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미국 반도체 섹터가 최근 7거래일 동안 급락했습니다. 필라델피아 반도체 지술 SOS는 약 11.3% 하락했고 반도체 관련 지수의 하루 수익률을 세배로 추종하는 레버리지 ETF SOX의 일명 속은 무려 32.7% 폭락했습니다. 단칠 거래일 만에 투자금에 거의 13이 사라진 셈입니다. 그렇다면 속이 이렇게 7거래일 이상 연속 하락한 적은 과거에 얼마나 있었을까요? 2010년 상장 이후 약 16년간의 일별 주가를 분석한 결과 이번 하락 이전까지 단 다섯 번 있었습니다. 2011년, 2016년, 2020년, 2022년 그리고 2025년입니다.
그렇다면 과거 다섯 번의 하락 이후에는 어떻게 됐을까요? 어떤 때는 한 달 만에 50% 넘게 반등했지만 어떤 때는 오히려 16% 넘게 추가 하락했습니다. 지금부터 실제 데이터를 통해 확인해 보겠습니다. 2011년 11월에는 33.25% 2016년 1월에는 31.76% 하락했습니다. 2020년 10월에는 7.71% 2022년 9월에는 무려 35.71%가 떨어졌습니다. 그리고 2025년 5월에는 16.51% % 하락했습니다. 그런데 이번 2026년 10월의 속은 7거래일 동안 무려 32.71%나 폭락했습니다. 과거 다섯 번의 사례와 비교해도 상당히 큰 하락입니다.
그렇다면 과거에는 이렇게 7일 연속 하락한 뒤 어떤 일이 벌어졌을까요? 정말 강하게 반등했을까요? 아니면 추가 하락이 이어졌을까요? 지금부터 실제 수익률을 비교해 보겠습니다. 먼저 2025년 사례를 보겠습니다. 5월 23일 하락이 끝난 뒤 5거래일 후에는 7.44%, 10거래일 후에는 30.83% 20거래일 후에는 무려 52.74% 상승했습니다. 상당히 강한 반등이었죠. 하지만 모든 경우가 이렇지는 않았습니다. 2016년에는 7일 연속 하락한 뒤에도 20거래일 동안 16.33%가 33%가 추가로 떨어졌습니다. 2022년에도 20거래일 후 수익률은 -10.82%였습니다.
8%였습니다. 반면 2011년과 2020년에는 20거래일 후 각각 약 19% 상승했습니다. 다섯 번의 사례를 종합해 보겠습니다. 하락이 끝난 뒤 5거래일 후 상승한 경우는 다섯 번 중 두 번 40%였습니다. 10거래일 후에는 세 번 60% 20거래일 후에도 세번 60%였습니다. 여기서 중요한 점이 있습니다. 과거 다섯 번 중 세 번 올랐다고 해서 이번에도 60% 확률로 상승한다는 뜻은 아닙니다. 표본이 다섯 건에 불과하고 당시의 금리와 경기 반도체 업황도 서로 달랐기 때문입니다. 더구나 SL은 일반 반도체 ETF가 아닙니다. 하루 수익률의 세 배를 추종하는 에버리지 상품이기 때문에 하락과 반등이 반복되면 장기 수익률이 예상과 크게 달라질 수 있습니다.
30% 하락한 자산이 원금을 회복하려면 30%가 아니라 약 42.9% 상승해야 합니다. 이번처럼 32.71% 하락했다면 원금을 되찾기 위해 필요한 상승률은 약 48.6%입니다. 6%입니다. 떨어질 때는 7일이었지만 다시 올라오려면 그보다 훨씬 큰 힘이 필요하다는 뜻입니다. 그리고 오늘 밤 속은 또 하나의 갈림길에서 있습니다. 지금 프리마켓에서도 약세를 보이고 있는데요. 오늘 밤 하락으로 마감하면 속은 상장 16년 만에 처음으로 8거래일 연속 하락하게 됩니다. 과거 다섯 번의 하락은 모두 7일째에서 멈췄습니다. 8거래일 이상 이어진 적은 단 한 번도 없었습니다.
만약 오늘 그 벽을 넘는다면 속쓸은 과거 데이터가 한 번도가 보지 않은 길에 들어서게 됩니다. 그렇다면 속쓸을 7일의 벽 앞에서 멈춰 세울 수 있는 건 무엇일까요? 지금 반도체 섹터를 움직이는 변수는 크게 세 가지입니다. 첫 번째는 금리입니다. 금리가 오르면 기업이 미래에 벌어들릴 이익의 현재 가치가 낮아집니다. 특히 AI 기대감으로 몸값이 높아진 반도체 주가 가장 먼저 가장 크게 흔들립니다. 연주는 지난 9월 금리를 인상했고 다음 회의는 10월 27일과 28일입니다. 여기서 추가 인상 없이 동결 신호가 나온다면 반도체에는 숨통이 틀 수 있습니다.
두 번째는 미국과 이란의 갈등입니다. 중동 긴장이 높아지면 육가가 오르고 유가는 다시 물가를 자극합니다. 물가가 오르면 금리 인상 압박이 커지고 결국 반도체주에 부담이 듭니다. 반대로 갈등이 끝날 조짐이 보인다면 유가와 금리 부담이 함께 줄어들 수 있습니다. 그리고 세 번째 바로 오늘 나온 TSMC의 실적입니다. TSMC는 NBDI, AMD 같은 AI, 칩 회사들의 칩을 직접 만드는 회사입니다. 그래서 TSMC의 실적은 AI 수요가 아직 살아 있는지를 보여주는 바로미터로 불립니다. 오늘 오후 발표된 3분기 실적은 시장에 예상을 넘었습니다.
순이익은 1년 전보다 약 69% 늘어 6분기 연속 사상 최대를 기록했습니다. AI와 데이터 센터용 침 매출 비중도 68%까지 올라왔습니다. 적어도 숫자로만 보면 AI 수요가 꺾였다는 신호는 보이지 않습니다. 다만 이익률은 직전 분기보다 조금 낮아졌고 시장은 지금의 실적보다 앞으로의 전망에 더 민감하게 반응합니다. 좋은 실적이 나와도 기대만큼이 아니라면 주간은 떨어질 수 있습니다. 정리하면 금리와 전쟁은 시간이 필요한 변수이고 TSMC 실적은 오늘 밤 바로 확인할 수 있는 변수입니다. 과거 데이터는 가능성을 보여 줄뿐 미래를 보장하지 않습니다.
속쓸이 과거처럼 7일째에서 멈출지 아니면이 16년 동안 한 번도가 보지 않은 길로 들어설지 오늘 밤 미국 시장이 그 답을 보여 줄 겁니다. 여러분은 오늘 밤 속쓸이 반등할 거라고 보시나요? 아니면 8일째 하락을 이어갈 거라고 보시나요? 댓글로 의견을 남겨 주세요.이
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