저자: 독재 · 한국인
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미국 증시가 사상 최고치를 경신하는 상황에서, 1997년 존 보글 인터뷰의 투자 원칙 5가지(반드시 투자, 장기투자, 감정 배제·하락 대비, 단순한 인덱스 투자, 끝까지 투자)를 소개하고 본인도 S&P500·나스닥 지수 ETF(SPY, QQQ)를 매달 무지성 적립하며 조정장에 추가 매수하는 전략을 밝힘. 복리 계산 예시(월 100만원, 연 88% 가정)로 장기투자 효과를 강조하며 타이밍 예측을 부정함.
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안녕하세요. 똑소리 나는 제테크의 독재입니다. 최근 미국 증시의 상승세가 무섭도록 가파릅니다. 자고 일어나기만 하면 사상 최고치 마감 뉴스가 계속해서 뜨고 있는데요. 실제로 S&P 500 지수는 역대 최고가인 5,100을 돌파했고, 나스닥 지수는 16,200을 돌파했습니다. S&P 500 지수는 올해만 벌써 15번째 신고가를 경신하고 있습니다. 2022년 12월 26일 최저가 대비 SPY는 32% 상승했고, QQQ는 무려 64% 상승했습니다. 1년 반이 채 안 되는 짧은 기간에 정말 가파르게 오른 모습입니다.
이렇게 거침없이 올라가는 주가를 보면 기쁘고 행복하지만, 한편으로는 아쉬우면서 불안한 마음이 드실 텐데요. 아직 많이 담지 못했는데 너무 올라서 아쉽기도 하고, 지금 들어가기엔 너무 고점이라는 생각에 매수가 망설여지시죠. 저 역시 몇 번이고 이런 생각을 해 봤기 때문에 여러분이 어떤 마음일지 너무 잘 알고 있습니다. 저는 코로나 하락장으로 바닥을 찍은 뒤 본격적으로 주식을 시작했는데, 그때도 사기만 하면 계속 오르니 이거 너무 고점 아니냐, 지금 사도 되는 거 맞냐는 생각을 굉장히 많이 했습니다.
그런데 지금 돌이켜 보면 그때도 사실 매수하기에 굉장히 적합한 시기였습니다. 오늘은 인덱스 펀드의 창시자인 존 보글 선생님의 1997년 인터뷰 내용을 살펴보고, 최근처럼 연일 신고가를 경신하는 시점에 투자자가 가져야 할 투자 원칙 다섯 가지를 알아보면서 제 생각을 조금 덧붙여 보겠습니다. 25년이 훌쩍 지난 인터뷰지만 지금 다시 봐도 정말 큰 도움이 되는 내용이니 끝까지 시청해 주세요.
가장 큰 리스크는 장기적으로 투자하지 않아서 높은 수익률을 누리지 못하는 것입니다. 실제로 등락이 크더라도 단기적인 가격 변동성은 리스크가 아닙니다. 지금 주가가 매우 높아 보여도 투자하세요. 여러분이 시장보다 더 많은 것을 안다고 착각하지 마세요. 그렇다면 여러분은 틀릴 수밖에 없습니다.
혹시 고점일 때 매도해서 수익을 실현하고, 나중에 조정이 오면 다시 들어가면 되지 않을까 생각해 보신 적 있으신가요? 저 역시 투자 초반에 이런 생각으로 몇 번이나 시도했는데, 제가 팔고 나서 조정이 올 거라 생각한 지점에서 하락하지 않고 오히려 올라가 버린 경우가 많았습니다. 이때 저는 그 누구도 주식 시장을 예측할 수 없다는 것을 몸소 깨달았습니다. 앞으로 주가가 어떻게 될지 아무도 모르기 때문에, 일단은 시장에 몸을 항상 담가 두고 있어야 합니다. 그래야 지금 같은 상승장도 온전히 누릴 수 있습니다.
저 같은 경우는 실제로 팔지 않고 꾸준히 모으고 있는 계좌의 수익률이 가장 높습니다. 매수 단가 만 원과 1만 5천 원의 차이는 단기적으로 보면 큰 차이 같지만, 훗날 시간이 지나 보면 모두 매수하기 적합한 타이밍이 됩니다. 조정장을 피하겠다고 현금화했다가 상승장에 올라탈 기회를 놓치는 사람도 꽤 많습니다. 많은 분들이 나는 다를 거라고, 예외일 거라고 착각하기도 하는데요. 타이밍을 재면서 주가를 예측하려 했다가는 오히려 낭패를 보기 쉽습니다. 그러니 우리는 타이밍을 재지 말고 시장을 떠나지 말고 계속 투자해야 합니다.
여러분이 20대라서 돈이 얼마 없더라도 주식 투자를 시작하세요. 복리 이자는 기적과 같은 효과를 불러오고, 시간은 여러분의 편이라는 점을 항상 기억하세요. 워런 버핏을 포함한 수많은 투자의 대가들이 강조하는 점이죠. 실제로 세계적인 부자 워런 버핏도 65세 이후에 현재 자산의 90% 이상을 쌓았고, 한 인터뷰에서 더 빨리 투자하지 못한 것을 후회한다고 이야기했습니다.
장기 투자가 얼마나 큰 위력을 가지는지 복리 계산기로 계산해 보겠습니다. 월 100만 원씩 연수익률 8%인 자산에 투자한다고 가정하면, 1년 차에는 투자 원금이 1,200만 원이고 수익금은 50만 원입니다. 이때는 수익이 그렇게 크다는 생각이 들지 않죠. 하지만 10년 차만 돼도 원금 1억 2천만 원에 수익금이 6천만 원을 넘습니다. 20년 차에는 원금 2억 4천만 원에 수익금은 그보다 훨씬 큰 3억 5천만 원이 됩니다. 만약 지금 20살에 투자를 시작해 60살까지 40년간 투자한다면, 투자 원금은 4억 8천만 원인데 수익금은 무려 30억 원을 돌파하게 됩니다.
이처럼 시간과 복리를 이용하면 자산이 기하급수적으로 늘어나는 것을 확인할 수 있습니다. 그러니 우리는 하루라도 빨리 투자를 시작해야겠죠.
좋은 시절도 안 좋은 시절도 모두 지나간다는 것을 잊지 마세요. 감정이 여러분을 죽일 수도 있습니다. 투자할 때는 감정을 배제해야 합니다. 충동적인 행동이 여러분의 가장 큰 적이기 때문입니다. 여러분도 아시다시피 끝없이 오르기만 하는 주식은 없습니다. 지금 계속 최고치를 경신하고 있지만, 언제 조정장이 와서 하락할지 아무도 모릅니다.
그러니 이런 상승장에서 너무 들뜰 필요도 없고, 하락장이 왔다고 너무 풀죽을 필요도 없습니다. 인생사 새옹지마라는 말이 있죠. 저는 인생처럼 투자도 마찬가지라고 생각합니다. 지금의 기쁨을 누리되, 언제든 하락이 와도 이상하지 않다고 항상 생각하고 있어야 합니다.
투자의 기본은 간단합니다. 저비용 인덱스 펀드를 도외시하지 마세요. 제 전자책에서도 강조한 부분이기도 합니다. 장기간 투자를 이어 가려면 무엇보다 간단해야 합니다. 신경 쓸 게 너무 많고 어렵고 시간이 많이 들어간다면, 아무리 좋은 투자라도 길게 하기가 너무 힘듭니다.
저 역시 투자 초반에는 차트, 재무제표, 거시 경제 등 엄청나게 많은 자료를 찾아보고 책으로 공부했습니다. 덕분에 도움을 얻고 수익을 보기도 했지만, 들어가는 노력 대비 효율은 그다지 좋지 않더라고요. 그래서 투자 방법을 바꿨고, 지금은 아주 만족하며 투자하고 있습니다. S&P 500이나 나스닥 100 같은 시장 지수 추종 ETF를 적립식으로 장기 투자하고, 남는 시간에는 소득을 늘리는 일에 집중하거나 가족과 시간을 보내고 건강을 챙기는 데 쓰는 것이 맞다고 생각합니다. 그냥 매달 일정 금액을 일정한 종목에 기계적으로 매수하는데, 아주 단순하고 쉬운 투자법이라 제가 신경 쓸 게 크게 없습니다. 심지어 때가 되면 알아서 리밸런싱도 해 주니 더 좋습니다.
천 번 만 번 강조합니다. 무슨 일이 일어나더라도 끝까지 투자하세요. 여러분도 아시다시피 닷컴 버블이 있었던 1998년부터 1999년까지 2년 동안 나스닥 지수는 무려 100% 급등했습니다. 이후 버블이 꺼지면서 6개월 동안 77% 하락했고, 전고점을 회복하는 데까지 15년이라는 시간이 걸렸습니다. 투자를 하다 보면 이런 일이 또 오지 않을 거라는 보장은 없습니다. 하지만 이렇게 긴 하락장이 와도 우리는 멈추지 말고 계속 투자해 나가야 합니다.
닷컴 버블 이후 전고점을 회복하는 데 15년이 걸렸지만, 그 이후 차트가 어떻게 됐는지 여러분도 잘 아시죠. 만약 그 전에 하락을 견디지 못하고 주식 시장을 떠났다면, 지금 같은 달콤한 수익을 누리지 못했을 겁니다. 멀리 가지 않아도 2022년에 30% 이상 조정장이 왔었죠. 이때 제 주변만 봐도 주식 시장을 떠난 분들이 굉장히 많았습니다. 그런데 저는 이때 한 주도 팔지 않았고, 계속 매수해 왔습니다. 지금 제가 투자하고 있는 종목들의 수익률은 아주 만족스러운 성과를 보여 주고 있습니다. 2022년 하락장을 온전히 견디고 계속 매수했기 때문에 지금의 성과를 누릴 수 있었습니다. 저는 앞으로도 한 주도 팔지 않고 계속 적립식으로 수량을 늘려 갈 계획입니다.
다시 한번 정리하면, 반드시 투자해야 하고, 최대한 장기간 투자해야 합니다. 시장 하락에 정신적으로 대비하고 있어야 하며, 간단하게 투자해야 하고, 무슨 일이 있더라도 끝까지 투자해야 합니다. 정말 주옥같은 말이죠. 덧붙여 존 보글 선생님의 명언도 가져와 봤습니다. "시간은 투자자의 친구다. 빨리 시작하고 계획대로 하라." 투자에서 시간의 중요성을 강조하는 말입니다. "시장은 우상향한다." 일찍 시작해서 오래 기다리면 시장의 변동성을 이겨낼 수 있다는 의미이기도 합니다. 지체하지 마세요. 어서 계획하고, 투자하고, 기다리세요.
저 역시 몇 년째 이렇게 투자하고 있고, 앞으로도 수십 년간 이 원칙을 지키며 투자해 나갈 생각입니다. 먼 훗날 제 자산이 불어나 있을 걸 상상하면 너무 기분 좋은 일인데요. 여러분도 같이 이렇게 투자하셨으면 좋겠습니다.
마지막으로 제 투자 방법과 원칙을 한 번 더 정리하겠습니다. 시장은 우상향한다는 믿음을 전제로, 미국 지수 추종 인덱스 ETF를 매달 무지성으로 적립식 투자하고 있습니다. 시장이 오르거나 내리거나 상관하지 않고, 매매 타이밍을 잡으려 하지도 않습니다. 요즘에는 차트도 잘 보지 않습니다. 미국 증시가 많이 올라온 상태지만, 지금의 매수 단가는 10년 뒤, 20년 뒤에 봤을 때 큰 차이가 없을 거라고 생각하기 때문에 주가에 신경 쓰지 않고 제 원칙대로 매달 투자하고 있습니다. 조정장이나 하락장이 왔을 때는 비중을 실어 추가 매수를 하고 있고요. 시간과 복리를 최대한 활용해 꾸준히 사서 오랫동안 보유하는 전략을 쓰고 있습니다.
사실 지금 증시가 고점이라 하더라도, 오래 보유할수록 매매 타이밍을 잡는 것은 더 의미가 없어집니다. 그리고 저는 혹시 모를 하락장에 대비해 장기간 버틸 수 있는 여유 자금으로 투자하고 있습니다. 여러분도 리스크 관리 차원에서 현금 자산이나 안전자산의 비중을 꼭 가져가시기를 추천드립니다. 이런 제 투자 방법은 아주 마음 편하고 간단하면서 쉬운 투자입니다. 누구나 할 수 있고, 조금 전에 보셨듯이 수익률도 아주 좋습니다. 저는 투자를 하루라도 빨리 시작한 사람과 하지 않은 사람의 자산 격차가 훗날 따라잡을 수 없을 만큼 크게 벌어진다고 생각합니다. 수많은 투자 대가들이 항상 강조하는 부분이기도 하죠. 우리는 하루라도 빨리 투자를 시작하고, 오랫동안 투자해야 합니다. 오늘부터라도 커피값, 술값을 아껴 자산에 바로 투자해 보시기 바랍니다.
마지막으로 나이대별 포트폴리오와 자세한 투자 방법이 궁금하신 분들은 고정 댓글의 독재 전자책을 참고해 주세요. 끝까지 시청해 주셔서 감사합니다. 오늘 내용이 도움되셨다면 구독과 좋아요 부탁드립니다. 감사합니다.
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