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잠시 시간까지 얼마 남지 않은 거 같습니다. 오전장을 복귀하고 후장을 대응하는 시간입니다. 알파 경제 김종희 의사와 함께합니다. 이사님 안녕하십니까네 안녕하십니까 우리 시장은 미국 시장과 달리 오랜만에 기분 좋은 디커플링이 있는데 아시아 증시는 지금 어떤가요네 아시아 증식도 전반적으로 반등을 시도하고 있는데 일본은 아무래도 이제 12시 반 이후에 결 가 나오는 것을 앞두고 있기 때문에 상대적으로 탄력은 조금 떨어지는 모습입니다. 그래서 우리 정치는 최근에 나스닥 선물의 흐름을 그대로 좀 쫓아가는 모습이거든요. 그래서 어 시간에서 실적을 발표한 뭐 알파벳 효과 이런 것들 때문에 물론 뭐 인텔은 안 좋았지만 알파벳의 뭐 실적이라는 마이크로소프트의 실적 때문에 우리 시장이 나스닥 선물로 인한 강세를 보이고 있는 것과 달리 일본 증시는 일단 보합세 약세로 내려서기 했다가 현재 0.5% 정도까지의 상승폭을 다시 조금 늘려가는 모습이고요 어 종목별로 봤을 때는 어 대형 주별로 등락이 좀 엇갈리는 그런 모습을 보이면서 아직 뚜렷한 방향성을 나타내지 못하고 있습니다.
대만은 기술주들의 민감한 움직임을 그대로 반영하면서 1% 넘는 반등 그다음에 반등 폭을 오히려 확대하고 있는 모습이고요 자 중국과 홍콩은 최근 들어서 아시아 증시 중에서 가장 강합니다. 밀릴 때 잘 밀리지 않고 오를 때도 꾸준하게 좀 올라가고 있는 양상인데 특히 홍콩 증시가 오늘 또 두각을 나타내고 있습니다. 중국은 오늘 강부 학권 정도에 머물고 있는 반면 홍콩에서는 뭐 메이투 1이라던데 전반적인이 전기차 관련 종목들 그다음에 중국을 바라보고 있는 IT 관련 종목군들이 오늘 홍콩 시장에서 대거 상승하면서 어 지금 홍콩 증시가 좀 힘을 내고 있는 모습이라 최근 들어서 중국 증시가 어 1분 기와는 조금 달라진 모습을 보여주고 있다 이것은 분명히 한번 주목해 볼 만한 이슈인 거 같고요 지난번에 언급드렸던 대로 후강 성광이 추가적으로 확대되면서 그와 관련 있는 효과가 일부 나타나는 것으로 해석해 볼 수 있습니다.
이사님 말씀주셨던 것처럼 참 중국 증시가 작년하고 다르네요. 작년에는 한 2월이 고점이었던 거 같은데 올해는 벌써 4월인데 완만한 상승세를 지속하는 거 보니까 작렬하고 중국이 좀 달라졌나 싶기도 합니다. 자 오전장 우리 장을 한마디로 요약하면 어떠셨어요네 일단 전체 그 큰 그림은 바뀌지 않았다 예를 들어서 반도체가 주도 주다 그다음에 뭐 바이오도 나쁘지 않다 이런 한글이면 바뀌지 않은 것으로 보이고 또 이제 강세에 보이고 있는 대표 종목이 방산 조선 화장품 의료 기기 이런 종목군들이 있지 않습니까 근데 실적 발표되면서 실적과 주가 반응에 좀 엇갈리는 그런 모습들이 연출되고 있다는 것이죠.
대표적으로 조선주 내에서 가장 강했던 건 하나 오션이 어 시장 예상치를 뛰어 넘었는데 주가는 조정이 나왔고 반대로 시장 예상치보다 낮았지만 HD 현대 중공업은 급등하는 모습이 나오고 그래서 업종 내에서도 업종 간에도 현재 실적 과 주가 반응이 좀 엇갈리면서 지금 시장이 주목하고 있는 가장 중요한 포인트는 결국 속도가 아니었나 그러니까 주가의 속도를 얼마나 상반기 1분기에 끌어 올렸냐 따라서 실적에 대한 반응 자체가 조금 다르게 나타나고 있다 이렇게 볼 수가 있겠고요 의외로 이제 금융주들이 전 세계적으로 좀 강세를 보이면서 우리나라 금융주들의 상대적 강세도 생각보다 꽤 이어지고 있다라는 점 물론 5월 달에 그 밸류가 관련된 프로그램들의 구체화를 앞두고 뭔가 움직이고 있는 것으로 보이는데 그걸 고려한다고 하더라도 상대적으로 실적에 따른 주가의 강세와 실적의 약세 강세가 조금은 방향이 다르게 나타나고 있는 거 점이 가장 큰 특징이 아닌가 이렇게 보여주고 있습니다네 말씀주셨던 것처럼 참 주가가 어렵죠.
선 반영이라는게 있기 때문에 근데 아까 밸류 프로그램 말씀하셨는데 5월 달 2일인가 언제죠네 5월 초로 일단 예정되어 있는 거 같은데요 정확한 뭐 일정은 나와봐야 알겠습니다만 정부 쪽에서는 워낙 강하게 얘기하고 있고 또 얼마 전에 G20 재무장관 회의 때 최상목 경제부 총리가 또 강하게 이와 관련된 여러 가지 내용들을 이미 얘기한 상황이기 때문에 그 정도의 레벨을 만약에 보여 주지 못한다면 실망감으로 다가올 수 있고 그다음에 지난번 3월 말에도 1차 배당락 그다음에 배당락이 나올 때 한번 크게 휘청했다 것처럼 뭐 뉴스가 나올 때는 또 일정 부분 매물이 나올 수도 있다라는 부분은 인지하고 가실 필요가 있을 것 같습니다.
그러니까요. 5월 달에는 글로벌리 FMC 있는데 네 또 밸류 프로그램에 대한 또 선반영해 여부도 있으니까 좀 주목할 타임인 거 같습니다. 자 오전장 우리 시장을 이끌었던 특징적인 섹터가 있다면 어떤게 있을까요네 일단 오늘은 가장 눈에 띄는 섹터 여전히 또 전력 설비입니다. 어 최근 들어서는 이협 종은 거의 뭐 2 3일에 한 번씩 계속 언급할 수밖에 없는 상황인 것 같은데요 자 오늘은 미국의 백악관에서 또 정책 얘기가 흘러나오고 있죠. 보조금 얘기가 또 흘러나오면서 관련된 종목 군들의 강세가 이어지고 있다 그래서 지금 고점에서의 변동폭은 상어 생각보다 굉장히 크게 나타나고 있는데 다만 일정 부분의 저점에서 꾸준하게 이렇게 뉴스가 나오거나 주가의 반등 탄력이 나타나고 있는 점도 어 중요한 부분이고요 그다음에 이제 어저께도 잠깐 말씀을 드렸는데 반도체 장비 쪽에서 하이닉스는 청주의 공장 확대 그다음에 삼성이 테일러의 공장 확대 이런 얘기가 나오기 시작하면서 여기에 연동될 수 있는 종목군들이 꾸준하게 강세를 보여주고 있다 SK 하이닉스 양으로 주성 엔지니어 얘기나 뭐 dit 같 종목들 그다음에 또 삼성향 종목군들이 또 일부 강세를 보여주는 종목군들이 꽤 존재하고 있고요 그다음에 금융주는 제가 뭐 최근에 유럽 증시가 좋다고 해서 한번 쭉 살펴 봤거든요.
근데 유럽의 모든 국가에 국가를 대표하는 금융주들이 전부 신고합니다. 독일의 코메르츠 방크 도이츠 방크 뭐 스페인의 방크 산탄데르 그다음에 뭐 지금 뭐 영국의 로이드뱅크 뭐 이런 종목군들이 다 신고가 든요 그래서 이런 흐름이 국내 종목 과 꼭 연관되어 있지는 않겠지만 어 KB 금융의 양호한 실적 그다음에 글로벌 시장에서 금융주가 미국뿐 아니라 일본 유럽 전체적으로 다 강세를 보여 주고 있다라는 점을 한번 고려해 볼 필요가 있겠고요 여기에 가장 정확하게 맞붙어 있는 그 차트는 금리입니다네 결국은 지금 독일 금리도 계속 올라가죠. 중국 금리도 뭐 일단 올라갈 모양새죠.
그다음에 뭐 일본도 금리를 올린다는 그런 뉘앙스가 나오고 있고 뭐 지금 미국제 10년물은 4.7% 찍었으니까 이런 금리 상승에 금융주들이 조금 같이 결부되어 가고 있는 건 아닌지 국내 관련주도 금리와 연관되어서 살펴볼 필요가 있겠습니다. 그러니까요. 글로벌리 다시 한번 금리가 오르고 있습니다. 금리라는 건 주위 시장의 할인율로 사실 성장 산업에는 부담인데 금융주는 또 금리에 대해서 상당 긍정적으로 작용하는 거 같습니다. 자 오늘 리포트를 가져오셨는데 방이에요네 그렇습니다. 뭐 호재가 계속 쏟아지고 있는 그런 모습이죠. 그래서 어 방산과 관련된 그 폴란드 천무 2차 실행 계약과 관련된 코멘트가 한국 투자증권에서 나왔는데요.
결국은 뭐 된다라는 것이고 다만이 리포트에서 한 가지 지적한 것은 지금 주목해야 될 것은 금융 관련은 좀 더 지켜봐야 된다 다만이 수주 소식은 뭐 확정된 것으로 얘기가 나오고 있는 상황입니다. 그래서 결국 핵심 포인트는 뭐냐 다음 이제 준비된 그림에서 이미 답이 다 나와 있는데 다음 이제 준비된 그림 보시면 모든 지금 K9 자주포도 그렇고요 천무도 그렇고요 K2 전차도 그렇고요 작년 대비해서 재작년 대비해서 물량이 대거 확대되고 있다라는 것이죠. 그러니까 제가 뭐 조선 방산 의료 기기 화장품 말씀드릴 때 중요한 건 qd가 아니고 Q 다가 늘어나야 전체적으로 지금이 실적과 관련된 긍정적 모멘텀을 우리가 생각해 볼 수 있다라는 말씀을 드리고 있는데 정확하게가 증가하고 있는 상황인 것이죠.
당연히 환율이 지금 워낙 세니까 실적이 증 하면서 전체적으로 실적의 숫자도 더 많이 지킬 것으로 보이고요 그래서 이런 추위는 참 긍정적인데 다만 주의점도 있다라는 것이죠. 다음 이제 준비된 그림 보시면 자 한화 에로 스페이스의 주가가 지금까지 꽤 강세를 보였습니다만 작년에도 우리가 한번 시계를 되돌려 보면 상반기의 뉴스가 쏟아져 나올 때 강세를 보이다가 실제 계약을 체결했던 하반기에도 좋았느냐 그렇지 않았다라는 거죠. 그러니까 오히려 상반기는 강세로 보였다가 하방 기에는 꽤 가격 조정과 기간 조정을 소화한 이후 올해 다시 2차로 폭발하고 있는 거죠.
그러면 지금의 주가 상승은 2차 수주분의 꽤 반영하지 않았느냐 그러면이 주가를 추가적으로 끌어올리기 위해선 어 우주항공과 관련된 뭐 새로운 모멘텀이 나온다든지 아니면 실적 예상보다 뭐 엄청나게 뛰어넘는 뭐 그런 흐름이 나온다든지 해야 아마도 추가적인 업사이드가 있을 수 있기 때문에 하나 에어로 스페이스를 투자하시는 분들에게는 아 2차 천무화영 K9이나 이런 수주 관련 물량에 대해선 일정 부분 주가에 꽤 녹아 있구나 그렇다면 하반기에는 실적이 예상보다 크게 상해하거나 아니면 추가 모멘텀이 쫓아오지 않으면 오히려 주가의 상승 속도는 둔화될 가능성도 이제는 고려해 볼 때가 되지 않았나 이렇게 판단하고 있습니다.
참 눈높이이 너무나 높아진 거 같습니다. 우리 기업들이 잘하고 있는데 특히 방산이 수주도 많았는데 그게 실제의 눈높이를 맞춰질이가 또 관전 포인트군요. 자 5장으로 한번 넘어가 볼까요. 우리가 주목해야 될 섹터가 있다면 어떤게 있을까요네 저는 뭐 두 가지 섹터를 보고 있는데요. 어저께 이제 현대차 실정이 나왔는데 아주 좋은 실적을 냈지만 말씀드렸다시피 자동차는 큐가 늘지 않고 있습니다. 믹스 개선 환율이 효과만으로 계속 주가를 올릴 수 있느냐이 부분에 대해서 저는 다시 한번 말씀드리지만 급락하고 나쁘다는게 아니라 상단히 막혀 있을 가능성이 높다라는 말씀을 계속 드리고 있는 거고요 그래서 오늘 기아의 실적과 그와 관련된 반응을 좀 살펴볼 필요가 있다 라는 차원에서 5장에 올라간다 아니고 5장에 한번 지켜 보자라는 차원에서 말씀을 드리고 싶고요 최근 들어서 은근 쓸 적도 올라가고 있는게 우리가 뭐 반도체 바이오 이런 쪽만 보다 보니까 놓쳤던 섹터 중 하나가 OLED 있데요 OLED 쪽 장비 소재 쪽 종목군들이 중국에 뭐 투자가 늘고 있다라는 소식과 더불어서 일정 부분 올라가고 있는데 그와 더불어서 또 한 가지 살펴봐야 될 것은 기존의 ap 시스템이라고 하는 종목이 원래 강세를 보이고 있었고 LG 디스 플레이나 삼성 디스플레이의 추가 투자와 추가 실적이 나온다라는 얘기가 계속 나오고 있죠.
그러면 지금 우리가 반도체 투자만 늘어나는 것이 아니라 자동차에 들어가는 OLED 물량 그다음에 아이패드의 OLED 교체 물량 이런 것들이 늘어나면서 OLED 소재나 일 장비 쪽 종목들도 꽤 좋아지고 있는 양상이이 종목들 중에서 이미 선반영해 올라가고 있는 종목과 아직 반영하지 못한 종목들을 조금 구분 볼 필요가 있지 않느냐 이렇게 판단하고 있습니다. 이사님 근데 리드는 여전히 최정 수요 따는 중국입니다. 어 중국이기 하지만 최근에 이제 늘어나는 신규 수요를 잘 보실 필요가 있겠는데 고급 차종에서 뭐 제네시스 GV 80도 마찬가지였고요 최근에 고급차 종에 들어가는 자동차 디스플레이가 전반적으로 면적이 다 커지고 있죠.
그래서 뭐 중앙 디스플레이도 기본적으로 뭐 한 12in 정도 그다음에 옆에 어 내비게이션 같은 것들이 들어가는 그쪽 디스플레이도 뭐 12 뭐 인치 이상 그다음에 뭐 캐딜락 같은 것들은 의 차 전면에 48인치 디스플레이를로 넣고 있단 말이죠. 그래서 이게 이제 Bo 쪽에서도 물량이 늘어날 가능성이 높고 OLED 쪽에서는 뭐 아시다시피 우리나라가 그래도 아직은 압도적인 우의를 차지하고 있기 때문에 자동차로 들어가는 신규 물량 그다음에 뭐 맥이라 그지 그다음에 아이패드 신규 물량에 들어가는 OLED 증가분은 분명히 수일 수 있다 그래서 중국도 물론 중요하지만 중국 플러스 자동차 신규 아 it 세트 수요 이걸 한번 바라보실 필요가 있을 것 같습니다.
그러니까 요즘 신차들 보면 앞에 화려하게 전부다 디스플레이로 돼 있으니까요. 그죠. 자 오후장 체크포인트 빠르게 확인해 보도록 하겠습니다. 자 김정현 의사가 보는 오후장 체크포인트 첫 번째 boj 결과와 환율이다네 결국은 155 n 대에서 계속 뭔가 울컥울컥 되고 있는 모습인데 156 n 대를 살짝 찍었다가 현재 다시 155대 중반 정도에 멈추고 있는 상황인데요 12시 반에 boj 결과가 어떻게 나올지 시장에서는 주목하고 있는 거 같습니다. 결국 일본도 금리를 올릴 수밖에 없는가 올렸을 때 환율은 어떻게 변할 것인가이 부분은 아 우리 시장에도 일정 부분 영향을 주기 때문에 반드시 지켜볼 필요가 있다 이렇게 보고 있습니다.
그러니까요. 3월 달에 오제가 17년 만에 기준금 인상하면서 우리 국내 투자자분들도 일본 이럴 때 애나를 사 모아 보자라고 했는데 한 달간의 실적은 사실 좋지 않아요. 호제가 좀 중요한 거 같습니다. 자 두 번째 체크포인트 볼까요. 미국채 금리 상승과 영향이다네 전체적으로 금리가 상승 근데 미국채 금리는 잘 살펴보셔야 되는게 이게 뭐 국채와 영향 있는 건 아니지만 미국도 지금 공장을 엄청나게 짓고 있지 않습니까 그러면 누군가는 계속 은행에서 돈을 가져다 쓰겠죠. 기본적으로 돈을 쓰는 수요가 미국에서 늘고 있다 이게 은행주들의 실적과 연관이 있을 것으로 보이고 또 하나 중요한 것은 이런 쪽에서 돈을 흡수해 가기 시작하면 미국이 전체적인 작은 공급을 늘리지 않았을 때 전체적으로 금리의 상승 합력이 나타날 수 있다는 부분도 그 그래서 크레딧 부분의 상승 여인도 있지만 전반적인 수요 증가에 대한 상승 여인도 있다라는 측면에서 벌써 4.7 찍고 있는 미국채 금리가 아까도 잠깐 언급해 주셨다 피 기술주를 누르면서 다른 종목 군들 가치 주나 내수주를 끌어올릴 가능성 그래서 이런 종목 선택에 있어서의 변곡점이 될 수 있기 때문에 미국채 금리의 추가적인 움직임은 계속 주목해 보실 필요가 있을 것 같습니다.
그러니까요. 생각을 들어 보니까 수요 단에서도 또 금리가 오를 수도 있겠군요. 자 마지막 체크 포인트입니다. 일본의 골든 위크와 중국의 노동절네 5월 초반에 연휴가 있습니다. 지금 뭐 어 여기서 한 블록만 가면 명동인지 명동에 뭐 가보신 분들은 아시겠지만 최근에 정말로 외국인들이 너무 많아서 아 2019년도에 가장 많았을 때 수준이 아닌가 느껴질 정도로 많아지고 있거든요. 그런데 아시는 것처럼 일본 5월 첫 주가 전부 연휴고 그다음에 중국도 노동절 연휴를 맞아서 어 최근에 이제 국내로 유입되는 관광객들 숫자가 늘 있기 때문에 그러면 뭐 면세점 이런 것들은 전혀 움직인게 없잖아요.
그러면 이런 것들로 인해서 그와 관련된 종목군들이 움직일 수 있는지 그니까 최근에 뭐 워낙 강했던 종목군들이 잘 아시겠지만 강하지 않았던 종목 군들 중에서 이러한 수요로 어 다음 주에 움직일 만한 종목군들이 있는지 수급은 개선되고 있는지 한번 확인해 보실 필요가 있지 않느냐 이렇게 또 보여집니다. 그러니까요. 바야 그로 5월입니다. 명동의 참 외국인들 많더라고요네 자 김정현 의사가 바라보는 장 세 가지의 체크 포인트였습니다. 알파 경제 김종 이사였습니다. 이사님 고맙습니다
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