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네 월요일에 잠금 해제 시간으로 들어왔습니다. 우선은 또 방향성을 모색하고 있는 국내증시 상황인 거 같은데요 오늘 종목에 대한 이야기이 분과 나눠보겠습니다. 알파 경제 김종 의사님 함께할게요 안녕하세요네 안녕하십니까 먼저 머니맵 열어서 저희 어 시총 상위주도 흐름 체크해 보도록 하겠습니다. 오늘 삼성전자 약간 쉬어가고 있고 SK 하이닉스 2% 이상 강세 한미 반도체 리노공업 hpsp 이오테크닉스 다 같이 올라갑니다. 리노 공업이 3% 이상의 강세 보여주고요 it 쪽에서 이수페타시스 강세 나타내고 있습니다. 어 2차전지 쪽에서 오늘 캠이 7% 넘게 밀린다는 부분이 좀 특징주로 체크가 되고 있고요 lnf 2% 이상 빠지고 있는 상황입니다.
오늘 섹터별로 봤을 때 자동차 쪽이 대부분 강합니다. 현대 모비스는 현대 위아 같은 종목들은 자 지난주 금요일 장에서도 변동성이 큰 모습 보여줬고 오늘도 쉬어가지만 현대차가 4% 넘게 올라가고요 hl 만도 SL 등등의 종목들 함께 빨간불 켜져 있습니다. 나머지 종목들 보면음 여전히 음식료 쪽 강합니다. 삼양식품 오리온 같은 종목들 상승 불 강하게 켜고 있고요 이쪽에서도 또 신고가 나오는 종목들 있습니다. 우주 항공 국방 쪽도 오늘 한화 에어로스페이스 터 ig 넥스 1까지 모두 다 강세를 나타내고 있는데요. 오늘의 개장 특징좀 확인해 보겠습니다.
어 현대차 인도 법인의 IPO 소식 좀 전해지면서 이게 또 상장이 된다면 굉장한 기업 가치 상승이 될거다 함께 또 부품주 묶여서 올라가고 있는 상황이죠. 저희 4월 1일에 SL 말씀해 주셨거든요. 그때 당시에 사실 좀음 좀 안 올라서 덜 올라서 말씀해 주셨던 SL 지금은 목표 주가도 넘어섰고 오늘도 강세를 나타내고 있습니다. 어 지금 좋은 소식이 나온만큼 더 갈 수 있을까요네 일단 인도 관련 소식이 전해지고 있고 뭐 현금이 한 4조가 들어올 거고 시총은 뭐 한 30조에서 40조 정도 될거다 뭐 이런 얘기들이 나오고 있는데 그런 기대감을 반영하면서 인도에 같이 따라간 어 부품주들의 급등까지 이어지고 있다 이렇게 봐야 될 거 같습니다.
다만 인도가 지금 뭐 신차 시장 기준으로 500만 대가 조금 안 되는 수준이고 앞으로 중국처럼 가파르게 막 3천만대 시장으로 올라올 거냐 언젠간 되겠죠. 다만 지금 인도의 지금 어 1인당 어 GDP 수준이 그렇게 빠르게 올라올 가능성은 낮아 보이고 이번 선거에서 어 BJP 그립을 잃은만큼 어 보조금을 남발할 가능성이 좀 있다라는 측면에서 본다면 어 경제정책에서 약간의 변화를 나타낼 가능성이 높다 그래서 인도의 경제 성장률을 더 크게 끌어올리기보다는 어 지금 소외됐던 어 중산층보다 조금 어 이렇게 낮은 소득의 분들을 더 보어 보조해 주는 거는 보조금이 늘어날 가능성이 높다라고 본다면 그러면 일본 아 그 인도의 경제성장 속 도라지 그다음에 자동차 시장의 성장 속도도 우리가 예상했던 것만큼 빠를까라는 부분에 방점을 찍어 볼 필요가 있겠고요 IPO 하는 지금이 시점이 어떻게 보면 가장 좋은 시점일 수도 있는 거죠.
그래서 지금 현재 구간에서 해당 종목 군들에 대해서는 제가 말씀드렸을 땐 밸류가 너무 싼 지점이었다 올라왔기 때문에 저는 뭐 추격 매수보다는 조정식 매수관점 정도 말씀드리고 싶고요 그다음에 여기서부터 추가적인 상승 여력은 그렇게 크지 않을 수 있다 이렇게 좀 말씀드리겠습니다네 사실 급격하게 올라온 감도 있습니다. 이제는 좀 적정한 밸류 구간에 진입했다고 볼 수 있겠고요 조정시 매수 가능하고 여기서 추가 상승 나오더라도 약간은 좀 제한될 수 있다라는 부분 짚어봤습니다. 다음 종목은 롯데 에너지 머티리얼즈 있니다. 4월 8일에 말씀해 주셨고 역시나 목표 주가를 달성했어요.
54,000원 넘어섰죠. 어이 종목 같은 경우에도 우상향 꾸준히 했습니다. 지금 자리에서 더 가능한가요네이 종목도 핵심포인트는 결국은 실적이 최악이 다가 최악에서 벗어나는 구간에서 말씀드린 거고 어 지금 이제 실적이 조금 돌아오기 시작하면서 주가의 가치를 좀 인정받고 있는 거죠. 그러면 지금이 종목이 대주전자 재료처럼 아예 차별화될 수 있는 종목이냐고요 어렵죠. 그래서 현재 구간에서는 저는 제가 생각했던 가격보다 좀 올라왔지만 아 지금부터이 종목은과는 다르게 뭐 추격 매수라는 추가 매수는 조금 어렵고 오히려 이익 관리를 하는 측면에서 어 자기가 생각했던 가격 라인을 벗어난다는 아니 아니면 뭐 이평선을 붕괴한다는 대량의 거래 이후에 뭐 윗꼬리가 길게 달리는 조금 기술적으로 어 고점 신호 같은 것들이 발생했을 때 비중을 분할 매도 관점에서 줄여가야 되지 않나라고 판단하고 있습니다.
그래서 아 2차전지 시장이 회복되고 있는 건 맞고 뭐이 시간을 통해서 lnf 같은 종목 권들을 말씀드린 적도 있지만 그게 뭐 본격적인 회복이다 이제부터는 다시 반격이다 이렇게 얘기할 수는 없는 국민이기 때문에 지금부터는 추가 매수가 아닌 어 이익 관리의 시점으로 돌아선 종목이 되었다 이렇게 말씀드리겠습니다네 이제는 우리가 이익을 좀 챙겨야 하는 시점이다 부분 짚어 주셨습니다. 어 오늘 두 종목 as 받아 봤고요 잠금해제 종목들 하나씩 풀어 볼게요 첫 번째 종목은 심택 있니다. 나아진 건 또 어떤 것이고 앞으로 나아질 건 또 무엇일까요.
증권가에서 최근에 이제 많이 나아지고 있고 더 좋아질 거다라고 얘기하면서 지금 저점 매수할 적기다 얘기 나오고 있거든요. 첫 번째 투자 포인트 열어 보겠습니다. 하반기입니다. 하반기에 확실히 메모리 기판의 회복 가 더 가팔라질 거다라고 하죠네 그렇습니다. 아이 종목이 이제 우리가 좀 특성을 알 필요가 있겠는데 과거 이제 22년도 주가가 가장 좋았을 때는 카이닉스 붙어서 소위 이제 기판 쪽이 이게 확대되는 그런 모멘텀을 많이 봤었는데 근데 심텍이 어떻게 보면 유일하게도 그 메모리 기판 쪽에서는 삼성전자 하이닉스 마이크론 모두 납품하고 있는 가장 대표적인 업체 중에 하나이기 때문에 준비대 그에서 보시는 것처럼 2022년도에 화려하게 갈 때 디램 출하량 과 랜드 출하량 특히 랜드 출하량이 급증할 때이 종목의 이익률도 올라가고 주가도 가장 좋았다라는 것을 알 수 있습니다.
그런데 그다음에 둔화된 것이 그렇게 큰 폭의 둔화가 아니었음에도 불구하고 이익률이 그대로 급격하게 떨어지는 변동성을 보여주고 있다는 것이죠. 그래서이 종목의 특성상 좋을 때는 뭐 굉장히 좋아 보이지만 약간만 탄력이 줄어들어도 가격 변동성이 크게 확대되는 또 재고 수준에 따라서 가격이 확확 바뀌는 어 그런 모습을 보여주고 있고 아 지금 전방산업의 투자 여부에 따라서 굉장히 주가의 등락이 크게 좌우된다는 걸 알 수 있는 상황인데요 근데 지금은 최악을 지나서 랜드 같은 경우에도 다시 추어가 늘어날 가능성이 높아지고 있고요 지금 h hbm 만들면서 디램 쪽에 전반적인 케파가 부족해진 상황이기 때문에 어 디램의 가격 상승에 따른 긍정적 효과도 예상해 볼 수 있는 상황인 거죠.
그래서 아 우리가이 종목 크게 보면 뭐 기판 쪽 그다음에 모듈 PCB 이렇게 두 가지로 보고 있는 상황이지만 어쨌든이 어 디램과 랜드 쪽의 회복을 통해서 지금 더 수량이 많은 삼성전자의 쪽을 봤더니 이게 이제 회복세에 들어갈 가능성이 높다라는 측면에서 아이 종목은 확실하게 기존에 DDR 5와 붙어가는 그 기판 쪽은 확연한 어떤 개선세를 기대할 수 있겠다 이렇게 볼 수가 있습니다네 하반기 이익이 확실하게 좀 간전이 될 거다라는 부분 짚어 왔고요 자 그러면 구체적으로 더 늘어날 수 있는 모멘텀은네 지금 이제 신제품을 붙었다 라는게 최근 리포트 핵심이에요.
그래서 기존에 이제 우리가 봤던 디램 DDR 바이 붙어 갔던 기판 쪽은 어 원래 이제 개선될 것으로 받고 실제로 개선되는 속도도 좀 가파라질 것으로 보고 있는데 지금 현재 보고 있는 것은 기한 부분에 빠른 이익 회복을 얘기하고 있는 건데 여기서 얘기하는 기판은 우리가 기존에 얘기했던 그 디램과 붙어가는 PCP 아니라 SIP 시스템인 패키지를 얘기하는 것인데요 어 량으로 추가적인 기판 판매가 늘어날 것이다 이런 얘기들이 지금 나오고 있는 상황인 거죠. 여러 증권사를 통해서 동일한 얘기들이 나오는 것을 살펴봤을 때 사실일 가능성이 높고요 그러면 이쪽에서 전체적인 회복이 마진율 회복에 크게 작용할 가능성이 높다 이렇게 좀 봐야 할 것 같습니다.
그래서 지금 아까 말씀드렸던이 모듈화된 부분에서의 긍정적 효과 일단 나타나고 있는 것으로 보이고요 그다음에 이제 기판 쪽에 또 새로운 기판 그동안 없었던 매출이 나타난다는 거죠. 그래서 그동안은 기대하지 않았던 부분 쪽에서 얘기 나타나는 것이고 뭐 애플이 부품 사에게 이익을 많이 주지 않기 때문에 그것이 아주 뭐 높은 마진율로 보일지는 한번 확인이 필요하겠지만 일단 SIP 매출 증가와 fccsp 매출 증가가 전반적인 마진을 좀 끌어올린다는 측면에서 보면 올해보다는 내년도에 이익 증가가 더 크게 나타날 것으로 예상되는 그런 대표적인 종목으로 볼 수 있는 상황인 거 같습니다네 그렇다면 그러한 이익들을 개선이 됐을 때 실적이 더 크게 개선이 됐을 때 어 그 부분 적용했을 때 주가는 어느 정도 정도까지 보세요네 현재 밸류에이션은 오해 실적 대비해서 봤을 때는 뭐 제가 보기엔 여전히 조금 애매한 그런 상황이다 볼 수가 있는데요.
자이 종목이 가장 좋았던 2022년도에 전반적인 어 PR 밴드를 살펴보시면 아홉 배에서 배 사이를 타고 쭉 흘러갔던 것을 알 수 있습니다. 그 이후에 어 이익이 이제 적자로 반전되면서 뭐 PR 자체가 이제 사라지는 그런 구간으로 들어왔다가 올해 2분기부터 다시이 조금씩 늘어날 것으로 보여지고 있는데요. 올해 실적으로 보면 이익을 쉽게 추정하기가 어렵죠. 그런데 내년도 실적을 조금 당겨와서 생각해 보면 어 그때 보였던 것처럼 아홉 배 열배를 갈 수 있느냐 쉽지 않아 보이고요 특히 애플에 납품했을 때 마진율은 우리가 나중에 사후 확인이 가능한 상황이기 때문에 그 부분을 한번 적용해 본다면 저는 그때 아홉 배 열배 갔던 수준보다는 한 20% 정도 할인을 한 그 정도의 밸류에이션이 적절하다고 보고 있습니다.
그래서 내년도 추정 실적이 지금 EPS 기준으로 5,000원 내외를 어 왔다 갔다 하고 있는데요. 그러면 그 가격에서 우리가 여덟 배 아홉 배 정도로 생각해 봤을 때는 한 4,000원에서 42,000원 정도의 목표 주가를 생각해 볼 수 있는 상황이란 말이죠. 그래서 현재는 아직도 저평가된 상황이고 마진율이 내 내년에 그 정도 올라와서 EPS 한 5,000원 정도로 기록할 수 있다면 저는 4만 원 초반대 정도의 목표 주가는 충분히 합리적 여덟 배 정도의 목표 주가는 합리적이라고 바라보고 있어서 지금도 여전히 매수가 필요하다 그리고 관심이 필요하다 새롭게 늘어나는 신제품과 기존 제품들의 전반적인 개선이 모두 나타날 수 있다라는 관점에 방점을 찍어야 할 것 같습니다네 최근 증권가에서도 정말 얘기가 많이 나오고 있는 쪽입니다.
심태 기업 목표 주가는 42,000원 설정해 주셨습니다. 다음 종목으로 넘어가 볼게요 앞서 뭐 현대차 그룹 주들 얘기하기도 했지만 어 이거는 또 다른 이슈가 있었죠. 지난주 금요일에 이제 정문구 회장의 뭐 위독설 사망설 이러한 루머들이 좀 확산되면서 굉장히 장 중 변동성이 컸습니다. 14% 급등했다가 뭐 마이너스 0%지 갔다가 뭐 오락가락한 모습이었는데 결국에 기업의 펀더멘탈 측면에서 또 봐야 될 거 같아요. 그 부분 체크해 볼게요 먼저 실적입니다. 여전히 좀 실적은 아쉬운 거 같더라고요네 일본기 실적은 예상을 해하면서 좀 아쉬운 모습을 보였지만 어쨌든 지금 전기차 판매량이 생각보다 빠르게 안 올라오면서 뭐 미국은 잘 나가고 있다고 하지만 우리나라에서 줄어드는 등 전반적인 전기차 판매량과 그다음 부품 쪽에서의 전반적인 흐름이 아직까지 빠르게 개선되지 않는 모습인데요 근데 그럼에도 불구하고 AS 사업부가 굉장히 견조하게 잘 버텨 주고 있다라는 점 그래서 올해와 내년도 매출 성장은 제한적이지만 지금 이익률이 빠르게 올라오면서 이익률 기준으로 봤을 때는 현대차 기어와 비교해 봤을 때도 이쪽의 전체적인 이익은 오히려 더 나아 보이는듯한 그런 모습을 보여주고 있다는 거죠.
다만 주가 기준에서는 실적이 또 눈높이를 맞추지 못하다 보니까 오히려 어떻게 보면 그 현대장 중에서 가장 약한 밸류에이션을 보여왔던 그런 상황이죠. 그래서 우리가 뭐 12월 1월인가 12월쯤에이 종목을 살펴보면서 그때도 이제 그런 부분들을 말씀드렸는데 오히려 최근에 주가 부각은 실적보다는 뭐 지배구조 쪽에 좀 더 초점을 맞추고 있는 상황이지만 실적도 그렇게까지 나쁘진 않다 시장이 눈높이를 조금 못 맞췄을 뿐인데 어쨌든 주력으로 되고 있는 AS 사업부의 이익의 견조한 앞으로도 좀 이어질 가능성이 높다라는 측면에서 실 도 나쁘지 않았다라는 것을 가장 먼저 말씀드리고 싶습니다네 실적도 나쁘지 않았는데 최근에 이제 주목받고 있는 건 지배 구조의 개편입니다.
사실상 현대 모비스가 또 지주 회사 역할을 하고 있어서 기대감이 큰 거 같은데요네 어쨌든 지금 현대차를 정점으로 할 거냐 모비스를 정점을 할 거냐에 따라서 다르지만 어쨌든 순환 출조 구조를 여전히 유지하고 있는 대표 기업이기 때문에 이거 어떤 식으로든 깨야 되는 상황이라는 거죠. 그래서 정유선 회장 지분율이 높은 현대 글로비스 아니면 아직 상 되어 있지 않지만 보스턴 다이나믹스 같은 것들을 상장시켜 대주주의 지분 가치를 최대한 끌어올려서 뭐 교환 사체를 발행하던 할 것이냐 아니면 현대 모비스를 계속 쪼개거나 어 글로 그거로 이거를 글로비스 합병해서 새로운 법인을 만드는 방향으로 할 것이냐는 아직 우리가 뭐 알 수 없는 상황이지만 어쨌든 중요한 건이 구조를 깨지 않으면 현대차 그룹은 안 된다라는 거죠.
그래서 누구를 정점으로 할 거냐에 따라서 다르지만 누구를 정점으로 하더라도 현대 모비스 가 중요해질 가능성은 상대적으로 높아지고 있다라고 봐야 될 거 같고요 단기적으로 물론 글로비스 같은 종목이 탄력이 더 높을 수 있겠습니다만 중장기적으로는 실적도 받쳐주고 지배 구조에서도 어쨌든 중요한 역할을 할 키플레이 가능성이 높은 현대 모비스는 지금 주가도 굉장히 싸 보이는 건 사실이다 어 전일에 급등이 있었지만 그 급등에도 불구하고 현재 주가가 그렇게 비싸 보이지 않는다 이렇게 볼 수가 있습니다네 그렇다면 지금은 그러한 지배구조 개편을 기대를 하면서 매수해도 된다는 말씀이신 거죠네 지금 현재 지금 밸류에이션 자체가 여전히 그 낮은 상황이라는 거죠.
0.560 뭐 54배 뭐이이 정도 수준에서 움직이고 있으니까 아이 종목이 여러 가지 약점이 있다는 것을 고려한다고 치더라도 그래서 할인율을 적용한다고 치더라도 어 현대차 기보다 못 할게 무엇이냐라고 적용해 보면 어 제가 이제 1월 달인가요 그때 말씀드렸던 목표 주가 30만 원은 굉장히 보수적으로 잡은 목표가라고 판단하고 있고요 추가적인 상승 여력이 충분히 남아 있다라는 것이죠. 따라서이 종목에 대해서는 어 지배 구조 관련된 문제도 당연히 수혜가 될 수밖에 없고요 그다음에 실적도 그렇게 나쁘지 않은 상황이기 때문에 현재 구간에서는 뭐 부정적인 시각보다는 긍정적인 시각에서 바라볼 필요가 있겠다 단기적으로 인도 이슈에 휩쓸려 가서 급등하는 종목 군들을 따라잡는 것보다는 오히려 현대 모비스의 장기적인 주조 완원 책 증가와 추가적인 어 롤 어이 지배 구조에서의 가장 중요한 역할을 할 가능성이 높다라는 쪽에 배팅하시는 투자에서는 좀더 움이 될 같습니다.
장기적인 관점에서도 현대 모비스 좋게 봐주셨습니다. 목표 주가 30만 원 기억해 보도록 할게요 오늘이 시간 알파 경자 김종 의사님 자세하게 풀어봤습니다. 감사합니다
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