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미국 페니스 반도체 업체 AMD의 주가 폭등이 월가의 화제입니다. 나스닥 시장에서 거래되는 업체의 주가는 7월 30일 하루에만 13% 폭등하며 485.39달러의 39달러의 거래를 맞췄고 시간의 거래에서도 상승 흐름을 지속하며 500달러 목전까지 올랐습니다. 최근 6개월 사이 주가는 두 배 이상 뛰었고 연초 이후 상승률은 117%입니다. 최근 1년간 주간은 170% 랠리했습니다. 지난 6월 말 장중 기준으로 584.73달러에서 52주 최고치를 찍은 뒤 7월 29일까지 가파르게 하락 429.56달러까지 56달러까지 밀렸던 주가가 급반등했습니다.
CPU와 GPU, AI 가속기 등 컴퓨터와 서버, 게임기에 둔뇌에 해당하는 시스템 반도체를 설계하는 업체는 투자 은행의 강세론을 앞세워 강력한 상승 모멘텀을 보였습니다. 서스퀘 하나가 보고서를 내고 AMD의 목표 주가를 450달러에서 500달러로 정역 상향 조정하면서 투자자들의 매수 심리를 자극했습니다. 목표 주가는 30일 종가와 큰 차이가 없어 보이지만 보고서를 발표했던 29일 종가는 429.56달러로 달러로 사실상 16% 이상 상승 가능성을 제시한 셈이었습니다. 하루 만에 주가가 13% 이상 랠리한 것입니다. 이번 목표 주가가 나오기 전까지 AMD 주가는 5거래일 연속 하락하며 22% 가량 떨어졌다는 점에서 이날 반등이 더욱 눈을 급니다.
AI 과잉 투자 우려에 빅테크 전반의 하락 압박이 가해지면서 직격탄을 맞았던 AMD가 매수 심리가 폭발한 동시에 숏 커버링이 맞물리면서 상승 날개를 달았다는 분석입니다. 사실 서스퀘 하나의 목표주가 상향 조정 이전에 기존의 투자 은행 전망치는 더욱 낙관적이었습니다. 골드만 싹스가 AMD의 목표 주가를 640달러로 제시했고 웰스파고는 615달러까지 오르는 시나리오를 내놓았습니다. 실제로 AMD의 주가가 640달러까지 오르면 시가 총액은 1조 달러를 넘어서게 됩니다.이 밖에와 켄터피츠 제럴드가 AMD의 목표 주가를 각각 670달러와 700달러로 제시했습니다.
골드만 싹스는 AMD의 기업 가치 1조 달러를 예고하면서 크게 세 가지 근거를 내놓았습니다. 먼저 에이전틱 AI 확산과 서버용시 PU 수요의 증가입니다. AI가 스스로 판단에 동작하는 AI 에이전트 시스템이 본격 채택되는 가운데 기존의 데이터 센터 인프라와 AI 에이전트를 연동하려면 서버용 CPU의 컴퓨팅 파워가 필수적이고 AMD의 에픽 프로세서 점유율 상승이 강력하게 지속될 것이라는 관측입니다. 빅테크 기업들과 AI 가속기 대형 계약과 실전 배치도 골드만 싹스가 무게를 두는 대목입니다. 마이크로소프트와 엔스로픽 등 AI 공룡 기업들이 AMD의 차세대 데이터 센터 및 AI렉 시스템 헬리오스를 실제로 배치하기 시작했고이는 중장기 강력한 성장 엔진이라는 주장입니다.
또 한 가지 근거는 차세대 AI칩 제품군 MI 시리즈의 선전입니다. 엔비디아의 공급 부족을 틈타 차세대 AMD칩의 상용화가 속도를 내면서 CPU 강좌라는 기존의 평가에서 데이터 센터 GPU 시장의 새로운 대표주자로 입질를 확장하고 있다는 월가일부에서는 헬리오스를 AMD의 시가 총액 1조 달러 돌파를 이끌 핵심 동력으로 꼽습니다. 월가가 헬리오스를 주시하는 이유는 CPU와 GPU 단품을 판매하는 AMD가 AI 종합 인프라 기업으로 도약하는 변화의 축이기 때문입니다. 엔비디아가 블랙웰을 앞세워 AI 인프라 시장을 사실상 독식하는 가운데 AMD의 헬리오스가 기업들에게 가성비 높은 대안으로 부상하면서 새로운 성장 모멘텀을 얻을 것이라는 기대가 큽니다.
헬리오스의 강점으로는 크게 세 가지가 꼽힙니다. 무엇보다 압도적인 초고 용량 메모리입니다. 주요 외신에 따르면 엔비디아의 최고 사양 렉 시스템인 베라루빈 NVL72에 비해 AMD의 HBM 용량이 약 50% 큽니다. 에이전틱 AI 및 추론에 특화된 가성비 인프라는 점도 헬리오스가 조명을 받는 이유입니다. 수많은 판단과 도구 호출을 복합적으로 수행하는 최신 오픈소스 AI 모델을 구동할 때 기존 세대 대비 토큰 처리도 최대 34배 빠르고 토큰당 비용을 최대 18배 감축할 수 있다는 설명입니다. 개방형 생태계라는 점도 헬리오스에 차별화된 부분입니다.
엔비디아의 폐쇄적인 독자 네트워크와 달리 업계 표준 기술을 지원해 기존 데이터 센터와 쉽게 연동됩니다. AMD는 7월 현재 헬리오스의 본격적인 생산 단계에 진입했다고 밝혔습니다. 이르면 3분기 말부터 국내외 IT 대기업의 데이터 센터에 추화될 것이라는 관측입니다. 업체의 목표주가 600달러부터 700달러까지를 제시하며 강세론을 펼치는 투자 은행들은 하이퍼스케일러 기업들이 특정 업체 즉 엔비디아의 가격 결정권을 뺏기지 않기 위해서라도 AMD의 헬리오스를 도입할 수밖에 없을 것으로 판단합니다. 헬리오스의 추화가 본격화되면 AMD의 매출과 수익성에도 작지 않은 영향을 미칠 전망입니다.
단품 칩당 3만 달러 수준에서 렉당 수백만 달러로 매출 규모가 점프하기 때문입니다. 윌리엄 블레이어 등 월가 리포트에 따르면 헬리오스의 공급이 본격화되면서 2028년까지 AMD의 매출이 두 배 급증할 전망입니다. 웨드 부시를 포함한 강세론자들은 2026년 AMD의 매출액이 520억 달러에이를 것으로 예상하는 한편 2028년 수치가 1040억 달러에 이르는 시나리오를 그립니다. 헬리오스가 빅테크 데이터 센터 시장에서 20%부터 25%까지의 점유율을 확보하면 시가 총액 1조 달러 돌파가 충분히 가능하다는 의견입니다. 입니다.
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