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1999년 3월부터 현재까지 QQQ는 585,930포인트 이상의 수익률을 기록했으며, 같은 기간 동안 S&P 500 지수 대비 351포인트의 수익률을 보였습니다. 일반적으로 제가 계산 관련 영상을 제작할 때는 QQQ를 기준으로 삼지만, QQQM은 어떤지 묻는 댓글을 자주 받습니다. 그래서 오늘은 두 펀드의 실제 차이점을 자세히 살펴보고, QQQ를 버리고 QQQM에 투자해야 할지 고민해 보겠습니다. 두 펀드 모두 인베스코에서 운용하고 있으며, 인 베스코는 QQQ와 QQQM을 관리하는 금융 회사입니다. QQQ는 1999년 3월에 출시되어 2000년 IT 버블 붕괴, 9·11 테러, 2008년과 2009년의 금융 위기 등을 겪었습니다.
반면 QQQM은 2020년 3월에 출시된 비교적 신생 펀드입니다. 바로 이 점 때문에 제가 QQQM을 선택해야 하는 것입니다. 저는 보통 QQQ를 기준으로 계산하거나 다른 영상을 제작하는데, 기간이 더 길기 때문입니다. 하지만 기본적으로 두 펀드는 완전히 동일한 펀드입니다. 그런데 왜 인베스코는 기존 QQQ와 똑같은 펀드를 다시 출시했을까요? 왜 M이 붙은 걸까요? 이유는 두 가지입니다. 첫째, 펀드 운용 비용입니다. Seekingalpha.com에서 현재 가격을 확인해 보시는 것을 추천합니다. 이 영상을 녹화하는 시점을 기준으로 QQQ는 주당 367달러에 거래되고 있습니다.
한 주에 상당히 비싼 가격이죠. QQM은 주당 151달러에 거래되고 있습니다. 인베스코는 기존 펀드의 높은 가격 때문에 투자를 망설이는 투자자들을 유치하기 위해 QQM을 출시한 것입니다. 더 매력적인 가격으로 투자자들을 끌어들이려는 전략이었고, 실제로 효과를 거두었습니다. 현재 운용 자산은 120억 달러에 달합니다. 기존에는 120억 달러 정도였던 것으로 기억합니다. 처음 시작했을 때는 30억 달러 규모였던 QQQM 펀드는 전체 자산 규모가 계속 증가하고 있습니다. 하지만 두 번째 이유가 바로 이 펀드가 존재하는 더 근본적인 이유입니다.
기존 QQQ 펀드의 운용 보수를 자세히 살펴보면 0.20%라는 것을 알 수 있습니다. 계산하는 가장 쉬운 방법은 계산기에 0.20을 입력하고 백분율 버튼을 눌러 소수점으로 변환한 다음, 투자 포트폴리오 잔액(예: 1만 달러)을 곱하는 것입니다. 즉, 11만 달러 투자 시 20달러의 운용보수가 포트폴리오에서 차감되는 것입니다. 물론 이 금액이 청구서 등으로 직접 지불되는 것은 아닙니다. 하지만 QQM의 운용보수는 0.15%에 불과합니다. 따라서 QQM을 사용하면 운용보수를 0.5%포인트 절감할 수 있습니다. 그렇다면 운용보수가 계속 높아지는 ETF 시장에서 기존 QQQ 펀드의 운용보수를 0.15%로 낮추지 않은 이유는 무엇일까요?
점점 낮아지고 있습니다. 뱅가드 펀드 중에는 0.06% 또는 그보다 더 낮은 운용보수를 제공하는 펀드도 있고, 심지어 0% 운용보수를 제공하는 펀드도 있습니다. 이런 상황에서 QQQ의 운용보수를 0.05% 낮춰 더 매력적인 상품으로 만들지 않을 이유가 있을까요? 좋은 질문입니다. 인베스타는 이미 운용자산 규모로 수억 달러를 벌어들이고 있었습니다. 현재 QQQ의 운용자산은 20억 1100만 달러에 달합니다. 2%의 운용보수로 엄청난 수익을 올리고 있는데, 왜 굳이 그 수익을 포기해야 할까요? QQQ는 여전히 포트폴리오 에 기술주 투자를 원하는 사람들에게 인기 있는 ETF입니다.
전체 ETF 중 상위 5위 안에 드는 상품인데, 굳이 바꿀 필요가 있을까요? 오히려 가격을 낮추고 비용을 줄여 새로운 투자자를 유치하면 더 많은 수익을 낼 수 있을 것입니다. 이것이 바로 인 베스타의 핵심 전략입니다. 이제 인베스타는 QQQ를 통해 수익을 창출하고 시장 점유율을 확대할 수 있습니다. 투자자라면 분명 좋은 투자처가 될 것입니다. 처음 시작할 때 " 주당 367달러를 쓰고 싶지 않아. 좀 더 저렴하게 사고 싶어."라고 생각하실 수 있습니다. 일반적으로 이런 경우라면 QQQ M 플러스를 선택하는 것이 좋습니다. 운용보수도 절약할 수 있으니까요.
하지만 여기서 중요한 질문이 생깁니다. 나스닥 100 지수에 투자하고 싶다면 어떤 펀드에 투자해야 할까요? 어떤 펀드가 더 나을까요? 이는 투자자의 유형에 따라 다릅니다. Seeking Alpha에서 QQQ M과 QQQ를 차트에 추가하고 비교해 보면, 주황색 선과 파란색 선이 따로 표시되지 않고 두 펀드가 거의 같은 방향으로 움직입니다. 수익률은 약간씩 차이가 있지만, 전반적으로 비슷한 수익률을 보여줍니다. 투자자의 유형을 파악하려면 먼저 유동성과 스프레드를 살펴보는 것이 좋습니다. 가장 좋은 방법 중 하나는 QQQ의 1년 차트와 아래쪽에 나타나는 회색 선을 확인하는 것입니다.
이 수치는 특정 펀드로 유입되고 유출되는 자금의 규모를 나타냅니다. 지금 보고 있는 QQQ는 유동성이 매우 높습니다. 이 펀드는 단기 매매, 데이 트레이딩 또는 1년 미만의 단기간 보유에 관심이 있는 투자자에게 적합합니다. 단, 단기 매매 시 세금 관련 사항을 반드시 숙지해야 합니다. 또한, QQQ는 유동성이 뛰어난 펀드입니다. 그 의미는 잠시 후에 설명드리겠습니다. 먼저 여기를 보시면, 하루에 4,800만 달러가 유입되었다고 나와 있습니다. 위쪽에는 893만 달러라는 더 많은 거래량이 QQQ로 유입된 것을 볼 수 있습니다. QQM과 비교해 보면 거래량을 확인할 수 있습니다.
지난 1년 동안 QQQ에서는 회색 스파이크가 훨씬 적게 나타납니다. 여기에서 약간 보이긴 하지만, 그마저도 820만 달러에 불과합니다. 일반적으로 QQM에서는 50만 달러 이하의 소액 투자가 이루어지지만, 거래량이 적다는 것은 단기 투자에 있어 중요한 요소입니다. QQM처럼 거래량이 적은 종목에서 빠르게 매매하려면 스프레드 에 주의해야 합니다. 결국 스프레드 때문에 더 많은 돈을 쓰게 될 가능성이 높습니다. 초보 투자자라면 장기 투자자이기 때문에 크게 신경 쓰지 않아도 됩니다. QQM을 정기적으로 매수하고 10년, 20년, 30년 후까지 기다릴 수도 있겠죠.
하지만 단기간에 빠르게 매매해야 하는 경우, 특히 데이 트레이더라면 스프레드가 너무 크면 안 됩니다. 예를 들어 가격이 151달러인데 스프레드가 150달러 나 152달러처럼 너무 크다면 큰 차이가 발생할 수 있습니다. 반면 QQQ에서는 일반적으로 실제 가격에 매우 근접한 가격으로 거래하게 됩니다. 좀 더 고급 투자자라면... 그게 바로 가장 큰 차이점이에요. 결국, 이 모든 게 무슨 의미인지는 모르겠지만, 장기 투자자라면 둘 중 하나를 선택해도 괜찮아요. 성과는 비슷하지만, QQM이 진입 장벽이 낮아 수수료를 절약하고 장기간 보유할 수 있다는 장점이 있어요.
앞으로는 QQM을 제 분석에 포함시켜 다른 ETF나 전체 주식 시장과 비교했을 때 어떤 추세를 보이는지 살펴볼 거예요. 개인 재정에 관심 있으시면 구독 부탁드리고, 다음 영상도 꼭 봐주세요. 다음 영상에서 뵙겠습니다!
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