저자: 차영주 · 한국인
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최근 시장 변동성은 청와대 발언·미국 CPI 같은 악재보다 그간 가파른 상승에 대한 반작용으로 해석. 5~6월 조정을 예상하며 이는 하락이 아닌 필요한 조정이라 주장. 외국인 순매도 지속과 개인 쏠림, 특정 종목 위주 강세를 지적. 신규 투자자의 FOMO와 빚투(B2)를 경계하고, 1억 기준 3천만 원 반도체·전력 인프라 매수, 2천만 원 전력 인프라, 나머지 현금 30% 유지 및 조정 시 추가 매수 권고. ETF 집중 권고, 미중 정상회담 이벤트 기대보다 실적·본질 가치 집중 강조, 삼성전자 차트상 24만 원 갭 메우기 가능성 언급.
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외국인은 빠져나가는데 개인은 모르는 척? 지금 시장을 읽는 법
한마디로 정리가 안 되는 시장입니다. 굉장히 복잡한 시장이고요. 특별한 이유를 찾자면 청와대 관계자 발언이나 미국 CPI, 즉 소비자물가가 높게 나왔다는 소식이 부담이 되긴 합니다. 하지만 이것이 결정타였는지를 따져 보면, 저는 그렇게 생각하지 않습니다. 그동안 가파르게 올라온 데 대한 반작용이 아니겠나 싶습니다.
안녕하십니까. 유튜브 차영주TV 운영자이자 YG경제연구소 차영주 소장입니다. 최근 주식시장이 상당히 변동성이 큽니다. 참고 오르내림이 큰 폭으로 진행되는 종목들이 많아지고 있어요. 이런 상황에서 투자자분들이 어떤 기준점을 잡고 매매에 임해야 할지 오늘 함께 이야기해 보겠습니다.
오늘 촬영일이 5월 14일 목요일인데, 이번 주 들어 변동성이 상당히 커졌습니다. 5월 초에 삼성전자와 SK하이닉스가 질주하는 모습을 우리가 목격했고, 이번 주에도 삼성전자, SK하이닉스, LG전자, 현대차 4인방이 시장을 주도하고 있습니다. 화요일에는 시장이 큰 폭으로 조정을 받았고, 수요일에는 조금 밀리는 듯하다가 다시 반등했지만, 역시 이 4인방이 시장을 이끄는 상황입니다.
오늘도 삼성전자와 LG전자가 시장을 이끄는 중인데, 주초만 해도 상승 종목보다 하락 종목이 상당히 많았습니다. 그런데 오늘은 일부 못 올랐던 종목들이 반등세를 보이고 있기도 합니다. 한마디로 정리가 안 되는 시장입니다.
주식이라는 게 영원히 올라갈 것 같지만, 올라가다 보면 쉬어 가는 것이 필요합니다. 2015년 9월부터 주식시장이 올라왔는데, 2016년 1월과 2월에 많은 투자자들이 조정이 좀 왔어야 한다고 얘기했습니다. 그런데 3월에 중동 전쟁이 터지면서 지수가 15% 조정을 받았고, 4월과 5월에 급등세가 나타났습니다.
그런데 5월 들어 상승 종목보다 하락 종목 수가 많은 상황이 연출되면서 쏠림 현상이 나타났습니다. 일부 차익 매물도 추가로 나왔죠. 여기서 우리가 간과하고 있는 부분이 있습니다. 외국인들의 매도가 지속되고 있다는 것입니다. 외국인은 계속 시장에서 빠져나오고 있는데, 개인들은 이를 개의치 않는 것 같습니다. 그러다 보니 특정 종목 위주의 쏠림 현상이 유지되고 있는 상황이에요.
저는 5월에 대세 하락이라고 표현하기는 어렵지만, 조정이 한 번 올 것이라고 봅니다. 그리고 이 조정은 필요한 조정입니다. 제가 말씀드리는 것은 하락이 아니라 조정입니다. 조정을 거치고 나면 시장이 다시 올라갈 가능성도 있습니다. 지금 구간에서는 조정을 두려워할 필요가 없고, 오히려 조정을 받아들이는 마음가짐이 필요한 시점이라고 생각합니다.
왜 내 종목은 안 오르고 오르는 종목만 오르는 장이 언제까지 이어질까요? 전체적으로 보면 그런 현상이 오래 지속되기는 어려울 것 같습니다. 지금은 극심한 양극화가 벌어지고 있지만, 5월과 6월을 지나며 약간의 쉼, 즉 조정으로 나타날 가능성이 높다고 정리할 수 있겠습니다.
신규 투자자들의 행태를 보면, 아무래도 반도체나 현대차 같은 쪽에 관심이 많습니다. 누가 반도체로 얼마를 벌었다, 로봇으로 얼마를 벌었다는 이야기를 듣다 보니 따라 사고 싶은 마음이 굉장히 강할 겁니다. 조회수가 많이 나오는 유튜브를 보게 되고요. 이것 자체가 나쁘다는 건 아닙니다. 다만 그런 방식으로 돈을 벌 수 있느냐를 보면, 자칫 잘못하면 고점에 물리는 결과가 나올 수 있습니다.
2021년 동학개미운동 당시를 떠올려 보시죠. 삼성전자가 10만 전자 간다는 말이 많았고, 유튜브를 통해 8만 전자부터 외국인들이 팔기 시작했는데, 8만에서 9만 전자는 결국 개인들이 샀던 거 아니겠습니까? 그 뒤로 오랜 시간 고통을 겪었죠. 네이버와 카카오도 그때는 영원할 것처럼 보였지만, 결국 지금까지 고통의 시간이 이어지고 있습니다. 따라서 신규 투자자들이 많이 올라간 종목을 따라 사면, 고점에 물리는 계기가 될 가능성도 배제할 수 없습니다.
결국 종목을 공부해야 하는데, 이게 쉬운 문제가 아닙니다. 특히 그동안 주식 투자를 안 하다가 포모(FOMO) 현상을 느껴 들어오면 마음이 조급해집니다. 빠르게 사서 빠르게 매매하고 싶어지죠. 언제 공부해서 언제 매매하냐고 하실 텐데, 저도 그래도 공부하라는 말씀밖에 드릴 수 없습니다. 주식 투자를 잠깐 로또처럼 하실 거라면 제 얘기는 무시하셔도 됩니다. 인플루언서들이 찍어 주는 종목을 사시면 됩니다. 그게 로또가 될지 안 될지는 저도 모르는 일입니다. 로또가 될 수도 있어요. 하지만 로또식으로 투자한다면, 2021년 동학개미운동 이후 많은 분들이 왜 실패로 고통을 겪었는지 참고하실 필요가 있습니다.
주식을 길게 하실 생각이라면 느긋하게 보셔야 합니다. 2022년에 시장이 극심하게 혼란을 겪었고, 2024년에도 혼란이 있었습니다. 그때는 끝날 것처럼 보였지만 2025년, 2026년에 호황이 왔죠. 앞으로도 조정 이후 주가가 빠졌다가 올라가고, 2030년, 2031년에 또 호황이 올 수도 있습니다. 지금 조급증을 느끼신다면, 그건 포모 현상입니다. 스스로를 도박적인 판으로 몰고 들어가는 상황이라고 말씀드릴 수 있습니다.
특히 하지 말아야 할 것이 빚투입니다. 빠른 시간 내에 수익을 거두겠다고 빚을 내서 투자하는 것, 초보 투자자와 신규 투자자는 절대 하시면 안 됩니다. 이것만이라도 지키신다면 견뎌낼 수 있습니다. 많은 분들이 삼성전자 10만 원 간다며 9만 원에 빚을 내셨는데, 그분들은 삼성전자가 올라가는 것을 맞이하지 못하셨을 겁니다. 2022년 9월에 반대 매매로 다 나가 버렸기 때문이죠. 반면 그때 현금을 가지고 계셨던 분들은 버틸 수 있었습니다. 이런 직전의 사례들을 잘 참고하시길 권해 드립니다.
제가 권해 드리는 방식을 말씀드리겠습니다. 1억 원의 자금이 있다면, 3천만 원 정도는 삼성전자든 하이닉스든 매수하시는 게 좋습니다. 약간의 조정을 기대하고 분할 매수 관점으로 접근하셔도 됩니다. 다음으로 2천만 원 정도는 전력 인프라에 투자하시기를 권합니다. 그러니까 5천만 원은 AI 모멘텀에 해당하는 셈입니다.
그리고 지금은 현금 비중이 30% 정도는 있어야 합니다. 다음에 옹달책방에 다시 나올 기회가 있겠지만, 그때까지 3천만 원 정도의 현금 비중은 남겨 두시죠. 5월과 6월에는 조정을 생각하기 때문입니다. 나머지 2천만 원으로는 신재생에너지에 1천만 원, 방산에 1천만 원 정도로 포트폴리오를 구성해 두셨다가, 주가가 한 번 확 밀리면 그때 나머지 3천만 원 중 1, 2천만 원 정도를 주력 종목, 즉 반도체와 전력 인프라 쪽에 투자하시기를 권해 드립니다.
미중 회담과 관련해 이벤트가 하나 나타날 수 있습니다. 5월 13일 엔비디아 젠슨 황 CEO가 알래스카에서 트럼프 대통령 전용기에 탔다는 소식이 나오면서 반도체 주가가 올랐고, 오늘도 반도체 주가가 오르고 있습니다. 저는 미중 정상회담에서 어떤 결과가 도출되는지 차분히 지켜봐야 한다고 생각합니다. 이건 하나의 이벤트일 뿐입니다. 미국이 반도체를 중국에 풀어주고 중국이 희토류를 미국에 풀어주는 시나리오를 얘기하는 분들도 있는데, 그럴 가능성도 있죠.
그렇다고 지금 현재 주가가 단기간에 급등할 것이라고 보는 것은 오히려 "소문에 사서 뉴스에 팔아라"는 격언을 떠올리게 합니다. 이 영상이 업로드되는 시점에는 이런 얘기들이 많이 나올 텐데요. 그런 소식으로 관련 종목이 급등하면, 물량을 일부 줄여 변동성에 대비하는 것이 필요합니다. 다만 이때 반도체까지 물량을 줄일 필요는 없습니다. 제가 조정을 말씀드리고 있지만, 반도체와 전력 인프라는 매도하셔서는 안 됩니다. 팔고 나면 다시 살 수 없는 부분들이 있거든요. 그 외에 히토리(희토류) 등 여러 얘기가 나올 수 있는데, 이 부분은 신중하게 접근할 필요가 있습니다.
지금은 매출과 영업이익이 증가하는 기업이 많으니 본질적인 가치에 집중하셔야 합니다. 미중 정상회담 같은 이벤트성 전략은 지금으로서는 오히려 이벤트가 지나고 나면 새로운 재료가 없어 주가가 더 조정받을 가능성도 있습니다. 이런 부분들을 잘 고려하셔야 하지 않을까 싶습니다.
ETF에 대해서는 개인 투자자분들께 상당히 권해 드리고 있습니다. 지금 기조를 말씀드리면, 적극적으로 투자하기 어려운 시점이고 단기적으로 5월과 6월을 보고 있습니다. 신규로 진입하신 분들이라면 5월 말이나 6월 초에 ETF 쪽으로 진입해 보시는 것이 좋을 것 같아요.
빠르게 2, 30% 수익을 내겠다거나 5, 60% 수익을 내겠다는 것은 지금 여러분이 복권 사듯이 주식을 하겠다는 것과 같습니다. 그보다는 ETF를 통해 차분하게 안정적인 포트폴리오를 구성하는 것이 매우 중요한 포인트입니다. ETF는 지수 전체에 투자하는 효과가 있습니다. 지수는 계속 올라가고 있지만, 개별 종목 단위로 보면 2026년 들어 코스피는 24% 정도, 코스닥은 30%도 못 올랐습니다. 2016년 1월 기준으로 보면 개별 종목이 못 오른 것이죠. 만약 여러분이 지수 ETF를 샀다면 이야기가 달라집니다. 개별 종목을 직접 사는 것이 더 높은 수익률을 가져다줄 수도 있지만, 그것은 지나고 나서야 알 수 있는 얘기입니다.
지금 구간에서 저는 증시가 결국 만 포인트까지 갈 가능성이 있다고 봅니다. 올해일지 내년일지는 모르지만요. 양극화가 이루어질 가능성이 있기 때문에 오히려 ETF에 집중하는 편이 좋습니다. 신규 투자자일수록, 그리고 주식 공부가 어려운 분일수록 ETF에 집중하시라고 말씀드립니다.
차트는 아주 간단하게 봅니다. 기본 세팅값이라 할 수 있는 하루의 움직임을 나타내는 봉, 봉의 종가를 이은 이동평균선, 그리고 거래량, 이 세 가지만 봅니다. 여러 가지 복잡한 지표는 보지 않아요. 중요한 것은 거래량을 상당히 많이 봐야 한다는 점입니다. 거래량에 따라 주가가 움직이는 부분을 살펴봐야 하죠. 그리고 차트를 그림으로 봅니다. 이게 삼성전자 차트고, 이게 현대차 차트고, 이게 에코프로 차트구나 하고 보면, 차트를 그림 그대로 보게 됩니다. 이 그림이 삼성전자니까 올라가야 한다는 식으로 보면 안 됩니다. 이 차트는 지금 올라갈 상황이 아니다, 이 차트는 오히려 조정을 받을 수 있는 상황이다, 이런 부분들이 드러나게 됩니다.
지금 5월 14일 기준으로 보면, 삼성전자가 조금 걱정스럽습니다. SK하이닉스도 단기적으로 조정 가능성을 말해 주는 신호가 두 번 나타났습니다. 바로 갭(gap)입니다. 갭이란 전날 종가보다 다음 날 시가가 높게 시작해서 비어 있는 공간이 생기는 것을 말합니다. 그런데 갭은 원래 메운다는 속성이 있어요. 그 기준으로 보면 삼성전자는 24만 원까지 조정이 나올 수도 있습니다. 차트만 놓고 보면 조정을 얘기해야 하는 상황이에요. 그런데 삼성전자는 영업이익이 늘어나고 있고, 젠슨 황과의 모멘텀도 있습니다. 이런 점을 함께 보면 차트만으로는 전부를 설명할 수 없습니다. 여러분도 이런 부분들을 잘 고민해 보셔야 하지 않을까 싶습니다. 감사합니다.
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