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나스닥이 거의 한 1% 정도 빠졌습니다. 그런데 더 심각한 건요. 선물에서도 그만큼 빠지고 있다는 거예요. 그 정도면 거의 하룻밤에 2%나 떨어지고 있고 AI 관련주들은 진짜 엄청난 폭락을 하고 있습니다. 거기다가 또 심상차는 소리들도 들려오고 있어요. 트럼프가 미국 일한 전쟁을 9월까지 끌 수도 있다. 플러스 상호 대출에 뇌관이 터질 수도 있다. 요렇게 무서운 말이 지금 시장에 나고 있는데 왜 지금 이런 일들이 벌어지는지에 대해서 제가 정말 짧고 콤팩트하게 요약해서 알려 드리도록 하겠습니다. 자, 오늘 애프터장 하락의 주 범인입니다.
바로 브로드컴. 자, 브로드컴이 이제 애프터장에서 대략 13% 정도 빠지고 있어요. 아이고, 실적이 안 나와서 그런가 찾아봤는데 실적은 좋았습니다. 주당 EPS 매출 모두 예상치를 상했고요. 다음 분기 실적 예상치마저 좋게 내놨어요. 근데 도대체 왜 떨어지냐? 여기는 명백한 요인이 있었습니다. 다음 분기 AI 매출 예상치가 160억 달러밖에 안 됐어요. 그런데이 애널리스트들이 기대한 거는 172억 달러였거든요. 그러니까 시장에서는 이제 의심을 하기 시작한 거죠. 아니, AI 반도체 버블 아니야?이 이 또 수많은 버블론자들이 등장하기 시작한 거예요.
자,이 현상을 이해하기 위해서는요. AI칩이 뭔지부터 한번 확인을 해 봐야 되는데 브로드컴이 만들고 있는 AI칩 여러 가지가 있겠지만 또 가장 큰 매출은 빅테크 전용 맞춤칩인 A식을 설계해 주고 있어요. 이제 대표적인게 구글 TPU와 아마존의 트레이니엄. 지금이 두 제품이요. M비DI GPU를 제외하고는 AI 반도체 중에서는 진짜 최고의 가성비들을 보여주고 있고 실제로 양산을 하고 있는 거의 유일한 칩이라고 보시면 되는데 여기 또 재미있는 이야기가 있습니다. 브로드컴의 가장 강력한 경쟁자는 마벨이라는 기업이에요. 그 마벨이란 기업이 어제 하루 만에 40% 폭등을 했습니다.
젠슨왕의 샤하웃이 있었기 때문인데 영상을 한번 보겠습니다. 바이마벨바벨 자 보셨나요? 바이 마벨 한 마디에 주가가 40% 폭등합니다. 자 그러니깐요. 브로드컴이 AI 침 매출치가 낮아진 것 요런 전용 맞춤칩의 수요가 마벨로 일부 옮겨 갔기 때문이에요. 엔비디어 입장에서는 브로드컴의 손을 들어 주는 것보다 마벨의 손을 들어 주고 싶었던 거죠. 사실. 자, 그러니까 결국 핵심은요. 브로드컴의 AI 반도체가 안 된다가 아니라 그 수요가 너무너무 많아 가지고 새로운 경쟁자가 치고 올라와서 그 수요가 일부 진짜 10억 달러 오면 그 큰 수치는 아니거든요.
특히 일부 마벨로 옮겨간 것일 뿐인데 시장이 지금 너무 많이 올랐다고 보니까 엄청 자그한 뉴스에도 크게 반응을 하고 있는 경향이 있습니다. 끝난 줄 알았던 미국이란 전쟁이 다시 재점화하는 느낌이 좀 있습니다. 지금 이란이 쿠웨이트에 있는 미국 공군 기지와 발레에 있는 미국 오함대 기지 등을 공격했다고 합니다. 특히 드론을 활용한 공격을 통해서 미군 같은 경우 한 명이 숨지고 63명이 다치는 등 피해가 있는 걸로 보여요. 아, 제가 봤을 때 미국 전쟁 거의 소강 상태로 접어든 줄을 알았는데 또 갑작스럽게 이렇게 불씨가 제점화되는 모습을 보여주고 있습니다.
그런데 다들 아셔야 될게요. 일단이 전쟁 전이요 가장 또 급박합니다. 고지전을 보시면 아시겠지만 전쟁이 끝나기 전 딱 휴전 협상이 끝날 때쯤에 하나라도 더 유리한 고지를 점하기 위해서 오히려 전쟁이 가장 심화되는 시기가 바로이 전쟁 끝물이거든요. 그런 걸 생각해 봤을 때 크게 얼마 남지 않았다라는 어 제 추측을 좀 말씀드리고 싶었습니다. 자, 그리고 오늘 하락의 주요 원인일 것 같은데 트럼프가 또 이런 말을 남겼어요. 9월 노덩절까지 허르무주의 협이 계속 폐쇄될 수가 있다라는 말을 남기면서 주가가 좀 더 떨어지는 거 같은데 개인적으로 더 이상 물러날 데는 없다고 보거든요.
이란이나 트럼프나 빠르게 매듭을 지어야 하는 상황인 거는 세계 경제가 다 알고 있습니다. 인터뷰 말미에 이런 말을 덧붙였어요. 노동절까지 폐쇄될 수도 있겠지만 그럴 가능성은 낫다고 본다.이 상황을 해결할 수 있을 거라고 생각한다. 결국 둘의 협정이 늦어지는 거는 이제 핵무기에 대한 처분인 거 같은데 아무래도 여기서 이제 이란과 미국의 입장가 좀 명백히 드러나는 거 같습니다. 거기다가이 둘의 협상을 방해하는 인물이 한 명이 있죠. 바로 이스라엘의 총리인 네타냐오. 네타냐오 같은 경우는 계속해서 둘의 회담을 회방을 놓고 있습니다. 트럼프가 네타냐오 총리에게 욕서를 하며 소리를 질렀다.
요런 기사들이 정말 많이 쏟아져 나왔거든요. 이제 트럼프 입장에서는 그만하고 싶은데이 계속해서 싸움을 부추이고 다른 세력들을 끌어들이고 이런 식으로 협상의 어기장을 놓는 모습입니다. 뭐 지금 이러한 1년의 사건들 때문에 유가가 다시 올라오고 있습니다. 브랜드유 같은 경우는 97달러 그리고 WTI는 88달러까지 떨어졌다가 다시 또 96달러까지 오르고 있죠. 자, 이렇게 되면은 올라간 유가 계속해서 또 물가를 밀어 올리고 금리를 올릴 수 있다는 가능성에 야, 10년물 금리까지 4.4 후반대를 기록을 하고 있습니다. 금리 4.5가 딱 레드라인이 벤치마크 금리에 있어서 살짝 좀 위험한 선이다라고 불리는데 4.5에 거의 터치하기 일부 직전이죠.
요게 또 4.5를 넘어가면 주식에 있어서는 좀 실망 매물이 나올 수가 있다라고 보고 있어요. 그리고 앞에 왔던 로드컴발 AI 버블 논란 플러스 미국의 긴장. 그리고 마지막으로 이제 이슈가 되는 건 또 사모 대출 문제입니다. 몇 달 전부터 있었던 일인데 3호 펀드들 주가가 한 4% 5% 정도 빠졌거든요. 그 이유는 간단합니다. 지금 사모 대출 펀드에서 자금 유출이 계속해서 일어나고 있기 때문이에요. 이제 투사자들이 야 너희 펀드 못 믿겠으니까 내가 투자했던 돈 다시 갚아내가 환매 요청이라고 하는데 계속해서이 펀드의 환매 요청이 물밀듯이 몰려 들어오고 있는 상황이라고 합니다.
사실요. 그 펀드에 환매 요청을 하는 건 소프트 웨어주를 담고 있는 펀드에 대한 환매 요청이 많았거든요. 다들 아시다시피 엔스로픽이 새로운 AI를 내면서 소프트웨어는 다 죽을 것이다. 사스포칼립스 얘기가 퍼지면서 어 지금 3호 펀드 업계가 많이 좋지 않습니다. 소프트웨이어 주가는 다시 회복은 하고 있지만 제가 생각해도 소프트웨어주 중에 한 절반 이상은 날아갈 걸로 보이거든요. 그러다 보니까 아무래도 3호 펀드들에 투자한 사람들은 내 투자금이 소프트웨어 익스포 노출이 너무 높지 않은가 걱정을 할 수밖에 없는 거죠. 그러니까 시장 전반적으로 지정학적 위기라든지 사호 대출 문제 그런 것 때문에 아무래도 많이 긴장을 하고 있는게 좀 느껴집니다.
그런데 제가 봤을 때 오늘의 하락은 그만큼 많이 올랐기 때문에 떨어진 것이다라고 말하는게 더 명쾌할 것 같아요. 자, 이틀 전에 주가 보시면요. 야, 이거 마벨을 비롯한 관련 네트워크 주들이 막 한 40% 뭐 20% 이런 식으로 그냥 최근에 엄청난 급등을 하고 있잖아요. 메모리도 그렇고 사이 높으면 골도 깊은 법이라고 이거 너무 많이 올랐으니까 아무래도 차익 실현하고자 하는 투자자들의 욕구 때문에 잠깐의 마켓 노이즈가 생겼다라고 밖엔 안 보여집니다. 아무래도 오늘 하락이 또 AI 버블이 꺼지는 거 아닌가 걱정을 많이 하실 텐데 AI 모텀은 살아 있다라고 제가 좀 말씀을 드릴 수 있을 것 같고요 AI 모먼텀이 살아 있는 이유 여기에 대해서도 사실 제가 정말 할 말이 많아요.
그 전까지도 제가 글도 정말 많이 썼었고 관련 자료도 정말 많이 갖고 있는데이 기회가 되면 하나 둘씩도 왜 AI에 대한 투자가 계속 될 수밖에 없는지 또 썰을 열심히 풀어 드리도록 하겠습니다. 지금까지 월스트리트 테크남이었습니다.
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