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. 저도 어제 나스닥 2% 하락과 반도체 4% 급락으로 6천만 원 정도 증발했습니다. 최근 나스닥 신고과 경신과 함께 저희 가족은 잠깐 완화 정책을 펼쳤었는데요. 바로 다시 긴축 정책으로 전환해야 할 것 같습니다. 자, 어제 결국 태풍이 휘몰쳤습니다. 내심 주요 지지선에서 반등이 나와주길 바랬는데 CPI 예상 지상의 쇼코와 코어 위브 부채 리스크로 AI 주식들이 더 크게 하락했습니다. 우리는 곧 웅집 타이밍이 온다. 어제 변동성 태풍이 몰아칠 수 있다라는 영상으로 대비해 둘 수 있었습니다. 그렇다면 어제 하락한 이유는 뭘까? 이걸 자세히 알아야 지금 크게 매수해 버릴지 아니면 조금만 매수할지 아니면 관망하거나 현금 비중을 늘려야 할지가 결정되겠죠.
첫 번째 이유는 CPI가 예상치를 상해하며 쇼크로 나온 겁니다. 사실상 전월 대비로 보나 전년 대비로 보나 헤드라인과 코어 모두 다 예상보다 높게 나왔습니다. 그래프를 보시면 아시겠지만 다시 고개를 들고 있는 불안한 그래프가 보이실 겁니다. 특히 에너지와 휘발료가 높게 뛰었고 여기에 주거비, 항공료, 호텔비, 중고차, 의류 등 여러 세부 품목에서 상승이 포착되었죠. 그래서 가능성은 낮지만 설마 1970년대의 재림으로 인플레이션 재반 등이 찾아오는 거 아니냐? 당히 시장에는 지금 이런 우려가 생겨날 수밖에 없습니다. 그리고 저는 경기 침체 악재와 인플레이션 악재이 두 악재를 가장 싫어합니다.
그리고이 두 악재만 아니면 된다라고 여러분들께 항상 말씀드려오고 있는데요. 하필 지금 전쟁으로 인해이 악재가 다시 점점 부각되고 있습니다. 그리고 어제 CPI가 발표되고 금리 인상 가능성이 장중 55%까지 증가했다가 다행히 다시 10월 금리 인상 가능성이 내려온 상황입니다. 그러나 사실상 12월 금리 인상은 기정 사실하로 선반영 중입니다. 윌리엄스 뉴욕은 총제가 한 번만 금리 인상하면 될 것 같다라고 말한 자로만해 어쩌면 내년에도 금리를 추가로 더 올릴 가능성이 올라간 겁니다. 그래서 오늘 밤 9시 30분도 꽤 중요해졌습니다. 오늘 밤 9시 30분에 PPI 발표가 있는데요.
오늘 PPI까지 보고 CPI와 PPI 데이터를 가지고 9월 PC 예상이 어느 정도 가능하기 때문입니다. 부디 PPI가 잘 나오길 기도해야 하는데 문제는 디젤 가격 상승이 리스크죠. 사실상 지금 뭐 당장 잘 나오고 잘 안 나오고이 부분이 그렇게 중요한게 아닙니다. 이게 결국 해결되려면 일단 전쟁이 끝나야 합니다. 매크로 확대가 생각보다 심한 상황이라 언제든지 하락할 수 있는 상황이라고 말씀드려 왔는데요. 우리는이 부분을 투자 공부를 통해 미리 알고 있었고 그래서 현금 비중을 항상 미리 들고 있었던 상황입니다. 그러니 제 영상을 보시고 현금을 들고 계신다면 크게 걱정할 필요가 없습니다.
자 그리고 두 번째로 하락폭이 더 커진 이유 바로 코위브의 부도 가능성 증가인데요. 어제 코어 위부의 주가는 갑자기 15% 급락했습니다. 그 이유가 뭐냐? 코어위부의 채권 수익률이 급등. 그리고 코어위브의 신용 부도 수합 스프레드도 급등했기 때문입니다. 앞으로 5년 이내 코어위브가 채무 불이행 가능성이 50% 이상이라는 리스크가 생긴 거죠. 그러니까 지금 너무 과도하게 차입하고 있는데 이게 지금 사실상 연끌 아니냐? 이거 지금 금리가 이렇게 높은데 이거 감당이 되냐? 이런 의료가 생겨나고 있다는 겁니다. 그렇다면 대체 이슈로 왜 AI 주식들이 하락했는지 그 부분을 우리가 공부해 봐야겠죠.
흐름은 딱네 단계로 보시면 됩니다. 먼저 출발점은 코위브의 부채 리스크입니다. 코위브는 비즈를 내서 데이터 센터를 지어온 회사인데이 회사가 흔들리니까 시장이 이런 생각을 하게 되는 거죠. 과연 이게 코 위부만의 문제일까? 다른 AI 갭들도 똑같이 빚내서 투자하고 있잖아. 그러면 두 번째 걱정이 나오게 됩니다. 돈 빌리기가 어려워지면 AI 데이터 센터 투자가 줄어들 수 있다는 거죠. 즉 AI 설비 투자가 위축될 수 있다는 우려입니다. 그리고 세 번째로 데이터 센터 투자가 줄면 누가 제일 타격을 받을까요? 네. 바로 그 데이터 센터에 칩을파는 엔비디아와 반도체 기업들입니다.
그래서 AI 반도체 주식 중심으로 매도가 쏟아진 거죠. 마지막으로 그러면 그렇게 빠져나온 돈이 어디로 갔냐? 안전 자산인 미국 국채로 이동했고 국채를 사려는 수요가 몰리며 국채 금리는 오히려 내려간 겁니다. 정리하며 시장이 AI 성장성을 의심한게 아니라 AI에 들어간 빚을 걱정하기 시작했다는 거. 이게 이번 하락의 핵심입니다. 저는 개인적으로 매스컴의 공포로 보고 있지만 현재 전쟁으로 인한 매크로 확대가 심하기 때문에 언제든지 이게 지금은 우려지만 실제로 부도가 터질 수도 있기에 계속 체크는 해야 합니다. 자, 아무튼 그래서 우리는 이제 국채 금리를 봐야 합니다.
어제 CPI 발표 5.3%로 폭등했다가 갑자기 스물스물 내려오기 시작한 건데요. 이유는 주식과 같은 위험 자산이 하락하니까 안전 자산 선후 현상이 생겼고 5.3%라는 높아진 미국 국채 금리의 매력도 여기에 마지막으로 10월 금리 동결 가능성이 있죠. 그리고 다가오는 새벽에 케빈 워시 연준 이장이 등판합니다. 어제 CPI 쇼크와 오늘 PPI를 보고 등판합니다. FM 시전 아마도 마지막 발언으로 예상되죠. 이제 곧 연준 위원들의 침묵 기간이 시작되기 때문인데요. 다만 케빈너씨는 포드 가이던스를 싫어합니다. 그래서 특정 힌트를 줄 생각이 없을 겁니다.
문제는 지금 이런 상황에서 힌트를 주지 않고 시장을 안심시켜 주지 않으면 시장은 과대석해서 더 공포심을 가질 수 있습니다. 왜냐면 불확실성이 증가하기 때문입니다. 일단 새벽에 케빈너씨의 발언을 살펴보고이 발언을 본 시장의 해석을 보고 대응을 해야 하는 상황입니다. 자, 그리고 이제 차트를 보겠습니다. 나스닥 일봉을 보게 되면 전고점 돌파로 신고가 경신을 했었는데 아쉽게도 휩소 속임수일 가능성이 올라갔습니다. 그리고 다시 전고점 하방 이탈과 함께 현재 중단기 상승 추세선까지 내려왔는데요. 현재 선물 시장 여름을 보면 오늘 여기를 하방 이탈할 가능성이 올라갔다는 겁니다.
물론 본장도 봐야 하고 케빈너시의 발언을 본 시장의 해석도 봐야 하지만 현재 흐름과 시장의 불안감으로 보면 어쩌면 오늘 하방이 탈 가능성이 있습니다. 나스닥은 지금이 부분 참고해 주시기를 바라며 두 번째로 반도체입니다. 반도체도 제가 주요하게 보던 단기 상승 추세 하단선에 도달했습니다. 나사카 반도체 모두 중기 단기 하단선에 도달했는데요. 여기를 뚫고 내려가게 되면 베어플랙의 패턴 가능성이 생기게 됩니다. 그래서 오늘 다행히지지 반등이 나와 주냐 아니면 결국 오늘 하방 이탈이 나오냐 이걸 보고 대응 방법이 달라진다는 말씀드립니다. 그래서 오늘 시장은 정말 중요한 위치에 있다.
정말 중요한 변곡점에 있는 상황이다라고 현재 상황을 정리해 볼 수 있습니다. 그래서 방금 전 긴급 필수 시청 영상을 업로드했습니다. 지금 개개인 상황에 따른 전략입니다. 어떤 사람이 현금을 늘려야 하는지 또 어떤 사람은 응을 해야 하는지 또 어떤 사람은 홀딩 및 관망을 해야 하는지 그에 대한 내용과 현재 나스닥과 반도체 등 주요 자에 대한 내용이 있으니 오늘 영상 모두 꼭 보시기 바랍니다. 고정 댓글에 영상 링크 기재해둘 테니 바로 보시기 바랍니다. 자, 그리고 국내 주식의 하락이 심상치 않습니다. 그래서 요즘 댓글에 국내 주식과 삼성전자 하이닉스 곡소리가 많이 들립니다.
올해 5월과 6월만 하더라도 미국 주식 대체 왜 하냐? 국내 주식해야지. 국내 주식 돈사라는 이야기가 떠돌았는데 불과 4개월 만에 완전히 부위기가 바뀌었습니다. 지금 정말 많은 개인 투자자들의 비투 청산과 정말 많은 개인 투자자들이 물려 있습니다. 제가 국내 주식에 투자하지 않는 이유가 언제 회복될지 알 수 없다는 리스크가 더 크기 때문입니다. 미국 주식은 아무리 길어도 보통 약 1년 정도의 웅덩입니다. 전고점 회복까지는 반토막 폭락장에서도 몇 년이며 회복되고요. 여기서 웅주하면 계좌 양전은 훨씬 더 빨라지게 되죠. 그러나 국내 주식은 다릅니다.
10년짜리 박스권 구간도 꽤 있습니다. 한번 떨어지면 언제 구조시켜 줄지도 모릅니다. 2021년 삼성전자 9만 원 고점일 때 이거 5년 만에 탈출시켜 줬습니다. 그리고 지금 하이먼 민스키 모델과 코스피의 흐름이 비슷합니다. 만약 지금이 모델대로 움직여 준다면 아직 하락은 끝나지 않았을 수 있고 최악의 경우 이후 10년 동안 박스권에 갇칠 수 있습니다. 그래서 저는 투자하지 않고 있고 제가 투자하지도 않는데 이래라 저래라 말할 수도 없습니다. 그러나 미국 주식은 비슷하면서도 다릅니다. 미국 주식은 우상향이 조금 더 확률이 높습니다. 빠른 회복 기간에 대한 확률도 더 높고 대폭락장으로도 쉽게 가지 않습니다.
잃어버린 10년도 몇십년에 한 번씩만 찾아오고요. 그래서 보통의 웅덩이는 조정장으로 끝나거나 2, 30% 하락장으로만 끝납니다. 상승률도 더 높고 웅덩이 하락폭에 대한 리스크도 덜하죠. 그리고 보시다시피 강세장에서 조정장은 자주 찾아옵니다. 이런 조정은 보시면 아시다시피 실제 저 상황에서는 굉장히 고통스럽지만 멀리 보면 기회 그 어딘가입니다. 물론 미국 주식도 최악의 경우 50% 대폭락이 찾아올 수 있습니다. 그리고 몇 년 동안 전고점 회복도 하지 못합니다. 1970년 스티그 플레이션이 그랬고 2000년 다컴버블이 그랬고 2008년 글로벌 금융 위기가 그랬습니다.
그럼에도 긴 시간을 활용하면 다 회복되며 심지어 우리는 고점에 물리지도 않고 심지어 우리는 웅덩에서 더 웅접하는 투자자입니다. 따라서이 역시 길게 보면 하락장도 웅줍기회죠. 그래서 결국은 우상향 한다에 배팅하는 겁니다. 다만 단기적으로는 신고과 경신을 했다가도 지금처럼 급락을 했다가 오음과 내림을 반복하는 패턴입니다. 우리는 신고과 경신을 해 줄 때 얼마 전까지 단기 오질 구간에 진입해 있었는데요. 기다리니까 다시 생각보다 빠르게 웅덩이가 찾아옵니다. 이제 다시 여기서 아무 때나 막 매수하는 것이 아니라 확률 높은 매수 타이밍에서만 줍줍하면 됩니다.
그리고 아까 최악의 경우를 보셨죠? 몇 년 동안 전고점 회복이 안 될 수 있고 내 계좌가 피바다에 빠질 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고 최소 7년 이상을 활용한다면 내 계좌가 마이너스에 있을 확률이 극도로 낮아지며 하필 7년 차에 하락장이 찾아왔다. 그러면 1, 2년만 더 지속하면 될 뿐입니다. 그리고 그럴 가능성은 낮지만 만약 이번에 하락장으로 간다면 개인적으로 최악의 경우 2022년대와 비슷할 수 있다고 봅니다. 그러면 우리 모두의 계좌가 이렇게 피바다가 될 겁니다. 그러나 그 하락장이 만약 찾아온다면이 꽉 깨물고 이번에도 버티면서 응하면 됩니다.
제 2022년 하락장 최저점 시기의 계좌입니다. 이때 응접했던 계좌가 바로 지금 저 왼쪽에 미국 직두 계좌입니다. 이렇게 지금 고통스러운데도 5억 수익 중이며 300% 수익률입니다. 아직 7년이 되지도 않았습니다. 이제 겨우 5년이 되었습니다. 7년만 저와 함께 해 보시라고 말하는지 아시겠죠? 제가 직접 다 보여 드리지 않습니까? 매수 타이밍을 말만 드리는 투자자가 아니라 실제로 제가 직접 제 돈을 넣고 매수 버튼을 함께 누르고 있습니다. 그리고 여러분들과 하락을 함께 때려맞는 투자자입니다. 여러분들과 함께 동반자로서 장기 투자를 하며 이럴 때 많은 사람들이 털려 나가는데 이때 경쟁자가 털려 나간다고 생각해 주시면 됩니다. 그리고 우리는 장기적으로 위로 올라가.
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