🔥 나스닥 2분기 +21% 폭등, 연말엔 더 상승해있을겁니다

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2분기 나스닥 +21%, S&P500 +15%로 강세였으며 과거 계절성 데이터상 3분기·4분기·하반기 상승 확률이 높다고 주장. 반면 연준 의장 교체·중간선거 해로 8~9월 약세 우려, 금리 인상 가능성, 달러 강세와 환율 상승(1555원 부근)을 언급. 하이퍼스케일러 AI 투자 현금흐름 고갈 전망과 실적·컨퍼런스 확인 필요성 강조. 현재 차트는 삼각수렴 내 위치해 방향 판단 유보, 주식 비중 유지와 현금 비중 병행 권고.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 2026년 2분기가 지나갔습니다. 바로 뒤에서 보여드리겠지만, 미국 증시 중간선거 해의 2분기는 최악의 구간 중 하나로 불리는데요. 이 구간에서 나스닥은 무려 21%나 상승했고, S&P 500은 15% 상승하며 6년 만에 최고의 2분기 성적을 냈습니다. 현재 기준으로 제 자산도 총 약 9억 원 정도의 수익을 내고 있는 상황입니다.

02. 작년 3분기부터 지루한 박스권이 이어졌고, 올해 1분기에는 미국의 이란 전쟁으로 인한 조정장이 나왔습니다. 그 웅덩이에서 과열이 충분히 식었고, 그래서 2분기 계절성과 다르게 크게 상승해 줬습니다. 계절성은 어디까지나 참고 자료일 뿐 무조건이 아닙니다. 계절성만 보고 투자하면 안 되고, 차트와 매크로 데이터를 함께 보면서 같은 방향성과 높은 확률이 보이는 곳에 투자해야 합니다.

03. 2분기에 이번처럼 10% 이상 상승했던 과거 아홉 번의 데이터를 보겠습니다. 3분기 수익률은 1975년 단 한 번을 제외하고 나머지 11번 모두 크게 상승했습니다. 4분기는 아홉 번 모두 상승했습니다. 남은 하반기 수익률도 1975년을 제외하면 모두 약 10% 이상 상승했습니다. 이 데이터를 보면 중간에 웅덩이가 오더라도 연말에는 더 상승해 있을 확률을 생각해 볼 수 있습니다. 또한 지금은 1년 중 가장 강세인 12거래일 구간에 진입했습니다. 리밸런싱 자금 유입, 개인 투자자 보너스 유입, 2분기 실적에 대한 기대감이 상승 확률을 높일 수 있습니다. 물론 이 역시 무조건은 아닙니다.

04. 올해는 연준 의장 교체의 해이자 미국 중간선거의 해입니다. 연준 의장이 교체된 뒤 3개월 시점에는 평소보다 웅덩이가 올 가능성이 높고, 통화정책 불확실성도 커지는 경향이 있습니다. 3개월 뒤는 9월 18일 무렵인데, 저는 3분기 자체보다도 8월과 9월을 특히 경계합니다. 실제로 중간선거 계절성을 보면 9월까지 약세를 보이거나 박스권 횡보하는 경향이 있습니다.

05. 인플레이션이 꺾이지 않으면 금리를 더 올려야 한다는 연준 위원들이 많습니다. 다행히 유가가 내려오고 있고, 저는 여전히 금리 동결을 보고 있습니다. 다만 금리 인상이 현실화되면 단기 출렁임이 올 가능성이 높아집니다. 중요한 것은 인상의 속도입니다. 천천히 올리거나 단발성으로 올리는 것은 단기 출렁임만 줄 뿐 중장기적으로는 큰 영향이 없습니다. 반대로 2022년처럼 급격하게 올리면 단기와 중장기 모두 주식시장에 매우 나쁜 영향을 줍니다. 그래서 금리 인상 여부와 속도를 계속 지켜봐야 합니다.

06. 현재 미국 금리는 3.75%이고, 시장은 금리가 더 오를 것이라는 우려를 반영하고 있습니다. 그래서 국채 금리와 달러 인덱스가 함께 오르는 모습이 보입니다. 우리나라 금리는 2.5%로 미국보다 낮습니다. 원화보다 달러의 이자가 높으니 달러 수요가 많아지고, 이는 달러 강세로 이어집니다. 그 결과 환율이 1,555원까지 올라 다시 최고치 부근에 와 있습니다. 이 모든 것들이 연결되어 있습니다. 투자 공부를 하면 어떤 화폐를 언제 들고 있어야 하는지, 어떤 자산을 언제 매수해야 하는지를 연결해서 볼 수 있습니다.

07. 저는 2020년 10월 환율 1,080원일 때부터 달러 자산으로 전환했고, 지금도 대부분의 자산이 달러로 되어 있습니다. 환율이 오르면 제 자산도 크게 상승합니다. 이 역시 공부를 통해 남들보다 일찍 달러로 환전해 얻은 상승입니다.

08. ISA 계좌도 같은 흐름입니다. 원래 코덱스 환헤지에 투자했었지만, 작년 2~3월쯤 공부를 통해 지금은 환헤지가 아니라 환노출로 투자해야 한다고 판단했습니다. 그래서 작년 관세 폭락이 시작될 무렵 코덱스 환헤지를 전량 매도하고, 그 돈으로 타이거 미국나스닥100 레버리지(합성)에 투자했습니다. 이 상품은 환율과 나스닥이 모두 두 배로 움직입니다. 운 좋게 환율이 더 크게 올랐고, 환율 상승과 AI 강세 상승을 모두 누릴 수 있었습니다. 그 결과 1년 만에 130% 수익률, 약 1억 원의 수익을 단기간에 얻었습니다.

09. 평소에는 시원하게 "쫄지 마라, 웅덩이를 활용해라, 조심해라" 같은 관점을 드리는 편인데, 6월 말부터는 그런 말씀을 드리기가 조심스럽습니다. 다행히 주가는 50일 이평선 지지가 나왔고, 이후 20일 이평선까지 돌파했습니다. 그럼에도 단기적으로는 삼각수렴 안에 있고, 이 구간을 상방으로 돌파할지 하방으로 이탈할지를 지켜봐야 합니다. 현재는 박스권 형성 속에 머물러 있고 횡보 가능성도 열려 있어서 시원하게 방향을 말씀드리기 어렵습니다.

10. 지금은 올라도 이상하지 않고 떨어져도 이상하지 않은 상황입니다. 위아래의 정답을 아무도 알 수 없습니다. 그래서 실전에서 현실적인 최선의 방법은 다음과 같습니다. 상승을 긍정적으로 보고 적절한 비중은 주식으로 그대로 가져가되, 하락 가능성도 열어 두고 그에 대한 대비를 현금 비중으로 해두는 것입니다. 그리고 비중 조절을 통해 웅덩이에서는 매수하고, 현금을 늘려야 할 때는 늘리는 것을 반복하면서 자산을 우상향시키는 것이 핵심입니다. 저도 이번 웅덩이에서 리밸런싱을 했고, 이미 매수도 진행해 두었습니다. 좋은 타이밍은 다시 기다리면 됩니다.

11. 현재 가장 중요한 요소는 하이퍼스케일러의 AI 투자 픽아웃 여부입니다. 시장이 이를 AI 투자 증가율 둔화로 볼지, 아니면 실제 투자금액 감소로 볼지 해석을 살펴봐야 합니다. 2027년 투자금액 전망만 보더라도 이미 증가율 둔화가 예상되고 있습니다. 하지만 전망만 믿으면 안 됩니다. 전망은 계속 수정됩니다. 작년 4분기만 해도 AI 투자가 이렇게 늘어날 것 같지 않았는데, 올해 2분기에는 지출 전망이 거의 두 배 가까이 올랐습니다.

12. 그래서 매일 공부하며 지금은 2분기 실적 발표와 컨퍼런스 콜을 봐야 합니다. AI 지출에서 가성비를 따지는지, 주가 하락을 신경 써서 지출을 줄이는지, 아니면 여전히 늘리는지를 직접 확인해야 합니다. 하이퍼스케일러의 잉여현금흐름을 보면 2026년에도 현금 고갈이 예상되고, 이 흐름은 2027년까지 이어지며 2027년에 바닥을 찍을 것으로 전망됩니다. 그 돈을 투자한 빅테크들은 2028년부터 본격적으로 수익을 내며 현금을 회수하고, 2030년에는 막대한 수익을 거둘 것이라는 전망입니다. 다만 이것도 전망일 뿐이니 참고만 해 주시기 바랍니다. 이 전망대로라면 빅테크는 지금 2보 전진을 위해 1보 후퇴를 선택하고 있다고 보시면 됩니다.

13. 이런 자료들을 종합해 보면서 하락장 리스크와 차트 하방 이탈이 함께 나오는지, 오른쪽 어깨 리스크가 있는지, 아니면 웅덩이를 기회로 활용해야 하는지를 판단하고 자산을 불려 나가야 합니다. 그래서 여러분은 제 영상을 꾸준히 보면서 올라도 좋고 떨어져도 좋은 투자 원칙을 세우고, 마음 편하게 장기적으로 자산을 불려 나가시기 바랍니다. 이 어려운 시장을 장기적으로 함께 이겨내고 싶다면, 제 실시간 매매 내역은 고정 댓글을 확인해 주세요.