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사실 반도체 쪽도 반도체 투톱이 쉬운 동안에 지금 반도체 소부장 오늘 좀 오르네요. 특이하게 오늘 오르고 있는데 물론 이제 이슈가 나왔죠. 뭐 삼성전자 SK하이네스 이제 증설 러시가 이제 나오고 이제 본격적으로 나오고 있기 때문에 이제 그런 부분이 있는데 이들은 사실은 더 빠졌어요. 투터보다 더 많이 빠졌어요. 거의 반토막 난 거 반토막 뭐 더 난 것도 있고 반토마다 하나 왔는데 그중에서 좀 골라서 이렇게 그러니까 전체를 내가 중소용주로 옮겨 있다 이런 건 아니고 내가 이쪽에 대형조에 갖고 있는데 야 요거는 진짜 똘망한 거 같아. 요런 거는 접근해도 되지 않을까요?
그럴 거면은 추세적으로 오를 수 있는 걸 사야 돼요. 아 그냥 수급 빈집털리 말고 빈집터리 말고 예 확실한 이제 명확한 모멘텀이는 반도체 소부장 쪽에서 특히 디램 증서를 좀 많이는 할 거 같아요. 예. 비중이 높은 뭐 부품주나 장비 쪽 요쪽은예 결국 지금 이제 많은 뭐 전문가분들도 얘기 비슷하게 하지만 가격 사이클보다 이제 큐 사이클 그죠 물량 사이클 나오지 않겠냐. 또 개별 쪽 쪽에서 전력 인프라 쪽에서 전s 그렇죠. S가 이번에 지난주에 그 앨범말 아시죠? 리튬 미국에 앨범을 실적 발표했는데 ESS를 굉장히 좋게 보더라고요. 그 리튬 수요가 ESS 쪽에서 많이 날 것 같다.
거기 현장의 목소리잖아요. 실제 그렇게 본다면 배터리가 다 간다가 아니라 ESS 비중이 높은 부품사들 있잖아요. 중소용주 중에 모든게 다 AI나 아니면 데이터 센터 쪽에 좀 연결이 돼야 이게 추세적인 어떤 성장이 나오니까 사실 이렇게 장 안 좋은데 제일 눈에 이제 띄는 기업 중에 하나가 그 에너지 아시죠? 비상 발전기 거기 신고가 나라예 맞아요. 예. 아니 이게 말이 안 되잖아요. 시장이 박살이라는데 근데 그 회사가 엣지가 있잖아요. 우리나라의 데이터 센터 많이 지으니까 예 그 그런 거죠. 는 지금 중국을 쳐내고 예 어떻게 보면 태양광도 비슷할 수 있어요.
이번에 폴리실리콘 그 약간 최저 가격제 도입한 것도 마찬가지고 그러니까 중소용주나 코스닥이 이렇게 개별주 고르실 때는 지금 상황에서 그러니까 아예 폭락했을 때는 그냥 사실 아무거나 사도 되지만 지금 이미 어느 정도 올랐단 말이에요. 여기서는 추세적으로 구조적 성장 나오는 거 선택해야 돼요. 좁혀야 돼요. 이걸 넓힐 수는 없어요. 그래서 그 관점에선 저는 반도체 장비나 ES 쪽이 좀 낫지 않나 이렇게 생각을 하고 있습니다. 그렇죠. 다 같이 빠졌을 때 빠졌다가 올라올 때는 다 같이 올라오지만 그다음에 올라갈 때는 이익 성장이 있는 애들을 선별적으로 할 거다.
예. 그래서 그걸 선택을 해야 된다 말씀을 주시는 거잖아요. 다들 어려워하시는 것 중에 하나가 반도체 뭐 소재는 그렇다 치고 장비 부품에서 가만히 보면 장비 부품도 되게 엇갈려워요. 이게 엔트시잖아요. 근데 장비 부품에서도 그러면 있는 그대로 수급으로 쫓아갈 건지 아니면 시총 높은 종목은 지금 코스닥에 ETF가 들어오니까 당연히 올라가는 건 맞는데 그중에서 선별을 못 하겠다는 분들이 굉장히 많거든요. 그 기준은 그럼 우리가 이제 공부를 해서 삼성전선자 향, SK, 하이네스 향, 뭐 마이크론 향이 있는데 그중에서 뭐 더 각각 받건인 기술이라든지 뭐 각각받는 어떤면 수주가 있다든지 이런 것들을 가지고 하면 되는데이 개수자들이 그걸 구분하기 되게 어렵거든요.
그 부분은 어떻게 생각하? 종목은 제가 얘기하기 어려우니까 요렇게 사실은 예전보다는 조금 더 그런 거 찾기가 쉬운게 질문만 잘하면 돼요. AI한테 어떻게 질문하시면 되냐면 그 우리나라 기업들은 사실은 해외 소부장에 비하면 1등 기업은 사실 거의 없어요. 근데 그중에 있어요. 그 어떤 특정 분야에서 뭐 예를 들면 후공정 장비 쪽에서 세계적인 점유율을 갖고 있는 한국 반도체 장비 있냐 요런 거 질문하면 찾아 주거든요. 그런 거라든가 그러니까 그 한정된 안에서도 우리나라 기업 중에 점유율 높은 회사가 있어요. 네. 그렇죠. 그거 하나 보시면 되겠고
두 번째가 어쨌든 우리한테 불편한 진실이지만 중국의 CXMT가 증서를 많이 해요. 네. 중국 포지션이 좀 높은 회사들도 있어요. 그쪽에 낙수 효과 받을 거예. 우리나라 많죠. 그리고 기존에는 랜드 비중이 높았던 회사인데 뭐 특히 이제 부품사 중에 네. 어, 디램으로 이렇게 비중이 점점 늘어날 수 있는 회사. 그런게 좀 최근에 보고서도 나오 확실히 약하죠. 아,이 전방상으로 맞아요. 그리고 디램이 훨씬 더 높은 밸류를 줘요. 디램 노출도가 높아지면 그런 거를 이제 물어보시면 돼요. 그러니까 요게 질문 옛날에는 그런 것들을 내가 보고서 다 들어가서 다 뒤져봐야 돼요.
그 너무 힘들어요. 근데 지금은 클로드 같은데 그냥 요런 질문들을 한번 해 보세요. 그럼 답을 몇 개 줄 거예요. 그 안에서 여러분이 증권사 보고서 좀 찾아 가지고 어,이 기업 이거 추천해 줬으니까 바로 사라는게 아니라 검 이제 한번 검증을 해 보시라는 거죠. 어떤 건지. 네. 그렇게 해서 좀 한 두 세 개 정도 발하시면 좀 낫지 않으셨습니다네. 예. 알겠습니다. 제가 여러 가지를 여쭤봤는데요. 좀 더 이제 궁금한 거 몇 가지만 더 여쭤 볼게요. 어, 지금 삼성전자 SK 하이스가 지금은 팔기보다는 갖고 있으면 지금보다 위에서 팔거나 할 수 있겠다라는 분들을 대부분 생각을 많이 하시는 거 같아요.
근데 모두 다 그렇게 생각하면 그때는 잘 안 움직이다가 나중에 아씨 아닌가 보다 그러면 그때 오를 수도 있겠죠. 그렇죠. 그럴 수 있을 것 같은데 이제 문제는 이런 거예요. 삼성 SK 하이니 기준으로 300만 원 가까이 298만 원인가 고점인가 그렇죠. 지금은 이제 140만 원뿐이 안 된다에요. 네. 저 고점을 올해 안으로 한정게요. 뭐 우리 뭐 언젠가 가겠죠. 이런 무책임기만 얘기하지 말고 올해 안으로 한정돼서 야 그 고점을 갈 수 있을까? 일단 거의 대면 못 간다는 쪽으로 이제는 좀 지배적인 거 같아요. 못 간다 하더라도 지금 140에서 300이면
와 160만 원이에요. 두 배 정도 놀라지. 네. 거기에 반만 많이 간다 하면 그래 반만 간다 하더라도 200이지 않습니까? 그렇죠. 맞죠. 예. 200을 가야 되는데 200을 넘을 수 있을까? 삼성전자 기준으로 30만 원 정도 터치 한번 할 수 있을까? 그니까 터치라도 이건 진짜 어려운 얘기 때문에 제가 전제를 달겠습니다. 순전이 개인적인 결탁드립니다. 아 뭐 제가 뭐 맞출 수는 없죠. 당연히. 근데 이제 저의 그냥 생각으로론 저는 이제 뭐 골드먼 상수도 저번에 이제 목표가 12,000 제시하긴 했는데 그냥 뭐 막연히 오른다가 아니라
예예. 일단 이제 삼성 자이닉스가 빠진 이유가 사실 이게 펀더멘탈이 꺾여서 빠졌으면은 못 가죠. 당연히 그건 더 심각한 문제예요, 사실은. 근데 많이 빠진 건 맞죠. 뭐 반토학 났으니까 그건 아픈데 이게 거의 순전이 거의 대부분 이제 의심인가? 펀더멘 아니 그 수급이죠. 수급 레버리즘 뭐 아시겠지만 미국의 유명한 AI 전문가 연구원이 만든 그 해지 펀드도 뭐 난리가 나 가지고 비총산이 실제로 미국의 마이크론도 저 신용 매매 청산 많이 일어났거든요. 근데 청사된 거죠. 예. 근데 그쪽은 비중이 작으니까 시장에 영향을 안 준 거고 우리는 이제 워낙 큰 비중이다 보니까 영향을 준 건데
다만 이런 이제 수급적인 문제는 거의 다 해소가 되는 건 맞거든요. 뭐 레버리지도 이게 3천만 원 효과가 있긴 있더라고요. 이게 되게 매매가 지금 되게 불편해졌어요. 그래서 그런 변동성이 이제 완화되는데 다만 이게 V자 반등을 못 하게 만들죠. 예. 왜냐면 이게 좀 투적 자도 들어야 되는데 그러질 못하니까. 그렇지만 장기적으로 되게 단단하게 갈 수 있어요. 오히려 펀더멘탈 타면서 계단식으로 좀 갈 수 있는 그런 거니까. 그 우리가 여기서 9천 간다 하더라도 그냥 또 예전처럼 상반기처럼 막 달려 버리면 또 휴증 또 생기거든요. 근데 이제 핵심은
결국엔 실적이죠. 실적. 예. 실적이 과연 꺾이면 안 되고. 네.이 이 영업 이익 증가율이나 영업 이익률보다도 영업 이익 그이 숫자 자체가 매분기 어쨌든 계속 증가는 해 줘야 돼요. 다행히 지금 아직까지 컨센서스는 내년 3분기 4분기까지 영업 이익은 계속 증가해요. 요것만 꺾이지 않는다면 [콧방귀] 저는 결국 과거에도 영업 이익이 꺾이지 않으면 결국 고점은 안 나왔거든요. 예. 그래서 그 조건만 저는 좀 유지된다면 괜찮을 것 같고 제일 이제 많은 분들이 이제 관심 있어 하는게 결국 주주 관원이잖아요. 네. 조환는 약속을 했기 때문에
결국 이건 시간 문제라고 저 보거든요. 근데 다만 이제 시장이 원하는만큼 해 줄 거냐? 네. 뭐 지금 하이닉스 뭐 좋은 얘기도 [목을 가다듬음] 나오는데 그 기대만큼의 강도가 좀 중요한 거 같아요. 그게 좀 예상보다 좀 파격적이면 뭐 생각보다 좀 빨리 오를 수도 있고. 예. 그래서 조조환은 제가 뭐 감히 장담할 수 없지만 어쨌든 올해 잉여 현금흐름, 내년에 잉여 현금흐름 굉장히 많을 수밖에 없거든요. 근데 메시지는 그거예요. 우리는 주주를 함께 가겠다. 이걸 좀 커뮤니케이션 좀 잘해 줬으면 좋겠어요. 여태까지 잘 오다가 주주 환원에서 멈췄죠.
멈춰 버린 거예요. 안 한다도 아니에요. 아니 안 한다도 아닌데 시장이 완전 실망해 버렸잖아요. 근데 그런 것들이 가셔야 되겠죠. 어쨌든 하긴 하겠죠. 우리가 미국 시장 많이 봤잖아요. 미국 시장도 가만히 보면은 시장이 아 요번에 금리는 했으면 좋겠어 그럼 막 징징징되고 막 시장이 안 좋으면 나중에 그거 이제 하고 그러지 않습니까? 일종에 이제 그런 느낌 받으시죠. 지금 이제 그런 부분이 좀 있는 거 같아요.맞네. 그걸 뭐 안 할 건 아니기 때문에 그것도 이제 결국엔 반영될 거고 또 한 가지가 결국엔 그거예요. 우리 이제 반도체 투자할 때 제일 불편한 건
예. 어쨌든 미국 빅테크가 투자한 돈이 우리한테 지금 들어와서이 많은 돈을 버는 건 맞는데 이게 지속 가능하냐 사실 [목을 가다듬음] 계속 의심하잖아요. 이번 실적에서도 아마존이 그렇게 돈 잘 벌고 실적이 잘 나오고 투자 더해도 여전히 의심해요. 빚내서 투자한다. 그 근본 원인은 AI로 진짜 생산성이 계산되는 거 맞냐? 그렇죠. 이거에 대한 이제 답을 못 주니까 그게 이제 좀 다들 이제 어 그러면 결국엔 속도적으로 하는 거 아니야? 음. 저는 이제이 부분에 있어서는 되게 이제 저도 저 개인적으로도 의심을 안 한 건 아닌데 지난주 금요일 날 미국 증시 보고 좀 확신으로 바뀌었어요.
어떻게 바뀌었냐면 ANMB 실적 보고 저는 깜짝 놀랐어요. A BMB 주가가 올랐는데 ANB도 그 온라인으로 이제 호텔 서비스 같은 거 제공하잖아요. 네. 이런게 [콧방귀] AI 경쟁하니까 악재 아니냐 그랬는데 이번 실적 한번 나중에 한번 이렇게 오늘 좀 저녁이라도 시간 되시면 네.이 이 회사 실정 한번 이거 뜯어 보시면 뭐가 나왔냐면 CEO도 얘기했는데 AI 때문에 우리 돈 벌기 시작했다. 그 얘기를 하더라고요. AI 때문에 그 특히 이제 이렇게 예약 상담 같은 거 하잖아요. 그거 원래 보통 이렇게 예약 상담할 때 인력 많이 쓰거든요.
인력을 안 쓰고도 예약권수가 훨씬 늘어버렸어요. 상담권수가 AI가 대신해져 버린 거예요. 에이전트 AI의 최대 예. 근데 그게 실적으로 증명돼 버린 거예요. 네. 이게 이제 나온 거 보고 어 주가는 폭등했고 어 AI 소프트웨들도 같이 날아가더라고요. 이거는 우리한테 좋은 거예요. 그렇죠. 네.이 AI 투자라는 명분이 생겨 버린 거예요. 어 출론 비용을 많이 썼는데 그 A에 BMB CEO가 뭐라 그했냐면 출론 비용이 많이 든대요. 근데 출험 비용이 많이 드는 거는 아무것도 아니다. 이걸로 매출이 훨씬 많이 나온다. 예. 이게 훨씬 이게 되게 의미하는게 커요.
그래서 지금 하이닉스나 삼성자가 좀 좁게 보면 되게 답답하실 거예요. 네. 근데 저는 이제 ANMB 실적을 한번 여러분이 여러분 스스로 한번만 한번 또 뜯어 보세요. 뭔 얘기를 했나? CEO가 그러면 이게 제가 하는 말보다 그런 CEO 말이 더 중요하거든요. 그분들이 하는 걸 이게 한번 정확해 보시면 삼성 자이닉스를 여기서 실명한 이유가 전혀 없어요. 오히려 저는 기회라고 보고 있는 거고 그래서 이런 AI로 돈 버는 소프트웨어 기업들이 점점 늘어난다면 그게 이제 나중에는 또 스토리 틀링이 돼서 기대를 해 보고 있습니다. 그러니까 말이에요.
아 저 되게 좋은 말씀을 주신 거 같아요. 저도 그런 의견을 좀 갖고 있는데 젠슨왕시의 말대로 여태까지 한 3년 동안 왔지 않습니까? 젠슨왕시가 생성에서 출론 출론에서 에이전트 에이전트에서 피지컬로 간다고 얘기했고 그 과정을 지금 갖고 있는 거고 그런 과정 속에서 지금 생선까지 와 있는 상황 속에서 잠깐 그다음에 가기는 지금 말씀 주신 에이전트 AI나 피지컬 AI에서 수익이 나는 거를 보기 직전에서 의심하는 거잖아. 그런 상황이잖아요. 근데 결국은로 가는 거니까 결국은 그쪽 산업에 있는 쪽은 가는 건 분명히 맞는데 제가 아까 말씀드린 거는
지수가 지금 6,000 포인트니까 9천 가는데 딱 50%네요. 가는 거니까요. 대략을 했었을 때 그럼 삼성자 SKS가 200만 원, 삼성자가 30만 원 위로 올라가면 지수는 한번 털어해 볼 만한 거 같긴 해요. 그죠? 그렇게 생각해 보면은 그런데 제가 그렇게 질문을 드렸던 이유는 아까 이런 말씀을 좀 답변 주실 때 이런 말씀 주셨잖아요. 시장이 탄력을 받으면서 가려면 투유적 자본이 좀 들어오는 부분이 있어야 되는데 소위 LTA 계약 그리고 어 레버리 상품을 규제하고 이런 부분들 때문에 상당히 소극적이 됐고 지금 8월이지 않습니까? 9, 10, 11, 12개월 동안에 아, 올해 안에 이제 보통 그 그렇게 생각을 많이 하시거든요.
개인수자분들이 질문도 그런 기회가 올까? 그렇게 좀 강하게 또 심리가 바뀌는게 올 수 있을까? 아까 말씀하신 대로 주주 환화이나 이런게 있으면 될 수도 있을 것 같은데 그래서 그거 여쭤본 거거든요. 근데 사실 돈은 결국 좀 후행적이더라고요. 미리 들어오진 않아요. 절대 미리 안 들어옵니다. 예. 정기 시작하면 그죠. 그죠? 또 신용장군 또 넣 거고. 물론 이제 그렇게 상반기만큼은 아니겠죠. 예. 근데 반대로 또 생각하면 그만큼 지금 매물이 많이 해소돼. 좀 또 가벼워요. 예. 그러니까 같은 돈이 들어와도 좀 더 이렇게 가볍게 또 올라갈 수도 있기 때문에 매물이 좀 많이 해소가 됐기 때문에
그런 걸 본다면 저는 사실 수급은 그렇게 문제 될 건 없다. 근데 그 후행적인 수급이 들어올 수 있는 뭔가 그 분위기를 만들어 줘야죠. 그게 되느냐. 그게 관인 거 같아. 그 상황만 되면 우리가 생각하는 어 이렇게까지가 또 막 이런 올 수도 있겠죠. 근데 이제 그게 만들어지느냐 안 만지느냐는가 관건인 거죠. 맞는 말씀인 거 같습니다. 그러면은 또 다른 각도에서 한번 말씀 좀 질문 좀 몇 가지만 더 드리겠습니다. 어 시장에서 가만히 보면은 우리가 이제 항상 얘기할 때 코스닥은 수급으로 만약게 움직이면 지수하고 바이오 움직이고 로봇 움직이고
어 반도체 소부장 움직이고 뭐 이거 이제 정해져 있고 거의 그 우주 항공 몇 개 종목이 있고요. 그리고 뭐 코스피도 우리가 뭐 다들 아는 그런 데들이 있는데 우리가 논하지 않는 섹터들이 좀 있어요. 배주들, 유틸리티들 뭐 이런데 있잖아요. 뭐 엔터즈들 이런데 있잖아요. 예. 그런 [목을 가다듬음] 데들은 요즘에 거의 언급을 안 하거든요. 근데 그런 거 갖고 계신 분들도 꽤 있어요. 맞아요. 맞아요. 그런데도 낙수 효과가 우리 낙수 효과를 변쓰잖아요. 한번 기회가 있을까? 아니면 시장이 하락하고 막 이럴 때 또 움직임이 나타날 때 조금씩이라도 좀 다른 쪽으로 되는 쪽으로 옮겨내는게 맞는가 이런 고민 하시는 분들 있을 수 있을 것 같거든요.
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