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철저한 기업 가치의 분석과 데이터 기반의 통찰력으로 시장의 맥락을 짚어 주시는 실전 투자계 고수이십니다. 자, 어, 뭐 뭐 늘 이제 화제가 되고 있는 분이죠. 주식장인 이창대 대표님 나오셨습니다. 안녕하십니까? 네, 반갑습니다. 어, 어제 어제 거의 지옥을 갔다 들어온 거 같습니다. 아, 이게 코스피가 이제 며칠 만에 폭락을 하면 이틀 연속 이렇게 폭락한 적이 최근에 있었나요, 저희가? 어, 저도 솔직히 제 나이가 그렇게 엄청 많지 않다 보니까 경험이 제가 해봤자 또 저보다 훨씬 오래되신 분들도 많고 그렇지만 제 경험 안에서는 하루 만에 그리고 한 2, 3 거래일 만에 이렇게 많이 뺀 거는 없었거든요.
코로나 때만 하더라도 그 단일 그러니까 일거래일만의 낙폭이 제일 컸던게 한 9% 정도였던 걸로 기억하는데 이번에 뭐 하루 만에 12%를 뺐고 한 2, 3 거래일 만에 거의 20% 가까이 뺐기 때문에 저도이 정도의 하락은 좀 처음 경험해 보는 시장입니다. 음. 사실 이제 모두가 이제 이런 얘기를 또 하셨습니다. 어제 이제 모두가 도망칠 때 대표님은 바닥에서 사모으면 큰 부가 된다라고 강조하셨는데 이게 뭐 단순히 낙폭에 따른 반등을 노리는 것인지 아니면 2020년 초까지 이어질 거대한 상승의 사이클의 어쨌든 조종이라고 보시는 건지 좀 궁금합니다.
이게 지금 어 제가 이제 보통 초보 투자자분들이나 대중분들께 얘기 얘기할 때는 어 좀 누구나 이제 접근할 수 있는 방식을 말씀드리려고 해요. 그래서 그때 제가 여기 처음 올 때도 뭐 책 관련해서도 잠깐 얘기했던 거 같기도 한데네 맞습니다. 네. 왕드레코스톨라니 책을 제일 먼저 언급을 했었습니다. 그 이유 중에 하나가 어 우리가 이제 초보자 때는 엄청 이제 대단한 분석이라든지 휘황찬란한 분석 그리고 치밀한 분석도 물론 중요한데 대전제를 어떻게 깔고 가느냐 기초를 어떻게 다지고 그 위에서 살을 어떻게 붙이느냐 이게 저는 중요하다고 보거든요.
전쟁을 예측한다든지 뭐 지금 국제 정세를 예측한다든지 이런 거 물론 중요하죠. 근데 이제 제일 중요한 것은 우리가 제일 기초 단위에서 투자해서 제일 중요하게 봐야 되는 모멘텀을 먼저 보셔야 하는데 저는 항상 말씀드리는게 그 기초를 금리로 말씀드립니다. 그래서 금리랑 유동성 기조를 맨 처음 밑바닥 기저에서 전제를 깔아 놓고 그다음에 다른 요소들을 살을 붙여 가지고 투자 시장을 예측하는게 아마 훨씬 더 여러분들 큰 틀에서 중심이 흔들리지 않는 방식이 될 거예요. 자, 그럼 우리가 지금 현시점을 어떻게 바라봐야 되느냐? 아무리 경기가 좋아도 긴축이 진행되고 금리가 올라가게 되면 투자 시장은 위축될 가능성이 굉장히 높습니다.
이게 엇나가는 경우가 잘 없어요. 그래서 우리가 그 월가 증시원에서도 연준을 거스르지 마라 이런 말이 있는데 그 말이 좀 더 파고들어서 보게 되면 연준 다시 말해서 중앙은행의 금리와 유동성 정책에 반하지 말라는 뜻이라는 거거든요. 그래서 우리가 코로나 때도 엄청난 증시 급락이 있었고 불경기가 있었지만 이렇게 경기가 안 좋은데 투자 시장이 왜 이렇게 좋아? 왜냐면 유동성이 있었고 금리 인하가 있었기 때문에 그렇습니다. 다시 말해서 경기랑 항상 같이 가진 않지만 금리와 유동성과는 대부분 같이 움직여요. 근데 지금은 어떤 기조죠? 금리 인하 기조죠.
그리고 유동성 기조입니다. 올해까지는 그게 이어질 가능성이 높다고 보고 있죠. 실제로도 그럴 거라고 보여지고 연준이라는 집단이 그렇게 확 손바닥 뒤집듯이 피벗을 하지 않기 때문에 이런 점을 감안해 본다라고 하면 중간중간에 우리가 전쟁으로 인한 급락이나 돌발제로 인한 폭락 이런 걸 우리가 예측하기 너무 어렵습니다. 그런데 이렇게 하락이 나온다 하더라도 결국에는 올라갈 수 있게 만드는 것이 금리나 유동성이라는 점. 그렇기 때문에 오히려 어 금리 인상기의 증시 급락이나 폭락은 도망쳐야 될 시그널이지만 이렇게 금리 인학기와 유동성장에서 급락이나 폭락이 나온다.
변동성이 확대된다라고 했을 때는 기회다. 싸게 살 수 있는 기회니까 오히려 진입하셔야 된다. 이렇게 말씀드립니다. 음. 어 근데 이제 쉽지가 않더라고요.이 공포함이 휩사이니까 이게 이제 어제 사야 된다고 이론은 다 배운 거 같은데 막상 이제 그걸 어떻게 실행에 옮기기가이 좀 더 빠지면 어떡하지? 왜냐면 첫날 좀 기다려 보자 했는데 더 빠졌거든요. 그래서 이제 어제고 오늘 도대체 어떻게 될까? 다만 이제 전조를 알 수 있는 건 미국이 이제 회복을 좀 하면서 한국장도 괜찮을 거라는 생각은 좀 들었는데 또 요즘 따로 노니까 이게 좀 힘들더라고요.
이럴 때 마음가진 같아도 어떻게 해야 됩니까? 이게 어 현재 내가 투자를 어떻게 전개하고 있느냐에 따라서 대응을 잘 하면 될 거 같아요. 뭐 예를 들면 어 고점에 갖다가 이제 물리신 분들도 있고 많이 있겠지만 결국 종목 선정이 중요한 거 같아요. 근데 어찌됐건 작년부터 지금까지 투자를 쭉 이어왔다면 어지간에서 어 얼 정도만 괜찮은 주식이나 업종을 투자했다면 웬만해선 돈을 벌었다라는게 정상이잖아요. 어제 폭락해도 돈을 그렇게 많이 잃지 않았죠. 네. 네. 그래서 사실 이렇게 폭락하는 과정에서는 필요한 그 대응법이 뭐냐면 수익이나 열매를 말 그대로 성과를 내고 있는 섹터나 종목들은 어느 정도 취하시는게 좋습니다.
왜냐하면 한번 폭락이 이루어지고 다음번 이제 반등이 이루어질 때는 어 한 번 정도 제 그 재편이 이루어져요. 그래서 그동안 그 잘 가고 있던 섹터나 종목들이 그다음 파동에서는 좀 예전만치 못하다든지 아니면은 좀 힘을 좀 잃는다든지 그리고 새로운 종목이나 업종들이 부상하는 경우가 많거든요. 그래서 여태까지 좋았다. 심지어 내가 가지고 가고 있는데 수익률이 꽤나 되고 있었던 종목이다. 이러면 수익을 확정 짓는게 좋고요. 뭐 전략 매도는 아니더라도 일정 매도는 하는게 좋다고 봅니다. 그리고 나서 그 돈으로 새롭게 재편되는 종목들이 있을 거예요.
그러한 종목들을 이제 좀 담아 나가는 전략이 좋은데 그러면은 어떤 종목이 재편되는 건데라고 할 수 있거든요. 지금 그건 역시 외국인 동향을 보는게 좋을 거 같은데 최근에 이제 외국인들이 어제랑 그저께 증시가 폭락이 나왔을 때 어 한국 시장에서 돈을 쓸어담았습니다. 근데 중요한 것은 여태까지 외국인들이 코스피 위주로 담았었거든요. 근데 돈을 한번 쫙 뺐었어요. 그리고 이번에 한 폭락했을 때이 거래일 만에 1년 동안 코스닥에서 매도했던 걸이 거래일 만에 다 사드렸습니다. 아 그렇기 때문에 사실상 코스피에서 코스닥으로 더 나아가서는 반도체에서 제약바이어 2차전지 소부장으로 이제 다시 한번 산업의 재편 돈의 흐름 머니무브가 이어질 수 있다.
그렇기 때문에 여태까지 강세가 있었던 업종들이 앞으로 못 간다라는 건 아니지만 주인공은 바뀔 것이다. 이렇게 보고 있습니다. 아 그렇습니까? 그래서 이제 말씀해 주신게 이제 반도체가 조정을 받으면서 이제 반도체가 어떻게 주도를 했으니까 최근에 그 반도체가 쏠렸던 자금이 좀 이동한다고 이제 말씀을 하셨더라고요. 특히 이제 LG 그룹주를 좀 유승히 보셨던 거 같은데 뭐 특별한 이유 같은게 좀 있을까요? 어 아무래도 제 삼성전자 SK하이닉스 필드로에서 선재적으로 많이 올라갔지만 LG 그룹은 좀 뒤늦게 움직였거든요. 그래서 사실 LG 그룹주는 그런 언급을 하고 나서부터도 좀 많이가 가지고 좀 부담되는 건 사실인데 이제 와서 보면이 거래일 동안 워낙 많이 빼다 보니까 또 기회를 한 번 더 줄 수도 있다라고 보여집니다.
그리고 LG 그룹주뿐만이 아니라 이제 AI라든지 그다음에 더 나아가서 이제 그 피지컬 AI 분야 어 이러한 쪽까지 이제 확장을 해 본다라고 했을 때 LG 그룹이 또 사업을 전개하지 않는 기업도 아니고 후발 주자로 갈지 언정 또 충분히 갈 만한 종목이라 이러한 그룹들도 한번 조정 국면을 이용해 보면 좋지 않을까 생각을 합니다.음 맞는 맞습니다. 과거에 이제 한국 증시가 미국보다 더 가파르게 올 때마다 이례적이다라는 반응이 좀 많았습니다. 근데 요즘은 오히려 뭐 미국도 한국 주식에 관심을 많이 갖는 거 같습니다. 그래서 대표님께서는 지금까지 이제 강세의 조종이 위험의 선호의 심리에 따른 자연스러운 현상이라고 말씀을 하셨습니다.
특히 이번 폭락장도 이제 과거 금리 인이나 기조 속에서 나타났던 일시적인 흔들림 요런 걸 하고 좀 비슷하게 봐야 될까요? 음. 일단 저는 지금 현재 급락은 뭐 역시나 금리 인하 기조기 때문에 이런 솔직히 돌발학재 같은 경우에는 우리가 수십년 인생 살면서 투자를 해 나가면서도 여태까지 계속 있어 갖고 앞으로도 있을 거잖아요. 근데 이런 돌발 상황 때마다 흔들리면 저는 투자자들이 중심을 잡고 나가기 너무 힘들다고 봅니다. 이런 돌발제를 어떻게 대응하고 그다음에 리스크 관리를 하는 것도 물론 중요하지만 그때마다 예민하게 반응하면 사실 투자에 대해서 휘둘리게 되거든요.
주변 이벤트들에 그래서 앞서 말씀드렸듯이 금리 기조를 탄탄하게 잡고 나가면서 대응을 하는게 중요하다. 수익 내고 있던 거 익절하고 아직 성과를 못 낸 종목들은 전 매도하면 안 된다고 생각합니다. 그렇기 때문에 왜냐면 시장이 이제 여기서 완전히 무너져 버린다 하면은 모르겠는데 그렇게 보진 않거든요. 그렇기 때문에 지금 현 시점에서 우리가 투자를 전개해 나간다라고 하면 어 지금의 이제 시장 급락이라든지 흔들기 이런 거에 너무 휘둘리진 않으셨으면 좋겠다 말씀드렸. 근데 이제 유독 그 이제 폭락장에 보면 고점에 산 사람들 이야기가 너무 많이 나오는 언론에요.
뭐 삼성전자 같은 경우 뭐 22만 원에 샀다 사실 사기도 쉽지 않을 텐데 극격에 그런 분들이 되게 많더라고요. 그래서 이게 왜 이런 현상이 나타나고 있는 것인지 그리고 이제 이렇게 샀던 분들은 어 지금 이제 장이 다시 좋은 이런 상황에서선 어떻게 대응을 좀 해야 됩니까? 예. 어, 삼성전자 이제 고점에 샀다가 단기 급락이 나오다 보니까 힘들었던 분들 있잖아요. 근데 이제 제가 증시 사이클을 얘기할 때 1단계, 2단계, 3단계 막 이렇게 얘기를 해요. 그래서 1단계 앞서 말씀드렸던 코스피, 반도체 이런 쪽이 먼저 가고 그다음에 이제 뭐 혁신 업종이라든지 코스닥 뭐 제약 바이오 이런 쪽이 올라간다고 얘기하고 마지막에 경기 민감주와 간다고 얘기하는데
그렇다라고 해서 2단계, 3단계로 갔을 때 1단계에 움직였던 종목이 안 가지 않거든요. 저는 삼성전자 SK하이닉스는 이번에 재편이 이루어져도 가긴 할 거라고 봐요. 근데 앞서 말씀드렸듯이 어 삼성전자 SK 하이닉스가 또 극복하고 더 갈 거라고 보는 입장이지만 주인공은 바뀔 거라고 봅니다. 아마 제약 바이오나 2차전지 특히 코스닥 종목들 위주로 주인공 말 그 주인공이 바뀐다는 건 말 그대로 삼성전자 SK닉스가 조금씩 올라가서 신고가를 쓴다 하더라도 그 상승폭이 좀 느리게 가는 거 대비해서 워낙에 코스닥 종목들이 강력한 슈팅을 보여주니까 아마 그쪽으로 눈이 잘 안 갈 수 있어요.
그래서 어삼성전자 이렇게 어 나는 물린 줄 알았는데 결국 수익이 나긴 했네. 근데 제약 바이오 2차전지 올라가는 거 보니까 뭐 이게 항상 상대적인 거잖아요. 그래서 아 상대적으로 좀 아쉽다 이런 생각을 하실 수 있어요. 근데 저는 결론적으로 그럼 삼성전자 에스카닉스가 이번 하락을 극복하고 더 갈 거라고 보느냐라고 물어본다면 충분히 더 갈 수 있다라고 보고
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