저자: 염승환 · 한국인
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중동 리스크와 미국 금리 인상 우려로 유가가 배럴당 100달러를 재돌파하고 미 10년물 금리가 4.7%를 넘어 9월 금리 인상 확률이 80%대로 뛰었다. 나스닥은 2% 넘게 급락했고 테슬라·알파벳도 AI 투자 부담으로 하락했다. 반도체는 빅테크 투자 수혜로 강세를 보였다. 한국 증시는 반도체 투자 호재로 미국보다 선전할 것으로 전망하며, 9월 FOMC 인상 힌트가 나오면 부담이 될 수 있다고 봤다.
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일제 하락 마감했습니다. 미국과 이란이 전면전을 벌일 것이라는 전망이 나오고 있는데, 국제유가 기준인 브렌트유도 두 달 만에 배럴당 100달러를 다시 돌파했습니다. 지금 상황을 어떻게 보실까요? 네. 오늘은 두 가지 부담이 미국 증시를 강타하면서 지수가 비교적 크게 하락했고, 나스닥은 2% 넘게 급락했습니다.
첫 번째는 중동 리스크입니다. 사우디 유전 시설 공격에 이어 트럼프 대통령이 이란 공격을 지속적으로 하겠다는 위협을 내놓으면서 브렌트유가 하루 만에 7%나 급등해 배럴당 100달러를 넘어섰습니다. 그러다 보니 금리 인상에 대한 우려가 커졌습니다. 미국 10년물 국채금리는 장중 4.7%를 돌파했는데, 이는 올해 1월 이후 최고 수준입니다. 일주일 전만 해도 50%대였던 9월 금리 인상 확률이 지금은 80%대로 훌쩍 뛰었습니다. 인하가 아니라 인상 쪽으로 베팅이 완전히 몰리면서 시장에 부담이 됐습니다.
두 번째는 알파벳과 테슬라의 급락입니다. 이들의 실적이 나빴다기보다는 AI와 로봇 등 신사업 투자 자금이 워낙 많다 보니, 이렇게 자금을 많이 쓰면 주주들에게 환원할 돈이 줄어든다는 부담감이 작용했습니다. 오늘 나스닥에는 이 두 가지 악재가 시장을 짓눌렀다고 보시면 됩니다.
기술 기업들의 실적 발표 역시 주가 하락을 부추긴 측면이 있습니다. 실적 자체는 나쁘지 않았지만 투자비 부담이 계속 나오면서 주가가 부진하게 마무리됐습니다. 전반적으로 기술주는 모두 부진했지만, 그 와중에도 반도체는 강했습니다. 빅테크의 투자 자금이 상당 부분 반도체 구입비로 들어가기 때문에 SK하이닉스 ADR과 마이크론이 동반 강세를 보였습니다. 장 마감 후 발표된 인텔 실적도 놀라웠습니다. AI 칩 매출이 호조를 보이면서 시간외에서 12% 정도 급등하고 있습니다.
다음 주 FOMC를 앞두고 시장의 경계감도 커지고 있습니다. 전쟁 문제가 완화되는 듯했지만 최근 일주일 사이 위험이 급격히 부각되면서 국제유가가 올랐고, 금리 인상에 대한 공포까지 더해지면서 시장이 안 좋은 방향으로 흘러가고 있습니다. 알파벳 같은 기업들의 투자가 느는 것은 좋지만, 정작 주가는 현금흐름 유출 때문에 빠지는 모습이 나왔습니다. 미국은 이런 부분들이 주가에 상당폭 부담이 되겠지만, 한국은 빅테크의 투자 자체가 호재입니다. 반도체 구입비로 많이 들어가기 때문입니다.
다음 주에는 하이닉스와 삼성전자 실적 발표가 있고, 미국의 아마존, 마이크로소프트, 메타도 각각 실적을 발표합니다. 이들의 투자가 늘어난다면 국내 증시는 미국 증시보다 선전할 것으로 봅니다. 단기에 많이 빠진 만큼 국내 증시는 나스닥보다 견조한 흐름을 보일 것으로 예상합니다. 다음 주 FOMC에서는 금리가 동결될 가능성이 높지만, 9월 인상 여부에 대한 힌트가 나온다면 시장에 다소 부담이 될 것으로 보입니다.
앞으로 이어질 실적 발표와 금리 방향을 주목해 보겠습니다. 지금까지 염승환이었습니다.
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