발표된 시점을 계기로 주가가 움직이기 시작했습니다. 솔직히 이 부분을 놓고 주가가 오른 이유를 명쾌하게 설명하기는 조금 어렵다고 생각합니다. 곰곰이 생각해 보면 두 가지 이유가 있을 것 같습니다.
첫째, 나올 악재는 이미 다 나왔기 때문에 오히려 상승할 수밖에 없는 시점이 왔다는 심리가 작용해 매수세가 들어왔을 가능성입니다.
둘째, 원·달러 환율이 조금씩 하락하고 최근에는 급격한 하락세를 보이고 있는데, 그 시점에 맞춰 SK하이닉스와 삼성전자에 외국인 매수세가 강하게 들어오고 있습니다. 원·달러 환율이 약세를 보이면 외국인의 국내 증시 유입 가능성이 높아지고, 그중 가장 믿을 만한 업종이자 코스피에서 선도적인 위치에 있는 SK하이닉스와 삼성전자로 자금이 들어오고 있는 것으로 보입니다.
다만 반도체 상황이 좋기만 한 것은 아닙니다. 최근 서버용 D램 가격이 다시 큰 폭으로 하락하고 있습니다. 작년 1분기만 해도 서버용 D램 가격이 200달러를 넘었지만, 지속적으로 하락해 100달러 초반까지 떨어졌습니다. 이후 2분기에 반등이 나왔으나 다시 하락하는 모양새가 나오고 있어, 지금 SK하이닉스와 삼성전자의 상승 국면에서 우려되는 부분 중 하나라고 생각합니다. 물론 이 때문에 종목에 대한 전망이 바뀌는 것은 아니고, 상승의 재료가 될 만한 내용 중 하나입니다. 다만 외국인과 기관 중심으로 매수세가 들어오는 SK하이닉스를 보면서도, 서버 D램 가격을 긍정적으로만 볼 수 있는 상황은 아니라고 판단합니다.
어제는 삼성이 스마트폰 카메라 모듈을 직접 조립한다는 기사가 나왔습니다. 카메라 모듈은 렌즈, 액추에이터, 이미지 센서, PCB 등 여러 부품이 결합되어 하나의 완제품이 된 상태를 말합니다.
삼성이 카메라 모듈을 직접 조립하려는 가장 큰 목적은 부품 단가 인하입니다. 기존에는 카메라 모듈 협력사가 최종 조립까지 마친 모듈을 삼성전자에 납품하는 경우가 많았는데, 이제 삼성전자가 최종 조립까지 직접 하겠다는 것입니다.
삼성전자 카메라 모듈 협력사인 엠씨넥스, 파트론, 파워로직스, 세코닉스 같은 기업들은 삼성전자의 스마트폰 판매량이 늘수록 매출과 영업이익이 커지던 기업들입니다. 내년부터 모든 부분은 아니어도 점진적으로 시행될 것으로 전망되고 있으니, 해당 종목을 보유하신 분들은 투자 기간과 삼성전자의 직접 조립 확대에 따른 포지션 축소 가능성을 함께 고려해 대응하시는 것이 좋겠습니다.
앞서 말씀드린 서버 D램 가격에 대해 조금 더 설명드리겠습니다. 올 하반기 서버 D램 가격이 4분기에 약 111달러, 즉 100달러 초반까지 내려올 것이라는 전망이 있습니다. 그런데 과거 사례를 보면 100달러를 최저점으로 반등이 나왔습니다. 4분기까지는 하락이 예상되지만, 다시 상승할 가능성도 많기 때문에 지금이 최저점에 가까울 수 있다는 시각으로 보면, 외국인과 기관이 SK하이닉스를 매수하는 이유에 대해 어느 정도 납득이 갑니다.
반도체 가격은 공급 과잉이 생기면 떨어지고, 가격이 떨어지면 공급을 조절하게 됩니다. 그러면서 다시 가격이 오르는 패턴이 반복되어 왔습니다. 수요와 공급에 따라 가격이 조절되기 때문에 하락이 언제까지나 계속될 수는 없다는 점을 기억하고, D램 가격의 파동을 잘 살펴보시기 바랍니다. 이번 주에도 SK하이닉스에 외국인과 기관의 매수세가 계속 들어오는지 체크해 보시는 것이 중요할 것 같습니다.
마지막으로 부탁 말씀 한 가지 드리겠습니다. 제 영상에 달리는 댓글에는 웬만한 내용을 모두 답변 드리고 있습니다. 저녁에 운동을 2시간 이상 하고 와서 댓글을 다는 데도 2시간 정도 걸리는데, 솔직히 힘들긴 하지만 댓글에 피드백을 받으면 기분이 좋아서 앞으로도 계속 이어 나갈 계획입니다.
다만 제가 답변을 남긴 댓글에 다시 질문을 주실 경우에는 제가 그 댓글을 확인하기가 쉽지 않습니다. 유튜브에서 가장 먼저 확인할 수 있는 것은 새로운 댓글이기 때문입니다. 그래서 답변에 대해 추가로 남기고 싶은 말씀이 있다면, 기존 댓글에 달기보다는 새로운 댓글로 남겨 주시면 제가 빠르게 확인해서 답변 드리겠습니다.
오늘 영상은 여기까지 하겠습니다. 좋은 주말 보내시고, 언제나 여러분의 성공투자를 기원하겠습니다. 감사합니다.
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