저자: 김동석 · 한국인
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3월 급반등으로 코스피·코스닥이 역대급 상승을 기록했으며, 이는 전쟁 종료 기대와 외국인·개인 수급 흐름에 따른 것이라 진단. 주도주는 빠졌다가 먼저 강하게 오르는 종목이라 주장. 반도체(메모리)와 방산이 강세이며 인버스 매수는 비추천. 코스닥 액티브 ETF 상장을 계기로 편입이 많은 바이오·반도체 소부장 ETF를 관심 대상으로 제시하고 종목별 칼손절가(반도체 17,000원, 바이오 21,000원, 방산 35,000원)를 제시. 무료 앱 홍보 포함.
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네, 반갑습니다. 마르스 김동석의 리얼 주식입니다. 오늘은 3월 옳게 왔다, 외국인이 바닥에서 쓸어담은 주식 딱 세 개를 정리해 보겠습니다. 정말 힘들었던 하락세 이틀이 지나고 강한 급반등이 나왔습니다. 모두에게 기쁜 소식이라고 볼 수 있겠고요.
지금 우리가 알아야 할 것은 어떤 기업이 덜 빠졌느냐, 더 빠졌느냐가 아닙니다. 제가 항상 주도주는 언제 나온다고 했냐면, 빠졌다가 제일 먼저 세게 올라오는 기업이 주도주라고 했어요. 덜 빠진 건 주도주가 아닙니다. 세게 올라온 것이 주도주예요. 그래서 우리가 바닥에서 사지는 못하더라도, 결국 강한 종목은 따라갈 수 있다고 생각합니다.
이번 3월에 시장이 크게 흔들렸지만, 그 안에서 주도주가 눈에 띄게 보이고 있습니다. 어디에 돈이 들어오는지 함께 체크해 볼 테니 영상 끝까지 따라오시면 큰 도움이 되실 겁니다. 최근에 많이 힘드셨을 텐데 고생 정말 많으셨습니다. 그리고 최근 댓글로 한 줄이라도 남겨 주시는 분들께 정말 감사드립니다. 그 한 줄 한 줄이 저에게 힘이 되고, 그 힘으로 영상을 찍고 있습니다. 감사의 마음으로 최근 이슈가 되고 있는 현대차, 엔비디아, 로봇, 시장 전망 관련주 자료집을 무료로 나눠 드리고 있으니, 받고 싶으신 분들은 영상 끝까지 시청해 주세요.
하루 전만 해도 화면에는 파란색뿐이었는데, 오늘은 빨간색뿐입니다. 정말 기분 좋은 날이죠. 이번 코스피 반등은 역사상 두 번째로 강한 상승이었고, 코스닥은 하루 상승률로 보면 역대 최대치였습니다.
상위 종목을 보면 삼성전자, SK하이닉스 반등세가 가장 강했고, 거래대금이 몰리면서 반등 폭이 크게 나왔습니다. 오늘 코스피200이 10% 넘게 올랐다는 것만 봐도 변동성이 얼마나 컸는지 알 수 있습니다. 증시가 하루에 12% 가까이 빠진 만큼 오르는 것도 10% 이상 나온 것이죠. 메모리 반도체의 가격 인상이 이어지면서 성장성이 가장 큰 메모리 반도체가 특히 크게 올랐습니다. 현대차도 로봇 이슈가 살아 있어 강세였고, LIG디펜스앤에어로스페이스는 29.7%, 거의 상한가까지 올랐습니다. 전쟁이 끝나도 방산은 끝나지 않습니다. 오히려 전쟁 후에 미사일을 다시 채워 넣어야 하니 방산이 더 바빠지는 시기입니다. 그리고 각자도생의 분위기 속에서 방산 기업의 중요성이 더 커지고 있습니다.
유일한 음봉은 선물 인버스였습니다. 이틀 동안 인버스를 사셨던 분들은 본전이나 손실을 줄이는 정도였을 텐데, 하루 만에 마이너스 19%로 다시 밀렸습니다. 인버스는 매수하지 말라고 다시 한번 말씀드립니다. 코스피 레버리지는 코스피의 두 배이니 19.8% 상승했고, 코스닥150은 14.7%로 코스피보다 코스닥의 반등세가 더 강했습니다. 코스닥 레버리지는 25.7% 상승했는데, 레버리지 상한가가 60%이니 오늘 장중 최고 30% 넘게 오른 셈입니다. 한미반도체는 25% 상승했고, 한화에어로스페이스는 6%, 반도체 상위 종목은 17% 넘게 올랐습니다. S-Oil, 흥구석유는 유가 반등에 따른 상승으로 볼 수 있습니다.
정리하면, 거래대금이 몰리고 실적이 따라붙는 업종별 주도주 쪽으로 상승이 이어졌다고 볼 수 있습니다. 반도체가 강하고 방산 분위기가 좋다는 것, 그리고 석유 관련주나 로봇 기업까지 함께 움직였다는 것을 확인할 수 있었습니다.
오늘 외국인은 SK하이닉스를 3,120억 원 매수했습니다. 많이 산 것은 아니지만 관심을 준 수준이고, 나머지는 의미 있는 규모가 아닙니다. 기관은 코스닥150 레버리지를 3,300억 원 매수했는데, 역시 크지는 않습니다. 개인은 오늘 삼성전자를 8,000억 원 샀습니다. 최근 개인 투자자들이 손해를 본 뒤로는 보통 몇 조 원씩 사곤 했는데, 오늘은 그에 비하면 많이 산 것은 아닙니다.
매도 쪽을 보면, 외국인은 삼성전자를 3,400억 원 정도 팔았고 현대차도 팔았지만 의미 있는 수준은 아니었습니다. 기관은 삼성전자를 6,000억 원 넘게 팔았는데, 이는 적은 규모가 아닙니다. 요즘 기관은 시장 주도주를 오히려 외국인이 파는 것을 받아 주는 경우가 많았는데, 오늘은 유의미하게 팔았습니다. 즉 외국인과 함께 개인에게 물량을 넘긴 셈입니다. 개인은 코스닥 레버리지를 조금 팔았습니다. 개인들은 단기 급등이 나오면 매도를 쏟아내는 경향이 큰데, 그것이 다음 날 급락이나 반등으로 이어진다는 규칙은 없지만 이런 특성이 있다는 점은 알아두시면 좋겠습니다.
최근 연이틀 폭락했던 코스피가 급반등하며 단숨에 5,580대를 회복했고, 코스닥 상승률은 사상 최대입니다. 코스피 상승률은 역대 두 번째로 큰데, 1위는 2008년 리먼 브라더스 금융위기 때 11.95% 상승이었습니다. 금융위기 때에 비빌 만큼 반등세가 강했다는 뜻입니다. 코스닥 최대 상승률 역시 2008년 금융위기 때보다 셌습니다. 이번 증시는 역사적으로 보기 드문 흐름이었습니다.
이틀간의 하락을 전부 되돌리지는 못했지만, 적어도 전날의 급락분은 상당 부분 회복했습니다. 이유로는 이란이 협상을 고려한다는 얘기, 미국이 전쟁에서 우위에 있다는 해석, 이란이 오래 버틸 미사일이나 군수물자가 부족하다는 얘기 등이 나오면서, 전쟁이 곧 끝날 것이라는 기대감이 반영된 것으로 볼 수 있습니다. 어제 제가 슬슬 반등할 때가 됐다고 정리해 드렸는데, 많이 빠져 봐야 4,981 정도일 것이라고 말씀드렸던 대로 반등이 나와서 다행입니다. 하지만 반등했다고 끝낼 것이 아니라, 앞으로 어디에 관심을 둬야 할지 고민해야 합니다.
아시아 증시와 비교해 보면, 니케이는 1.9%, 상해종합은 0.6%, 대만은 2.5% 올랐는데 한국은 12% 가까이 올랐습니다. 글로벌 동조가 아니라 우리나라만의 흐름입니다. 그래서 전 세계가 한국에 주목하고 있습니다. 변동성이 크고 투자 매력이 있어 보이는 나라에는 헤지펀드와 외국인들이 관심을 많이 둡니다. 미국에도 우리나라 지수의 세 배 ETF가 상장되어 있어 외국인들의 관심도 큰 상태입니다.
앞으로 관심을 둬야 할 부분은 코스닥 액티브 ETF라고 생각합니다. 돈이 시장으로 들어오면 결국 시장에 상장된 기업들로 흘러가기 때문입니다. 금융투자업계에 따르면 타임폴리오 운용과 삼성액티브운용이 오늘 3월 10일 코스닥을 기초지수로 한 액티브 ETF를 상장합니다. 삼성액티브운용은 삼성자산운용의 자회사로, 보다 적극적으로 운용하겠다는 목적으로 만들어진 운용사입니다. 국내 증시에서 코스닥 기반 액티브 ETF가 출시되는 것은 이번이 처음입니다.
액티브와 패시브의 차이를 말씀드리면, 패시브 ETF는 지수가 1% 오르면 똑같이 1% 오르도록 지수를 추종합니다. 반면 액티브는 지수 흐름을 따라가되 조금 더 초과 성과를 내는 것을 목표로 합니다. 완전히 다른 방향으로 가는 것이 아니라, 펀드 매니저가 같은 기업 중에서도 더 좋아 보이는 종목에 비중을 더 싣고 편입을 늘리는 구조입니다.
왜 코스닥 액티브 ETF가 나왔을까요? 제품은 잘 팔릴 것 같을 때 만들어집니다. 연초 이후 자금이 가장 많이 들어온 ETF는 코스닥150을 추종하는 코덱스 코스닥150 ETF였고, 여기에만 5조 원이 들어왔습니다. 사람들이 코스닥을 따라가는 상품에 대한 니즈가 많다는 뜻이고, 그래서 그보다 적극적으로 코스닥을 따라가는 액티브 상품이 나온 것입니다.
그렇다면 액티브 ETF에는 어떤 기업이 들어갈까요? 여러 ETF에서 편입 비중이 큰 코스닥 기업 상위 종목을 보면, ABL바이오가 비중 합산 63%로 가장 높고, 리가켐바이오 50%, 레인보우로보틱스 38%, 올릭스 37%, 에코프로비엠 32%, 알테오젠 31%, 삼천당제약 30%, 펩트론 29%, ST팜 27%, HLB 25%, PSK홀딩스 24%, 이오테크닉스 21% 등입니다. 이 목록을 보면 바이오와 제약 기업이 압도적으로 많습니다. 반도체 소부장 기업도 많고, 2차전지와 로봇이 뒤를 잇습니다. 종목이 많이 편입되어 있다는 것은 그만큼 돈이 많이 들어가 있다는 뜻입니다. 바이오로 돈이 많이 들어가고, 반도체 소부장으로도 많이 들어가고 있는 구조입니다.
ETF 편입 횟수 기준으로 봐도 바이오, 미용기기, 스킨부스터, 로봇, 반도체, 2차전지, 원전, 엔터 등이 나타납니다. 결국 바이오와 반도체에 집중해야 할 상황이라고 정리할 수 있겠습니다.
첫 번째는 반도체 전공정 ETF(475300)입니다. 삼성전자나 SK하이닉스는 빠져 있고 반도체 소부장 중심으로 구성되어 있는데, 앞에서 본 ETF 편입 기업들이 많이 들어 있습니다. 여러분이 반도체 소부장 개별 종목을 고르지 않더라도 평균적인 흐름을 따라갈 수 있고, 시장에서 소외되지 않을 수 있습니다. 이번에 반등 폭이 크게 나왔는데, 증시가 강했고 반도체 기업들이 전체적으로 올랐기 때문입니다. 이번 흔들림에서 손절가의 중요성을 다시 느끼셨을 것입니다. 지금 가격은 관심을 가져도 되는 구간이라고 봅니다. 추세적으로 15~20%까지 볼 수 있는 구간이지만, 시장은 언제든 빠질 수 있으므로 손절가는 17,000원으로 잡겠습니다. 저희가 늘 말씀드리듯 칼손절입니다. 이탈하면 파는 것이고, 기회는 또 옵니다. 그때 다시 관심을 두면 됩니다.
두 번째는 바이오 헬스케어 액티브(462900)입니다. 이 ETF 자체가 액티브라서, 바이오 기업 중에서 괜찮아 보이는 종목에 펀드매니저가 비중을 늘립니다. 전체 추세를 따라가면서도 조금 더 나은 종목을 담는 구조입니다. ABL바이오, 리가켐바이오, 올릭스, 셀트리온, 한미약품, ST팜 등 앞서 본 ETF의 기업들이 많이 보입니다. 이번에 급락세가 강했는데, 현재 구간은 긍정적으로 보고 있습니다. 코스닥이 오른다면 관심을 둬야 하는 흐름이라고 봅니다. 다만 현재 구간에서 손절가는 반드시 지켜야 합니다. 깨지면 21,000원 선에서 잘라내야 합니다. 그래야 다음 기회에 다시 매수할 수 있습니다. 짧게 자르고 길게 먹는다는 기준을 지키는 것이 중요합니다. 바이오 손절가는 21,000원이고, 역시 칼손절입니다.
세 번째는 방산입니다. 거래대금이 컸던 부분이기도 합니다. 전쟁이 끝나도 방산은 더 치열해질 수 있으니 관심을 두고 있어야 합니다. 한화에어로스페이스, LIG디펜스앤에어로스페이스, 현대로템, 한국항공우주, 한화오션, LIG넥스원, 한화시스템 등으로 비중이 나눠져 있어 밸런스 있는 흐름이라고 봅니다. 방산 흐름은 강하게 이어졌고, 올랐다가 밀리고 다시 반등이 나오는 중입니다. 현재 구간은 나쁘지 않다고 보고 있습니다. 손절가는 35,000원 아래로 깨지면 정리하는 선으로 잡으시면 됩니다. 현재 구간에서 쏠 거라면 지금 쏘는 구간이 맞습니다. 다만 여기서 못 가면 한 번 내려왔다 갈 수도 있으니 짧게 자르고 크게 먹는 칼손절 원칙으로 대응하시면 좋겠습니다.
최근 증시가 많이 흔들렸고, 그 속에서 고통도 있었지만 교훈도 있었습니다. 수익은 크게, 손절은 짧게. 상황이 어떻든 정답은 내가 지금 보고 있는 업종, 뉴스, 기업 분석, 실적이 아니라 시장입니다. 시장이 내 판단과 반대로 움직여 손절가에 도달했다면, 정답을 맞힌 것은 시장입니다. 우리는 고집을 꺾고 인정해야 합니다. 틀렸구나 하고 다시 기회를 노리는 것이 맞습니다. 저도 힘들고 여러분도 지키기 어려우실 겁니다. 제가 늘 말씀드리는 것처럼 우리는 오늘만 사는 사람들이 아닙니다. 일주일, 한 달, 1년, 앞으로도 계속 투자할 사람들입니다. 오늘 하루에 모든 결과를 만들어 내려 하지 말고, 한 달, 1년, 수십 년 동안의 결과를 생각한다면 덜 잃고 더 버는 전략을 선택하는 것이 맞다고 생각합니다. 어렵겠지만 함께 잘 만들어 나가면 좋겠습니다.
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