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여러분이 생각하는 거보다 은퇴하 필요한 비트코인은 훨씬 적을 겁니다. 현재 전 세계 부는 약 900조 달러입니다. 여기서 아주 보수적으로 전 세계 부가 열배 증가한다고 해보죠. 그러면 9,조 달러가 됩니다. 그리고 비트코인은 그중에 10%만 차지한다고 해도 비트코인 하나의 가격은 2억 5,700만 달러가 됩니다. 하이퍼 인플레이션도 가정하지 않은 가격입니다. 그런데 저는 이것조차도 보수적이라고 생각합니다. 여전히 비트코인을 너무 좁은 틀 안에서 보고 있는 거죠. 그럼 이번에는 이렇게 생각해 봅시다. 비트코인이 전 세계 부의 50%를 차지한다면 비트코인 하나가 12억 4천만 달러입니다.
세계 부가 열배 증가한다는 가정에서 말이죠. 어떤 분들은이 숫자까지는 받아들이실 수도 있습니다. 그런데 저는 이것조차 너무 약세론적이라고 생각합니다. 그래서 저는이 사고 실험을 좋아합니다. 여러분, 오늘 영상의 주인공은 루크 미키치입니다.이 사람은 현재 비트코인 유튜버이자 작가 매크로 분석가로 활동하고 있고 2017년 비트코인을 처음 접한 이후에 거의 9년 동안 비트코인을 집중적으로 연구해 온 인물인데요. 특히 재밌는 건 루크가 단순히 비트코인의 가격만 이야기하는 사람이 아니라는 겁니다. 기술의 발전과 인류의 생산성 그리고 산업 시대에서 디지털 시대로 넘어가는 거대한 변화 속에서 비트코인을 바라보고 얘기하고 있습니다.
그래서 오늘 소개해 드릴 영상은 BTC 프라에서 진행됐던 은퇴하려면 비트코인이 얼마나 필요한가라는 제목의 강연입니다. 그런데 제목만 보면 비트코인 몇 개 있으면 은퇴할 수 있다. 뭐 이런 단순한 계산을 얘기할 것 같잖아요. 하지만 전혀 아닙니다. 오히려 루크는 지금 우리가 하고 있는 비트코인의 미래 가치의 계산 자체가 완전히 잘못됐을 수 있다고 얘기합니다. 왜냐? 우리는 20년 뒤 비트코인의 가치를 계산하면서 정작 20년 뒤에 세상이 얼마나 달라질지는 전혀 계산하고 있지 않기 때문이죠. 그리고 여기서 1 비트코인이 2억 5,700만 달러.
심지어 80억 달러가 넘는 숫자까지 등장합니다. 물론 중요한 건 그 숫자를 그대로 믿느냐가 아닙니다. 도대체 어떤 논리로 이런 말도 안 되는 숫자까지 도달하게 됐느냐는 거죠. 저는 바로이 관점이 굉장히 흥미로왔습니다. 특히 장기 투자를 하고 계신 제 채널의 구독자분들이라면요. 이번 영상은 끝까지 한번 들어보셨으면 좋겠습니다. 자, 그럼 루크 미키치는 도대체 비트코인의 어떤 미래를 보고 있는 것인지 지금 바로 함께 보시죠. 혹시 지금 가격의 비트코인을 보면서 조금이라도 약세론적인 생각을 하고 계시는 분이 있다면 오늘 제 강연을 재밌게 들으실 겁니다.
왜냐면 지금부터 굉장히 굉장히 강한 상승론적인 이야기를 할 거니깐요. 오늘 저는 은퇴하려면 비트코인이 도대체 얼마나 필요한가이 논쟁을 완전히 끝내 버릴 겁니다. 여기 계신 분들 중에서는 유튜브에서 은퇴하려면 비트코인 몇 개가 필요한가? 뭐 이런 영상 보고 계신 분 계십니까? 손 한번 들어 보세요. 아, 적어도 한 80% 정도는 보신 것 같네요. 저도 그런 영상을 만들었었습니다. 저기 썸네일에 제 크고 못생긴 얼굴도 보이네요. 그런데 오늘은 왜 이런 영상들의 계산에 문제가 있는지를 설명해 보겠습니다. 물론 좋은 영상들입니다. 오해하지 마시고요.
좋은 영상이에요. 하지만이 영상들은 모두 놓치고 있는 두 가지 근본적인 문제가 있습니다. 첫 번째는 비트코인의 희소성을 바라보는 방식입니다. 모두가이 문제를 너무 근시한적이고 선형적인 관점으로만 바라보고 있어요. 우린 알고 있습니다. 2,100만 개의 비트코인이 전부 실제 판매 가능한 건 아니죠. 그런데 아무도 이걸 미래까지 제대로 확장해서 생각하지는 않습니다. 지난 2, 3년 동안 기업들이 비트코인 공급량의 6%를 샀고 ETF는 7%, 국가들은 3%를 보유하고 있습니다. 그리고 이들은 앞으로 훨씬 더 많은 비트코인을 사고 싶어 합니다.
그렇다면 미래를 한번 보죠. 마이클 세일러가 말했던 2024년에 시작된 10년간의 디지털 골드 러시가 계속된다면 2034년에는 실제로 시장에서 구할 수 있는 비트코인이 얼마나 남아 있을까요? 저는 대부분의 사람들이 그때 실제로 살 수 있는 비트코인의 양을 엄청나게 과대 평가하고 있다고 생각합니다. 그래서 이게 오늘 이야기할 첫 번째 근본적인 문제입니다. 두 번째 문제는 모두가 비트코인을 그냥 디지털 금이라고 생각한다는 겁니다. 비트코인은 약 50조 달러의 자산이 되고 현재 900조 달러에 달하는 전 세계 부의 10% 정도를 차지할 거라고 생각하죠.
그런데 저는 왜이 생각에 엄청난 문제가 있는지를 보여 드리겠습니다. 대부분의 사람들은 전 세계의 부가 앞으로도 매년 1,% 정도 성장할 거라고 생각합니다. 하지만 저는 앞으로 20에서 30년 동안 전 세계 부가 열배 어쩌면 100배까지 증가할 수 있다고 생각합니다. 말도 안 되는 얘기처럼 들리시죠? 하지만 대부분의 사람들은 우리가 지금 인류 역사상 단 세 번밖에 없었던 거대한 변화를 지나고 있다는 사실을 전혀 이해하고 있지 못합니다. 우리는 지금 산업 시대에서 디지털 시대로 넘어가고 있어요. 1770년대 농업 시대에서 산업 시대로 넘어갔을 때 전 세계의 부는 100배 증가했습니다.
여기 차트를 보시면요. 1만 년 동안 1인당 세계의 부은 거의 변하지 않았었습니다. 기원전 1만 년 전에는 약 400달러였어요. 그리고 무려 1년이 지난 1700년에도 1인당 세계의 분은 약 600달러였습니다. 400달러에서 600달러가 된 겁니다. 그런데 오늘날의 세계는 완전히 다릅니다. 저는 지금 디지털 시대에네 가지 기술이 동시에 결합하고 있다고 생각합니다. 그리고이 기술들은 우리가 산업 시대로 넘어갈 때네 가지 핵심 기술이 했던 것과 똑같은 일을 하게 될 겁니다. 우리는 지금 완전히 새로운 시대를 살고 있습니다. 세계의 부가 100배 증가할 수 있다는 이야기는 조금 뒤에 제가 다시 하겠습니다.
먼저 디지털 골드 러시를 살펴보죠. 앞에서 두 가지 근본적인 문제를 얘기했으니깐요. 먼저 디지털 골드 러시부터 시작하겠습니다. 2024년을 기준으로 영원히 팔지 않을 장기 보유자들의 손에 있는 비트코인이 아마 10만 개 정도였다고 저는 생각합니다. 그런데 2024년 이후 무슨 일이 일어났습니까? ETF, 상장기업, 국가들이 모두이 시장에서 포모하기 시작했습니다. 그런데 아무도 이들이 지난 2년 동안 했던 일을 앞으로 계속 한다면 무슨 일이 벌어질지를 계산하고 있지 않습니다. 이대로라면 우리는 굉장히 빠르게 완전히 다른 세상으로 들어가게 됩니다.
2028년이나 2030년쯤에는 어쩌면 천만 개 전체 비트코인의 절반 정도가 절대 팔지 않는 사람들의 손에 잠겨 버릴 수도 있습니다. 그리고 이것은 비트코인 공급에 선형적인 영향을 주지 않습니다. 지수적인 영향을 줍니다. 한 사람이 85만 개의 비트코인을 가지고 있다면 다른 엉만장들은 어떻게 될까요? 일로머스크, 제프 베이저스 같은 사람들 말입니다. 마이클 세일러가 그들보다 더 부자가 된다면요. 그들이 세계 부자 상위 5위, 상위 10위 안에 계속 남으려면 결국 마이클 세일러보다 더 많은 비트코인을 사야 합니다. 그런데 마이클 세일러보다 더 많은 비트코인을 살 수 있는 사람이 도대체 몇 명이나 될까요?
거래소에는 약 200만 개의 비트코인이 남아 있습니다. 그런데 세일러는 거의 100만 개 가까운 비트코인을 갖고 있어요. 바로 이런 계산을 아무도 미래에 적용하고 있지 않다는 겁니다.이 디지털 골드 러시는 비트코인뿐만 아니라 전 세계에 엄청나게 큰 영향을 미치게 될 겁니다. 우리는 이미 지난 6년 동안 비트코인의 공급이 계속 줄어드는 과정을 보고 있었습니다. 2020년에는 거래소에 약 350만 개의 비트코인이 있었습니다. 오늘날에는 약 250만 개입니다. 그런데 사람들은 가격만 봅니다. 그리고 이런 말만 하죠. 아무 일도 안 일어났잖아.
공급 쇼크는 아무 의미가 없다니까. 공급 쇼크라는 건 그냥 미미야. 왜냐면 가격이 움직이지 않았으니깐요. 하지만 사람들이 놓치고 있는게 있습니다. 승수 효과가 어떻게 변했는지를 보세요. 2020년에는 약 2.5배였습니다. 그러니까 2020년에는 비트코인으로 1달러가 유입되면 비트코인 시총을 약 2.5달러 움직였다는 거죠. 그런데 지금은 그게 여섯 배에 가까워졌습니다. 왜냐면 약 100만 개의 비트코인이 거래소에서 영원히 빠져나갔기 때문입니다. 그리고 제 핵심적인 주장은 이겁니다. 2030년이 되면요. 거래소의 비트코인이 하나도 남지 않을 겁니다.
네. 이런 얘기 들으면 이제 곧 누군가 저에게 짱돌를 던지기 시작할지도 모르죠. 하지만 제가 왜 그렇게 생각하는지 그리고 그것이 비트코인 가격에 어떤 영향을 줄지 설명해 보겠습니다. 분명한 건 선물과 옵션 같은 파생 상품 시장이 확대되면서 지난 6년 동안 비트코인의 공급 부족이 계속됐음에도 그 효과가 가격에 온전히 반영되지 못했다는 겁니다. 무슨 말인지 아시겠어요? 지금까지 설명드렸던 디지털 골드러시는 조금 뒤에 제가 다시 얘기하겠습니다. 이제 왜 제가 전 세계 부가 100배 증가할 수 있다고 생각하는지 빠르게 설명해 보겠습니다. 여러분, 오늘 영상 내용 어떻게 보셨습니까?
구독자님들마다 각자 다양한 생각이 드시겠지만 저는 결국 우리가 비트코인에서 가격보다 먼저 봐야 하는 더 중요한게 있다는 걸 이번 영상이 강조해 줬다고 생각합니다. 그게 뭘까요? 보통 우리는 비트코인이 오르지 않으면 기관이 그렇게 샀는데 왜 안 오르는 거야? ETF가 계속 사는데 왜 가격은 그대로냐고? 이런 식으로 생각하잖아요. 그런데 루크는 가격이 아니라 그 뒤에서 바쁘게 벌어지고 있는 변화들을 강조하고 있습니다. 우리가 이미 알고 있듯이 2024년부터 기업들이 비트코인을 사고 ETF가 비트코인을 사고 국가들도 비트코인을 모으고 있습니다.
그리고 장기 보유자들은 점점 팔지 않고 있죠. 그러니까 중요한 건 지금 당장 가격이 얼마나 올랐냐가 아니라 시간이 지날수록 실제로 시장에서 살 수 있는 비트코인이 얼마나 남아 있느냐. 천원 이게 우리 같은 장기 투자자들이 반드시 잊지 말아야 할 훨씬 더 중요한 개념이라고 생각합니다. 여러분, 가격은 당장 움직이지 않을 수도 있습니다. 내가 원하는 시기에 내가 예측했던 순간에 움직이지 않을 수도 있어요. 하지만 그 시간 동안에도 비트코인의 소유권은 단기 보유자들에게서 장기 보유자로 계속 이동하고 있습니다. 그리고 이런 상황들이 계속 지속되면 어느 순간 우리는 수요가 문제가 아니라
어 할 사람이 없네.이 이 훨씬 더 중요한 문제를 그때서야 인식하게 될 수도 있다는 거예요. 자, 엄청나게 흥미진했던 이번 루크 미키치의 1부 영상이 비트코인의 공급이 줄어드는 이야기였다면 이어지는 2부는 비트코인이 흡수할 수 있는 전 세계 부가 얼마나 커질 수 있는지를 얘기합니다. 루크는 왜 전 세계의 부가 10배를 넘어지도 증가할 수 있다고 보는 걸까요? 그리고 AI와 디지털 시대의 변화가 도대체 비트코인의 가치와 무슨 관계가 있다는 걸까요? 자, 점점 더 흥미로운 얘기들이 나올 2부 영상은 제가 열심히 편집할 테니깐요. 조금만 조금만 기다려 주시기 바랍니다. 아시겠죠? 그럼 오늘도 끝까지 함께 해 주신 모든 구독자님들을 리스펙합니다. 입니다. oh
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