저자: Henry · 외국인
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결론: 헨리는 NIO(니오)를 강하게 매수 추천하며, 레이 달리오의 중국 자산 확대 발언과 브리지워터의 NIO 보유를 근거로 든다. 달리오 발언 및 보유 근거: 브리지워터가 SEC 신고 기준 NIO 약 85만6천 주(약 60억 달러) 보유. 달리오는 홍콩 핀테크 웨비나에서 투자자들이 중국 자산으로 더 분산해야 한다고 언급했다고 주장. 성장 근거: 중국 1인당 소득 성장률 약 6%, 미국은 2% 이하라고 비교. 중국 소비자 프리미엄 전기차 수요와 강한 브랜드 인지도 강조. 판매 및 공급: NIO 월간 인도량 증가 언급, 테슬라 상하이 공장 주간 생산 약 5천 대 언급, NIO 생산능력 1만 대로 확대 가능하다고 주장. 경쟁 및 반론: 공매도 리서치(Citron, 앤드류 레프트)의 부정적 견해를 반박하며 저가 모델 ES6 출시를 긍정적으로 평가. 목표가: 자체 재무모델 기준 주당 45달러 추정 제시. 리스크: 영상은 NIO 가격 예측 불가를 인정하나, 중국 정부 지원과 경제 강도를 들어 실패 가능성을 낮게 봄. 공매도 리포트 영향은 일시적이라는 취지. 출연자 전망: 장기 투자 관점에서 NIO 매수 유지 추천.
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여러분, 이 사람이 누군지 아시나요? 순자산이 170억 달러에 이르는, 말 그대로 엄청난 부자 레이 달리오입니다. 어제는 NIO에 대한 Citron Research 앤드류 레프의 의견을 다뤘는데요, 그 사람은 이 주식을 공매도하고 있습니다. 하지만 NIO 주식에 관해서 정말 주목해야 할 사람은 레이 달리오입니다. 레이 달리오는 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠의 소유주이고, 지금 그 펀드가 NIO 주식을 보유하고 있습니다. 아주 중요한 정보죠. 그래서 레이 달리오가 왜 NIO를 가지고 있는지, 그게 주식에 무엇을 뜻하는지 함께 살펴보겠습니다.
안녕하세요, 헨리입니다. 처음 보시는 분들을 위해 말씀드리면, 저는 LA에서 골드만삭스 애널리스트로 일했고 월가의 다른 헤지펀드 두 곳, 그중 하나는 옵션 트레이딩 펀드에서도 근무했습니다. 본론에 들어가기 전에 좋아요 한 번만 눌러주시면 채널에 큰 도움이 되고, 더 많은 사람들이 NIO에 대해 알게 됩니다. 제가 부탁드리는 건 그것뿐입니다.
레이 달리오는 거물이고 아주 특별한 사람입니다. 저는 그의 중국에 대한 관점을 짚고 싶습니다. 그는 지금이 중국에게 특별한 순간이라고 말합니다. 글로벌 시장이 재편되고 있고, 미국이 지금 여러 어려움을 겪는 사이 중국은 말하자면 큰돈을 벌 기회라는 겁니다. 이건 단순히 중요한 정보가 아니라 NIO라는 회사에게 결정적이고, 제가 왜 강세론자이며 주가가 10달러 초반이었을 때부터 이 주식을 추천해 왔는지 정확히 설명해 드리겠습니다.
달리오는 홍콩 핀테크 위크 웨비나에서 이렇게 말했습니다. "중국이 자본시장을 개방하고 무역부터 기술까지 미국에 도전하고 있는 만큼, 전 세계 투자자들은 중국 자산으로 더 분산 투자해야 합니다. 지금 세계는 중국 자산에 비해 미국과 유럽 자산 비중이 과도합니다." 이 말은 아주 설득력이 있습니다. 미국인들은 해외 투자에 익숙하지 않거든요. 우리는 미국에 있는 것들에는 익숙하지만 중국에서 무슨 일이 벌어지는지는 잘 모릅니다. NIO가 인기를 얻게 된 것도 최근의 일이고, 그럴 만한 이유가 있습니다.
이 이유들을 설명하기 전에, 브리지워터가 NIO 주식을 얼마나 가지고 있는지 말씀드리겠습니다. SEC 제출 서류에 따르면 85만 6천 주, 약 60억 달러 어치를 보유하고 있습니다. 이 서류가 증거입니다. 보시다시피 NIO 주식을 아주 많이 가지고 있죠. 그럼 왜 이렇게 많이 가지고 있는지 살펴보겠습니다.
레이 달리오가 NIO를 보유하는 이유는 여러 가지가 있는데, 제가 생각하는 첫 번째 이유는 강력한 브랜드 인지도입니다. 레이 달리오나 결정을 내리는 최고 애널리스트들은 매우 기술적인 분석을 하지만, 해자(moat) 같은 것도 봅니다. 워런 버핏이 유명하게 만든 용어로, 기본적으로 기업의 경쟁 우위를 뜻하죠. 브리지워터가 NIO를 보유하는 이유 중 하나는, 고급 전기차 제조사로서 중국에서 강력한 브랜드를 가지고 있다는 점입니다. 저는 손가락 두 개를 들었는데, 이유는 하나라고 말씀드려야겠네요. 두 번째 이유는 높은 판매량입니다. 흥미로운 건 NIO가 10월 판매량 발표를 하기 전에 브리지워터가 이미 주식을 보유하고 있었다는 점입니다. 마치 NIO가 10월에 아주 좋은 달을 보낼 걸 미리 알았던 것처럼요. 이들은 예측 소프트웨어와 누군가보다 먼저 정보를 얻는 방법을 가지고 있다고 봐야 합니다. 그래서 저는 Citron Research보다 브리지워터 어소시에이츠에 훨씬 더 주목합니다. 그래서 여러분에게 장기 투자자가 되라고, 앤드류 레프 같은 사람들 때문에 놀라지 말라고 말씀드리는 겁니다. 레프는 옳지 않습니다(left is not right). 아, 농담이 좀 별로였네요. 죄송합니다. 그래도 해야 했습니다.
레이 달리오는 최근 왜 중국 자본주의가 부상하고 있는지, 그리고 왜 미국 자본주의가 절실하게 고쳐져야 하는지 설명했습니다. 요약하면, 중국의 1인당 소득은 매년 6% 가까이 늘고 있는 반면 미국은 이제 2% 아래입니다. 화면에서 보시는 것처럼요. 그럼 앞으로 몇 년 동안 고급 차를 살 돈을 가진 시장이 어디일까요? 당연히 중국 소비자입니다. 중국 노동자들은 열심히 일하고 있죠. 반면 미국에서는 공짜로 받는 것을 원하고 자본주의를 덜 원하는 사람들이 늘고 있습니다. 덜 일하고 싶어 하는 거죠. 이건 경제와 노동자들의 마인드 전반에 좋지 않습니다. 달리오가 말한 건 이런 흐름이 특히 중국에서 NIO에 이익이 된다는 것입니다. 그는 금리 차이와 성장률 차이가 유리하고, 큰 요인 중 하나는 내부 질서인데 지금까지는 꽤 유리하다고 말했습니다. 또 중국이 팬데믹을 매우 잘 다루고 있으며, 서구 민주주의 국가들과 비교해 질서 있는 사회를 유지하는 강한 능력이 NIO 같은 기업에 실제로 도움이 될 거라고 말했습니다. 달리오는 중국 비즈니스 서클에서 큰 지지를 받고 있고, 그의 투자 포트폴리오의 상당 부분이 중국과 중국 경제 전체에 있습니다.
솔직히 말씀드리면, 저는 패트리온에서 중국 주식을 골라 소개하기 시작하려고 합니다. 더 큰 안정성과 성장, 더 나은 포트폴리오를 원한다면 최소한 포트폴리오의 일부는 미국 기업이 아니라 중국을 봐야 한다고 생각합니다. 위험 대비 수익 측면에서도, 성장 측면에서도 말이 되기 때문입니다. 중국 전기차 시장은 이미 세계 최대이고, 최근 하락 이후 다시 상승 국면에 들어서고 있습니다. NIO는 프리미엄 시장에서 점유율을 가져갈 좋은 위치에 있습니다. 중국에서 가장 빠르게 성장하는 전기차 제조사로 남을지 말지는 제가 보기엔 질문 자체가 아닌 것 같습니다.
레프는 특히 NIO의 새로운 해치백 모델 ES6에 문제를 제기했습니다. 니치한 고급 전기차에서 저렴한 실용 차량으로 가는 NIO의 핵심적인 대중 시장 전환이죠. 지난 영상에서도 이 얘기를 했지만, 새로 덧붙일 말이 있습니다. 저는 전에 이렇게 말했습니다. "더 저렴한 차가 뭐가 문제인가요?" 테슬라가 모델 3를 내놓았을 때 바로 같은 이유로, 즉 NIO가 어려움을 겪을 거라는 이유로 레프가 비난했는데, 결과는 어땠나요? 테슬라는 크게 성공했습니다. 더 저렴한 차는 아주 합리적입니다. 중국 사람들이 돈이 있는 건 맞습니다. 그렇다고 모두가 돈이 있다는 뜻은 아니죠. 미국 사람들이 전부 엄청난 부자라고 말하는 것과 같습니다. 물론 부자인 미국인도 있습니다. 하지만 통계적으로 보면 월급날만 기다리며 사는 사람이 훨씬 많습니다. 이 채널을 구독하지 않는다면 쉬운 일이 아니니까요.
브리지워터의 NIO 투자에 대해 제가 하고 싶은 새로운 이야기는 장기적 전망입니다. 헤지펀드인 브리지워터는 장기 전망에 매우 민감합니다. 거시 환경에 집중하기 때문에, 중국 인구가 14억 명이 넘는다는 사실 때문에 NIO를 선택했을 가능성이 높습니다. 그건 NIO에게 엄청난 기회입니다. 브리지워터는 5% 수익을 노리는 게 아니라 홈런을 노리고 있고, 세계에서 성장하는 세그먼트, 즉 중국의 시장 기회 때문에 NIO를 골랐습니다. 경제 규모와 인구 면에서도 그렇고, 중국 소비자들이 고급 차와 고급 상품을 좋아한다는 점에서도 유리한 시장입니다. 테슬라 모델 3 세단은 여러 달 동안 중국에서 가장 안정적인 전기차 모델의 자리를 지키고 있습니다. 생산량은 22,929대였는데, 9월보다 1만 대 이상 많은 수치입니다. 이는 테슬라 기가상하이가 주당 5,000대 넘게 가동되고 있다는 뜻이기도 합니다. 그리고 NIO는 가까운 미래에 생산 능력을 1만 대로 두 배 늘릴 수 있을 겁니다. 테슬라에 비해 지역 경제에서 여러 장점을 가지고 있으니까요. 하지만 오해하지 마세요. 저는 두 제조사 모두 아주 잘해낼 거라고 봅니다.
제가 가장 강조하고 싶은 점은 이겁니다. 앤드류 레프 같은 공격적인 공매도 세력에 흔들리지 말고, 레이 달리오처럼 무엇을 하는지 아는 사람들에게 주목하라는 것입니다. NIO에 무슨 일이 일어날지 저도 정확히 예측할 수는 없습니다. 하지만 제가 만든 재무 모델로는 주당 45달러라는 추정 가격이 나왔습니다. 현재 생산업체들에 대한 수요가 충분히 많기 때문에 결국 모두가 이길 수 있습니다. 시트론은 NIO가 사실상 중국 정부의 지원을 받고 있다는 사실을 모르는 것 같습니다. 중국 경제가 아주 강하기 때문에 거의 실패할 수 없는 구조죠. 그래서 주가가 부정적으로 반응한 건 시트론이 어느 정도 영향력을 가지고 있기 때문일 가능성이 큽니다. 하지만 저는 우리 유튜브 가족들이 정보를 얻고, 감정이 아니라 현명한 결정을 내리도록 신경 쓰고 있습니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 봐주셔서 감사하고, 여러분 모두를 사랑합니다. 좋아요와 댓글 남겨 주시고, 가장 멋진 유튜브 채널을 꼭 구독해 주세요. 다음 영상에서 또 만나요. 공격적으로 배우되, 투자는 안전하게 하세요. 다음 영상에서 봬요.
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