저자: 미상 · 한국인
요약 보기
AI 생산성 향상으로 인플레이션이 억제될 수 있다는 논리로 케빈 워시 연준 의장 체제와 트럼프의 AI 낙관을 언급. 데이터센터 규제 등 부정 요인은 있으나 장기적으로 상승 요인이 크다고 봄. SEC의 ABS 규제 완화로 AI 투자 자금조달이 쉬워질 것으로 예상하고, M2 증가를 유동성 확대로 해석. 11월 미국 중간선거를 앞두고 돈 풀기가 이어져 자산 가치가 전반적으로 오를 수 있다고 주장하며 장기 투자 계획을 권유.
다듬은 글
결국 핵심에는 트럼프 대통령이 있습니다. 앵커님께서 말씀하신 대로 트럼프는 AI가 생산성을 높여 줄 것이라고 보고 있는데, 이것은 양날의 칼입니다. 생산성이 올라가도 오히려 고용이 줄어드는 나쁜 상황이 올 수 있거든요.
이 주장은 어느 한 사람의 얘기가 아닙니다. 케빈 해싯 경제위원장이 원래 연준 의장 후보로 거론됐었죠. 그런데 그가 낙점되지 못한 이유가 무엇일까요? AI가 생산성을 높여 주기 때문에 인플레이션은 자연스럽게 잡힐 수밖에 없다는 논리를 펴면서 트럼프의 마음에 들었기 때문입니다. 그래서 그가 의장이 됐습니다. 이 의견을 지금도 계속 이어가고 있고, AI를 황금알을 낳는 아주 중요한 투자로 보면서 상당히 낙관하고 있습니다.
물론 부정적인 요인도 있습니다. 우리나라도 마찬가지지만 데이터센터에 필요한 물 문제, 전력 문제, 그리고 여러 환경 문제로 애를 먹고 있습니다. 미국 역시 전국의 주가 모두 데이터센터 건설에 찬성하는 것은 아닙니다. 14개 주 정도에서 규제를 검토하고 있습니다. 예를 들어 A라는 주에서 데이터센터 설립을 금지하는 식이 되면 이야기가 달라질 수 있습니다. 이런 요소들은 모두 아킬레스건이자 부정적 요인이 될 수 있습니다. 하지만 트럼프 행정부가 AI에 강하게 드라이브를 걸고 있기 때문에, 장기적으로 보면 이것들이 주가를 상승시킬 충분한 요인이 될 것으로 봅니다.
가장 큰 문제 중 하나는 자금입니다. AI 투자는 막대한데 회사채를 발행해 조달할 수 있는 여력이 생각보다 많지 않습니다. 이에 미국 증권거래위원회(SEC)는 ABS(자산유동화증권) 규제를 완화해 AI 투자금 조달을 쉽게 만들었습니다. 연준도 아마 비슷한 조치를 취하려 할 것입니다. 그렇게 되면 기업들이 일반 은행에서만 돈을 빌리는 것이 아니라, 연준 체계를 통해서도 자금을 받을 수 있는 여유가 생길 수 있습니다. 이것 역시 중장기적으로 주가를 끌어올릴 수 있는 긍정적 요인으로 보고 있습니다.
마지막으로 M2를 보겠습니다. 통화량이 계속 늘고 있습니다. 이것은 돈을 쌓아 두는 것이 아니라 풀겠다는 뜻입니다. 시장에 유동성을 공급하겠다는 얘기죠.
미국 중간선거가 11월에 있습니다. 8월도 거의 끝났으니 남은 기간은 두 달 반 정도입니다. 지금 벌써부터 움직여야 합니다. 현재 여론은 좋지 않고, 민주당이 우세한 상황입니다. 하지만 언제든 상황이 역전될 가능성이 충분합니다. 결국 중요한 것은 돈입니다. 서민들이 지금 가장 힘들어하는 것이 경제적 문제니까요. 트럼프가 그 돈을 어떤 용도로 쓸지는 모르겠지만, 돈을 푼다는 것은 곧 자산 가치가 올라간다는 뜻입니다.
팬데믹 때를 떠올려 보겠습니다. 전 세계가 거의 멈추고 수출도 되지 않아 매우 어려웠죠. 그때 엄청난 돈이 풀렸고, 당시 투자하셨던 분들은 기억하실 겁니다. 주식이 급등하고 해외 선물과 국채 등 모든 자산 가치가 어마어마하게 올랐습니다. 지금이 그 정도는 아니겠지만, 돈을 푼다는 것은 금이든 주식이든 집이든 모든 자산이 충분히 오를 수 있다는 뜻입니다. 트럼프 입장에서는 중간선거에서 이길 수 있는 가장 확실한 방법 중 하나가 돈을 푸는 것이고, 이런 흐름은 어차피 가야 할 길입니다. 따라서 미란(이란) 전쟁 이슈만 어느 정도 해결된다면 우리가 생각하는 것 이상으로 시장이 더 올라갈 수 있다고 봅니다.
투자는 오늘 하고 끝날 것이 아닙니다. 내일도, 내년에도 계속하게 됩니다. 그러니 장기적인 계획과 희망을 가지고 여러분만의 플랜을 세우시기를 바랍니다. 이상입니다.
Comments 0