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이제 미국의 빅테크 기업들이 AI 인프라에 투자하겠다라고 했거든요. 거기 안에 원전이 들어가 있습니다. 돈이 흘러 들어올 가능성이 높아요. 우리나라가 원전 플러스 원전 건설이 세계적으로 경쟁력이 있는 나라입니다. 그렇기 때문에 다른 국가들이나 다른 기업들과 경쟁을 했을 때도 비교 우의를 좀 점할 수 있을 만한 그런 기업들이기 때문에 이게 전 세계적으로 확장되는 건 시간 문제라고 봅니다. 왜냐면 AI를 하겠다라고 마음 먹었으면 원전은 꼭 끌고 가야 되는 거거든요. 그래서 데이터 센터뿐만 아니라 원전 건설 모멘텀이 세계적인 분위기로 확산이 될 것도 뭐지 않았다라고 보여지고 그러한 포인트를 본다라고 하면 충분히 이제 후재로 작용할 거라고 보여집니다.
&; 중동 전쟁의 영향으로 유가의 변동성이 엄청난 현재 좀 원전은 어떤 영향을 좀 받고 있을까요? 일단 이제 중동 전쟁으로 인해서 유가가 많이 올라가고 있는 상황인데 지금 사실 그 에너지라는 거 자체가 AI가 좀 크게 올라가게 되면서 수요가 많이 올라왔거든요. 근데 이제이 에너지 수요가 올라온 거를 감당을 못 하고 있는 상황입니다. 안 그래도 감당을 못 하고 있는데 전쟁까지 터져서 공급 쇼티지까지 난 상황이에요. 그렇기 때문에 최근에 이제 종목들이 올라가는 걸 보게 되면 원전도 올라가고요. 그다음에 원전 건설도 올라가고요. 거기에다가 태양광 풍력까지도 올라갑니다.
우리가 흔히 에너지라고 부르는 종목들이 대부분 올라가고 있고요. 여기에서 이제 단순히 그 에너지 종목들을 좀 본다라고 했을 때는 뭐 정말 많은 종목들이 있겠지만 원전이 아무래도 가장 생산성이라든지 효율성 그리고 친환경 밸런스를 좀 생각해 봤을 때는 가장 대표적인 업종으로 꼽혀요. 그렇기 때문에 원전은 사실 장기적으로 계속 좋을 것이라고 보고 있고 지금 현재도 아주 좋다라고 보고 있습니다. 앞서 말씀드렸듯이 이제 미국의 빅테크 기업들이 상당히 많은 자금들을 조달을 했기 때문에 그걸 데이터 센터만 국한에 있는 것이 아니라 AI 인프라에 투자하겠다라고 했거든요.
거기 안에 원전이 들어가 있습니다. 그렇기 때문에 이렇게 이제 강력하게 조달을 많이 한 자금들이 또 원전 모멘텀으로 작용을 하면서 돈이 흘러 들어올 가능성이 높아요. 이런 점을 감안해 봤을 때는 우리가 이제 원전 같은 경우에는 길게 보는 투자를 한다라고 했을 때는 여전히 유효하다 이렇게 말씀드리고 싶습니다. 빌게이츠가 설립한이 테라파워의 차세대 원자로 나트륨에 대해 건설 허가를 내리면서 가장 웃음짓는 곳은 한국이라고 하는데요. 이유가 뭘까요? 사실 지금 현 시점에서 그 건설가 내려지게 되면 원전에 있어서도 우리나라가 원전 플러스 원전 건설이 세계적으로 경쟁력이 있는 나라입니다.
그렇기 때문에 지금 다른 국가들이나 다른 기업들과 경쟁을 했을 때도 비교 우를 좀 점할 수 있을 만한 그런 기업들이기 때문에 현재 미국의 빅테크 기업도 뭐 흔히 우리가 얘기하는 소프트웨어 기업도 있죠. 아마존이나 뭐 구글 알파벳이 쪽 이러한 쪽에서 이제 자금을대 가지고 원전 계약을 체결하는데 뭐 뉴스일 파워나 뭐엑에너지 이런 기업들 많이 거론이 됩니다. 이런 쪽과 이제 팀 단위로 움직여 가지고 같이 협업을 해서 원전 사업을 해 나가는게 또 두산 에너빌리티. 그리고 더 나아가서 이제 한국의 원전 건설 모멘텀 있는 건설주들이 또 있겠죠.
현대 건설이나 삼성물산 뭐 DNC 이런 쪽을 많이 얘기하는데 이러한 종목들도 이제 주가가 많이 뛰고 있어요. 그래서 사실 지금 시점에서 미국의 이제 국한 가지고 우리가 아 원전 건설 모멘텀이 세다라곤 하지만 이게 전 세계적으로 확장되는 건 시간 문제라고 봅니다. 왜냐면 AI를 하겠다라고 마음 먹었으면 원전은 꼭 끌고 가야 되는 거거든요. 그래서 데이터 센터뿐만 아니라 원전 건설 모멘텀이 세계적인 분위기로 확산이 될 것도 뭐지 않았다라고 보여지고 그러한 포인트를 본다라고 하면 충분히 이제 호재로 작용할 거라고 보여집니다. 두산 에너빌리티가 역대급 증시 변동성을 뚫고 장종 신고가를 경신하는 등 뭔가 상승세를 계속해서 이어나가고 있다고 하는데요.이는 좀 어떻게 바라보고 계실까요?
사실 이제 가스터빈이라든지 아니면 이제 원전 건설이 미국에서 이제 본격화되는 건데 순서상 이게 뭐 아주 적절한 순서라고 보여집니다. 데이터 센터 짓고 뭐 말 그대로 이제 슈퍼 컴퓨터라고 보면 되잖아요. 이러한 데이터 센터를 만들어 놨는데 이거 어떻게 돌릴 거냐 그 전력 인프라든지 원전이 있어야지 전원도 켜고 할 건데 에너지가 없으면 이거 돌리지도 못한다. 그냥 가만히 냈면 그냥 고철덩어리죠. 쓸모가 없으니까. 그렇기 때문에 사실 이제 에너지가 공급되는게 중요한데 어 그렇기 때문에이 에너지 수요가 이제 원전으로 몰리는 것이고 그 과정에서 이쪽으로 이제 또 돈이 몰리고 있다라고 보여져요.
그래서 과거에는 데이터 센터 쪽에 AI 인프라고 하면 돈이 좀 더 많이 갔다면 이번에 조달한 이제 자금들 안에서는 아무래도 데이터 센터나 하드웨어 쪽보다는 그 뭐 전력 인프라나 원전이나 이런 쪽으로 자금들이 많이 유입이 되지 않을까 예상이 됩니다. 그래서 여태까지 데이터 센터를 확보하는데 돈을 쓴 이러한 미국 빅테크 기업들이 이번에 채권 발행을 통한 추가 조달에서는 완성을 시키는 말 그대로 에너지를 공급하는 원전과 전력 인프라까지 갖춰 가지고 돈을 투입하고 이걸 기반으로 이제 본격적인 AI를 기반으로 한 수익화 모델을 형성하지 않을까 기대가 됩니다.
한편으로는 향후 트럼프가 중간 선거에서지게 된다면 원전에 대한 모멘텀이 약해지는게 아닌가라고 우려하시는 분들도 계시다고 하는데요. 대표님 생각은 좀 어떠실까요? 아무래도 이제 미국의 공화당이나 우리나라 같은 경우에 보수진영에서 원전에 대한 모멘텀을 좀 더 강하게 밀어붙이는 건 있습니다. 사실 그렇다라고 해서 원전 건설이 무슨 이렇게 손바닥 뒤집듯이 왔다 갔다 할 수 있는 정책은 아니에요. 워낙에 이제 좀 긴 시간을 요하기 때문에 어 지금 현 구간에서 AI가 이렇게 확장된 시점에서 원전을 다시 이제 원점으로 돌려 버린다 이럴 가능성은 저는 매우 희박하다라고 보고 있고요.
물론 거기에서 조금 트럼프의 약해진다라든지 중간 선거이 진다면 뭐 이런 건 있겠지만 이미 벌써 삽을 뜨고 스타트를 달려버린 원전 산업 자체가 다시 또 뒤로 가는 일은 저는 좀 희박하지 않을까 개인적으로 생각합니다. 아까도 건설주를 말씀해 주셨는데 이게 또 건설주는 최근 중동 전쟁과이 고유가 우려 속에서도 비교적 좋은 흐름을 보여줬다고 합니다. 내우 건설의 경우는 장중 27% 가까이 급등하기도 했는데 건설주에 대한 좀 자세한 말씀 한 번만 부탁드리겠습니다. 사실 이제 건설주는 원래 경기 민감주기 때문에 경기가 좋아지고 분위기가 막 좋아졌을 때 마지막 단계에서 올라가는 종목군이긴 하거든요.
근데 이제 이번에 원전 건설 모멘텀이 좀 엮겨 있기도 하면서 과거 이제 현대차 그룹이 경기 민감주 성격으로 늦게 올라가야 되는데 어 로봇 모멘텀을 받으면서 프리미엄 받으니까 생각보다 좀 빨리 올라간 것과 비슷한 맥락입니다. 경기 민감주인데 건설주가 벌써 올라간다고 하는데 보니까 역시 이제 원전 건설 모멘텀을 받으면서 가는 거죠. 이제 막 신고가를 쓰고 매물대를 뚫는 기업들이 많이 나오고 있습니다. 사실 여기서 끝날 거라고 보여지지 않고요. 그 이전부터 삼성물상과 현대 건설은 지속적으로 올라오고 있었어요. 그런데 지금 현 구간에서 우리가 생각을 해 본다라고 했을 때는 아 이제 건설 모멘텀이 좀 더 본격화 구조로 가고 있구나 이렇게 좀 보여지고 이게 단기간에 끝난다기보다는 좀 더 장기적인 그 사이클로 주가 상승을 이끌어 갈 거라고 보고 있습니다.
글로벌 에너지 공급망 재편과 지정학적 긴장감이 겹쳐지면서 국내 조선업이 다시 한번 장기 상승 사이클에 진입할 가능성이 제기되고 있다고 하는데요. 대표님은 좀 일을 어떻게 바라보고 계실까요? 어, 얼마 전에 이제 트럼프가 일본이랑 한국에다가 빨리 군난 보내라, 그다음에 참전해라 막 이런 식으로 뭐 압박을 많이 가하고 있는게 보여줬었는데 이젠 다 필요 없다. 뭐 이런 식으로까지 간경하게 발언을 하기도 하더라고요. 그만큼이나 사실 지금이 전쟁 모멘텀을 트럼프 역시도 빨리 매듭 찍고 싶어 하는 그런 분위기가 보여집니다. 그리고 동맹국들과의 이제 시너지를 통해서 빨리빨리 뭔가를 하고 싶긴 한데 마음처럼 잘 안 되는 거 같기는 해요.
어쨌든 중요한 점은 이러한 과정에서 이제 조선업 같은 경우에는 앞으로 계속 올라갈 가능성이 높다라고 보셔야 되고 방산 같은 경우에도 마찬가지입니다. 자국에 이제 방위비가 올라가고 있는 추세고 방위비 자체가 이제 올라가게 되는 그 이면에는 아무래도 트럼프가 그 우방국들에게도 어찌 보면은 무료로 해 주진 않을 것이다. 돈을 내야지 우리가 지켜준다. 이런 개념이고 거기에다가 또 이제 적대 국가들 같은 경우에는 막 쳐들어가 가지고 납치하고 뭐 공격하고 이러기도 하니까 아무래도 당연히 방위비를 올려서 빨리 방어해야 되겠다라는 니지가 올라갈 수 있거든요.
그래서 세계적인 방위비 증가는 프로도 당분간 계속 이어질 거라고 봅니다. 특히 이제 조선 같은 경우에는 이제 에너지 부족 사태가 이제 좀 두각을 드러내게 되면 우리가 바다위에 LNG 공장이라고 부르는 FLNG 분야에서 전 세계 압도적인 1등이 삼성중공업입니다. 그래서 삼성 중공업 같은 경우에는 이러한 모멘텀을 딛고 에너지 인프라가 확대된다라고 했을 때 또 수혜를 받을 만한 조선주 중에 하나가 될 수 있어서 한번 또 각별히 주목해서 보시는 것도 어 좋을 것 같습니다. 그렇다면 좀 방산주 쪽에서는 좀 눈 여겨 보시는 기업이 있으실까요?
솔직히 이제 방산주는 아주 그냥 대표적인 우량주들을 보시는게 맞다고 보고요. 하나로 스페이스와 LIG X1 국민 여러분들 모두 알고 계시는 그러한 종목들을 보시는게 지금 같은 면동성에서 그런 종목들이 너무 많이 올랐다고 다른 종목을 발굴하면 오히려 결과가 더 안 좋을 가능성이 높아요. 찍을 거면 그 두 개 안에서 고르시고 그게 아니라면 그냥 아예 안 찍는 걸 저는 좀 권장을 드리고 싶습니다. 현재 중동 전쟁과 많이 옳은 코스피 지수, 좀 외국인들의 매도 등이 다양한 이야기들로 걱정하시는 분들이 많으신데요. 현재 한국의 증시 펀더멘탈은 경고한 상태라고 볼 수 있을까요?
아, 이게 경고하다라고 말씀을 드리고 싶은데 솔직히 좀 그러지 않은게 현실입니다. 지금 환율을 방어하는게 과연 이제 그 가능할 것이냐 이게 환율 방어에 성공할 것이냐를 보려면 미국이 금리나 할 때까지 좀 버텨 줘야 되는데 그 버텨야 되는 시간이 너무 길어져 버렸어요. 그럼 이게 과연 언제까지 버틸 수 있을까 여기에 대한 좀 우려는 나올 수밖에 없다라고 보여지고요. 그래서 그러한 점을 좀 감안해 본다라고 했을 때는 전쟁이 빨리 끝나지 않으면 한국 같은 경우에는 크게 한번 급락이 나오는 시장이 연출될 가능성도 배제할 수는 없습니다. 어 왜냐면 이제 환율적인 모멘텀이 이렇게 터져 버리게 되면 외국인들은 환차손을 입기 때문에 환율 차이로 인한 손해를 입는 거죠.
왜냐면은 원화 가치가 떨어지니까 달러에서 원화로 바꿨는데 원화 가치가 떨어지면 손해를 본 거잖아요. 그래서 사실 이러한 점을 좀 감안해 본다라고 했을 때는 외국인들이 계속 이탈하는게 자연스러운 현상이고이 이탈이 또 환율 방어를 어렵게 만들고이 악순환의 고래에 빠지는 거거든요. 그러다가 이제 증시가 또 더 무너지게 되면은 신용 뭐 반대 매매라든지 청산이라든지 이러한 것들이 나오면서 훨씬 더 악순환이 또 연결이 될 가능성이 있습니다. 그래서 이러한 그 구조가 나오지 않는게 당연히 이제 최선인데 이걸 우려해야 될 만한 지금 환율 상황과 외국인들 자금 이탈이거든요.
그래서 지금은 안심하게 좀 이르고 내가 어느 정도의 안전 맞은 현금이나 뭐 금이나 이런 것들을 좀 남겨 놔 가지고 거기 안에서 나머지 돈으로 투자를 이어가는 말 그대로 최소한의 이제 좀 급락을 대비하는 자금 정도는 놔두는 걸 저는 권장드리고 싶습니다. 그렇다면 이렇게 좋은 종목들을 매수하는 전략은 많지만 매도하는 전략을 좀 알려 주는 건 드은 거 같은데요. 대표님만의 뭔가 매도 전략이나 노하우가 좀 있으실까요? 어, 매도 매도지만 이제 현금확보를 어느 정도 수준으로 할 것이냐, 늘리냐 줄이냐도 저는 중요하다고 생각하는데 지금 같은 금리 인하기에는 현금을 굳이 늘릴 필요는 없다고 생각해요.
근데 이제 그 금리 인상기에는 현금을 좀 비중을 훨씬 더 늘려 나가는 걸 권장드리고 금리 인하기와 금리 인상기를 이렇게 좀 상대적으로 조절하면서 리스크 관리를 하는 걸 권장드립니다. 그리고 이제 매도 전략 같은 경우에는 사실 증시가 무너져서 주가가 떨어지는 경우가 있고 그 기업 자체적인 모멘텀이 문제가 생겨서 떨어지는 경우가 있거든요. 웬만하면 증시의 악재가 터져 가지고 그러한 모멘텀으로 좀 떨어지는 종목들은 조금 더 용기를내는 거를 저는 권장드리고 싶고 그리고 어느 정도 여태까지 증시가 올라올 때 성과를 내고 꽃을 많이 피울 정도의 어 수익률이 나왔던 많이 상승한 종목들은 이번에 급락이 나오면서 좀 떨어질 때는 이걸 너무 욕심을 더 부리려다가 이제 오히려 더 크게 못 먹는 경우가 있거든요.
그래서 어 이렇게 빠질 때는 더 갈 거 같더라도 일정 정도는 매도하면서 잔량으로 욕심을 부리는 전략이 훨씬 더 낫다고 봅니다. 그런데 반면에 어 이런 다른 종목은 또 어떤 종목은 아직 이거는 올라가지도 않았는데 오히려 또 떨어졌다. 이런 종목들은 매도하는 것이 아니라 오히려 추가 매수할 기회를 삼는게 저는 훨씬 낫다라고 봐요. 펀더멘탈도 문제가 없고 계속해서 실적도 좋아지고 있고 지금 현재 싼데 그래서 주가가 좀 증시 때문에 어어지로 좀 더 떨어졌다. 그러한 것들은 손절하거나 매도하는게 아니라 오히려 홀딩해 가지고 가져가는 전략을 취하는게 훨씬 더 맞다라고 보여집니다.
말 그대로 증시 휘둘리지 않고 앞으로 이제 올라갈 만한 종목은 가져가고 이미 수익을 좀 많이 내고 있고 많이 올라온 종목들은 이번에 더 갈 거 같더라도 좀 이제 매도하는 이런 전략이 중요하다라고 생각이 들어요. 그래서 기업 자체적인 모멘텀이 아니면 항상 말씀드리는 제가 이제 그 멘트가 있는데 증시의 악재가 발생하면 추매를 고려하고 기업의 악재가 발생하면 손절을 고려하라고 얘기합니다. 그래서 증시의 악재가 발생하는 요즘 같은 시기에는 사실 증시 악재가 또 두 가지 종류예요. 그냥 개별적인 모멘텀 뭐 돌발 학재 이런게 있고 금리 인상기 긴축기에 대한 이제 증시 악재가 있습니다.
금리 인상기에는 좀 도망치셔야 돼요.음 음, 현금 비중도 늘리시고 아예 매매를 안 하는 건 아니어도 근데 돌발제나 그냥 증시 자체적인 모멘텀 자체로 그냥 뭐 흔들리는 모습으로 무너진다라고 하면 그런 건 오히려 기회로 삼는게 좋을 것 습니다.
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